10月のUnchained Cryptoとのインタビューで、Solanaの共同創設者であるAnatoly氏は、アクティブなアドレスの数、TVL、DeFiセクション、ミームの流行、開発者のエコロジーなどの複数の重要な指標を観察することで、Baseが勢いを増していることに気づき、イーサリアムエコシステムの最大のプレーヤー。
11月下旬、Little Foxの創設者であるDanは、BaseとSolanaの両方で同日にMemeコイン$CONSENTをリリースし、仮想通貨市場におけるSolanaとBaseの比較をさらに刺激した。
アルテミスのデータによると、先月のBaseの純資本流入額は8億3,500万米ドルで、すべてのパブリックチェーン資本流入の中で第1位となったが、ソラナの純資本流入額は3億1,300万米ドルで、Baseの半分以下だった。
資金感覚は最も敏感です。より多くの機会があれば、より多くの資金が集まります。Solana MEME の人気が低下するにつれて、資金の次の選択肢は間違いなく Base チェーンです。
他の多くの L2 プロジェクトとは異なり、Base は現時点ではネイティブ トークンを発行する予定がないことを明らかにしています。この動きは、トークンの発行を通じて資金を集めてきた過去のプロジェクトとは全く対照的である。 Base の成長は完全にプラットフォーム自体の価値に依存しており、 Base 自体の価値はそのチェーン上の主要なエコロジー プロジェクトにさらにマッピングされることになります。
主要なデリバティブプロジェクト SynFutures
DeFiトラックの主要なデリバティブプロトコルとして、 SynFuturesは最近エアドロップとTGEを行おうとしています。適切なタイミングで適切なことを行うことで、Base エコシステムの人気が SynFutures にさらに注目を集め、SynFutures の採用も Base の急速な成長に貢献し、ポジティブなフライホイールを形成します。そのトークン F には、Base エコシステムによってもたらされるより多くの価値と可能性も含まれます。
SynFutures は 2021 年の設立以来、2,000 億ドルを超える取引量を処理しました。その製品は V3 まで反復されています。V3 オイスター AMM は、この種の最初の統合 AMM および許可不要のオンチェーン オーダーブックです。
7 月に Base チェーンを統合した後、その成熟した製品、大規模なコミュニティ、強力な協力リソースのおかげで、Base チェーンはすぐに Base チェーン上で最大の取引量を誇る主要なデリバティブ プロトコルになりました。第 3 四半期には、Base での取引量が 1 億米ドルを超えるまでにわずか 10 日かかりました。この取引量は Base ネットワークのほぼ 50% を占めました。
累計取引高は350億米ドルを超え、11月12日には1日の平均取引高が9億1000万米ドルを超え、現在、1日の取引高の70％以上を占めています。 Baseチェーンの1日のデリバティブ取引量はプロジェクトの6倍です。
SynFutures が契約取引のみを行っている場合、過去 30 日間の手数料収入は 330 万米ドルを超え、プロトコル内で 3 位にランクされています (3 位は Base Network の Sequencer)。高い収益性は、SynFutures の長期にわたる健全な運営と継続的な革新と反復の基盤でもあります。
SynFutures V3の仕組みと革新性
SynFutures V3 のオイスター AMM モデルでは、指定された価格範囲で流動性を追加し、レバレッジと組み合わせて資本効率を向上させることができます。 Uniswap V3 のスポット市場流動性モデルとは異なり、オイスター AMM は、LP とプロトコルの安全性を確保するために、デリバティブ取引に合わせた証拠金管理および清算フレームワークを採用しています。
オイスター AMM モデルの非常に重要な点は、二国間流動性を同時に導入し、 1:1 の比率で二国間資産を提供する必要がなく、流動性を追加するために 1 つのトークンのみを使用できることです。流動性プロバイダーは、相互にペアになっているミームコインや任意の資産ペアなど、任意の取引ペアをリストできます。このメカニズムは、エコシステムにさらなる柔軟性とオプション性をもたらします。
oAMM 自体はチェーン上にデプロイされたオープンソースのスマート コントラクトであり、パーミッションレスです。複雑な上場前のコミュニケーションやレビューは必要なく、誰でもいつでも取引ペアを追加できます。プロジェクト当事者と保有者の両方が SynFutures 上で独自のトークン取引ペアを作成し、 30 秒で流動性を追加できます。これにより、エコシステムにより多くのオプションがもたらされ、応答速度が向上します。
ユーザーが指定された価格ポイントで流動性を提供できるようにすることで、SynFutures はオンチェーン価格指値注文を実装し、オーダーブックの取引動作をシミュレートし、資本効率を大幅に向上させます。このモデルは、集中取引プラットフォーム上のマーケットメーカーの習慣により沿っており、より積極的なマーケットメーカーの参加を引きつけることができるため、取引の深みと効率が向上し、CEXに近い取引体験が提供されます。
dYdX などのオフチェーンのオーダーブックとは異なり、oAMM はチェーン上に展開され、すべてのデータはオープン、透明性、検証可能で完全に分散化されており、ブラックボックス操作や偽のトランザクションを心配する必要はありません。
GMX の Vault モデルや dYdX のアプリケーション チェーン モデルと比較すると、 SynFutures は効率と高性能を維持しながら両方の欠点を補っており、基盤となるパブリック チェーンの資産エコロジーに自然に統合されており、テクノロジーの反復により、この利点はさらに拡大します。 。
Perp Launchpad がオンチェーン資産発行に新たな活力を注入
過去 1 年間で、アセットの発行が最も魅力的なトラックになりました。ルーンや碑文から Pump.fun の人気まで、それらはすべて「革新的なゲームプレイ + 資産効果」の強力な魅力を証明しています。ベースチェーンはトークン発行プラットフォームとして優れた性能を持ち、大きな開発可能性を秘めています。
SynFutures V3の成熟したフレームワークの下で、業界初の永久契約Perp Launchpadの開始により、オンチェーン資産の発行と取引に新たな状況が切り開かれ、DeFi市場により多くの活力を注入し、Baseが熾烈なパブリックチェーンで優位に立つことができるようになりました。競争。 ！
たとえば、MEME プロジェクトの関係者がそのトークンを使用して SynFutures 上に契約市場を作成すると、より多くの取引方法とオプションが提供されるだけでなく、スポット価格と契約価格の差を通じて裁定取引ファンドが参入するようになり、人気が高まり、トークンを保有する人の数が富の効果を増幅させます。さらに重要なことは、契約市場の支配権はコミュニティの手にあり、プロジェクト当事者と支援者は流動性の提供から恩恵を受け、中央集権的な取引所への依存を排除し、より健全な生態学的サイクルを形成することができます。
過去数年で、スポット市場の主導権はオンチェーンの流動性プールに戻り、将来の契約市場の優位性もコミュニティとチェーンに戻り、コミュニティと保有者はSynFuturesを通じて報酬を受けることになります。 。そして、これらは、値の範囲を設定でき、一方的な流動性をサポートし、30秒で流動性を追加でき、チェーン全体で実行される指値注文ブックを備えたSynFuturesのV3モデルフレームワークの下でのみ実現できます。他の競合製品では困難です。独自の利点と堀。
スポット アグリゲーターが計画されており、Base チェーンの Jupiter になる可能性があります。
SynFutures と Jupiter には多くの類似点があります。どちらも 2021 年に設立されました。どちらも市場によってテストされ、最も厳しい弱気市場から収益性を備えた主要な DeFi プロトコルとして浮上しました。非常に評価できるのは、両社とも長期安定運用と継続的イテレーションを経てトークンを発行し、トークン発行をきっかけにプロジェクトを次のステージに進めたことです。トークンの発行は、トークンの発行を目的とする一部のプロジェクトではなく、長期戦略の結節点、または新たな始まりです。
違いは、Jupiter が当初オンチェーン スポット アグリゲーターとなることを選択したのに対し、SynFutures はデリバティブ トラックを選択したことです。しかし、トークンの発行後、Jupiter はデリバティブトラックに参入し始め、目覚ましい成果を上げました。Base チェーンに欠けているのは、まさに影響力のあるスポット アグリゲーション トレーディング製品です。
オンチェーン取引量と資産発行の相乗効果により、SynFutures は Base に取引流動性を提供するだけでなく、資産発行プロセスにも参加し、チェーン上で最大の価値獲得入口を占めることができます。スポット機能が開始されると、SynFutures はスポット取引とデリバティブ取引の 2 つの利点により市場での地位をさらに強化します。
トラックの比較: SynFutures の評価額はいくらくらいが妥当ですか?
SynFutures はトークンエコノミクスを発表しました。トークン F の総額は 100 億です。では、エコシステム内での「ベースチェーンのジュピター」としての位置付けに基づいて、最も妥当な評価はいくらでしょうか?
Solana の最大のスポット DEX である Raydium の FDV は 30 億米ドルで、Base チェーンの最大のスポット DEX は現在 20 億米ドルで、比率は 3:2 です。
Solana の Jupiter CoinGecko は FDV が 112 億であることを示していますが、公式がチームの保有資産の 30% を破棄すると発表したため、実際には 78 億 4,000 万米ドルになります。スポット DEX 3:2 の比率によると、SynFutures の FDV は約52億2,000万米ドル。
ただし、SynFutures のスポット部分はまだ開始されていません。多次元のアプローチを使用して、妥当な評価を得ることができます。
Jupiter トークンが最初に発売されたときの FDV が 50 億米ドルであったことを考えると、SynFutures の妥当な評価額は 33 億 3,300 万米ドルであると考えるのがより合理的かもしれません。
Solana 上のもう 1 つの有名なデリバティブ取引プラットフォームである Drift Protocol の FDV は 13 億 6,000 万米ドルで、単純に 3:2 の比率で計算すると、結果は 9 億米ドルになります。
しかし、Jupiter と Drift が導き出した結論を比較すると、SynFutures の V3 と Perp Launchpad の方が明らかに優れた利点と成長の可能性を持っています。SynFutures の現在の妥当な評価額は約 21 億米ドルです。
BaseはCoinbaseの背後にあるプロジェクトとして市場で強い支持を受けており、Aeroと同様にBaseチェーンのトークンがCoinbaseに上場される可能性は非常に高くなります。さらに増えます。
さらに、Base チェーンの継続的な上昇と SynFutures のスポット アグリゲーション トランザクションの開始により、FDV も上昇し、Jupiter を超えることになるでしょう。結局のところ、Web3 は奇跡が生まれる場所です。
業界の展望と将来の考え方
マクロ的な観点から見ると、Base ネットワークの発展はオンチェーンデリバティブ市場に新たな活力を注入しており、SynFutures はこの分野で最も有望なプロジェクトです。その革新的な Perp Launchpad モデルは、チェーン上の資産の市場化を促進するだけでなく、ユーザーにより多様な取引オプションを提供します。このモデルは将来的にオンチェーン取引の主流のトレンドとなり、市場における SynFutures の主導的地位をさらに強化する可能性があります。
スポットアグリゲーション取引の開始により、SynFutures は、Base エコシステムの中で最も有望な 2 つのトラック、つまりデリバティブ取引とスポット取引を徐々に占有するようになります。このデュアル レイアウトにより、SynFutures により多くのユーザーと取引量がもたらされ、プラットフォームの長期的な持続可能な開発が促進されます。
投資家にとって、SynFutures トークンの発売は、それ自体の生態学的価値を反映するだけでなく、Base ネットワークの成長配当を間接的にもたらす可能性もあります。この「コインレスネットワーク」エコシステムにおけるトークンの機会は、市場で最も希少な潜在的なホットスポットである可能性があります。
