米国では、暗号通貨業界は常に金融界の周縁に位置し、主流からの認知を切望しながらも、目に見えない壁によって阻まれているように思われる。この壁の名前は「評判リスク」です。米国の銀行は長年、規制当局の許容範囲を超えることを恐れ、仮想通貨企業との取引には慎重だった。しかし、米上院銀行委員会の共和党側の公式説明は最近、米連邦預金保険公社（FDIC）が米通貨監督庁（OCC）に倣い、銀行監督における考慮事項から「評判リスク」を排除する可能性があると述べた。米国の暗号通貨および人工知能担当のデビッド・サックス氏はこれを「暗号通貨業界にとっての大きな勝利」と呼んだ。それで、何が起こっているのでしょうか?暗号通貨業界にどのような変化をもたらすのでしょうか?業界関係者にとって、これは何を意味するのでしょうか?
1. 評判リスク: 銀行と暗号通貨の「緊密な関係」
このことの重要性を理解するには、まず「評判リスク」とは何かについて話す必要があります。簡単に言えば、評判リスクとは、特定の業務や行動によって銀行の評判が損なわれるリスクを指します。たとえば、銀行が非常に物議を醸す業界に関わっている場合、顧客が逃げ出し、世論が沸騰し、さらには訴訟に発展する可能性もあります。このリスクは妥当なようです。結局のところ、自分の良い評判を守りたくない人がいるでしょうか?しかし、実際には、この基準は曖昧で主観的なものになります。
米国の規制当局はかつて、評判リスクを「組織のビジネス慣行に関する否定的な評判（真実か虚偽かを問わず）により、顧客の喪失、訴訟、または収益の減少につながる可能性がある」と定義していました。ご存知のとおり、この定義は、何でも入れられるバスケットのように幅広いのです。結果はどうですか？規制当局はこれを銀行の業務を規制する手段として利用しています。特に暗号通貨業界では、評判リスクは目に見えない「呪い」となっています。多くの銀行は、暗号通貨企業との協力が規制当局から「危険」とみなされるのではないかと懸念しており、そのため単に銀行を閉鎖し、口座開設を拒否している。
例えば、Coinbaseのような大手暗号通貨企業は、米国で協力してくれる銀行を見つけることがいかに難しいかについて公に不満を述べています。場合によっては、口座を開設するために海外に行かなければならないこともあります。この現象は業界ではあまり良くない名前で呼ばれている。「オペレーション・チョークポイント 2.0」は、金融監督を通じて暗号化業界を偽装して締め付けることを意味する。
2. 政策緩和：暗号通貨業界にとって新たな夜明けか？
暗号通貨業界が苦戦していたちょうどその時、事態は好転し始めました。米国連邦預金保険公社（FDIC）は、通貨監督庁（OCC）に倣い、銀行規制から「風評リスク」を排除する。もしこれが事実となれば、銀行がこれまで主に規制当局とのトラブルを恐れて仮想通貨関連企業を拒否してきたということになる。この「トラブル」がなくなった今、銀行はより自信を持って暗号通貨企業と連携することができます。あなたが暗号通貨会社のボスで、これまであちこち探し回ったが、口座を開設してくれる銀行が見つからなかったと想像してみてください。状況が変わった今、他の人に助けを求めるのではなく、安心して自分のビジネスに集中できますか?
さらに重要なのは、これは単一の機関による小さな動きではなく、米国の金融規制の方向性を示すシグナルであるということです。ティム・スコット上院議員も金融機関リスク管理法（FIRM法）と呼ばれる法案を提案した。この法案は、規制当局が評判リスクを利用して銀行に圧力をかけることを完全に制限することを目的としている。これら一連の行動から、米国政府は「厳しすぎる規制」から「ある程度の余地を与える」方向にシフトし、暗号化産業が重要な経済分野であることを認識しているのではないかと人々は感じています。
3. 業界の考え: 歓声を超えた冷静な思考
ビットワイズのCEOはインタビューでこう語った。「これは我々にとって素晴らしいことだ。銀行との協力が容易になり、運営コストも削減できるだろう。」多くの実務家は、「評判リスク」というハードルがなければ、暗号通貨企業はようやく一息ついて、イノベーションと市場シェアに集中できると感じています。
しかし、歓声にもかかわらず、すべてが順調だと思っている人は皆ではない。アイイン氏は、銀行が協力する意思があるかどうかは、規制政策だけでなく、銀行自身のコンプライアンスとマネーロンダリング対策のリスク管理能力にも左右されると考えている。ほとんどの企業は、この分野において依然として非常に弱い、あるいは本能的に弱いのです。結局、彼らがもっと強かったら、多くのビジネスを行うことはできなかったでしょう。したがって、銀行が暗号通貨企業と関係を持つことを懸念するのは当然です。
IV.結論：成熟への第一歩
FDICが規制要因としての「評判リスク」を排除したことは、暗号通貨業界にとって重要なマイルストーンです。これにより、銀行と暗号通貨企業間の協力に対する大きな障害が取り除かれ、暗号通貨に対する米国の姿勢が静かに変化しつつあることが人々にもわかるようになります。デビッド・サックス氏が言うように、これは「大きな勝利」だ。しかし、勝利は勝利です。暗号通貨業界が本当に足場を築きたいのであれば、政策緩和だけに頼るだけでは不十分だ。テクノロジーは遅れずについていく必要があり、コンプライアンスは適切に行われなければならず、国民の信頼は少しずつ築かれなければなりません。
まだ道のりは長いですが、少なくとも今のところ、暗号通貨業界には希望の光が見えています。おそらく数年後に振り返ったとき、この変化は単なる小さな出来事ではなく、暗号通貨が金融の主流に入る出発点であったことがわかるだろう。
