저자: 마르코 마노포
편집자: Deep Wave TechFlow
강세장에서 우리의 소셜 미디어 피드는 100배의 이익을 얻은 성공 사례로 넘쳐납니다. 그러나 우리는 놓친 기회에 대해 거의 논의하지 않습니다.
오늘 기사에서는 Virtuals Protocol의 이야기를 검토하고, 초기에 창립 팀과 어떻게 접촉하게 되었는지, 그리고 벤처 캐피탈리스트로서 어떻게 첫 번째 100배 기회를 놓쳤는지 공유하고 싶습니다.
참고: 엄밀히 말하면 제가 놓친 첫 1000배 기회는 2019년 엔젤 친구를 통해 솔라나의 시드 라운드에 참여한 것이었지만, 당시 저는 실제 투자자가 아니었습니다.
면책조항: 저는 @primitivecrypto(PV)의 투자자입니다. PV는 전통적인 의미의 벤처캐피털 회사는 아니지만 벤처캐피털과 유사한 투자업무도 수행할 예정이다. 이 글에 표현된 의견은 저의 개인적인 의견입니다.
가상은 이번 주기에서 제가 놓친 가장 큰 투자 기회 중 하나입니다. 창립팀은 완전 희석 가치(FDV)가 5천만 달러에 불과했던 7월(ETHCC 중)에 처음으로 저에게 연락했습니다. 그 전에는 실제로 1분기에 지인을 통해 이 프로젝트에 대한 이야기를 들었는데, 그 당시에는 그 가치가 더욱 낮았습니다. 6개월이 지나면서 이 AI 에이전트 토큰화 플랫폼은 현재 암호화폐 사이클의 초점 중 하나가 되었습니다.
Virtuals 공동 창업자인 Jansen과 Wee Kee는 실제로 놀라운 인내심을 보여주었습니다.
나는 그들이 투자자와 업계 관계자에게 Virtuals를 소개하기 위해 쉬지 않고 노력한 것을 분명히 기억합니다. 대부분의 시간을 동남아시아(SEA)에서 보내기 때문에 암호화폐 업계의 친구들로부터 PathDAO 시대의 리브랜딩과 AI 에이전트의 토큰화에 대한 이론을 들었습니다. 하락장을 경험하고 주요 중앙 집중식 거래소(CEX) 상장이 없음에도 불구하고 프로젝트를 계속 발전시키려는 이러한 인내심은 감탄할 만합니다. 다른 많은 창업자들이 자금을 반환하거나 프로젝트를 포기하기로 결정했을 수도 있지만 Virtuals 팀은 계속해서 더 강력하게 시장에 복귀했습니다.
나는 왜 잘못된 결정을 내렸는가?
올해 초 우리는 분산 컴퓨팅이나 추론을 가능하게 하기 위해 암호화와 AI를 결합한 여러 프로젝트를 보았습니다. 솔직히 말해서 이러한 프로젝트 중 상당수는 단지 이야기에 불과합니다. 대부분의 프로젝트에는 일반 사용자의 참여를 유도할 효과적인 방법이 없습니다. 물론, 네트워크에 가입하고 몇 가지 계산을 실행하면 에어드랍을 얻을 수 있지만 GameFi나 DeFi의 pool2 모델보다 일반 투자자의 대규모 참여를 유도할 가능성은 훨씬 낮습니다.
처음에 나는 이러한 프로젝트가 일종의 게임화를 사용하여 고유한 데이터를 수집하고 소비자 중심 애플리케이션을 결합하여 경험을 더욱 독특하게 만들 것이라고 생각했습니다. 아마도 일부 Ponzi 경제학 요소를 추가했을 수도 있습니다. 결국 데이터는 여전히 모든 AI 모델의 핵심이며 사람들이 고유한 데이터를 공유하도록 장려하기 위해 "무료 인터넷 통화"를 사용하는 것이 더 나은 방법인 것 같습니다.
Westworld 시즌 3을 기억하시나요?
그러나 암호화폐 시장은 양극화 방향으로 나아가고 있는 것으로 나타났습니다. 방금 언급한 내용을 건너뛰고 자산 발행 단계에 들어갑니다. 이는 암호화폐 공간에서 가장 중요한 제품 시장 적합성(PMF)으로 남아 있습니다.
Virtuals 팀은 이전의 모든 노력을 바탕으로 이 기회를 포착할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
GOAT의 출현
준비가 기회를 만났을 때 행운이 찾아온다고 흔히들 말합니다.
여기서 GOAT가 무엇인지 자세히 설명할 필요는 없습니다. 이 현상을 아직 이해하지 못했다면 이 설명 기사를 참조하세요. 간단히 말해서, GOAT는 AI 에이전트가 통화와 상호 작용할 수 있는 가능성을 시장이 상상할 수 있도록 허용했기 때문에 AI 에이전트 토큰에 대한 열풍을 촉발시켰습니다. GOAT에는 어느 정도 인간의 개입이 요구되는 등 몇 가지 제한 사항이 있지만, 핵심은 AI 에이전트가 암호화폐를 접하면 완전히 새로운 실험 분야가 열릴 것이라고 사람들이 믿게 만드는 것입니다.
이러한 기회를 인식한 Virtuals 팀은 신속하게 움직여 기술 역량을 입증했습니다.
토큰화된 AI 에이전트 LUNA는 GOAT 출시 1주일 후인 10월 16일에 출시되었습니다. 암호화폐 산업에 대해 조금이라도 아시는 분이라면 단순히 "주인공 베타"가 되는 것만으로는 충분하지 않다는 사실을 아실 것입니다. 방콕에서 열린 조찬 모임에서 Jansen은 Virtuals 팀이 LUNA를 자율적인 온체인 트랜잭션이 가능한 최초의 AI 에이전트로 만들기 위해 열심히 노력했다고 말했습니다.
묵상: 암호화폐 시장에서 승리의 기회를 포착하는 방법은 무엇입니까?
반영은 주관적인 경우가 많지만 다음은 제가 시사하는 바입니다.
- 끈기: Virtuals 팀은 제품을 지속적으로 반복하면서 놀라운 인내심을 보여주었습니다. 다양한 창업자들이 개인적인 배경과 동기에 따라 다르게 성과를 내지만, 쉽게 포기하지 않고 야심찬 태도를 유지하며 시장 동향을 선도하는 팀에 투자하는 것이 중요합니다.
- 지리적 이점 및 빠른 실험: 빠른 실험(예: 플랫폼 또는 런치패드 모델)을 시도하는 프로젝트는 높은 비용으로 인해 서구 시장에서 성공하기 어려운 경우가 많습니다. Virtuals 팀은 동남아시아에 위치해 있기 때문에 미국 달러 표시 사용자 기반과 자본 시장의 이점을 활용하면서 더 저렴한 비용으로 빠르게 반복할 수 있습니다.
- 회복력과 실용주의: 동남아시아 창업자들의 강점은 회복력과 실용주의입니다. 이 지역의 비즈니스 문화는 항상 "실용주의 우선"에 초점을 맞춰 왔습니다. 전통적인 비즈니스든, Web2든 암호화 산업이든, 서구 또는 중국 시장의 성공적인 경험을 현지화하는 것입니다. 이러한 실용적이고 비즈니스 지향적인 사고 방식은 Virtuals 팀에 완전히 반영됩니다.
미래 동향은 무엇입니까?
AI 에이전트 열풍은 고작 두 달 정도 지속됐는데, 마치 세례를 받은 지 2년이 된 것 같은 느낌이다. 비록 시장이 다소 약한 모습을 보여주고 있지만, 2025년에는 암호화폐와 결합된 AI 열풍이 더 많이 나타날 것이라고 믿습니다. 암호화 산업의 혁신은 가장 열정적인 영역에서 시작하여 점차적으로 보다 성숙한 실제 응용 시나리오로 발전합니다.
무시할 수 없는 사실은 암호화폐가 없으면 AI 실험이 극히 제한적이라는 것입니다.
이는 AI 에이전트를 사용한 실험에서 특히 두드러집니다. 많은 문서와 변호사 지원을 준비하지 않으면 임의의 AI 에이전트가 전통적인 금융 시스템(TradFi)의 실제 자본에 접근하도록 할 수 없다고 상상해 보십시오. AI 에이전트에게 직접 현금을 건네주는 것은 말할 것도 없습니다. 순수 디지털 형태의 화폐인 암호화폐는 이러한 실험에 가장 적합한 매체를 제공합니다.
따라서 AI 에이전트를 사용한 실험은 단순한 기능(예: 트윗할 수 있는 GPT 래퍼, 1억 달러 가치 평가)에서 보다 흥미로운 애플리케이션 시나리오로 점차 발전할 것입니다. 개인적으로 기대하는 방향은 다음과 같습니다.
- 더 많은 AI 에이전트 토큰화 프레임워크 및 플랫폼: Virtuals 팀이 빠르게 신제품을 출시하고 있지만 시장에서는 여전히 경쟁의 여지가 많습니다. 예를 들어 @ai16zdao, @MoemateAI, @Spectral_Labs 및 @griffandotcom과 같은 플랫폼이 이미 등장하여 시장 점유율을 차지하기 시작했습니다.
- 틈새 AI 에이전트 실험: 일부 프로젝트(예: @freysa_ai, @aiwdaddyissues 및 @Big_Pharmai)에서는 더 많은 틈새 실험 및 적용 시나리오를 보여줍니다. 이러한 프로젝트의 핵심은 흥미로운 실험에서 장기적인 상업적 가치를 지닌 실제 프로토콜로 어떻게 이동하느냐입니다.
- 소비자를 위한 Cryptox AI 애플리케이션: AI 에이전트를 독특하고 혁신적으로 유지하면서 소비자의 관심을 끄는 실용적인 애플리케이션으로 전환하는 방법은 무엇입니까? 이는 데이터 수집, 모델 교육 또는 추론 서비스와 같은 다른 AI 제품과 결합될 수도 있습니다. 핵심은 AI 에이전트 사용 경험을 새롭고 실용적으로 만드는 것입니다.
- AI 에이전트와 '부업'의 결합: 여기서는 감히 많은 것을 예측할 수 없지만, 앞으로는 더 많은 AI 에이전트가 특정 '부업' 분야(도박, 성인 산업 등)에 참여하여 새로운 제품을 만들어낼 것으로 예상됩니다. 등) 토큰 발행이나 암호화폐 시장 거래에만 의존하지 않고 상당한 현금 흐름을 제공합니다.
- AI 에이전트와 결제 시스템의 결합: 에이전트 간의 상호 작용 기능이 향상됨에 따라 AI 에이전트를 사용하여 보다 원활한 온체인 및 오프체인 결제 경험을 달성하고 결제 프로세스를 최적화하는 방법을 탐색할 수 있습니다.
커뮤니티 중심의 혁신에 직면했을 때 전통적인 벤처 캐피털 사고방식은 때때로 제한적인 것처럼 보일 수 있습니다. 배움의 핵심은 전통적인 관념에 얽매이지 않고 새로운 실험에 열린 자세를 유지하는 것이며, 맹목적으로 이상을 추구하기보다는 빠르게 적응할 수 있는 것입니다. Primitive는 항상 용기 있는 창업자를 찾고 있습니다. 위의 방향 중 하나라도 연구하고 계시다면 언제든지 저희에게 연락해주세요!
