2024年12月27日、中国国家外為管理局は、違法な国境を越えた金融活動を明確に分類した「銀行外国為替リスク取引報告管理弁法（試行）」（以下「本弁法」という）を公布した。仮想通貨は為替リスク取引として扱われており、銀行はこうした取引に関わる国内外の機関や個人顧客のリスク監視と報告を行うことが義務付けられている。

この措置の公布を前に、多くの人は「仮想通貨取引は完全に規制されたのか？」と最初に思うかもしれない。良いニュースはそうではないということだが、悪いニュースは実際に監視が強化されているということだ。

では、「メソッド」とは一体何を指すのでしょうか？どのような信号が送信されるのでしょうか?この記事ではマンキュー弁護士が詳しく解説します。

この規制文書は仮想通貨取引を対象としたものではありません

記事全体を読むと、この文書の核心は、異常な国境を越えた資本の流れを特定する際に、取引の背景と資金使途に注意を払うよう銀行に求めることであることがわかります。リスク取引の疑いがあることが判明したら、銀行は速やかに監視、分析し、リスク取引報告書を提出する必要があります。言い換えれば、不特定の資産や商品ではなく、「リスク取引」に関する判断に焦点が当てられています。

同文書は、虚偽貿易、虚偽投融資、地下銀行、国境を越えた賭博、不正な輸出税還付、仮想通貨を使った違法な国境を越えた金融活動などのあらゆる行為が外国為替リスク取引に分類されると指摘している。このことからマンキュー弁護士は、2人の最高当局者が発表した「マネーロンダリング刑事事件の処理における法の適用に関するいくつかの問題に関する解釈」を思い出した。文書にも同様の記述があり、仮想通貨を通じた犯罪収益の移転はマネーロンダリングに当たる。したがって、現在の「措置」にせよ、二大当局のコピーライティングにせよ、監督は特定のツールに焦点を当てているのではなく、違法な目的を達成するためのこれらのツールの使用に焦点を当てている。

ただし、仮想通貨、特に USDT や USDC などのステーブルコインは、その自然なボーダーレス性とほとんどの法定通貨との相互交換性により、国境を越えた取引でよく使用されます。しかし、これらの特性は「賢い人々」によって悪用され、国境を越えた資本の流れを隠したり、法定通貨間の為替レートの差を稼いだりするために仮想通貨を仲介者として使用します。

この文書が仮想通貨の違法な国境を越えた金融活動を特に指摘しているのはこのためです。我が国は外国為替裁定取引の利用に関して常に高圧的な規制姿勢を維持してきましたが、仮想通貨の出現によりこの規制の必要性が強化されました。

したがって、組織や個人のプレーヤーにとって、仮想通貨を使用した違法な国境を越えた金融活動を避けることが鍵となります。過去の事例や規制慣行から判断すると、仮想通貨に関わる違法な国境を越えた金融活動には、通常、次のカテゴリが含まれます。

· 仮想通貨の国境を越えたマネーロンダリングと資金移動。仮想通貨の匿名性と世界的な流動性を利用して違法な収入を国境を越えて移転し、マネーロンダリング対策の追跡を回避します。例えば、USDTなどのステーブルコインを通じて国内資金を仮想通貨に交換し、海外取引所で売却・換金することが可能です。

・仮想通貨アンダーグラウンド銀行は、仮想通貨を使用して国内外の市場での資金配分を完了し、仮想通貨を「仲介の橋」として使用して、国境を越えた交換や違法な裁定取引を実行します。この種の行為はしばしば資金源を隠し、外国為替の監督や税務管理を回避し、金融秩序を著しく損なう。

· 国境を越えたギャンブルと違法なギャンブルの支払い: 海外のギャンブル プラットフォームは、銀行システムの国境を越えた支払いの審査を回避するために、仮想通貨を使用して支払いを受け取ります。たとえば、ユーザーは USDT を使用してギャンブル Web サイトのアカウントにチャージし、仮想通貨を通じてギャンブル資金や利益を中国に送金して現金を引き出します。

・貿易や虚偽の投資フローを偽装し、資金移動に仮想通貨を使用し、資金の本当の用途を隠蔽する。例えば、架空の国境を越えた貿易契約は、仮想通貨による「前払い」の支払いに使用され、その後、貿易の失敗や投資損失を理由に資金が返還され、マネーロンダリングの道を形成します。

・仮想通貨裁定取引と脱税の利用。仮想通貨市場における国内外の価格差の存在を通じて、国境を越えた取引を行い、資本規制や外国為替申告を回避しながら為替レート裁定取引を実現します。特にUSDTを国内で安く購入し、海外取引所で高値で売ってその差額を稼ぐことがよく行われています。

最終的には、これらの行為は従来の違法な国境を越えた金融活動と何ら変わりはなく、外国為替裁定取引の回避、資本の流れの隠蔽、資本規制の回避などの共通の特徴を持っていることがわかります。唯一の違いは、仮想通貨が従来の法定通貨に置き換わることです。

「措置」の重要なポイントを明確にした後、別の疑問が生じるかもしれません。「上記のような行為に遭遇したことはないのに、なぜ銀行は依然として私の口座に外国為替リスク取引が含まれていると判断するのですか?」これは多くのフリーズプレイヤーが困惑していることでしょう。

仮想通貨取引における潜在的な為替リスクの特徴

同措置によると、銀行が外国為替リスク取引を特定する際、中心的な焦点は取引手段ではなく、資本の流れの背景、経路、パターンにある。そのため、銀行は仮想通貨取引であっても一律にリスク取引と認定するのではなく、取引行動に異常な特徴がないかどうかの分析に重点を置くことになる。

暗号通貨取引には当然、国境を越えた高い流動性の特性があり、一部のユーザーは短期の裁定取引や資本の流れにこの機能をよく利用します。ただし、この種の取引習慣は、外国為替リスク取引の典型的な特徴を簡単に示す可能性があります。

1. 高頻度取引と資金の流れ

仮想通貨取引では、特にスイングトレードを行うユーザーにとっては、複雑な資金の流れが一般的です。しかし、銀行のリスク管理システムでは、そのような資金は高頻度取引、複雑な資金経路、複数の口座を迂回する、または海外取引所への直接接続などにより、容易に「異常」のレッテルを貼られてしまう。これに、多額の送金、分割口座、合理的な商業的背景の説明の欠如などが加わると、銀行によって為替リスクのある取引と認定される可能性が高くなります。

2. 資金源と使途が一致しない

仮想通貨投資では、ユーザーは友人やOTCトレーダー間の送金など、さまざまなチャネルを通じて支払いを受け取ったり支払ったりすることがよくあります。しかし、この種の「非公式」チャネルの資本の流れは、銀行システムにおける標準化されたビジネス背景のサポートに欠けており、取引の信頼性が疑問視されるのは簡単です。たとえば、資金が短期間に複数回口座に出入りしたにもかかわらず、明確な取引契約書や支払い伝票が提供できない場合、銀行はそれを偽取引または地下銀行業務の表れとみなす可能性があります。

3. 首都の道は複雑で隠されている

仮想通貨の取引は複数のウォレットアドレスや取引プラットフォームを経由することが多く、最終的には海外の口座や取引所に流れるため、資金の流れが偶然に通貨ミキサーを経由した場合、追跡が困難になります。さらに複雑な秘密。たとえば、ユーザーはまず OTC 取引を通じて USDT を購入し、次にそれを分散型ウォレットを通じて複数のオンチェーン アドレスに送信し、最後に海外の取引所で現金を引き出します。複数のリンクをバイパスするこのタイプのモデルは、外国通貨を回避していると簡単に疑われる可能性があります。為替管理のリスク。

4. 仮想通貨と法定通貨の頻繁な交換

仮想通貨市場における裁定取引の機会により、一部のユーザーは法定通貨を仮想通貨に頻繁に交換し、価格差を得るためにさまざまな取引所で売買を繰り返します。マンキュー弁護士はしばしばUSDTの裁定取引に言及し、最終的には違法な外国為替取引業務で有罪判決を受けた。この種の資本の流れは、短期的に頻繁に出入りすることや、複数の口座やプラットフォームへの資金の流れが特徴であることが多く、銀行による異常な外国為替取引とみなされやすく、さらなる見直しのきっかけとなる可能性があります。

上記の特徴に従って、逆のことをすれば何も心配なくなると思ったら、それは完全に間違いです。最も防御が難しいのは、ブラック U またはブラックマネーを購入することです。これは不可解にもマネーロンダリングの一部となります。一方で、仮想通貨の取引は、実際の取引相手や資金源を確認することが難しく、実際の取引において関連する盗まれた金銭を受け取ることは確かに容易です。さらに、一度関与すると、ユーザーが関係部門に効果的に説明するのは難しく、為替リスク取引のレッドラインを引き起こすことがよくあります。

本土のユーザーは引き続き仮想通貨取引に参加できますか?

仮想通貨取引への扉は閉ざされていませんが、コンプライアンスの基準は大幅に引き上げられています。

法的レベルではありますが、個人が仮想通貨を保有し、関連取引を行うことは違法とはみなされません。しかし、「銀行外国為替リスク取引報告書の管理等に関する措置（試行）」の公布により、仮想通貨を利用した違法な国境を越えた金融行為に対する審査がより厳格化されることになる。

同時に、仮想通貨市場では、国境を越えた取引、高頻度の売買、複雑な資金の流れなどの特性が、当然ながら外国為替監督のリスク管理ロジックと重なります。さらに、この文書は銀行に対し、複雑な取引パターン、不透明な資金の流れ、国境を越えた裁定取引などの行為を厳しく監視し、報告することを求めています。したがって、本土のユーザーは仮想通貨取引に参加する際、取引経路や資金用途について特に注意する必要があり、そうでないと、仮想取引自体に違法な意図がなくても、行動パターンが類似しているため、銀行の審査リストに含まれる可能性がある。違法な国境を越えた活動に。

繰り返しますが、投資にはリスクがあり、取引には注意が必要です。