2024年9月、OpenEdenはBinanceのベンチャーキャピタルおよびインキュベーション部門であるBinance Labsから戦略的投資を受け、Binanceのベンチャーキャピタル部門として、潜在的なブロックチェーン起業家、スタートアップ、コミュニティの発掘、投資、支援に取り組んできました。 OpenEden へのこの投資は、RWA 分野における同社の楽観的な姿勢と OpenEden チームへの信頼も反映しています。
読み方のポイント
- OpenEden 米国債務オンチェーン プロトコルの概要
- OpenEdenプロジェクト運営の仕組みとプロジェクトのメリット
- OpenEden は Ondo などのプロトコルと競合します
- OpenEden 最新市場データ
- オープンエデンの未来
OpenEden の概要
OpenEden は RWA (Real World Asset) トークン化プロトコルであり、現在はオンチェーンの米国債務の分野に焦点を当てています。同社は、Gemini のアジア太平洋地域の元責任者である Jeremy Ng と、アジア太平洋地域の事業開発の元責任者である Eugene Ng によって 2022 年初頭に設立されました。 OpenEden は、最初の製品である OpenEden TBill Vault をリリースしました。この製品は、ステーブルコイン USDC の保有者が TBILL トークンを鋳造することで収入を得ることができるように設計されています。
現在の TVL は 1 億 2,500 万ドルで、現在は $TBILL という製品しかありません。ハイライトは、チームが準備金メカニズムを設定していることです。これにより、投資家は流動性を迅速に解消でき、準備金率はチームによってリアルタイムで動的に制御されます。
OpenEdenの開発経緯
このプロジェクトは、ジェミニ取引所の元規制当局上級幹部2人によって2022年に設立された。 Jeremy Ng と Eugene Ng は、金融分野での豊富な経験をもとに、実物資産のトークン化 (RWA) の大きな可能性を見出し、OpenEden を設立しました。彼らは、新しい金融システムへの橋を架け、投資家により多様な投資オプションを提供することに尽力しています。
ジェレミー・ン(共同出資者)ハイライト: CFA (2002)、ゴールドマン・サックス、JPモルガン、ドイツ銀行、レオンテック、ジェミニ。
ユージン・ン(共同出資者)ハイライト: バークレイズ キャピタル、シティ、ドイツ銀行、マトリックスポート、ジェミニ、DWF LABS。
彼はシンガポール管理大学で経営学を専攻し、優秀な成績で卒業し、さらに香港科技大学で学び、その後ニューヨークで国際金融の修士号を取得しました。大学のレナード・N・スターン・スクール・オブ・ビジネスでトップの成績を収めている。
2023 年 4 月、OpenEden は最初の製品である OpenEden TBill Vault をリリースしました。この製品は、ステーブルコイン USDC の保有者が TBILL トークンを鋳造することで収入を得ることができるように設計されています。
2024年9月にはBinance Labsから戦略的投資を受けました。 Binance Labs の投資は OpenEden に新たな開発の機会をもたらします。これは OpenEden プロジェクトの評価だけでなく、将来の開発に対する強力な財政的サポートとリソース統合機能も提供します。
同年 10 月、OpenEden は急速に拡大し、プロジェクト ロック TVL で年間最高額の 1 億 5,000 万米ドルに達し、現在の全体的なデータは減少していますが、世界のトークン化された国債の発行会社の上位 5 社の 1 つとなりました。依然として比較的優位な立場にあります。
OpenEdenの独自の動作メカニズム
OpenEdenはRWA（リアルワールドアセット）トークン化プロトコルとして、主に米国債務オンチェーン分野に焦点を当てており、その動作メカニズムは独特です。
まず、OpenEden は、資産のほとんどをオフチェーンの短期米国債に直接投資することで、ユーザーに米国債に投資するための新しいチャネルを提供します。投資プロセス中、OpenEden は投資の安全性と規制遵守を確保するために KYC および AML チェックを厳格に実施します。同時に、USDC のごく一部がチェーン上に残り、24 時間いつでも即時引き出しが可能となり、ユーザーに流動性の保証を提供します。
第二に、OpenEden によってリリースされた最初の製品である OpenEden TBill Vault により、ステーブルコイン USDC 保有者は TBILL トークンを鋳造することで収入を得ることができます。 TBILL トークンは短期米国財務省証券によって裏付けられており、その価値と信頼性は逆買戻し契約によって保証されています。発行プロセス中、OpenEden は高度な技術的手段を使用して、トークンのセキュリティと安定性を確保します。
TBILL は OpenEden で使用される ERC-20 標準 RWA トークンで、各 $TBILL は 1 米ドルにリンクされており、短期米国債 TBill の変動に応じて利回りが変化します。これまでに合計 1 億 1,000 万ドル相当の TBILL が鋳造されており、YTM は 4.31% です。
- $TBILLを購入するには、投資家はまずOpenEdenのKYC検証に合格する必要があります。この協定では、投資家が英領バージン諸島の 2010 年証券投資事業法に定義されている「プロ投資家」の要件を満たすこと、および証券法に従い、第 2 項に規定されている米国の「認定投資家」であることが求められています。公布された規則 D の 501(a) により、資産が 100 万米ドルを超える投資家のみが上記の条件を満たすことができます。
- KYC認証に合格した後、投資家は$TBILLの指定アドレスに$USDCを送金し、Coinbase Primeがトークン発行者としてファンドマネージャーから資産を購入し、同時にオフチェーンカストディアンに引き渡して保管します。 、RWAトークンが鋳造され、投資家が登録したホワイトリストウォレットにコインが送信され、購入プロセス全体が完了します。
さらに、OpenEden は Solayer と協力して、トークン化された米国債ステーブルコイン sUSD を開始し、投資家により多くの投資オプションを提供しています。 sUSD は、分散型取引市場マッチング エンジンである Solayer の見積依頼 (RFQ) プロトコルを使用して動作し、ユーザーは USDC を通じて見積を送信でき、システムは適格なトークン化機関を自動的にマッチングして米国国債 (RWA) をチェーンに追加します。そして sUSD を生成します。すべての取引はサードパーティの資金管理を必要とせず、スマートコントラクトによって自動的に実行され、取引の透明性とセキュリティが確保されます。
要約すると、OpenEden の運営メカニズムは、米国の国債をチェーン上に置くことで、投資家に安全、便利、効率的な投資方法を提供すると同時に、従来の金融と仮想通貨の世界を統合するための新しい方法も提供します。
OpenEden の開発における重要な利点
OpenEden には、RWA プラットフォームの中で傑出した多くの重要な機能と利点があります。
1. 米国債券への投資は、年率 5.5% の期待収益率と、かなりの収益をもたらす可能性があります。
OpenEden は、投資家に米国債券への投資チャネルを提供しており、現在投資家に提供されている期待年率収益率は 5% 近くに達しており、これは多くの従来の低金利金融管理チャネルや一部の不安定な暗号資産投資と比較すると非常に魅力的です。カテゴリー。オープンエデンの米国債券投資は、投資家に高い収益率をもたらします。
2. 柔軟な取引: 米国の取引時間に制限されず、24 時間 365 日の償還をサポートします。
OpenEden の主な特徴は、米国国内の取引時間に制限されていた従来の米国債投資の「束縛」を打ち破り、ブロックチェーン技術の無制限の性質を利用して、ユーザーは 24 時間いつでも自由に米国債を購入できることです。 。これにより、投資家は取引時間の制限を気にする必要がなく、いつでもニーズに合わせて投資運用を行うことができ、利便性が高くなります。同時に、ユーザーは TBILL を 24 時間 365 日いつでも引き換えることができ、資金の流動性は完全に保証されています。
3. 権威ある格付けの祝福: ムーディーズから「A」格付けを受けた最初の RWA トークン
OpenEden は、2024 年 6 月には、強固で安定した運営基盤、厳格でコンプライアンスを遵守したリスク管理システム、革新的で効率的なビジネス構造により、ムーディーズ格付けから「A」評価を取得することに成功しました。世界的に有名で信頼性の高い格付け会社であるムーディーズの今回の措置により、間違いなくオープンエデンに「高品質資産」という輝かしいラベルが貼られ、混合RWA市場でオープンエデンが目立つようになり、多くの機関投資家や個人投資家にとって人気の資産となった。信頼できる高品質のターゲット。
4. 累計 TVL は 1 億 5,000 万米ドルに達し、150 以上の機関顧客を魅了
現在までに、そのロックイン価値（TVL）は 1 億 5,000 万米ドルを超えるまで高騰しており（現在はわずかに減少して 1 億 2,500 万米ドル近くになっています）、協力領域は拡大を続けており、150 社以上の企業の誘致に成功しています。機関顧客が手を取り合い、協力する 大規模で活発な投資エコシステムが構築され、機関顧客の追加により、OpenEden の市場影響力と信頼性がさらに高まりました。機関顧客の参加により、OpenEden により多くの資金とリソースがもたらされ、プロジェクトの継続的な開発の促進に役立ちました。
Ondo Finance と競合する
OpenEden と Ondo Finance は両方とも資産のトークン化の分野に焦点を当てていますが、ビジネスの焦点と運用ロジックには多くの違いがあります。
ビジネスモデル
OpenEdenは主にオンチェーンの米国債券の分野に焦点を当てており、その資産のほとんどをオフチェーンの短期米国債に直接投資することで、投資家に米国債券に投資するチャネルを提供している。同時に、OpenEden は、オンチェーンの価格オラクル、より高速なスマート コントラクト トランザクション、Uniswap ウィジェット、セキュリティの強化、機関レベルの保証、ユーザー インターフェイスの改善など、Vault に多くの改善を加えました。
Ondo Finance は、機関投資家に米国財務省および政府機関級の債券に投資する機会を提供するトークン化ファンドを立ち上げます。同社の商品OUSGは主に短期米国債ETFへの流動性エクスポージャーを提供しており、投資ポートフォリオの大部分はiシェアーズ短期国債ETFに投資される。
所得
OpenEden の予想年率収益は 5.5% であり、高い投資収益率を誇ります。
Ondo Finance の満期までの利回りは OpenEden の利回りに比較的近いです。ただし、収益の安定性とリスクの点で両者には違いがある可能性があります。OpenEden はその価値と信頼性を保護するためにリバース買戻し契約を締結しており、ムーディーズから「A」格付けを受けており、これには一定の利点があります。投資価値と信頼性。
OpenEden の現在の市場展開
昨年のOpenEdenの運営状況は悪く、TVLは基本的に2000万ドル以下で推移していた。しかし、今年は爆発的に成長し、TVL の成長は下半期に加速し、3 か月で 3,500 万米ドルから 1 億米ドルまで成長しました。
今年上半期の OE の業績不振の理由は主に、同じくシンガポールの米国債 RWA プロジェクトである MatrixDock との競争によるものです。
MatrixDock は、シンガポールの暗号資産管理プラットフォーム MatrixPort に基づく Wu Jihan の RWA プロトコルで、KYC を通過したユーザーに TBill リスクを提供することを目的としています。その RWA トークンは $STBT です。
昨年9月のRWA国債トラックパターンは主にFranklin Templeton、Ondo、MatrixDock、Backed、Maple、OpenEdenなどでした。
$STBT の TVL は当時約 8,000 万米ドルで、ピーク時には 1 億米ドルに達する可能性がありましたが、現在では国債における両者の地位は入れ替わりました。これは、OpenEden の積極的な事業拡大と TVL の増加によるものである可能性がある一方で、ある程度の露出を獲得し、最終的には雪だるま式効果を形成した Twitter での運営の継続によるものとも考えられます。 。
現段階で、OpenEden は市場で強力な開発の勢いを示しています。同社のトークン化された米国債の TVL はピーク時に 1 億 5,000 万米ドルを超え、世界のトークン化された米国債の発行体の上位 5 社の 1 つとなりました。国債 RWA 市場では、OpenEden の現在の市場シェアは比較的小さいものの、急速に成長しています。
OpenEdenの今後の発展展望
オンチェーン資産のトークン化という現在の一般的な傾向の下で、OpenEden はオンチェーン米国債務の分野と一連の利点に焦点を当て、大きな発展の可能性を示しています。のような：
- XRP Ledgerでのトークン化された米国財務省短期証券の開始
- 機関投資家と提携して、リップルは基金を設立し、特定のTBillトークンに1,000万ドルを投資する予定です
- Solayer と協力してトークン化された米国債ステーブルコイン sUSD を立ち上げ、投資家により多くの投資オプションを提供します。
オンチェーン資産のトークン化の傾向が発展し続けるにつれて、OpenEden は RWA 市場でより大きなシェアを占めることが予想されます。
ただし、OpenEden は開発中にいくつかの課題にも直面しました。競合製品と比較すると、OpenEden の市場シェアは比較的小さく、競争力を向上させるには継続的な努力と革新が必要です。同時に、OpenEden は規制政策の不確実性や技術革新によってもたらされるリスクにも直面する必要があります。
XinjinはBinanceから戦略的投資を受けており（金額は明らかにされていない）、その露出と製品のポジショニングがOpenEdenを新たな開発段階に押し上げる可能性がある。
さらに、OpenEden の将来性を評価するには、Ondo Finance の成功体験も参照できます。
Ondo Finance チームは、Goldman Sachs や Merrill Lynch などの有名な機関からメンバーが集まっており、優れた TradiFi の背景を持っています。同時に、プロトコル自体も BlackRock と良好な関係を持ち、投資家からの強力な TVL サポートを受けています。通貨発行に関しては優れたマーケットメイク機能を備えており、一気にこの分野で最大の主要ターゲットとなった。
OpenEden チームは財務面でも優れており、バイナンスからの支援も受けています。現在、国債市場ではコンプライアンス上の理由から多くのトークンが発行できませんが、OE チームがこの問題を解決してトークンを発行できるようになります。は2番目の国債RWAトークンであり、今後の発展が期待されます。
転載や引用が必要な場合は、事前に作者に連絡して許可を得るか、出典を説明してください。読者の皆様、ご協力ありがとうございます。
作者: ケイジ / マット / ダール / WolfDAO
校正：ぷんこ
特別な感謝: この号の内容に多大な貢献をしてくれた上記の友人に感謝します。
