犯罪者、オフチェーンからオンチェーンへ
Web3の世界では、完全にオンチェーンであることは常に政治的に正しいと考えられてきました。ブロックチェーン台帳を通じて資産の所有権を確認し、すべての取引を公に記録するプロセスは、分散化の歴史的な波に巻き込まれ、24時間365日、莫大な資金の波を巻き起こし続けています。鎖は暗い森でもありますが、それは私たちが生き残るために依存している土壌です。ブロックチェーンが人類の金融文明を前進させているというのは議論の余地のない事実です。
このような背景から、永久先物（Perps）のオンチェーン取引は、大きな増加余地を持つ市場機会です。 Perpsは従来の先物とは異なり、有効期限がなく、無期限に保有できるため、「永久」と呼ばれています。その高いレバレッジとロングポジションとショートポジションを切り替える柔軟性は、Web3投資家の大多数に深く愛されています。たとえば、予期しないイベントが発生するシナリオを想像できます。投資家は、取引経験に基づいて、ビットコインにとって良い可能性が高いと判断し、ロングポジションを高倍数で購入します。すぐに、イベントの影響が広がると、投資家はこの取引から多くの利益を得ることになります。Perpsの利点の1つは、少額の資金で大きな利益を得られることです。これが、従来の中央集権型取引所で、Perpsが年間取引量が数兆ドルに達する非常に活発な市場を形成している理由です。
しかし、CEX が提供する永久契約取引の場には多くの欠点があることがわかります。 CEX の Perps と比較して、チェーン上の Perps には主に次の利点があります。
1) 資金の自己管理と安全性
オンチェーン Perps モードでは、ユーザーの資産は常に個人のウォレットに保管され、完全な自己管理が実現され、資金のセキュリティが確保されます。すべての取引データはチェーン上に保存され、ユーザーはいつでも追跡できるため、情報の透明性が確保されます。対照的に、CEX はユーザー資産をプラットフォーム ウォレットに集中的に保管します。攻撃を受けたり、プラットフォームが悪意を持って行動したりすると、ユーザー資産は重大なリスク (無限の取引所盗難など) に直面します。さらに、CEX は通常、出金制限などのルールを設定しており、ユーザーの資産に対する独立した管理がさらに弱まります。
2) 簡素化された取引プロセス
CEX では通常、入金、送金、出金などの複数の手順をユーザーが完了する必要があり、通貨不足によりプロセスが長引く可能性があります。 PerpDEX はユーザーのウォレットに基づいて直接実行されるため、CEX の転送リンクがなくなり、取引の効率と利便性が大幅に向上します。
3) 透明性とリスク管理
PerpDEX のすべての操作はオンチェーンで実行されるため、100% の透明性が確保され、「プラグイン」などの悪意のある動作が排除され、資金の不正流用が効果的に防止されます。 FTX事件を例にとると、ユーザー資金の不正流用により320億ドルの評価額がゼロにまで減少し、CEXのオフチェーンマッチングと決済の不透明性と潜在的な信頼危機が浮き彫りになった。
4) システムの安定性
PerpDEX は、流動性の問題による引き出しの障害を回避するために、スマート コントラクトを通じて直接操作を実行します。一部のプラットフォームはマルチチェーン操作をサポートしており、単一チェーンへの依存を減らし、システムの安定性をさらに向上させ、ユーザー資金のセキュリティを最大限に高めます。
5) 規制上の制限
長期にわたる存在と厳しい規制により、一部の国または地域のユーザーは CEX を開くことができないか、CEX の一部の機能しか使用できません。この時点で、Perp DEX の利点が十分に反映されます。暗号資産はインターネットのお金です。インターネットに接続できる限り、ユーザーは暗号資産を取引することができます。
まさにこれらの理由から、スポットのオンチェーン取引の割合が継続的に増加しているだけでなく、パープスのオンチェーン取引の割合も急速に増加していることがわかります。この1兆ドル規模の軌道には、GMXやDYDXなどの前世代の製品がすでに存在しています。同時に、より優れた製品力と創造性を備えた新世代のKiloExが登場し、次世代のオンチェーン取引でパレート改善を実現していることがわかります。
チェーンのボトルネック：ガス料金
CEX と比較してチェーンには多くの利点がありますが、いくつかの欠点もあります。たとえば、チェーン上のガス料金の高さは避けられない問題です。 CEX は、集中化されたデータ処理により、摩擦コストを低減できます。チェーン上では、ユーザーのすべての操作は、ネットワーク全体の安定性を維持するためにノードガス料金に貢献する必要があります。ガス料金の存在は、一部のユーザーにとって制約となっています。では、この問題を解決し、ユーザーにより良い取引体験を提供するにはどうすればよいでしょうか?
ここでは 2 つのアイデアがあります。まず、ユーザーにガス消費に対する補助金を与えます。この方法は、ユーザーにとって 0 ガスの体験を実現しますが、一方では取引の遅延が発生し、他方ではプラットフォームが実際に取引コストを負担します。取引が頻繁に発生すると、プラットフォームは一定のコスト支出を抱え、エコシステムにフィードバックされる価値を最大化できなくなります。
KiloEx が選択したもう 1 つのアイデアは、スマート コントラクト レベルで革新を起こすことです。現在、ガスレスを実装する主な 2 つの方法は、EIP-4337 に基づく EOA ベースの Paymaster と、ERC-2771 に基づくメタトランザクションです。 KiloEx は後者の技術的道を選択しました。具体的な技術的な詳細については、ここでは詳しく説明しませんので、関連文書を参照してください。
メタトランザクションのガスレス実装プロセス
簡単に言えば、KiloEx はスマート コントラクトの革新を通じて、CEX に匹敵する 0 ガスに近い取引環境を構築しました (CEX でも、ある程度の取引手数料を請求する必要があります)。もちろん、この方向性は、EVM以外のパブリックチェーンではまだ検討する必要があります。少なくとも、opBNB、BNB、baseなどの主流のEVMパブリックチェーンでは、基本的に実現できます。
さらに、KiloEx は、取引に適した環境を構築するために、次のような革新的な取り組みを行っています。
- ワンクリック取引: KiloEx の 1CT ウォレットは、取引時にユーザーがウォレットを操作する必要性を排除することで、より効率的なワンクリック取引を可能にします。トランザクション認証メカニズムの導入により、ユーザーは各トランザクションに手動で署名する必要がなくなり、代わりに 1CT ウォレットが自動的にトランザクションを送信するため、トランザクションの効率が大幅に向上します。
- 取引速度の極限の最適化: KiloEx は、コードと契約の革新を通じて取引時間を大幅に短縮し、現在 Perp DEX の 90% 以上よりも高速です。
KiloExの製品とメカニズムの特徴
オフチェーンからオンチェーンへの移行の必然性を理解し、オンチェーン取引の経験不足の問題を解決した後、KiloEx の価値を真に検討し、象徴的な製品としてのその使命を認識し始めることができます。 KiloEx は、「CEX レベルのエクスペリエンス、DEX レベルのコントロール」という製品哲学を通じて、永久契約取引のユーザビリティ基準を再構築しています。
Binance Labsの第6シーズンMVBのチャンピオンプロジェクトとして、KiloExは、完全に分散化された永久契約プロトコルを通じて、70を超える暗号資産（BTC、ETH、Memeコイン、DeFiトークン、AIコンセプト資産、外国為替取引ペアを含む）の最大125倍のレバレッジ取引を提供し、独自のVault資金プールモデルを活用して流動性効率と収益安定性の飛躍的進歩を達成しています。現在、opBNBトラック全体でTVLと取引量で第1位にランクされており、MantaとTaikoデリバティブトラックでも引き続きリードしており、マルチチェーンデリバティブDEXのベンチマークプロトコルへと急速に成長しています。
現在、KiloExの累計取引量は340億米ドルを超えており、各チェーンの1日平均取引量は約1億～2億米ドルとなっている。総ユーザー数は約80万人で、Telegramアプリのユーザー数は100万人を超えています。 TVL は開始以来上昇を続け、最高 5,000 万ドルに達し、現在は 4,000 万ドル近くに達しています。
KiloEX の TVL、出典: DefiLlama
前述のガス料金の最適化とトランザクションパフォーマンスの向上に加えて、次の製品機能もあります。
デュアルプールリスク分離アーキテクチャ
KiloEx は従来のオーダーブックモデルを廃止し、流動性プール (LP) 直接取引メカニズムを採用してスリッページ問題を完全に排除します。ユーザーは資本プールと直接即時交換を完了できます。ただし、資金プールが 1 つしかない場合、極端な市場状況では流動性の問題が発生する可能性があります。そのため、KiloEx は、一方的な市場状況によってもたらされる流動性リスクに効果的に対抗するために、二重の資金プールを設定しました。
- ベースプール：ユーザーが預けたUSDT/USDC（70%を占める）とプラットフォーム手数料収入の30%で構成され、安定した収入基盤を提供します。opBNBチェーンの年率収益率は22%（Taikoチェーン29%）です。
- バッファープール：トレーディング損益の変動や資金調達レートの収支を吸収し、ベースプールのバッファー層として機能します。ベースプールはバッファーが枯渇した場合にのみ損失を負担するため、ステーカーの収益の安定性が大幅に向上します。
この設計の根底にあるロジックは、Perp DEX プラットフォームにとって最も重要なポイント、つまり一方的な市場状況に抵抗する能力です。 KiloEx が 2024 年第 1 四半期に開始した Vault 2.0 は、強気相場の一方的な上昇局面中にバッファー プールの余剰金をベース プールの準備金に変換する動的なリバランス メカニズムを使用して、極端な市場状況がステーキング収入に与える影響を軽減します。実際の測定データによると、BTC が 70,000 ドルを突破した期間の収益の変動性は、以前のバージョンよりも 63% 低かったことが示されています。
収益分配におけるイノベーション
デュアルプールの存在により、KiloEx は利益の分配に革新をもたらしました。ユーザーの取引手数料の 30% が Vault に寄付され、KiloEx の Vault に安定した成長の源を提供します。トレーダーが利益を上げると、バッファー プールから資金が使われ、トレーダーが損失を出すと、バッファー プールに資金が注入されます。ベースプールのステーカーは常に取引手数料の一部を受け取り、バッファープールの長期的なプラスの蓄積は収入の「安全クッション」を形成し、弱気相場では主流の利回りアグリゲーター（YearnやConvexなど）を上回る利回りを実現します。
同時に、KiloEx は CEX の成功例を参考にしてマルチレベルリベートシステムを構築し、現在 1,700 を超える第 1 レベルノードを保有しています。ユーザーの取引手数料は、Vault に入る 30% を差し引いた後、残りの 20% ～ 40% がチャネルに返還されます。これは、KiloEx が爆発的な成長を遂げることができた理由の 1 つでもあります。 CEXのリベートの設計には、「役目を終えたロバを殺す」可能性がある。つまり、一部のチャネルがユーザーをCEXに誘導した後、ブランドが一定のレベルに達すると、これらのチャネルは不要になり、チャネルは利益からの配当を享受し続けることができない。しかし、KiloEx はスマート コントラクトを通じてチャネルが利益のこの部分を固定し、パートナーと相互に利益のある成長を遂げるのを支援します。
KILO トークンが発行されると、ユーザーは KILO トークンを 1:1 の比率で xKILO に交換できます。 xKILOをステークします。 xKILO をステーキングすると、取引手数料を共有し、VIP 特権を獲得できます。 xKILO は、財務やその他の目的だけでなく、運用活動においてユーザーやパートナーにインセンティブを与えるためにも使用されます。取引手数料は、xKILO の一方的なステーキング プール、エコシステム、流動性プールに割り当てられます。すべての紹介報酬とコピー取引の利益分配は、xKILO の一方的なステーキング プール、エコシステム、流動性プールに USDT で直接支払われます。すべての紹介報酬とコピー取引の利益分配は、xKILO の一方的なステーキング プール、エコシステム、流動性プールに USDT で直接支払われます。取引手数料の 40% はエコシステムに、30% は $xKILO 保有者に、残りの 30% は流動性プールに分配されます。
ハイブリッドボールト
KiloEx のハイブリッド ボールトにより、ユーザーはさまざまな通貨で基礎となる流動性を提供できるようになり、資本構造をさらに最適化しながら、LST やその他の主流資産に実質的な大きな収益をもたらすことができます。ハイブリッド ボールトは 2 つの部分で構成されており、USDT がボールト全体の半分を占め、その他の通貨 (USDT 以外) がボールトの残りの半分を占めます。この高い収益の源は、Vault モデルでユーザーが提供する取引手数料です。
BTC、BNB、MANTAなどの主流資産の場合、安定して高い収益を提供できる商品を市場で見つけることは困難です。しかし、KiloEx Hybrid Vaultは、USDTで決済されたopBNBのWBNBで12.87％の実質利回り、FDUSDで16.21％の実質利回りを実現しています。これにより、すべてのステーキング利回り商品の中で、明らかに優位に立つことになります。
多くの非主流コインに対しても、KiloEx はこれらのトークンに対して比較的高い実質収益を提供します。例えば、LST分野では、ポイント報酬しか提供できない再ステーキング契約と比較して、KiloExはUSDT収入を直接提供して収入の安定性を確保しています。たとえば、Manta ネットワーク上の STONE 保有者は、KiloEx Hybrid Vault に STONE をステーキングすることで、約 8% の実質 USDT 収益を得ることができます。
さらに、KiloExは通貨ベースの取引契約も開発しました。契約取引では、手数料、証拠金、Vaultを任意のプロジェクト当事者のトークンにすることができ、契約発行のハードルをさらに下げることができます。 TGEが成功した後、KiloExはステーキング機能も開始します。ステーキングに参加したユーザーは、取引手数料の一部を受け取ることができます。流通するKILOはさらに減少し、価格上昇につながります。価格の上昇により、より多くのユーザーがステーキングするようになり、流動性がさらに低下し、好循環を伴うデフレ効果が形成されます。
マルチチェーン展開
チェーン間の障壁を打ち破るために、KiloExはBNB Chain、opBNB、Manta、Taiko、Baseなどの複数の主流ブロックチェーンに導入されており、クロスチェーンブリッジング機能が組み込まれているため、ユーザーはネットワーク環境をシームレスに切り替え、ガスコストを削減しながらスムーズなクロスチェーントランザクションエクスペリエンスを楽しむことができます。その後。現在、KiloEx は opBNB 上で最大のアプリケーションです。さらに、KiloEx は Solana や Move などのパブリック チェーンに徐々に接続し、最終的にはマルチチェーンの相互運用性を実現し、基礎となる流動性を開放します。
この製品は非常に使いやすいです
このプラットフォームは初心者ユーザー向けに、最小限の取引インターフェースを設計し、資金調達率やポジションサイズなどの複雑なパラメータを隠し、開始と終了の操作を 3 ステップ以内に凝縮しています。強制清算のリスクに直面した場合でも、清算メカニズムの一部は、ユーザーが単一の市場変動によって元本を失うことを防ぐために、ポジションを比例的に減らすだけです。
KiloEx 取引インターフェース
KiloExチームと資金調達
KiloEx チームは、CEX のベテランと DeFi のイノベーターという 2 つの資質を備えています。「実用的な高速実行と長期的な深い育成」という戦略は、デリバティブ DEX の分野ではユニークです。 Binance Labs インキュベーションの主要な支持と効率的な実行文化を通じて、プロジェクトは製品、リソース、経験の三角形の堀を築き上げました。将来的には、技術的な反復を維持しながら透明性を適度に向上させることができれば、機関投資家や一般ユーザーの市場参入をさらに引き寄せることができるかもしれません。
KiloEx チームは、Binance や OKX などのトップ取引所の中核メンバーで構成されており、CEX の運用、DeFi プロトコルの開発、従来の金融デリバティブの設計において豊富な経験を持っています。同チームは早くも2022年に5～6人規模のBinance Labs第6回MVBインキュベーションプログラムに参加し、優れた製品プロトタイプ実装能力で「最も価値のあるプロジェクト（MVB）」の称号を獲得し、その後Binanceからの投資獲得に成功した。
KiloEx は常に実用主義と効率性の核心文化を堅持し、「最小限の実行」という作業方法を提唱しています。たとえば、インキュベーター期間中、Binance Labs のメンターが製品ランディング ページの開発を提案した後、チームはその夜に設計と展開を完了し、翌日には完成したページを納品しました。その実行効率は業界平均をはるかに上回りました。さらに、KiloEx は、DEX トラックの中核は短期的なトラフィック投機に頼るのではなく、ユーザーの信頼を長期的に蓄積することにあることを認識し、控えめで根深い開発戦略を堅持しています。チームは永久契約DEXの長期的な可能性について非常に楽観的であり、製品を継続的に磨き上げ、安定したチャネルエコシステムを構築することによってのみ、大規模導入の実現を真に促進できると考えています。
KiloEx は初期に Binance Labs MVB インキュベーターを通じて戦略的投資を受けており、投資家には Yzi Labs (旧 Binance Labs)、Foresight Ventures、Crescendo Ventures、Manta Foundation などが含まれています。 KiloEx は資本蓄積に頼る競合他社とは異なり、その明確なトラック理解とチームの実行力で Binance に感銘を与えました。たとえば、インキュベーション期間中に製品を迅速に検証する能力は重要なプラスポイントとなりました。
競合製品分析
概要
現在のPerp DEX分野では、TVLはプラットフォームの規模とユーザーの信頼を測る重要な指標となっています。新星として、KiloEx の TVL はすぐに約 4,000 万米ドルに達しました。これは Perp DEX では過小評価できない成果です。 さらに、取引量もプラットフォームのユーザーの使用状況を反映する重要な指標です。 DefilamaのPerp DEXでは、Kiloは24時間の取引量で8位、7日間の取引量で9位にランクされています。これは、KiloEx がすでに Perp DEX トラックのトップ プレーヤーの 1 つにランクされていることを証明するのに十分です。
Perp Dex 24時間取引量ランキング、2018年3月25日、データソース: DefiLlama
ダイエックス
dYdX は、最も早く設立された分散型デジタル通貨デリバティブ取引プラットフォームであり、永久契約と証拠金取引のための分散型デリバティブ取引所です。 dYdXは2022年にTVLが約12億ドルでピークに達しました。しかし、その後、弱気相場で大幅に下落しました。 2024年にdYdX V4が発売された後、オンチェーン取引量は回復しましたが、まだ初期のピークレベルに戻っていません。分散型デリバティブ市場におけるdYdXの初期の優位性と比較すると、今日の市場競争はより激しく、他のPerp DEXが徐々に取引トラフィックの一部を奪いつつあります。
dYdX の最大の特徴は、オンチェーン決済、オフチェーンマッチング、オンチェーン決済のためのオフチェーン注文帳をトレーダーに提供することです。しかし、このメカニズムの設計には 2 つの大きな問題があります。
（１）集中化リスク：ユーザーは注文のマッチングをリアルタイムで確認することができず、透明性に欠ける。同時に、集中保管はプラットフォームが市場価格を操作する可能性を高め、AMMよりも介入を受けやすい。
（２）流動性の問題：注文板の深さが不十分な場合、価格は大口取引の影響を受けやすく、大幅に変動し、ユーザーの収益に影響を与える可能性があります。オフチェーンのマッチングメカニズムでは、流動性の不足やネットワークの混雑によりトランザクションが遅延し、ユーザーエクスペリエンスが低下する可能性があります。
dYdX と比較すると、KiloEx が採用している AMM メカニズムは、より最適化されたソリューションです。オンチェーン AMM メカニズムは、マーケットメーカーによる操作を回避し、価格曲線に依存して流動性を割り当てることができるため、個人投資家にとってより使いやすいものとなります。オラクルを通じて価格データを集約し、最も合理的な AMM 曲線を利用することで、ゼロスリップ取引を実現できます。これまでのところ、「プラギング」やダウンタイムは発生しておらず、価格の安定性が確保されています。同時に、KiloEx のピアツープールデュアル Vault メカニズムにより、十分な流動性も確保できます。
ジーエムエックス
Perp DEX の主要プラットフォームとして、GMX は V2 バージョンで数多くの革新的な機能を導入しました。変更後の最も重要な特徴は、取引が独自のマルチアセットプールによってサポートされることです。 V2 バージョンでは、各取引ペアに対応する LP があります。 GMX はリスクを軽減し、取引能力を高め、より多くの資産取引をサポートできますが、複数の LP が存在すると必然的に流動性が分散されます。 GMXと比較して、KiloExは独自のハイブリッドボールトモードを採用しています。
GMX V2 と比較すると、KiloEx はより多くの集約された流動性を備えています。現在でもCEXは大きな市場シェアを占めており、DEXの流動性を掌握しています。したがって、流動性が集中しているかどうかがPerp DEXの鍵となり、取引の深さ、資本効率、市場競争力を決定します。同時に、Hybrid Vault の高い収益は、多くの非主流コインにサイフォン効果をもたらし、市場の流動性をさらに高める可能性があります。
ハイパーリキッド
Hyperliquid は、効率的な取引のために設計された分散型取引プラットフォームです。その主な利点は、取引の効率性とガス料金がかからないことにあります。 Hyperliquid は高い TVL と市場シェアを達成していますが、オンチェーン サポートとエコシステムの開放性には依然として大きな制限があります。 Hyperliquid は独自のネイティブ L1 のみをサポートしており、他のチェーンをサポートしていないため、マルチチェーン エコシステムへの適応性が制限されます。プラットフォームはメインネットワークに過度に依存しています。
さらに、Hyperliquid メインネットの構築にはさらなる改善が必要であり、他のオンチェーン エコシステムとのインタラクション、ユーザーの拡大、アプリケーション シナリオの多様性が制限されます。
KiloEx は現在、BSC、OpBNB、Base、Manta を含む 6 つのネットワークをサポートしており、優れた取引体験と重要な地位の両方を提供しています。 BSC + OpBNB エコシステムにおいて、KiloEx は極めて重要な市場ポジションを占めており、特に OpBNB エコシステムでは主導的な地位を占めています。 TVLの観点から見ると、KiloExはOpBNBエコシステムで最大のDEXです。ベースネットワークでは、KiloExはユーザーが手数料を支払ったりネイティブ通貨を保有したりすることなくUSDTを介して直接取引できるようにサポートしており、取引の利便性がさらに向上しています。さらに、KiloExは次の段階でSolanaエコシステムを立ち上げ、スポットDEXを立ち上げてより多くの取引カテゴリーを拡大する予定です。
さらに、Hyperliquid の戦略設計には高いリスクが伴い、特にレバレッジの高いトレーダーがマージン戦略を使用する場合、LP に多大な損失が生じる可能性があります。プラットフォームは、BTCとETHの最大レバレッジ比率を調整して大口ポジションの維持証拠金要件を増やすことでリスクを軽減しようとしましたが、これは単なる改善策であり、メカニズムの潜在的な高リスク問題を根本的に解決することはできません。この戦略は、極端な市場変動の際に LP ユーザーの利益を損ない続ける可能性があります。最近、その仕組みが悪用され、HLP（ユーザー資金で構成されたマーケットメイクファンド）が400万ドルの損失を被る事件がありました。根本的な問題は、高レバレッジのトレーダーが証拠金戦略と仕組み設計の欠陥を利用して異常な市場清算を引き起こし、最終的にHLPに乗っ取られて巨額の損失を被ったことです。
Hyperliquid と比較すると、Kilo はデュアル Vault メカニズムを通じて、LP が極端な市場変動による損失を直接被るリスクを軽減します。市場に極端な状況が発生した場合、流動性プロバイダーに直接損失を負わせるのではなく、まずバッファーとして損失の一部を負います。これにより、高レバレッジポジションの清算が LP に与える影響が軽減され、ユーザーの利益が最大化されます。
木星
Jupiter は Solana の取引集約セクションで優秀であり、取引量の半分以上を集約しています。 Jupiterが立ち上げたPerp DEXも好調でした。若干の下落で下落幅は大きかったものの、依然として市場シェアの7%を占めています。
しかし、比較すると、木星にもいくつかの欠陥があります。たとえば、Jupiter は SOL、ETH、WBTC、USDT など、少数のトークンのみをサポートしているため、現時点では限られた通貨のレバレッジ取引しか実行できません。 KiloEx は複数のチェーン上の複数のトークンをサポートできます。
さらに、Jupiterはユーザーマーケティングの仕組みを確立しておらず、他の主流のパブリックチェーンと比較すると、Solチェーンは流動性の深さとユーザーベースにおいて依然として一定の制限があります。 Perp DEX が長期にわたる安定した発展を遂げるためには、ユーザーの定着率と市場競争力を高めるための完全なユーザー マーケティング メカニズムを確立する必要があります。 KiloExは、完全なリベートメカニズムと取引競争インセンティブメカニズムを確立しており、現在までに1,800人以上のチャネルユーザーと相当数の直接顧客を獲得しており、提供する取引量も非常に印象的です。
KiloExと比較すると、Jupiterには手数料が高いという問題もあります。取引頻度が増加すると、ユーザーが支払う必要のあるガス料金は指数関数的に増加します。アグリゲーターの本質は高頻度のオンチェーン取引動作であるため、複数のソースから流動性を取得することでユーザーの取引価格を最適化します。 Jupiter は複数のソースからの流動性を集約することでユーザーの取引価格を最適化しており、頻繁な取引は必然的にガス料金を押し上げます。さらに、JupiterのJLPプールにはコストの問題もあります。プール内の各トークンに目標比率が設定されているため、トークン比率が目標から外れると、手数料が高くなります。 KiloEx の低手数料は、主にウォレット認証メカニズムとガス支払いによって実現されています。
競合製品の概要
私たちは、いくつかの優れた特徴的な Perp DEX を比較し、分析しました。
まとめると、KiloEx には次の利点があります。
- 0 ガス取引
- CEXに匹敵する注文体験を備えた、取引しやすい環境を構築します。
- オラクルは、BTC、ETH、その他の通貨のスリップがゼロであることを保証し、価格は「プラグイン」やダウンタイムなしで安定しており、ユーザー資金の安全性を確保します。
- メカニズムは完璧であり、トレーダーとステーカーは一方的な市場状況でWin-Winの状況を達成できる
- ハイブリッドボールトは、一般的なDeFiプロトコルよりも豊富な資産と高い収益性を備えています。
- 複数のチェーンをサポートし、エコシステムにおいて重要な位置を占める
将来、オンチェーン取引プラットフォームの支配者は
市場は紆余曲折を経ながら前進しています。多くのプロジェクトにとってTGEは終着点ですが、来月にもやってくるかもしれないTGEはKiloExにとって出発点になると考えています。私たちが見ているのは、オンチェーン取引市場の幅広い展望です。オフチェーン時代には多くのCEXの巨人が誕生し、オンチェーン時代には取引競争が始まったばかりです。巨大な市場空間でのみ、素晴らしいプロジェクトが生まれます。
KiloEx の台頭は偶然ではありません。 「CEXの効率性とDEXの信頼性」をアンカーポイントとして利用し、デリバティブ取引の道に構造的な亀裂を生み出しています。 DEX が CEX を覆せるかどうかについて市場ではまだ議論が続いているが、KiloEx は、チェーン上で 29% のリスクフリー リターン、数秒で完了するクロスチェーン取引、1 日あたり数千万ドルの契約清算という実績で、すでに最もわかりやすい答えを出している。
これはまさに Web3 ファイナンスのあるべき姿なのかもしれません。効率性とセキュリティの間で妥協する必要はなく、すべての価値は最終的に最もワイルドかつ合理的な出口を見つけるでしょう。
