インタビュー＆執筆: アンダーソン・シマ、Foresight News編集長
インタビュー: NextGen Digital Venture 創設者 Jason Huang (@Jhy256)
イギリスのSF作家ダグラス・アダムスはかつてテクノロジーの進歩について次のようにコメントしました。「15歳から35歳までの間に生まれたテクノロジーは、世界を変える革新的な製品です。私が35歳を超えて生まれたテクノロジーは、どれも革命的な製品です」それは世界を変えるだろう。」 自然法則に違反すると、神によって罰せられるだろう、36 歳のジェイソンは、革命的な製品を見つけたと信じている。
ジェイソンは2023年のクリスマス休暇を家族と大阪で過ごしました。帰国後、空港で仮想通貨市場（当時のビットコインの価格は約4万3000ドル）について予測し、ビットコインの価格は2024年5月中旬には5万ドルを超え、10万ドルに達すると予想されていると語った。年末までに。
現実は予測よりもエキサイティングなことがよくありますが、2020 年 12 月はまだ到来していませんが、ジェイソンの予測は実現まであと半歩です。彼の試算によれば、彼が設立した NextGen Digital Venture Fund の第 1 フェーズの LP は 300% 以上の収益を得るでしょう。
NDV ファンド 1 は仮想通貨株に焦点を当てており、仮想通貨資産管理会社 Metalpha (NASDAQ: MATH) と提携して設立されました。 NDV が設立されたとき、米国ではスポット ETF がまだ承認されておらず、従来の金融マネーは ETF 導入プロセス全体を通じてデジタル資産の増加にまだ注目していませんでした。
Jason Huang はベンチャーキャピタル分野で豊富な経験を持ち、チャイナ ルネッサンス、Qiming Venture Partners などの機関で働いてきました。 2022年、34歳のとき、彼はジャック・マー氏と蔡崇信氏が共同で設立したファミリーオフィスであるブループール・キャピタルを離れることを選択した。一部の人々の困惑の目の下、彼は暗号通貨の分野に専念し、NextGen Digital Venture を設立しました。また同年、ゴールデンステート・ウォリアーズは、彼のお気に入りのチームでありスター選手であるステフィン・カリーの指揮の下、そのシーズンのNBAチャンピオンシップを獲得した。 「2022年のカリーの勝利は、私にビジネスを始める大きな勇気を与えてくれました。」とジェイソン・ファンは語った。
2023年にNDVを設立した直後、著者は当時の暗号通貨市場のダイナミクスについて独占的にジェイソンにインタビューしましたが、その内容の一部は今日のそれを反映していました。 1年を経て、著者は再びNDV創設者のジェイソン・ファン氏を招き、この1年の仮想通貨業界の変化と今後の投資動向について語ってもらった。以下はインタビューの編集版です。
設立20ヶ月でリピート率3倍超
Foresight News: 私が昨年インタビューを行ったとき、NDV のファンドの第 1 フェーズが立ち上げられたばかりでした。当時はまだビットコインのスポットETFは立ち上がっていませんでしたが、当時はグレイスケールの信託商品を保有することに強い決意を持っていましたね。今年のNDVの状況を簡単に紹介してもらえますか？
ジェイソン: 私たちが最初の年に行った最も重要なことの 1 つは、ファンドのポジションのほとんどを GBTC に置くことでした。当時、ビットコインは割引を受けていましたが、その後ゆっくりと回復し、ETF の設立後に割引は完全に回復しました。承認された。昨年末、承認後はETFが純粋なビットコインインデックスになることに気づき、戦略を切り替えて仮想通貨関連株に目を向けました。たとえば、今年はコインベース、マイクロ戦略、等
全体として、私たちは当初から、仮想通貨に関連する有価証券や株式に投資するのが最良の方法であると信じてきました。なぜなら、従来の金融がデジタル資産に参入するための最初のステップは、株式を直接購入することであり、機関投資家がより多くの投資を行うための手段だからです。よく知られた表現ですが、当社は従来の金融機関が仮想通貨関連分野に投資し、利益を得るのを支援する立場にあります。昨年3月29日に29,000で市場に参入しましたが、現在、ファンド全体の変動利益は3倍を超え、ビットコインを大幅に上回っています。
Foresight News: 従来のVCベンチャーキャピタルの分野から来たあなたが決断した当時を振り返ると、さまざまな声があるはずですよね？
ジェイソン: 多くの人が理解していないのは事実です。今でも友達に、なぜあのとき決断したのかと聞かれます。しかし、私は金融とは資本と資産の両端におけるイノベーションにすぎず、一方の端に焦点を当てる必要があると考えています。初期には、セコイア チャイナとヒルハウスも中国の 2 つの主要産業であるインターネットと医療の波に乗りました。仮想通貨が発展すれば、私たちにも同じレベルのチャンスが訪れるでしょうが、それには時間がかかります。私たちのファンドは設立されてから 2 年も経っておらず、すべてが始まったばかりです。
Foresight News: では、市場における NDV の位置付けは何でしょうか?
ジェイソン: 金融の本質は資本面と資産面での革新であると先ほど述べましたが、NDV のポジショニングは本質的に次の 2 つを行うことです。
1) 従来の金融から仮想通貨に資金を導入する
2) 優れた資産を暗号通貨に取り込む
私たちは株式ファンドを通じて最初のことを行ってきましたが、米国の規制環境が変化するにつれて、2番目のことにも注意を払うことができます。米国SECの経営陣の変更は、仮想通貨に新たなチャンスをもたらす可能性があり、トークンが配当を支払い、規制に従って低コストで発行できるようになれば、通貨の世界に新たな変化をもたらす可能性があると私は真剣に研究しています。新たな変化をもたらす可能性があります。これは今後数年間の大きなテーマとなるだろう。
ビットコインの将来: 国家準備資産?
Foresight News: トランプ大統領就任後、仮想通貨市場にはどのような変化が起こる可能性がありますか?
ジェイソン: 最も重要なことは、SEC 委員長が交代する可能性があり、ゲイリー氏の辞任の可能性が非常に高いことだと思います (編集者注: ゲイリー氏はインタビューの直後に辞任を発表しました)。これはビットコイン市場の規制政策の変更につながる可能性がある 市場のフィードバックに関しては、もともと民主党が当選していれば上昇幅はより緩やかになるかもしれないが、現在はトランプ政権の政策がより友好的なものとなっているため、市場は急速に逃げている。予測するのが難しくなります。
今回の選挙で共和党は下院、上院、最高裁判所から過半数の支持を得たが、アメリカ史上このような扱いを受けた大統領はリンカーンとルーズベルト・ジュニアの2人だけで、今回3人目はトランプとトランプだ。私の周りには、副大統領のJ.D.バンス氏やマスク氏、そしてバンスの背後にいるピーター・ティール氏を含め、大量のビットコインを保有している人が多い。
米国議会が連邦準備制度の予算を活用してビットコインを購入する議論を始めた場合、議論されたとしてもビットコインの価格は急騰する可能性があり、その時点でビットコイン1枚の価格は20万〜30万ドルに達する可能性があります。トランプ政権が前進するための優先選択肢がそうなるかどうかは定かではない。
フォーサイト ニュース: ビットコインは現在、デジタル ゴールドから国家戦略的準備資産へと発展しています。どう思いますか?
ジェイソン: 特定の機関について具体的に話すことはできませんが、いくつかの政府系ファンドの間では確かに議論が行われています。いくつかの中規模国の政府系ファンドと話し合ったところ、彼らはまだビットコインを戦略的準備金として使用する段階には至っていないが、米国の方がもっと早く動くかもしれないとさえ思う。一部のソブリンファンドは、過去の取引所や関連企業への投資の失敗を理由に、より慎重になるだろうが、当面は米国の動向を静観しよう。
しかし、ひとたび市場が変化すると、この傾向は私たちが思っているよりも早くなる可能性があります。最初は6年待つ話かなと思ってたんですけど、もしかしたら2年くらいで終わるかも知れません。
Foresight News: これらの伝統的な分野の資金はビットコイン自体に直接投資するのでしょうか?
ジェイソン: ビットコイン自体に直接投資することはまれです。私が協力している多くの大学基金や年金基金の投資委員会は、ほとんどが60代と70代のメンバーで構成されています。彼らにとって、ビットコインは新しいもので理解しがたいものですが、新しい技術分野としてロビー活動をすれば、現時点ではビットコインの代わりに関連企業に投資する意欲が高まるかもしれません。自体。ただし、ETFの承認により、機関投資家はより準拠した配分をBTCに割り当てることができるため、この強気相場が「ビットコイン強気」と呼ばれるのです。
イーサリアムはアリババ、ソラナは拼多多？
Foresight News: あなたの戦略にはイーサリアムETFはあまり関与していないようですね。前回のサイクルでのイーサリアムの上昇はビットコインの上昇をはるかに上回りましたが、今では誰もがイーサリアムに不満を抱いています。イーサリアムに触れない理由は何ですか?
ジェイソン: 従来のファンドに暗号通貨の世界を紹介したとき、彼らにとってビットコインを理解するのはすでに困難でしたが、イーサリアムを理解するのはさらに困難であることがわかりました。さらに、私の投資ロジックは、次のような変化のあるものに投資する傾向があります。イーサリアムには実質的なイノベーションや大規模なアプリケーションはなく、その代わりに、私は Solana を持っていませんが、Pinduoduo の雰囲気を持った Solana が好きです。このタイプの変化の物語があります。
Foresight News: 現在の個人の資産配分構造はどのようなものですか?
ジェイソン: NDV を設立したとき、住宅や流通市場の資産を除く、ほぼすべての流動資産を暗号通貨に投資しました。 LP にとって、個人流動性のほとんどを自分の資金につぎ込むということは、現在の資産におけるビットコインと他の仮想通貨の比率が約 5:1 から 4:1 であるということを説明するのに最適だと思います。
ビットコイン以外のプロジェクトはすべて、私がよく知っている、または友人から勧められた非常に有能な創設者によって行われたプロジェクトです。たとえば、私は10月初旬にXに書き込み、パートナーのChristianが勧めたMemeを購入しました。それは底値から現在までに約20倍に増加しました。ここでの核となるのは信頼の移転であり、これは私が信頼できると思う人が行っていること、または私が非常に信頼している人からの承認です。しかし、これらを購入したとき、私はそれらを危険な投資、損失を覚悟で引き受けるポジションとして扱いました。
Foresight News: 来年の計画は何ですか?
ジェイソン: ファンドの第 1 段階で、私は 4 年間の仮想通貨サイクルの最高点でファンドを清算すると約束しました。私の個人的な判断では、最高点は今後 12 か月以内に現れるはずです。詳細はマクロ経済環境と政策の変更によって異なります。後で、前述の Web2 を Web3 に移行することについて真剣に検討します。
