편집자: Tim, PANews
보고서 개요
비트코인은 낮은 변동성을 유지하고 있으며, 위험을 회피하는 거래자들은 수익률, 거래량, 선물 프리미엄을 낮추고 있습니다. 하지만 K33 리서치에 따르면 이런 상황은 일반적으로 오래 지속되지는 않는다고 한다.
분석가 베틀 룬데는 암호화폐에 우호적인 트럼프 행정부가 장기적으로는 긍정적인 요소이기는 하지만, 현재 시장 불확실성은 여전히 존재하며, 명확한 방향이 나타날 때까지 투자자들은 신중을 기해야 한다고 지적했습니다.
비트코인의 낮은 변동성은 계속됩니다
K33 Research에 따르면 비트코인은 주간 기준으로 2%의 소폭 하락세를 보이며 낮은 변동성을 유지하고 있습니다. 위험을 회피하는 트레이더들은 수익률, 변동성, 거래량을 몇 개월 만에 최저치로 떨어뜨렸습니다.
K33의 리서치 책임자인 베틀 룬데는 암호화폐를 지지하는 트럼프 행정부가 장기적으로는 비트코인과 업계 전체에 좋은 소식이지만, 단기적인 불확실성이 시장 활동을 억제하고 있다고 지적했습니다.
"비트코인 지표는 거래량, 수익률, 옵션 프리미엄, ETF 흐름 등 전반적으로 약화되고 있으며, 모두 선거 전에는 보지 못했던 수준으로 돌아왔습니다." 룬데가 화요일에 메모에서 말했습니다. "이 침체된 상황에서 변동성은 수개월 만에 최저치로 떨어졌습니다."
룬데는 현재 미국 주식 시장 상위 100대 기업 중 37%가 비트코인보다 월별 변동성이 더 높다고 강조했는데, 이 수준은 2023년 10월 이후로 보지 못한 수준이다. 그러나 그는 그러한 낮은 변동성은 일반적으로 오래 지속되지 않으며, 트레이더들은 갑작스러운 변화에 대비해야 한다고 주장했습니다.
그는 "전반적인 위험 회피는 거래자들이 하락 변동성을 감수할 준비가 되어 있음을 시사하는 반면, 현재의 적당한 레버리지 수준은 연쇄적 청산 위협이 낮을 가능성을 시사한다"고 덧붙였다.
CME 비트코인 선물은 임박한 시장 반전을 암시합니다.
Lunde의 CME 비트코인 선물 분석에 따르면 선물 프리미엄이 최근 5% 이하로 떨어졌는데, 이는 드문 현상입니다. 2021년에서 2025년까지의 데이터를 돌이켜보면, 낮은 보험료는 일반적으로 시장 실적 부진과 함께 나타나는데, 이는 2022년의 장기적인 하락장의 결과로 발생했을 수 있습니다.
선물 거래에서 베이시스란 동일 자산에 대한 선물 가격과 현물 가격의 가격 차이를 의미합니다. 프리미엄은 선물 가격이 현물 가격보다 높을 때 발생하는데, 이는 일반적으로 시장이 강세를 보인다는 것을 나타냅니다. 반면, 선물 가격이 현물 가격보다 낮을 때(할인)는 약세 추세를 나타냅니다.
그는 비트코인은 기반이 튼튼할 때 가장 좋은 성과를 거두는 경향이 있다고 거듭 강조하면서, 현재의 불확실성 속에서도 시장에 신중한 태도를 유지할 것을 촉구했습니다.
