編集：ティム、PANews
レポートの概要
ビットコインは依然としてボラティリティが低い状態にあり、リスク回避型のトレーダーが利回り、取引量、先物プレミアムを押し下げている。しかし、K33リサーチは、こうした状況は一般的には長く続かないと述べた。
アナリストのベトレ・ルンデ氏は、仮想通貨を支持するトランプ政権は長期的にはプラス要因だが、現在の市場には依然として不確実性が存在しており、明確な方向性が明らかになるまでトレーダーは慎重な姿勢を維持するべきだと指摘した。
ビットコインのボラティリティは低いまま
K33リサーチによると、ビットコインは引き続きボラティリティが低く、週当たり2%のわずかな損失となっている。リスク回避志向のトレーダーらは、リターン、ボラティリティ、取引量を数カ月ぶりの低水準に押し下げた。
K33の調査責任者であるベトレ・ルンデ氏は、仮想通貨を支持するトランプ政権は長期的にはビットコインと業界全体にとって良いニュースだが、短期的な不確実性が市場活動を抑制していると指摘した。
「ビットコインの指標は、取引量、利回り、オプションプレミアム、ETFフローなど、全般的に弱まっており、選挙前には見られなかったレベルに戻っている」とルンデ氏は火曜日のメモで述べた。「この落ち込んだ状況の中で、ボラティリティは数ヶ月ぶりの低水準に落ち込んだ。」
ルンデ氏は、米国株式市場のトップ100社のうち37％が現在、ビットコインよりも高い月間変動率を示しており、これは2023年10月以来見られなかった水準だと強調した。しかし、彼は続けて、このようなボラティリティが低い期間は一般的に長く続かないため、トレーダーは突然の変化に備えるべきだと主張した。
同氏はさらに、「全般的なリスク回避はトレーダーが下落ボラティリティに備えていることを示唆しているが、現在の適度なレバレッジ水準は連鎖的な清算の潜在的脅威が低いことを示唆している」と付け加えた。
CMEビットコイン先物は市場の好転を示唆
ルンデ氏のCMEビットコイン先物分析によると、先物プレミアムが最近5％を下回っており、これは珍しいことだ。 2021年から2025年までのデータを振り返ると、保険料の低さは市場パフォーマンスの低迷と一致する傾向があり、これは2022年の弱気相場の長期化の結果として生じた状況である可能性があります。
先物取引では、ベーシスは同じ資産の先物価格とスポット価格の価格差を指します。プレミアムは先物価格がスポット価格よりも高い場合に発生し、これは通常、市場の強気なセンチメントを示します。一方、先物価格がスポット価格よりも低い場合 (ディスカウント) は、弱気な傾向を示します。
同氏は、ビットコインは基盤が強固なときに最もパフォーマンスを発揮する傾向があると改めて強調し、現在の不確実性の中で市場は慎重な姿勢を維持するよう求めた。
