지난 10월 Unchained Crypto와의 인터뷰에서 Solana의 공동 창립자인 Anatoly는 활성 주소 수, TVL, DeFi 섹션, Meme 열풍 및 개발자 생태와 같은 여러 주요 지표를 관찰하여 Base가 추진력을 얻고 있으며 Ethereum 생태계에서 가장 큰 플레이어입니다. Strong L2.
11월 말, Little Fox의 창립자인 Dan은 같은 날 Base와 Solana 모두에서 Meme 코인 $CONSENT를 출시하여 암호화폐 시장에서 Solana와 Base 간의 비교를 더욱 불러일으켰습니다.
Artemis 데이터에 따르면 Base의 지난달 순 자본 유입은 미화 8억 3,500만 달러로 모든 퍼블릭 체인 자본 유입 중 1위를 차지한 반면, 솔라나는 3억 1,300만 달러로 Base의 절반에도 미치지 못했습니다.
자금 감각이 가장 민감합니다. 기회가 많을수록 더 많은 자금이 모일 것입니다. Solana MEME의 인기가 하락함에 따라 자금의 다음 선택은 의심할 여지 없이 베이스 체인입니다.
다른 많은 L2 프로젝트와 달리 Base는 현재 기본 토큰을 발행할 계획이 없음을 분명히 밝혔습니다. 이러한 움직임은 토큰 발행을 통해 자금을 조달했던 과거 프로젝트와는 극명한 대조를 이룹니다. Base의 성장은 전적으로 플랫폼 자체의 가치에 달려 있으며 Base의 자체 가치는 해당 체인의 주요 생태 프로젝트에 더 많이 매핑될 것입니다.
선도적인 파생상품 프로젝트 SynFutures
DeFi 트랙의 선도적인 파생 프로토콜인 SynFutures는 최근 에어드롭 및 TGE를 앞두고 있습니다. 적시에 올바른 일을 수행함으로써 Base 생태계의 인기는 SynFutures에 더 많은 관심과 채택을 가져올 것입니다. 또한 SynFutures는 Base의 급속한 성장에 기여하고 긍정적인 플라이휠을 형성할 것입니다. 토큰 F는 또한 Base 생태계가 가져오는 더 많은 가치와 잠재력을 전달합니다.
SynFutures는 2021년 출시 이후 2000억 달러 이상의 거래량을 처리했습니다. 해당 제품은 V3로 반복되었으며 V3 Oyster AMM은 최초의 통합 AMM이자 무허가 온체인 주문서입니다.
7월에 베이스 체인을 통합한 후 성숙한 제품, 대규모 커뮤니티 및 강력한 협력 자원 덕분에 베이스 체인에서 가장 큰 거래량을 보유한 선도적인 파생 프로토콜이 되었습니다. Base에서 출시된 지 불과 10일 만에 거래량이 1억 달러를 초과했습니다. 3분기에는 거래량이 Base 네트워크의 거의 50%를 차지했습니다.
누적 거래량은 350억 달러를 넘어섰고, 일일 평균 거래량은 2억 달러를 넘었습니다. 11월 12일 일일 거래량은 9억 1천만 달러를 넘어섰습니다. 현재 단일 거래량의 70% 이상을 차지하고 있습니다 . 베이스 체인의 일일 파생상품 거래량은 프로젝트의 6배에 달합니다.
SynFutures가 계약 거래만 할 경우 지난 30일 동안 수수료 수입은 330만 달러를 초과하여 프로토콜에서 3위(3위는 Base Network의 Sequencer)입니다. 강력한 수익성은 SynFutures의 장기적인 건전한 운영과 지속적인 혁신 및 반복의 기반이기도 합니다.
SynFutures V3의 메커니즘과 혁신
SynFutures V3의 Oyster AMM 모델을 사용하면 지정된 가격 범위 내에서 유동성을 추가하고 이를 레버리지와 결합하여 자본 효율성을 높일 수 있습니다. Uniswap V3의 현물 시장 유동성 모델과 달리 Oyster AMM은 파생상품 거래에 맞춤화된 마진 관리 및 청산 프레임워크를 채택하여 LP 및 프로토콜의 보안을 보장합니다.
Oyster AMM 모델의 매우 중요한 점은 양자 유동성을 동시에 도입하므로 1:1 비율로 양자 자산을 제공할 필요 없이 하나의 토큰만 사용하여 유동성을 추가할 수 있다는 점입니다. 유동성 공급자는 서로 쌍을 이루는 밈 코인이나 자산 쌍과 같은 모든 거래 쌍을 나열할 수 있습니다. 이 메커니즘은 생태계에 더 많은 유연성과 선택성을 제공합니다.
oAMM 자체는 체인에 배포된 오픈 소스 스마트 계약이며 허가가 없습니다. 복잡한 사전 상장 의사소통 및 검토가 필요 없으며 누구나 언제든지 거래 쌍을 추가할 수 있습니다. 프로젝트 당사자와 보유자 모두 SynFutures에서 자체 토큰 거래 쌍을 생성하고 30초 안에 유동성을 추가할 수 있습니다. 이는 생태계에 더 많은 옵션을 제공하고 응답 속도를 향상시킵니다.
사용자가 지정된 가격대에서 유동성을 제공할 수 있도록 지원함으로써 SynFutures는 온체인 가격 제한 주문을 구현하고 주문장 거래 동작을 시뮬레이션하며 자본 효율성을 크게 향상시킵니다. 이 모델은 중앙 집중식 거래 플랫폼에서 시장 조성자의 습관에 더 부합하며 보다 활동적인 시장 조성자의 참여를 유도하여 거래의 깊이와 효율성을 향상시키고 CEX에 가까운 거래 경험을 제공할 수 있습니다.
dYdX와 같은 오프체인 주문장과 달리 oAMM은 체인에 배포됩니다. 모든 데이터는 공개적이고 투명하며 검증 가능하며 완전히 분산되어 있어 블랙박스 운영이나 허위 거래에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
GMX의 Vault 모델 및 dYdX의 애플리케이션 체인 모델과 비교하여 SynFutures는 효율성과 고성능을 유지하면서 두 가지의 단점을 보완하고 기술 반복을 통해 자연스럽게 기본 퍼블릭 체인의 자산 생태계에 통합됩니다. .
Perp Launchpad는 온체인 자산 발행에 새로운 활력을 불어넣습니다.
지난 한 해 동안 자산 발행은 가장 매력적인 트랙이 되었습니다. 룬과 비문부터 Pump.fun의 인기까지 모두 '혁신적인 게임 플레이 + 부 효과'의 강력한 매력을 입증했습니다. 베이스체인은 토큰 발행 플랫폼으로서 탁월한 성능을 갖고 있으며, 발전 가능성도 매우 높습니다.
SynFutures V3의 성숙한 프레임워크 하에서 업계 최초의 무기한 계약인 Perp Launchpad 의 출시는 온체인 자산 발행 및 거래에 대한 새로운 상황을 열어 DeFi 시장에 더 많은 활력을 불어넣고 Base가 치열한 퍼블릭 체인에서 앞서 나갈 수 있도록 돕습니다. 경쟁. !
예를 들어 MEME 프로젝트 당사자가 자신의 토큰을 사용하여 SynFutures에 계약 시장을 생성하면 더 많은 거래 방법과 옵션을 제공할 뿐만 아니라 현물 가격과 계약 가격의 차이를 통해 차익거래 자금이 유입되도록 유도하여 인기를 높이고 토큰을 보유하는 사람의 수는 부의 효과를 증폭시킵니다. 더 중요한 것은 계약 시장의 지배력이 커뮤니티의 손에 있다는 것입니다. 프로젝트 당사자와 지지자는 유동성 제공을 통해 이익을 얻고, 중앙화된 거래소에 대한 의존성을 없애고, 보다 건강한 생태계 순환을 형성할 수 있습니다.
지난 몇 년 동안 현물 시장의 주도권은 온체인 유동성 풀로 돌아왔고, 미래 계약 시장의 지배력도 커뮤니티와 체인으로 돌아갈 것이며, 커뮤니티와 홀더는 SynFutures를 통해 보상을 받게 될 것입니다. . 그리고 이는 가치 범위 설정을 허용하고, 일방적인 유동성을 지원하고, 30초 안에 유동성을 추가할 수 있으며, 전체 체인에서 제한 주문서를 실행하는 SynFutures의 V3 모델 프레임워크에서만 실현될 수 있습니다. 다른 경쟁 제품에서는 어렵습니다. 독특한 장점과 해자를 모방합니다.
스팟 집계자는 계획 중이며 기본 체인의 목성이 될 수 있습니다.
SynFutures와 Jupiter는 많은 유사점을 가지고 있습니다. 둘 다 2021년에 설립되었습니다. 둘 다 시장에서 테스트를 거쳤으며 수익성이 있는 선도적인 DeFi 프로토콜로 가장 잔인한 하락장에서 나타났습니다. 매우 칭찬할 만한 점은 두 회사 모두 장기적으로 안정적인 운영과 지속적인 반복을 거쳐 토큰을 발행했으며, 토큰 발행을 프로젝트가 다음 단계로 진입하기 위한 추진력으로 활용했다는 것입니다. 토큰 발행은 토큰 발행을 목표로 하는 일부 프로젝트라기 보다는 그들의 장기 전략의 노드이거나 새로운 시작입니다.
차이점은 Jupiter가 처음에 온체인 스팟 집계자로 선택한 반면 SynFutures는 파생 상품 트랙을 선택했다는 것입니다. 그러나 서로 다른 경로는 동일한 목표로 이어집니다. 토큰을 발행한 후 Jupiter는 파생상품 트랙에 진입하기 시작했고 놀라운 결과를 얻었습니다. SynFutures는 또한 TGE 이후 현물 집합체를 출시할 예정입니다.
온체인 거래량과 자산 발행의 시너지 효과를 통해 SynFutures는 Base에 거래 유동성을 제공할 뿐만 아니라 자산 발행 프로세스에 참여하여 체인에서 가장 큰 가치 획득 입구를 차지할 수 있습니다. 현물 기능이 출시되면 SynFutures는 현물 거래와 파생상품 거래의 이중 이점을 통해 시장 입지를 더욱 강화할 것입니다.
트랙 비교: SynFutures의 가치 평가는 얼마만큼 합리적인가요?
SynFutures는 토큰 F의 총량을 100억개로 발표했습니다. 그렇다면 생태계 내에서 "베이스 체인의 주피터"라는 위치를 기준으로 볼 때 가장 합리적인 가치는 얼마일까요?
솔라나의 가장 큰 현물 DEX인 Raydium의 FDV는 미화 30억 달러이고, 베이스 체인의 가장 큰 현물 DEX는 현재 미화 20억 달러이며, 비율은 3:2입니다.
솔라나의 Jupiter CoinGecko는 FDV가 112억이라고 나와 있지만 공식이 팀 보유량의 30%를 소각했다고 발표했기 때문에 실제로는 현물 DEX 3:2 비율에 따르면 SynFutures의 FDV는 78억 4천만 달러입니다. 약 52억 2천만 달러.
그러나 SynFutures의 현물 부분은 아직 출시되지 않았습니다. 우리는 합리적인 가치 평가에 도달하기 위해 다차원적 접근 방식을 사용할 수 있습니다.
Jupiter 토큰이 처음 출시되었을 때 미화 50억 달러였던 FDV를 언급하는 것이 더 합리적일 수 있으며, 그렇다면 SynFutures의 합리적인 가치는 미화 33억 3,300만 달러입니다.
솔라나의 또 다른 유명 파생상품 거래 플랫폼인 드리프트 프로토콜(Drift Protocol)의 FDV는 13억 6천만 달러입니다. 단순히 3:2 비율로 계산하면 9억 달러입니다.
그러나 SynFurures의 V3와 Perp Launchpad는 분명히 더 큰 장점과 성장 잠재력을 가지고 있습니다. Jupiter와 Drift를 비교하여 평균 결론을 내리면 SynFutures의 현재 합리적인 가치는 약 21억 달러입니다.
Base는 Coinbase가 추진하는 프로젝트로서 시장에서 강력한 지지를 받고 있습니다. Base 체인의 토큰이 Coinbase에 상장될 가능성은 Aero처럼 Coinbase에 상장될 수 있는 가능성보다 훨씬 큽니다. F는 더욱 증가할 것이다.
또한 베이스 체인의 지속적인 상승과 SynFutures 현물 집계 트랜잭션의 출시로 FDV도 상승하여 Jupiter를 능가할 것입니다. 결국 Web3는 기적이 만들어지는 곳입니다.
업계 전망과 미래 사고
거시적 관점에서 볼 때, Base 네트워크의 개발은 온체인 파생상품 시장에 새로운 활력을 불어넣었고, SynFutures는 이 분야에서 가장 유망한 프로젝트입니다. 혁신적인 Perp Launchpad 모델은 온체인 자산의 시장화를 촉진할 뿐만 아니라 사용자에게 더욱 다양한 거래 옵션을 제공합니다. 이 모델은 향후 온체인 거래의 주류 트렌드가 되어 시장에서 SynFutures의 선도적 위치를 더욱 공고히 할 수 있습니다.
현물 집합 거래의 출시는 SynFutures가 Base 생태계에서 가장 유망한 두 가지 트랙, 즉 파생 상품 거래와 현물 거래를 점진적으로 점유하는 데 도움이 될 것입니다. 이 이중 레이아웃은 SynFutures에 더 많은 사용자와 거래량을 제공하여 플랫폼의 장기적으로 지속 가능한 개발을 촉진합니다.
투자자의 경우 SynFutures 토큰 출시는 자체 생태적 가치를 반영할 뿐만 아니라 간접적으로 Base 네트워크의 성장 배당금을 가져올 수도 있습니다. 이 "코인 없는 네트워크" 생태계의 토큰 기회는 시장에서 가장 희소한 잠재적 핫스팟일 수 있습니다.
