Bixin Ventures: 우리가 BenFen에 천만 달러를 투자한 이유

BenFen은 고성능 기반 퍼블릭 체인 BenFen 체인(기본 인프라), 기본 스테이블 코인 BUSD, BenPay, BenPay DEX, 가맹점 서비스 등으로 구성된 스테이블 코인 기반 생태계입니다. 국가들이 스테이블 코인에 대한 규제 정책을 시작함에 따라 스테이블 코인을 기반으로 한 국경 간 결제를 위한 외부 환경이 점차 성숙해지고 있으며 BenFen은 스테이블 코인에 초점을 맞춘 Swift 시스템의 Web3 버전으로 자리매김할 수 있습니다. 시나리오는 자체 구축된 고성능 퍼블릭 체인을 구축하여 국경 간 결제의 미래를 재편합니다.

TLDR

• 은행 간 통신 네트워크를 기반으로 한 국경 간 결제 시스템은 결제 시간이 길고 비용이 많이 들기 때문에 이러한 문제를 해결할 수 있습니다.
• BenFen 체인은 Swift 시스템의 Web3 버전으로 자리 잡은 세계 최초의 스테이블 코인 결제 공개 체인으로 스테이블 코인 결제 및 기타 시나리오를 위해 특별히 설계되었습니다.
• 높은 보안, 높은 처리량 및 낮은 가스 요금에 중점: BenFen 체인은 Move 프로그래밍 언어와 DAG 기반의 향상된 합의를 사용하여 수만 건의 트랜잭션 처리량, 0.5초 미만의 대기 시간, 0.1센트 미만의 가스 수수료를 달성합니다. 모든 퍼블릭 체인의 최상위에 위치
• 혁신적인 안정적 통화 발행 메커니즘 및 안정성 메커니즘: BenFen은 거버넌스 토큰 BFC의 50%를 재무부에 영구적으로 배치하여 기본 안정적 통화 BUSD를 발행하고 유연한 통화 공급 메커니즘 및 환율 반환과 같은 다양한 안정화 메커니즘을 설계합니다. 가격 안정성을 보장하는 메커니즘입니다.
• BenPay: 입출금, 교환, 담보 대출, 오프라인 소비, 온체인 빨간 봉투 전송을 통합하는 슈퍼 애플리케이션입니다. 거버넌스 토큰인 ETH와 SOL을 첫 번째 시민으로 사용하는 이더리움과 솔라나에 비해 BenFen은 BUSD를 생태계의 첫 번째 시민으로 사용하며 가스비 지불, 인체인 스테이킹 등 다양한 시나리오에서 사용됩니다.
• 원활한 사용자 경험: zkLogin 로그인 지원, 사용자는 Google/Apple 계정을 선택하여 번거로운 니모닉 문구 없이 직접 로그인할 수 있습니다.
• 하이 골드 거버넌스 토큰 BFC: 거버넌스 토큰 BFC는 본질적으로 BenFen 체인, 여러 스테이블 코인(BUSD, BINR, BJPY, BEUR 등), BenPay DEX, BenPay, BenPay 카드, 가맹점을 포함한 전체 BenFen 생태계의 가치를 포착합니다. 서비스. 가치 평가 관점에서 볼 때, 거버넌스 토큰 BFC의 가치는 이 모든 프로젝트의 가치의 합이 되어야 합니다.
• BenFen이 출시한 고성능 기반 퍼블릭 체인 + 네이티브 스테이블코인 BUSD 솔루션은 다른 스테이블코인 솔루션(인프라 + 스테이블코인 메커니즘)과 비교하여 보안, 처리량, 대기 시간, 가스 요금, 사용자 진입 경험 등이 우수합니다. 다른 솔루션보다 앞서 있습니다.
• BenFen은 강력한 경쟁력, 높은 고객 끈기, 장거리 트랙 및 넓은 공간을 갖춘 조양 서킷의 잠재력이 높은 프로젝트입니다. BenFen 체인은 강력한 성능, 짧은 대기 시간, 낮은 가스 요금을 갖추고 있으며, 수익에 의해 평가가 지원되며, 안정적인 통화, 결제, 카드, P2P 및 가맹점 서비스(가맹점)와 같은 애플리케이션을 구축했습니다. 번영하고 투자 가치가 높습니다.

벤펜 소개

스테이블코인을 사용하여 국경간 결제 의 고질적인 문제 (높은 수수료와 긴 결제 주기) 를 해결하세요 .

국제은행간금융통신협회(SWIFT)의 데이터에 따르면 기존의 해외 결제에는 영업일 기준 2~3일이 소요되며, 결제 수수료로 총 금액의 5~10%가 필요합니다. 이 모델은 비용이 많이 들고 비효율적이어서 글로벌 금융과 무역의 발전을 심각하게 방해합니다.

동시에, 전통적인 국경 간 결제는 은행 네트워크에 의존하고 지구상의 일부 가난한 지역에서는 수익성이 없기 때문에 은행이 해당 지역에 영업점을 열지 않았기 때문에 약 20억 명의 사람들이 은행을 이용할 수 없게 되었습니다. 이 사람들의 합리적인 권리와 이익을 박탈했습니다.

블록체인과 안정적인 화폐를 기반으로 한 결제 솔루션은 위의 문제를 해결할 수 있습니다. 이 솔루션은 일반적으로 기본 인프라(퍼블릭 체인)와 체인에서 발행되는 안정적인 통화로 구성되며 기본 퍼블릭 체인은 SWIFT 시스템과 유사합니다. 통화는 SWIFT의 USD와 유사합니다. 블록체인과 안정적인 통화를 결합한 솔루션은 즉각적인 결제(1초 또는 몇 초 미만)와 센트 수준의 수수료를 달성할 수 있으며, 이는 또한 은행 계좌가 필요하지 않으며 이는 7/24H 글로벌 적용을 의미합니다.

BenFen Chain: 안정적인 통화 결제 시나리오를 위해 특별히 설계된 공개 체인인 SWIFT 시스템의 Web3 버전

국경 간 결제 시스템을 구축하는 데 가장 먼저 필요한 것은 안전하고 신뢰할 수 있는 고성능, 저비용 인프라, 즉 기본 퍼블릭 체인입니다. 하지만 기존 퍼블릭 체인은 낮은 보안성, 높은 비용, 취약한 성능 등의 문제를 안고 있습니다. 예를 들어 Ethereum, Arbitrum, Base 체인의 애플리케이션 개발 언어는 Solidity인데 Move 언어보다 보안성이 떨어지는 것이 또 다른 예입니다. , 10초 이상 지연이 발생하고 가스 비용이 20달러를 초과합니다.

위의 문제를 완전히 해결하기 위해 BenFen은 기존 퍼블릭 체인을 기반으로 하는 애플리케이션 구축을 포기하는 대신 Move 언어를 기반으로 하는 기본 퍼블릭 체인을 처음부터 개발하고 상위 계층 애플리케이션을 개발하기로 결정했습니다. BenFen은 약 100명으로 구성된 팀을 구성했으며 2년 이상의 끊임없는 개발 끝에 수만 건의 트랜잭션 처리량과 0.5초 미만의 대기 시간을 달성했습니다. 동시에 네이티브 스테이블 코인 BUSD, BenPay, BenPay DEX 및 BenFen Oracle과 같은 구성 요소가 개발되었습니다. SWIFT 시스템의 Web3 버전인 BenFen 체인은 국경 간 결제 개발을 촉진하며 스테이블코인 결제 시나리오를 위해 특별히 설계되었습니다!

Move 프로그래밍 언어 로 보안 강화

Move 언어는 Facebook의 Diem 프로젝트에서 초기에 사용되었습니다. 코드 측면에서는 엄격한 유형 시스템으로 인해 컴파일 중에 많은 일반적인 오류가 발견될 수 있습니다. 동시에, 고유한 리소스 개념은 리소스가 설정된 목적으로만 사용될 수 있고 다른 목적으로는 사용할 수 없도록 보장하여 재진입 공격, 리소스 누출 및 기타 문제를 방지할 수 있습니다. 또한, 다양한 그룹에 따라 다양한 제어 권한을 설정할 수 있으므로 일부 무단 액세스를 금지할 수 있습니다.

Move 언어는 코드 복잡성을 줄이는 불변 데이터 구조와 기능적 프로그래밍 패러다임의 채택을 옹호합니다. 또한 코드에 대한 정적 분석 및 검증을 수행하고 잠재적인 보안 문제를 발견하고 복구할 수 있는 공식 검증 도구가 제공됩니다.

Move는 또한 MSL(Move Spec Language)이라는 언어 세트를 정의합니다. MSL은 이 언어 세트를 사용하여 프로그램이 올바르게 실행될 수 있도록 보장하고 온체인 컴퓨팅 오버헤드를 줄이고 보안을 향상시킵니다. 개방형 프로그램이 MSL에 의해 설명되고 해당 사양이 정의된 후 Move to Boogie 컴파일러를 사용하여 이러한 프로그램을 공식적인 의미 체계를 갖춘 중간 검증 언어 Boogie로 변환합니다. 마지막으로 자동 정리 증명 솔버를 사용하여 프로그램이 사양을 준수하는지 확인합니다.

Move 언어는 또한 모듈식 디자인, 높은 수준의 추상화 기능, 사용자 정의 데이터 구조, 유연한 권한 제어 및 플랫폼 간 호환성을 활용하여 BenFen 체인을 유연하게 만들어 다양한 애플리케이션 개발을 충족할 수 있습니다. BenFen은 또한 계정, 이체, 거래 등과 같이 일반적으로 사용되는 40개 이상의 기능 모듈을 포함하는 표준 라이브러리를 제공합니다.

더 높은 성능 과 더 낮은 가스 요금을 달성하기 위해 개선된 합의 메커니즘과 다중 수수료 최적화

더 높은 성능과 더 낮은 가스 요금을 달성하기 위해 BenFen 체인은 합의가 없는 DAG 기반 합의를 결합합니다. 사용자가 개인 키를 사용하여 거래를 생성하고 서명하면 거래가 체인의 모든 검증자에게 전송됩니다. 그 후, 검증자는 일련의 유효성 검사를 수행하고 서명된 트랜잭션을 클라이언트에 반환합니다. 그 후 클라이언트는 대다수의 검증자로부터 응답을 수집하여 트랜잭션 인증서를 형성합니다.

사용자 소유 객체와 관련된 거래가 관련된 경우 합의 엔진의 개입을 기다리지 않고 거래 인증서를 직접 처리할 수 있습니다. 모든 인증서는 DAG의 합의 프로토콜을 사용하여 처리되고 이 분기의 검증자에 의해 실행됩니다. 각 합의 제출은 체크포인트를 형성하여 네트워크의 장기적인 안정성을 보장합니다. 위의 프로세스 최적화 후 BenFen 체인은 0.5초 미만의 트랜잭션 지연과 초당 수만 건의 트랜잭션 처리량을 달성할 수 있습니다.

 이 서브체인 흐름도의 출처: BenFen 백서

가스비 측면에서 BenFen 체인이 채택한 Move 언어 자체는 가스비를 크게 줄일 수 있습니다. 객체 기반 저장 유형과 채택된 합의 메커니즘도 가스비를 줄일 수 있습니다. 일반적으로 가스 수수료는 컴퓨팅 수수료와 저장 수수료로 구성됩니다. 이 서브체인의 저장 메커니즘은 거래가 이전에 저장된 객체를 삭제할 때 저장 수수료 환불을 제공하며 BFC가 가스 수수료를 지불하도록 지원합니다. 가스 수수료는 BUSD 및 BJPY입니다. 위의 최적화 과정을 거친 후, 이 서브체인의 가스비는 1센트 미만이 됩니다.

니모닉 필요 없음: zk -Login 이 지원되며 사용자는 Google/Apple 계정을 통해 로그인할 수 있습니다.

기존 사용자는 Web3에 들어갈 때 니모닉 문구를 기록해야 하는 경우가 많습니다. 이러한 번거로운 프로세스는 사용자 채택을 방해합니다. BenFen 체인은 zk-Login을 지원합니다. 사용자는 니모닉 문구 없이 Google/Apple 계정을 통해 한 번의 클릭으로 로그인할 수 있으므로 Web2 사용자의 임계값이 크게 낮아집니다.

zk-Login을 사용하면 사용자가 제3자를 통해 OAuth에 로그인하여 로컬 주소를 생성할 수 있습니다.

 zk-Login 로그인 인터페이스 소스: 공식 웹사이트

가스비 결제와 온체인 스테이킹을 지원하는 네이티브 스테이블코인

이 지점에서는 다양한 스테이블 코인을 출시할 예정이며, 그중 BUSD는 BFC의 50%를 금고에 예치하고 BenPay DEX를 통해 유연한 공급을 달성하며 역동적인 유동성 메커니즘을 통해 환율의 상대적 안정성을 보장함으로써 발행됩니다.

BUSD를 발행할 때 BenPay DEX는 BUSD를 폐기할 때 BFC를 재활용하고 BenPay DEX는 BFC를 출시합니다. 이 과정에서 BFC의 가격은 필연적으로 변동합니다. 가격이 하락하면 시스템은 깊이를 하향 조정하고, 가격이 상승하면 시스템은 깊이를 하향 조정합니다. 사용자 경험 측면에서 사용자는 스테이블 코인을 얻기 위해 BFC를 지불하고, 사용자는 BFC를 교환하며 시스템은 스테이블 코인을 폐기합니다.

 BUSD 발행 및 상환 프로세스 출처: BenFen 백서

심층 조정 정도 측면에서 BUSD의 거래량이 증가하면 시스템은 거래 마찰을 줄이기 위해 자동으로 유동성을 증가시킵니다. 반대로 거래량이 감소하면 시스템의 유동성이 감소합니다.

Benfen 스테이블코인 프로토콜은 Benfen의 유동성을 동적으로 관리함으로써 가격 추세를 어느 정도 안내할 수 있습니다. 예를 들어 가격이 상승하면 시스템은 상승을 억제하기 위해 더 많은 유동성을 제공할 수 있습니다. 반대로 가격이 하락하면 시스템은 과도한 하락을 방지하기 위해 유동성을 줄입니다. 구체적인 유동성 조정 비율은 아래 그림과 같습니다.

 유동성 조정 비율

기타 스테이블코인의 경우 당사는 오라클 환율을 기준으로 다른 통화로 스테이블코인을 발행합니다. BJPY를 예로 들면, 사용자는 BFC 캐스팅이나 크로스체인 교환을 통해 획득한 후 환율 오라클의 가격을 통해 BJPY를 발행합니다. 사용자가 BJPY가 필요하지 않은 경우, 사용자는 환매 과정을 통해 현재 오라클 가격으로 BUSD를 환매하게 되며, 이때 시장에서 BJPY의 유동성은 감소합니다.

BenPay : 입출금, 환전, 질권대여, 오프라인 소비, 빨간봉투이체가 통합된 슈퍼앱

BenPay는 결제를 핵심 시나리오로 하는 BenFen 생태계의 핵심 애플리케이션입니다. 사용자가 편리하게 사용할 수 있도록 BenFen은 원스톱 서비스를 개발했습니다. 사용자는 입출금에 BenPay P2P 서비스를 사용할 수 있고, BenPay DEX를 사용하여 다른 토큰으로 교환할 수 있으며, 소비 및 결제에는 BenPay 카드를 사용할 수 있습니다. 그중 BenPay DEX는 오라클을 사용하여 가격을 얻고 현물 및 무기한 계약 거래를 실현합니다. 판매자를 위해 BenPay는 암호화된 결제 채널인 BenPay Merchant도 개발하여 판매자가 결제 및 환불을 받을 수 있도록 지원합니다.

강세장 동안 많은 사용자는 BTC를 판매하고 싶지 않지만 유동성을 갖고 싶어합니다. 이때 사용자는 BenPay의 담보 대출 기능을 사용하여 BTC를 담보로 USDT를 대출할 수 있습니다. 사용자는 BenFen 체인에서 bBTC를 획득하고 BenFen 체인에서 담보로 BUSD를 빌려준 후 BenFen Bridge를 통해 BUSD를 USDT로 변환하여 EVM 체인의 사용자 주소로 전송할 수 있습니다.

 BenPay의 담보대출 기능 개략도

BenPay는 WeChat의 사용자 간 이체 및 빨간 봉투 기능과 유사한 사용자 간 이체 기능도 개발했습니다. 빨간 봉투를 보낼 때 일반 빨간 봉투, 행운의 빨간 봉투 등을 선택할 수 있습니다. 빨간 봉투를 보낸 사용자는 빨간 봉투 비밀번호를 디자인한 후 가스비를 지불하고 다른 사용자에게 빨간 봉투를 발급합니다.

 BenPay 빨간 봉투 다이어그램

하이 골드 거버넌스 토큰 인 BFC는 전체 생태계의 가치를 완벽하게 포착합니다.

가치 평가 관점에서 체인의 가치는 미래에 받을 가스 수수료의 할인된 합계이고, DEX의 가치는 미래에 받는 거래 수수료의 할인된 합계입니다. 스테이블코인, 결제 및 기타 프로젝트에서도 마찬가지입니다. .

체인의 가치만 포착하는 다른 체인의 거버넌스 토큰과 비교하여 BenFen의 거버넌스 토큰 BFC는 체인, 스테이블 코인(BUSD, BINR, BJPY, BEUR 등), BenPay DEX, BenPay , BenPay 카드, 가맹점 서비스 등 따라서 BFC의 가치는 이 모든 항목의 가치를 합한 것이다.

또한 일반적으로 DEX 트랙과 같이 체인에는 동일한 기능을 가진 여러 프로젝트가 있으며, Balancer, Sushi 등도 있습니다. 여러 프로젝트 간의 경쟁에는 명백한 가치 손실이 있습니다. DEX의 CLMM 모델과 같이 시장에 나와 있는 기존 모델은 상대적으로 성숙하기 때문입니다. 따라서 일반적으로 BenFen 생태계 내에서는 동일한 기능을 위해 단 하나의 제품만 개발되며 내부 경쟁이 없으며 가치 포착 효율성이 더 높습니다.

다양한 생태계: 입출금, 자산이전, 교환부터 오프라인 소비결제까지

BenFen은 다음을 포함한 다양한 생태계를 보유하고 있습니다.

• BenPay DEX : 여러 토큰에 대한 거래를 제공할 수 있는 BenFen 생태계 내 스왑 애플리케이션
• BenFen Bridge : 사용자가 BenFen 시스템으로 자산을 전송할 수 있는 매개체 역할을 하는 분산형 크로스체인 브리지입니다.
• BenPay 카드 : 사용자는 BenPay 카드를 사용하여 오프라인 소비를 할 수 있으며 암호화폐를 통해 결제할 수 있습니다. BenPay 카드는 기타 암호화폐 충전 및 다국적 법정화폐 결제도 지원합니다.
• BenPay 가맹점 : 법정화폐로 BUSD 구매, 사용자 간 즉시 이체, 가맹점 회수 솔루션, 환불 등 사용자를 위해 더 많은 기능을 구현하는 암호화된 결제 채널입니다.
• BenFen KYC: 주요 KYC 제공업체의 인증 결과를 집계하여 멀티 플랫폼 KYC에 대한 원클릭 쿼리 및 지점 간 신원 확인을 달성하는 온체인 신원 인증 및 인증 시스템
• BenFen P2P : 사용자의 입출금 채널 부족 문제를 해결하는 안전한 거래 플랫폼

토큰 기능 및 배포

이 하위 계획은 다음을 포함하여 10억 개의 토큰(BFC)을 발행합니다.

• 5%(5천만 BFC)는 스테이킹 보상으로 사용됩니다.

• 5%(5천만 BFC)는 커뮤니티 기여자를 지원하고 보상하기 위한 커뮤니티 인센티브 및 하위 재단과 하위 재단의 운영 및 개발에 사용됩니다.

• 37.84%(3억 7,800만 BFC)는 노드 보상에 사용되며 노드 마이닝을 통해 생산됩니다.

• 2.16%(2,159만 BFC)는 프로젝트의 지속적인 개발에 있어 핵심 개발자 및 팀의 기여를 장려하고 지원하기 위해 개발팀에 속합니다.

• 50%(5억 BFC)는 스테이블코인의 가격 안정성과 유동성을 유지하기 위해 스테이블코인 금고로 사용됩니다.

투자논리 및 사업분석

규모 및 잠재력: 스테이블코인 총 이체 금액은 2030 년까지 연간 38 조 달러 에 이를 수 있습니다 .

Artemis 데이터에 따르면 과거 실적을 보면 2024년 12월 스테이블코인의 월간 결제 규모는 5조 1천억 달러(일평균 거래량 약 1,700억 달러에 해당)로 2023년 12월 1조 2천억 달러보다 증가했습니다. 3배 이상. 2021년 12월 월별 결제금액은 2,182억 달러에 불과해 3년 새 22배 이상 늘었다.

또한 VanEck의 2025년 예측에 따르면 글로벌 스테이블 코인의 일일 결제 규모는 엄청난 규모의 미화 3,000억 달러 에 이를 것으로 예상되며, 주요 증가는 일부 거대 기술 기업 및 결제 네트워크(Visa, Mastercard 등)의 채택으로 인해 발생합니다. . 예를 들어, 미국과 멕시코 간 스테이블코인 전송이 5배 증가할 수 있습니다.

 월간 스테이블코인 정산량 출처 : Artemis

국제 농업 개발 기금(International Fund for Agricultural Development), FXC Intelligence 및 Statista의 통계에 따르면 장기적인 관점에서 국경 간 상업 거래, 국제 상업 소매 및 글로벌 송금과 관련된 금융 흐름은 2023년과 2030년까지 미화 45조 달러에 이를 것입니다. , 이 금액은 76조 달러까지 증가할 수 있습니다. 스테이블 코인의 즉시 결제, 낮은 수수료, 7/24시간 서비스, 투명한 특성으로 인해 스테이블 코인이 전체 결제 수단의 10%, 20%, 30%를 차지할 것으로 가정합니다. 2030년 스테이블코인 이체 규모를 50%로 측정하면 2030년까지 스테이블코인 기반 이체 총액은 38조 달러에 달할 것으로 예상된다.

경쟁 환경: USDT 와 USDC가 지배적이며 Solana , Base 및 Ethereum이 상위 3위를 차지합니다.

발행 규모 측면에서 DeFillama 데이터에 따르면 2025년 1월 기준 USDT는 발행 규모가 1,378억 달러로 66.7%를 차지하며 1위를 차지했으며 USDC는 발행 규모가 458억 달러로 22.16%를 차지하여 2위를 차지했습니다. USDe는 발행규모가 458억 달러로 22.16%로 1위를 차지했고, DAI는 44억8000만 달러로 2.17%로 4위를 차지했다.

 발행 규모별 스테이블코인 경쟁 구도 출처: DeFillama

결제 금액 기준으로 2024년 12월 Artemis 데이터에 따르면 USDC의 월간 결제 금액은 3조 6천억 달러로 71.6%를 차지하여 1위를 차지했으며, USDT는 1조 3천억 달러로 24.8%를 차지하여 2위를 차지했습니다. 결제금액은 876억 달러로 1.7%를 차지했다.

 총 결제 금액별 스테이블코인 경쟁 구도 출처: Artemis

인프라 측면에서 Artemis 데이터에 따르면 2024년 12월 솔라나는 월간 결제 금액이 2조 3천억 달러로 45.1%를 차지하며 1위를 차지했고, 베이스는 8,954억 달러 중 17.62%를 차지해 8469억 달러로 2위를 차지했습니다. 16.67%로 3위를 차지했다.

 스테이블코인 인프라(기본 퍼블릭 체인) 경쟁 환경 출처: Artemis

경쟁사와 데이터 비교

스테이블코인 기반 애플리케이션으로 인해 스테이블코인 자체뿐만 아니라 기본 인프라(퍼블릭 체인)와도 밀접한 관련이 있습니다. 따라서 우리는 BenFen Chain 및 BUSD의 경쟁업체로서 시장에서 결제량이 가장 많은 여러 스테이블코인 솔루션을 선택하여 다각적인 비교를 수행했습니다. 경쟁사는 솔라나 체인 + USDC, 베이스 체인 + USDC, 이더리움 체인 + USDT, 트론 체인 + USDT입니다.

하부 구조

스테이블코인의 인프라는 주로 기본 퍼블릭 체인이며 자체 보안, 성능, 비용 및 기타 특성은 스테이블코인 애플리케이션 개발에 영향을 미칩니다.

보안 측면에서 볼 때, BenFen 체인은 Move 언어를 애플리케이션 개발 언어로 사용하고 있으며, 언어 자체의 특성으로 인해 Solidity 및 Rust 언어를 사용하는 Ethereum 및 Solana보다 보안성이 높습니다.

TPS 측면에서 BenFen 체인은 초당 수만 건의 트랜잭션을 처리하며 이는 다른 체인보다 높습니다. TPS가 높을수록 처리할 수 있는 결제량이 많아지며, 대규모 결제 및 이체 업무를 지원할 수 있습니다.

대기 시간 측면에서 BenFen 체인의 대기 시간은 0.5초로 업계 1위입니다. 지연 시간이 짧을수록 너무 오래 기다리지 않고도 사용자가 경험하는 결제 경험이 더 빠르고 원활해집니다.

Finality 측면에서는 BenFen 체인이 단일 체인 구조를 가지고 있기 때문에 Finality는 레이턴시와 거의 동일하여 유리한 위치에 있습니다. 최종성(Finality)은 실제로 블록체인에 기록되는 시간을 의미하며, 최종성(Finality)이 짧을수록 거래에서 진입(온체인)까지의 시간이 짧아지고 보안성과 신뢰성이 높아지며 사용자 경험이 좋아집니다.

반면 Base와 같은 L2는 트랜잭션을 이더리움으로 전송하고 이더리움 체인을 통해 최종 정산(온체인)을 완료해야 하므로 이더리움의 Finality와 일치하며 정산 시간이 15분 이상 필요합니다.

가스 수수료 측면에서 BenFen 체인은 수수료가 매우 낮을수록 실제 결제 시나리오에 적용하기가 더 쉽습니다. BenFen 체인은 거래당 0.1센트 미만의 가스 수수료를 달성할 수 있는 반면, 이더리움의 가스 수수료는 약 5달러입니다.

안정적인 통화 메커니즘

미국 달러 모기지 발행 모델을 사용하는 다른 스테이블코인과 비교하여 BenFen은 사용자가 USDC를 민트 BUSD에 1:1 비율로 담보할 수 있을 뿐만 아니라 BFC 담보 및 BUSD 발행 모델도 제공합니다.

앵커링 메커니즘 측면에서 BUSD는 BUSD 가격의 안정성을 달성하기 위해 동적 유동성 관리 메커니즘, 가격 안내 메커니즘, 이득 깊이 조정 메커니즘 및 재정 거래 메커니즘을 설계했습니다.

사용자 채택

유통량 측면에서는 최근 BenFen 출시로 인해 총 유통량은 183만 달러입니다. USDT의 이더리움 유통량은 671억 달러로 1위이며, Tron의 유통량은 598억 달러로 2위입니다. 솔라나와 베이스의 USDC 발행량은 40억7천만달러, 34억6천만달러로 3위와 4위를 기록했다.

결제 금액 측면에서 BenFen의 BUSD는 출시된 지 얼마 되지 않아 무시되었습니다. USDC on Base는 일일 결제액 289억 달러로 1위를 차지했으며, 솔라나의 USDC는 일일 결제액 247억 달러로 2위를 차지했습니다. 트론과 이더리움의 USDT 결제 규모는 각각 246억 달러와 104억 달러로 3위와 4위를 차지했습니다.

주요 경쟁사

솔라나 체인 +USDC

솔라나의 USDC 발행액은 43억 7천만 달러에 불과하지만 일일 결제금액은 247 억 달러에 이릅니다. 솔라나 체인과 USDC의 스테이블코인 솔루션은 이렇게 뛰어난 성능을 달성할 수 있습니다. 첫째, 솔라나는 기반 인프라로서 높은 TPS와 낮은 가스비를 갖추고 있어 스테이블코인 적용의 기반을 마련합니다. 둘째, Circle은 정기적으로 적립금 내역을 공개하고 , Deloitte는 정기적으로 감사 내역을 생성하며, 대부분의 자금은 수익을 얻기 위해 Blackrock에서 관리합니다. 사용자는 웹사이트에서 관련 소득 현황을 확인할 수 있습니다. 따라서 USDC는 투명성과 규정 준수가 높습니다.

 Blackrock의 USDC 준비금 유동성 관리 출처: Blackrock 공식 홈페이지

또한 Circle과 Solana 재단의 협력, 특히 USDC가 채택한 인센티브 정책이 있습니다. 예를 들어, 일부 DeFi 프로젝트는 개발자가 Solana 체인에서 애플리케이션을 개발할 수 있도록 자금을 지원하기 위해 USDC에 직접 보조금을 지급합니다. 또한 CCTP(Cross-Chain Transfer Protocol)의 출시로 USDC의 유동성과 가용성이 향상되었습니다. 동시에 Circle은 스마트 계약 개발을 단순화하여 개발자가 USDC를 더 쉽게 채택할 수 있도록 합니다.

하지만 솔라나는 애플리케이션 개발 언어로 Rust를 사용하는데, 이는 Move 언어에 비해 상대적으로 덜 안전합니다.

베이스 체인 +USDC

Base Chain 및 USDC 또 다른 스테이블 코인 솔루션으로 일일 결제량은 지난 몇 달 동안 급속한 성장을 달성하여 289억 달러에 도달하여 1위를 차지했으며, 이 성과는 34억 7천만 달러의 발행을 기반으로 합니다.

2024년 2분기에는 코인베이스의 거래 수익이 전년 동기 대비 50% 감소했고, USDC 발행량은 5개월 만에 41% 감소했으며, ETH 서약 사업은 SEC의 비난으로 인해 규제 압박에 직면했습니다. 규제 압력으로 인해 코인베이스는 최후의 수단으로 싸워야 했습니다. 베이스 체인과 기타 인프라는 돌파구의 초점입니다.

코인베이스가 베이스 체인을 지속적으로 개발함에 따라 베이스 체인의 총 자산 가치는 미화 128억 달러에 이르렀으며, 가장 큰 가치는 USDC로 총 미화 34억 4,800만 달러에 이릅니다.

 베이스체인 자산분배 출처: L2Beat

전반적으로 베이스체인 + USDC 스테이블코인 솔루션은 많은 장점을 가지고 있습니다. 첫째, Coinbase의 리소스 이점인 Coinbase는 Base 체인을 지원하기 위해 노력을 아끼지 않을 것입니다. 둘째, 규정 준수로 인해 발생하는 장벽이 있습니다. 기본 체인은 Coinbase의 지원을 받기 때문에 규정 준수 요구 사항이 더 높습니다. USDC는 규정 준수가 더 높기 때문에 기본 체인에 채택하기에 더 적합합니다. 다른 스테이블코인의 진입. 셋째, 인프라로서 베이스체인은 높은 TPS와 낮은 가스비라는 특징을 가지고 있어 스테이블 코인의 다양한 활용에 적합합니다.

하지만 베이스체인은 OP Stack을 이용하여 개발되고, 애플리케이션 개발 언어는 Solidity이기 때문에 Move 언어에 비해 보안성이 떨어집니다. 동시에 최종 체인이 L1에 트랜잭션을 제출해야 하기 때문에 Finality를 이더리움 체인과 일치시키는 데 10분 이상이 소요됩니다. 이 프로세스는 전체 시스템의 안정성과 신뢰성을 저하시킵니다.

이더리움 체인 +USDT

이더리움 체인 + USDT 솔루션은 초기 스테이블코인 솔루션으로 총 발행량이 672억 달러에 달했지만, 일일 결제량은 104억 달러로 전체 발행량의 약 15.4%에 해당한다. 이에 비해 솔라나 체인 + USDC 솔루션에서는 일일 결제량이 발행량의 5.6배인 반면, 베이스체인 + USDC 솔루션에서는 일일 결제량이 발행량의 8.3배입니다.

USDT의 월간 결제금액이 증가하는 추세이지만, 솔라나 체인과 베이스 체인에서는 USDT의 증가율이 USDC보다 확실히 낮습니다.

 이더리움 체인 USDT 결제 금액(월) 출처: Artemis

주된 이유는 이더리움 체인 자체가 낮은 처리량, 높은 가스 요금, 연장된 시간, 긴 완결성 등의 문제를 안고 있어 사용자가 USDT를 사용하는 데 큰 마찰을 일으키고 결과적으로 채택 빈도가 크게 감소하기 때문입니다. 이러한 문제로 인해 이더리움 체인 자체는 스테이블코인 성장의 배당금을 확보하는 측면에서 다른 고성능, 가스 요금이 낮은 퍼블릭 체인보다 뒤처지게 됩니다.

트론 체인 +USDT

Tron의 스테이블 코인 전송 수수료는 다른 체인의 수수료보다 훨씬 낮기 때문에 Tron은 스테이블 코인 전송의 큰 적용 시나리오를 포착했습니다. 그 결과, 트론 체인의 USDT 발행액은 이더리움 체인에 이어 2위인 597억 달러에 달했고, 일일 결제량은 246억 달러에 달해 발행량의 41%를 차지했다. 온체인 애플리케이션 요구에 따라 구동되는 이더리움의 스테이블코인 전송과 비교할 때, Tron에서 스테이블코인 전송의 주요 원동력은 낮은 수수료입니다. 이는 많은 사용자가 거래소에서 온체인으로 전환하는 데 선호하는 방법입니다. 2024년 하반기, 저스틴 선(Justin Sun)은 금융 및 결제 분야의 요구를 충족하기 위해 가스 없는 스테이블코인 이체 솔루션을 제안했습니다. 스테이블코인 전송에 대한 수요로 인해 Tron의 온체인 사용자는 2억 명을 초과했습니다.

Tron 체인의 경우 수익은 주로 두 부분에서 발생합니다. 첫 번째는 안정적인 통화 전송이고 두 번째는 Meme 통화 거래입니다. Stablecoin 전송은 Tron의 핵심 수익원이며 Tron 생태계에서 없어서는 안될 전략적 가치를 가지고 있습니다. Tron은 확실히 이 사업을 통합하는 데 집중할 것입니다.

USDT의 경우 Tron에서의 전송은 가장 큰 응용 시나리오이며 그 중요성은 자명합니다. USDC와의 경쟁에서 USDC는 솔라나 및 베이스 체인에서 확실한 유리한 위치를 차지하고 있습니다.

BenFen 체인 + BUSD 의 경쟁 우위

스테이블코인 적용 시나리오 포지셔닝 에 중점

BenFen 체인 + BUSD 솔루션은 PayFi, 카드, 가스 요금 결제, P2P 등을 포함한 스테이블 코인 애플리케이션 시나리오에 중점을 두는 반면, 다른 체인과 스테이블 코인은 DeFi, GameFi, 소셜, Meme, AI 등을 포함한 모든 생태학적 애플리케이션을 대상으로 합니다. 집중력이 부족해요.

통합 슈퍼 애플리케이션 BenPay : 입출금, 교환, 담보 대출, 오프라인 소비, 빨간 봉투 이체 통합

BenFen은 완벽한 폐쇄 루프와 풍부한 기능을 갖춘 슈퍼 애플리케이션 BenPay를 구축했습니다. 사용자는 BenPay 애플리케이션 내에서 입출금, 교환, 담보 대출, 오프라인 소비, 빨간 봉투 이체 등 다양한 기능을 구현할 수 있습니다. 사용자의 요구.

Move 언어가 제공하는 보안 이점

BenFen은 Move 언어를 애플리케이션 개발 언어로 사용합니다. Solidity, Rust 및 기타 언어와 비교할 때 엄격한 유형 시스템, 리소스 개념 등과 같은 보안 측면에서 특별한 요구 사항이 있어 전반적인 보안이 크게 향상됩니다. Stablecoin 애플리케이션은 고가치 애플리케이션이며 보안이 최우선입니다.

합의 메커니즘의 개선과 비용 최적화는 높은 성능과 낮은 가스 요금을 제공합니다.

스테이블 코인의 적용 시나리오에는 고성능과 낮은 가스 비용을 갖춘 기본 퍼블릭 체인이 필요합니다. 합의 메커니즘과 비용 최적화를 개선하여 BenFen은 수만 건의 트랜잭션 처리량, 0.5초의 대기 시간 및 100만 달러의 가스 비용을 달성했습니다. 0.1센트 미만. 성능은 이더리움 체인보다 훨씬 뛰어납니다. 우수한 기반 퍼블릭 체인은 스테이블 코인 적용을 위한 기반을 마련합니다.

하이 골드 거버넌스 토큰 BFC

이더리움 체인의 가스비를 캡처하는 ETH, Uniswap의 거래 수수료를 캡처하는 UNI 등 다른 체인 및 애플리케이션의 분산형 가치 캡처 메커니즘과 비교할 때 BenFen의 거버넌스 토큰 BFC는 BenFen을 포함한 전체 생태계의 가치를 완벽하게 캡처할 수 있습니다. 체인, BenPay DEX, BenPay, BenPay 카드, 판매자 서비스 및 기타 완전한 생태계. 따라서 그 가치는 모든 생태 프로젝트의 가치를 합한 것이며 금 함량이 더 높습니다.

원활한 사용자 로그인 경험: zk -Login 지원 , 니모닉 문구 없이 로그인 가능

번거로운 니모닉 문구는 항상 사용자가 Web3 애플리케이션에 진입하는 데 장애물이었습니다. BenFen 체인은 zk-Login을 지원하므로 사용자는 니모닉 문구가 필요 없으며 Google/Apple 계정만으로 BenFen 체인 및 위 애플리케이션에 들어갈 수 있습니다. 반면, 다른 체인 및 스테이블코인 관련 애플리케이션은 사용자가 니모닉 문구를 기록해야 하고, 작업 단계가 복잡해 사용자 채택을 크게 방해합니다.

추진 요인 및 추세: 블록체인 및 스테이블코 인 자체 의 장점 과 정책 지원

기존 결제에 비해 블록체인 및 스테이블코인 솔루션 의 장점이 강조됩니다.

블록체인은 비트코인, 이더리움 등장 이후 수년 동안 안정적으로 운영되어 왔으며, USDT, USDC, DAI 등 다양한 안정 화폐(Lending, DEX, Stake 등) 관련 애플리케이션이 끊임없이 등장해 기본적으로 입증되었습니다. 이 시스템의 효율성. Swift와 같은 기존 결제 시스템은 느린 결제와 높은 수수료로 인해 사용자로부터 비판을 받아왔습니다.

따라서 블록체인과 스테이블 코인 자체의 장점을 기반으로 기존의 국경 간 결제 솔루션을 대체할 것입니다.

정책지원 : 미국, 유럽, 일본 등의 정책지원

미국 대선이 마무리되면서 트럼프 팀원 중 절반 이상이 암호화폐 자산을 지지하고 있다. 팀원들이 속속 취임하면서 암호화폐 시장에 유리한 정책이 속속 나올 것으로 예상된다. 제정. 동시에 유럽은 암호화폐 시장 감독법(MiCA)을 공포했습니다. 또한 홍콩, 일본, 싱가포르, 영국 등도 모두 안정적인 통화권을 도입했습니다.

이러한 정책과 법안의 도입은 국가들이 스테이블코인 시장의 발전을 규제하고 보다 규정을 준수하는 방향으로 발전하기를 희망한다는 것을 나타냅니다.

주요 리스크

검증인의 중앙화 위험

현재 다른 퍼블릭 체인보다 적은 18개의 활성 검증인만 있기 때문에 검증인 중앙화의 위험이 있습니다. 그러나 투표권은 2%에서 10% 사이로 상대적으로 균등하게 분포되어 있습니다. 이 분포는 중앙 집중화의 위험을 어느 정도 줄여줍니다.

 투표 전원 배분 출처: BenFen Explorer

스마트 계약의 보안 위험

스마트 계약의 보안 위험은 모든 퍼블릭 체인과 Dapp이 직면하고 있습니다. 상대적으로 BenFen은 Move 언어를 애플리케이션 개발 언어로 사용하기 때문에 스마트 계약 자체의 한계로 인해 스마트 계약의 보안이 크게 향상되었습니다. 복잡성으로 인해 특정 로컬 보안 위험이 있을 수 있습니다.

가치 평가

투자의 논리적 핵심

a) 국경 간 결제, P2P 입출금, 오프체인 소비 등을 포함한 스테이블코인 기반 애플리케이션 시나리오는 엄격한 수요이며, 이 수요는 규모가 크고 잠재력이 가득합니다.

b) 정책 측면은 자유화되었거나 자유화될 것입니다. 정책과 법안의 제정은 특히 트럼프 암호화폐 팀이 취임하면서 정책적 이점이 점차 강화되었습니다. 더 눈에 띄는.

c) BenFen이 개발한 결제 솔루션과 결합된 고성능 기본 공개 체인, 다국가 고정 스테이블코인은 스테이블 코인 적용 시나리오의 핵심 요구 사항, 즉 보안, 빠른 결제, 낮은 수수료 및 원활한 진입을 정확하게 충족합니다.

높은 투자 가치 준수 평가