ベテランプレイヤーによる AI エージェントへの投資のレビュー: 百回も千回もチャンスがないわけではなく、決定的な行動が欠如していることが問題です

深潮TechFlow ｜2025-01-07 19:00

トレンドを特定できれば、ためらうことなくすぐに資金を投資できます。

作者: 墓

編集者: Deep Wave TechFlow

この投稿の要点

過去数か月間のエージェントと AI の開発傾向を確認します。
市場における明らかな投資機会をいくつか確認します。
新年に一息つき、外部の視点からさまざまなことを観察し、過去の成功と失敗を深く反省します。
次に、私の考えをすべてできるだけ明確に共有するように努めます。

過去数か月にわたるエージェントと AI の発展を振り返る

AIエージェントのレビュー

昨年末のパフォーマンスには非常に満足しています。
9 月から 10 月初旬にかけて、私たちは AI、エージェント、インフラストラクチャに関する多くの物語領域に早い段階から参入しました。
これらの傾向の分析を過度に複雑にすることなく、これらが AI スーパーサイクルの次の段階であることは明らかです (さらに重要な触媒が今後登場します)。
この成熟した判断は、市場の物語を捉える長年の経験から生まれています。これらの傾向を特定できれば、あまりためらうことなく、迅速に資金を投資することができます。
今でも、ChatGPT のカプセル化されたアプリケーション、特定のエージェントの特定の機能、特定のプロトコルがタイムリーに応答しないなどの些細な問題について議論している人を見かけます。
しかし、これらは本当に重要なのでしょうか？私たちはお金を稼ぐためにここにいるのであり、自分たちが正しいことを証明するためではありません。
重要なのは、市場サイクルの中で自分がどの位置にいるのかを知ることです。各サイクルには独自のルールと戦略があります。
これは、多くの人が古いプロジェクトを長期間保持しすぎて、「シンプルモード」の注目のトレンドを見逃してしまう理由でもあります。ここで言う「古い」とは、本当に古いということではなく、業界の急速な発展に比べて「比較的古い」ということです。
覚えておいてください、新しい注目のトピックが毎日登場し、お金の動きがますます速くなります。チームが自分たちのアイデアを明確に伝えられない場合、または明確なロードマップを示せない場合、より適切にコミュニケーションを図り、プロジェクトを迅速に実行できる人にお金が流れます。
初めて Goat に出会ったとき、私はその可能性に気づき、非常に早い段階でそれに注目しました。他の人がクロスチェーンブリッジを介して Base または Go に移動するのに非常に時間がかかったことに驚きました。Sol でエージェントの探索を開始します。
この現象は主に「ミッドカーブ効果」（過度に複雑な思考を指す）と市場パニックによるものです。今までこうした問題に気づいていなかったとしたら、その理由を真剣に考える必要があります。
ここ数か月間、大きな損失をあまり経験しなかったことにとても感謝しています。
ai16z の時価総額 3,000 万の時にチャンスを掴み、時価総額 3,000 万の時に aixbt にも参入しました。また、一部のゲームや対話プロジェクトは時価総額 1,000 万未満の時に展開されるチャンスがありました。
もちろん、Zerebro、Fartcoin、Snai、Swarm Node など、いくつかの機会を逃したこともあります。しかし、大丈夫です。すべてのチャンスをつかむことは不可能です。なぜチャンスを逃したのか、そしてなぜ成功したのかを考えることが重要です。

品質

いつものように、品質が勝敗の鍵となります。

高レベルの開発者。
優れたブランディング。
競争上の優位性をもたらす革新的なアイデアや独自のテクノロジー。
団結力のある質の高いコミュニティ。
明確で価値のある情報とコミュニケーション。

これらは私たちが注力してきた核となる要素です。上記のうち 2 つ以上が欠けている場合、リスクがあります。なぜ？もっと上手にやれるチームは他にあるはずだから。

たとえば、現在の Virtuals 環境では、質の高いチームが AI エージェントや関連インフラストラクチャを立ち上げる限り、初期段階 (つまり「スタッド」) に迅速に投資します。開発者の身元はオープンかつ透明です (公開されています)。彼らはこの分野で 5 年以上働いており、複数のプロトコルに参加しています。初期段階でそのようなチームを見つける限り、私はゲームに参加します。断固として。

実際、大きな利益を得るために多額の資金を投資する必要さえありません。たとえば、私が GEKKO プロジェクトを発見したのは最初に立ち上げられたときで、当時の時価総額はわずか 400 万ドルでした。 Axal チームによって開発され、a16z から投資を受けていたため、私にとってはこれで十分だったので、思い切って投資しました。その結果、時価は400万から4,000万に上昇し、莫大な利益が得られました。さらに成長すると信じています。 4,000 ドルを 40,000 ドルに換算すると、これは一部の人にとっての年間給与に相当します。場合によっては、多額の資金を投資する必要がなく、2,000 ドルまたは 4,000 ドルでかなりの利益がもたらされる場合があります。これらのファンドの可能性を過小評価しないでください。
私が計画しているもう 1 つのチームは Acolyt です。このチームは非常に強力で、ストーリーは GEKKO に似ています。また、前にも述べましたが、すべてが高品質の市場インテリジェンス (アルファ) を提供できる 100 の異なる AI エージェントがある場合、それらを区別できるのは ID、ユーザーインターフェイス (UI)、ブランド、開発者レベルなどだけです。 ――それは人生の他の分野と何ら変わりません。

それが私が求めているものです。長い間構築してきたチーム、つまり情熱を持ち、ツイートを続け、新製品を展開し続けるトップ開発者です。私のお金を稼げるのはここだけです。他の場所は考えません。

避けるべきこと

特に投機的なエージェントプロジェクトを構築する場合、このリスクが高いため、正体不明の 1 人の開発チームは避けてください。
もう一つ警戒すべきは、個人の「ネット有名人」が立ち上げたインテリジェント・エージェント・プロジェクトである。このようなプロジェクトは、開発者が責任が予想以上に大きいことを認識したため、発表後すぐに放棄されることがよくあります。

闘争の物語

個人的に非常に楽観的に感じられる物語がいくつかあることは認めざるを得ませんが、それを発展させるにはいくつかの困難があります。これらのプロジェクトが悪いと言っているわけではありませんが、比較的ゆっくりと進んでいます。

有望に見えるプロジェクトに資金を投じた結果、周囲の他のプロジェクトが短期間で 2 ～ 3 倍に成長する一方で、期待どおりのパフォーマンスが得られなかったことが判明するのは、本当にイライラします。

これらのプロジェクトは多くの場合「スローヒート」タイプであるか、他のプロジェクトの「補助実験」になってしまいます。
$GRIFT + $REALIS + $OMEGAなどの例をいくつか挙げます。私はまだ一部を保有していますが、現実的な観点から、もっと早くに損切りをして、REIやARCなどのより強力なAIインフラストラクチャプロジェクトに資金を移すべきでした。これらのプロジェクトの可能性はより明らかであり、パフォーマンスはより安定しています。
当時、私はこれらの「パイロット」プロジェクトにより大きな市場シェアを獲得できると期待して、約 10 万ドルから 12 万ドルを投資しました。しかし、振り返ってみると、Solana によってサポートされている Griffin のようなプロジェクトは明らかに強力ですが、Realis のようなプロジェクトは、おそらくアイデアが先進的すぎるため、またはチームが小規模であるため、成熟するまでにより多くの時間を必要としています。
よく考えてみると、$GAME のようなプロジェクトで 20 ～ 30 倍の利益が得られると、「水を試す」かリスクを取るのに十分な資本があると感じ、進行中のプロジェクトに資金をつぎ込むことについてはあまり気にしません。プロジェクトをゆっくりと。しかし実際には、トレーダーや投資家として、これは私たち自身のお金をどのように扱うべきではありません。

今後数週間にわたり、私はエージェントと市場運営に関する観察を共有し続けると同時に、次に起こり得る市場ローテーションの機会にも注目していきます。私たちは皆、どんな物語も永遠に続くことはできないことを知っています。これは必ずしもエージェントの物語が終わったことを意味するわけではありませんが、エージェントは新たな開発段階に入っている可能性があります。

今日の市場は非常に急速に変化しており、ほぼあらゆる方向に加速していることを忘れないでください。怠けると落選される可能性があります。「ホットポテト」はますます熱くなっているため、市場動向に毎日注意してください。

市場における明らかな投資機会のいくつかを確認する

一部の市場機会は、一部の人にとっては明白ですが、他の人にとっては必ずしもそうではありません。すべての例をリストするわけではありませんが、主な例のいくつかと、私がこれらの物語のスレッドをどのようにナビゲートしたかを共有します。

バーチャル

初めて GOAT プログラムがスタートするのを見たとき、私はそれに魅了されました。その可能性に気づき、すぐに投資をしました。しかしその後、$ZEREBRO と $BULLY が完全に恋しくなりました。どちらもこれまで非常に好調でした。これにより、私は次の可能性のある機会をさらに熱心に探すようになりました。

そんなときにaixbt を発見しました。その機能と位置付けについて学んだとき、特に $GOAT、$ZEREBRO、$BULLY がコミュニティで議論されているのを見た後は、これが次に注目すべきプロジェクトであるとすぐにわかりました。市場がエンターテイメント志向のプロジェクトから実用的なプロジェクトへと徐々に移行していることに気づきました。この変化が、私が Base、Virtuals、$GAME、$CONVO などのプロジェクトに注目し始めたきっかけです。

実際、私の決断を下したのは、Virtuals がどのようにして 10 億ドル規模のプロトコルになったかについてのJeffの記事でした。この記事で言及されているBaseチェーンのトークンエコノミクス、ブランディング、環境上の利点は、バーチャルには大きな可能性があることをさらに確信させてくれます。

$GAME を勉強することで、ようやく「フレームワーク」という概念を正しく理解することができました。この知識のおかげで、私は今後数週間にわたって多くの優れた投資機会をつかむことができました。私は技術オタクではなく、すべての詳細を完全に理解しているわけではありませんが、この分野には非常に興味があり、できるだけ多くのことを学びたいと思っています。

興味深いことに、私はVirtualsの時価総額が5億〜6億ドルに達した時点では投資しませんでした。

たとえば、エコシステムの可能性を特定するとき、それが 50 億、100 億、さらには 200 億米ドルの規模に成長する可能性がある場合、2 つの重要な点に焦点を当てる必要があると思います。1つは「先行者」です。もう 1 つは、ユーザーの心の中のエージェントを占拠し続ける人たちです。

たとえば、$LUNA は典型的な先駆者であり、$VADER は最初の DAO/ALPHA プロジェクトです。

このエコシステムには、注目に値するプロジェクトが数多くあります。私にとって、チームが最も重要な要素であり、次にコンセプトと実用性、そして最後にブランドとアイデンティティです。この三つが「聖三位一体」を構成します。

検討する価値のある優れたプロジェクトをいくつか紹介します。

> $WAI ;

> $アコライト;

> $セコイア;

> $GEKKO ;

これらのプロジェクト、特にAgentstarterエコシステムの一部であるプロジェクトはすべて注目に値します。

AI16z

ランダムに聞こえるかもしれませんが、私が初めてdaos.funに出会って宣伝したとき、名前のせいでほぼ直接 AI16z に投資しました。マークが資金を提供した Truth Terminal のようなプロジェクトを詳しく調べた結果、これは注目に値するプロジェクトであると確信しました。

AI16z DAO が世界中のトップ開発者を魅了し、そのエコシステムとフレームワークの構築を加速することに尽力していることを知ったとき、私はその大きな可能性をさらに確信しました。 GitHub 上のアクティビティは高まり続けており、プロジェクト全体の勢いも急速に高まっています。これは「中間曲線の考え方」では説明できません。

期間中は多少の FUD (恐怖、不確実性、疑念) がありましたが、エージェントエコシステムのテストプロジェクト $ELIZA と $DEGENAI は非常に有望です。たとえば、Eliza の時価総額は 1 億 6,000 万ドルに達し、 @degenspartanai の時価総額は 1 億ドルに達しました。 AI16z が拡大し続けるにつれて、どちらのプロジェクトもさらに成長すると予想されており、これらは非常に明らかな投資機会です。

その他の生態

Agentic Outlook One では、主要な Launchpad/プロトコルとそのアルファエージェントまたはベータプロジェクトを詳細に分析しました。

Creator.Bid | $BID (潜在的なダークホース)
Algo | 時価総額 200 万～300 万ドルから 2,500 万ドルへの成長 (明らかな機会)
ホロワールド AI | $AVA
AVA | 約2,500万ドルから1億5,000万ドル
$VAIFU |
@dasha | 1,500万ドルから1億5,000万ドルへ

次のエコシステムも注目に値します。

$UOS
$アイモニカ
$ストイック

もえメイト| $MATES (近日公開予定)
Nebula | $MOEも初期に取り上げ、500 万ドルから 2,500 万ドルに成長しました。

注目に値する他のエコシステム:

これらのプロジェクトの多くは数倍の成長を遂げています。

完全な分析はここでご覧いただけます:リンク

リストは数え切れないほどあり、これらのプロジェクトの可能性はさらに高くなります。これらはすべて非常に明確な投資機会です。

ただし、$GRIFT や $REALIS など、可能性があると思われるプロジェクトをまだいくつか保有しています。良いパフォーマンスを発揮するには、もう少し時間と微調整が必要だと思います。

ここでは、詳しく分析する時間がありませんでしたが、同様に注目に値するプロジェクトをいくつか紹介します。

これらのプロジェクトの中で、特に $REI は特別な注目に値します。

オンチェーンエコシステムの外では、私は分散型金融 (DEFI) とエージェント (エージェント) の組み合わせについて非常に楽観的です。

$MODE |モード、これは大きな可能性を秘めたプロジェクトだと思います。
もう一つの楽しみは、 Uomiのさらなる発展です。

優れたチーム、強力なインフラストラクチャ (インフラ)、注目度/熱量/ユーザーのマインドシェア (マインドシェア) が高いプロジェクトに固執すれば、間違いはありません。

私にとって、ほとんどのプロジェクトは市場の注目を長期間維持することが難しいため、エージェントのライフサイクルは通常短いと思います。しかし、私の意見では、AIXBT と GOAT はインテリジェントエージェントの分野で成功したモデルおよびベンチマークです。

なぜこれを反省するのでしょうか？

なぜなら、投資する価値のある次の機会を特定するのに役立つからです。

注意事項

$GNON、$PROJECT89、$AVB などのいくつかの初期のプロジェクトに注目する価値があります。
$OPUS の市場価値は 85% 下落し、初期段階の AI プロジェクトの多くは底を打った可能性があります。
これらのプロジェクトが現在も活発に開発されているかどうかに注意を払う必要がありますが、AI インフラストラクチャ (インフラ) とエージェントの可能性が非常に大きいことも忘れないでください。
新しいアイデアやコンセプトは毎週登場しますが、これらの新しいプロジェクトには通常、より強力なチームとより優れたブランドが存在するため、市場全体を継続的に調査する必要があります。
これらのプロジェクトが悪いと言っているわけではありませんが、市場は非常に急速に変化することを強調したいと思います。80 ～ 100 倍のリターンを経験した多くのトレーダーは、群知能かどうかに関係なく、すぐに利益を確定し、次のより魅力的な機会に移ります。 (Swarms)、分散科学 (DeSci)、または DEFI エージェントおよびその他の分野。
優れたチームは、長期的に市場での関連性を維持する方法を常に見つけています。

最後に、注目に値する傾向がいくつかあります。