인터뷰 및 글쓰기: Foresight News 편집장 Anderson Sima
인터뷰: NextGen Digital Venture 창립자 Jason Huang(@Jhy256)
영국의 공상과학 작가 더글러스 아담스는 기술 진보에 대해 다음과 같이 말한 적이 있습니다. “15세에서 35세 사이에 탄생한 모든 기술은 세상을 바꿀 혁명의 산물입니다. 내가 35세 이후에 탄생한 모든 기술은 혁명의 산물입니다. 그것이 세상을 바꿀 것입니다." 자연 법칙을 위반하는 것은 신에 의해 처벌될 것입니다." 제이슨(36세)은 자신이 혁명적인 제품을 찾았다고 믿습니다.
제이슨은 2023년 크리스마스 휴가를 가족과 함께 오사카에서 보냈습니다. 그는 귀국해 공항에서 암호화폐 시장(당시 비트코인 가격은 4만3000달러 정도)에 대한 전망을 내놨는데, 비트코인 가격이 2024년 5월 중순에는 5만 달러를 넘어 10만 달러에 이를 것으로 예상된다고 말했다. 연말까지.
현실은 예측보다 더 흥미로운 경우가 많습니다. 2020년 12월은 아직 도래하지 않았으며, 비트코인은 99,000달러를 넘었습니다. 제이슨의 예측은 실현되기까지 불과 반 걸음 밖에 남지 않았습니다. 그의 추정에 따르면, 그가 설립한 넥스트젠 디지털 벤처 펀드 1단계 LP는 300% 이상의 수익을 얻을 것으로 예상된다.
NDV Fund 1은 암호화폐 주식에 중점을 두고 있으며 암호화폐 자산 관리 회사 Metalpha(NASDAQ: MATH)와 파트너십을 통해 설립되었습니다. 설립 당시 미국의 현물 ETF는 아직 승인되지 않았으며 전통적인 금융 자금은 아직 디지털 자산에 관심을 기울이지 않았습니다. NDV는 전체 ETF 채택 과정에서 디지털 자산의 증가를 포착했습니다.
Jason Huang은 벤처 캐피털 분야에서 광범위한 경험을 갖고 있으며 China Renaissance, Qiming Venture Partners 및 기타 기관에서 근무했습니다. 2022년 34세의 나이에 그는 Jack Ma와 Tsai Chongxin이 공동 설립한 패밀리 오피스인 Blue Pool Capital을 떠나기로 결정했습니다. 일부 사람들의 의아해하는 시선 속에서 그는 암호화폐 분야에 전념하여 NextGen Digital Venture를 설립했습니다. 또한 그해 골든스테이트 워리어스는 자신이 가장 좋아하는 팀이자 스타인 스테판 커리의 지휘 하에 그 시즌 NBA 챔피언십에서 우승했습니다. 제이슨 황은 "2022년 커리의 승리는 나에게 사업을 시작하는데 큰 용기를 주었다"고 말했다.
2023년 NDV를 창립한 직후, 저자는 당시 암호화폐 시장의 역학에 대해 독점적으로 Jason과 인터뷰했으며 일부 내용은 오늘날의 내용을 반영했습니다. 1년 후, 저자는 다시 한번 NDV의 창립자인 제이슨 황(Jason Huang)을 초대하여 지난 1년간 암호화폐 산업의 변화와 향후 투자 동향에 대해 논의했습니다. 다음은 인터뷰 내용을 편집한 것입니다.
설립 20개월 만에 반품률 3배 초과
Foresight News: 작년에 인터뷰를 했을 때는 NDV 펀드의 첫 번째 단계가 막 시작된 때였습니다. 당시에는 비트코인 현물 ETF가 아직 출시되지 않았지만 당시 귀하는 그레이스케일의 신탁 상품을 보유하겠다는 결심이 매우 깊었습니다. 올해 NDV 상황을 간략하게 소개해주실 수 있나요?
Jason : 첫해에 우리가 했던 가장 중요한 일 중 하나는 펀드 포지션의 대부분을 GBTC에 배치한 것이었습니다. 당시 비트코인에 대한 할인이 있었다가 서서히 회복되었고, ETF가 나온 후에는 할인이 완전히 회복되었습니다. 승인되었습니다. 작년 말, ETF 승인 후 순수 비트코인 지수가 될 것이라는 사실을 깨닫고 전략을 전환하고 암호화폐 관련 주식으로 전환했습니다. 예를 들어 올해는 코인베이스, 마이크로 전략, 등.
전반적으로 우리는 전통 금융이 디지털 자산에 진입하기 위한 첫 번째 단계는 코인을 직접 구매하는 것이기 때문에 기관 투자자가 더 많은 투자를 할 수 있는 방법이기 때문에 가장 좋은 투자 방법은 암호화폐와 관련된 증권이나 주식에 투자하는 것이라고 처음부터 믿어 왔습니다. 익숙한 표현으로, 우리는 전통 금융이 암호화폐 관련 분야에 투자하고 수익을 얻을 수 있도록 돕는 위치에 있습니다. 작년 3월 29일 29,000에 시장에 진입했는데, 현재 펀드의 전체 유동이익이 3배를 넘어 비트코인을 훨씬 앞지르는 성과를 보이고 있습니다.
Foresight News: 결정을 내리던 당시를 돌이켜보면 전통적인 VC 벤처캐피털 분야 출신으로서 다양한 목소리가 있었을 텐데요.
제이슨 : 지금도 많은 사람들이 그 때 왜 그런 결정을 했는지 묻고 있는 게 사실이에요. 하지만 금융은 자본과 자산의 양쪽 끝에서 일어나는 혁신에 지나지 않으며 우리는 한쪽 끝에만 집중해야 한다고 생각합니다. 초기에는 Sequoia China와 Hillhouse도 중국의 두 가지 주요 산업인 인터넷과 의료의 물결을 따랐습니다. 암호화폐가 발전하면 우리에게도 같은 수준의 기회가 오겠지만 시간이 걸릴 것이다. 우리 펀드는 설립된 지 2년이 채 되지 않았으며 모든 것이 이제 막 시작되었습니다.
Foresight News: 그렇다면 시장에서 NDV의 위치는 어떻습니까?
Jason : 방금 금융의 본질은 자본과 자산 측면에서 혁신을 이루는 것이라고 말씀드렸는데, NDV의 포지셔닝은 본질적으로 다음 두 가지를 수행하는 것입니다.
1) 전통적인 금융에서 암호화폐로 자금을 가져옵니다.
2) 우수한 자산을 암호화폐로 가져옵니다
우리는 첫 번째 일을 주식형 펀드를 통해 해왔고, 미국의 규제 환경이 변화함에 따라 두 번째 일에도 주목할 수 있습니다. 미국 SEC의 경영 변화는 암호화폐에 새로운 기회를 가져올 수 있습니다. 토큰이 더 낮은 비용으로 규정에 따라 배당금을 지급하고 발행될 수 있게 되면 통화 세계에 새로운 변화를 가져올 수 있는지 진지하게 연구하고 있습니다. 새로운 변화를 가져올 수 있습니다. 이것은 앞으로 몇 년 안에 큰 주제가 될 것입니다.
비트코인의 미래: 국가 준비 자산?
Foresight News: 트럼프 취임 후 암호화폐 시장에 어떤 변화가 일어날 수 있습니까?
Jason : 가장 중요한 것은 SEC 의장이 교체될 수 있다는 점이며, Gary의 사임 가능성이 매우 높다고 생각합니다. (편집자 주: Gary는 인터뷰 직후 사임을 발표했습니다.) 이는 비트코인 시장 규제 정책의 변화로 이어질 수 있습니다. 예측하기가 더 어렵습니다.
이번 선거에서 공화당은 하원과 상원, 대법원으로부터 다수의 지지를 받았다. 미국 역사상 이런 대우를 받은 대통령은 링컨과 루즈벨트 주니어, 그리고 이제 세 번째는 트럼프, 트럼프다. 내 주변에는 J.D. 밴스(J.D. Vance) 부사장과 머스크(Musk), 그리고 밴스를 만든 피터 티엘(Peter Thiel) 등 많은 사람들이 비트코인을 대량으로 보유하고 있다.
미국 의회가 비트코인 구매를 위해 연방준비제도 예산을 활용하는 방안을 논의하기 시작하면, 논의가 되더라도 비트코인 가격이 급등할 수도 있지만, 그때는 비트코인 1개 가격이 20만~30만 달러에 이를 가능성도 있다. 트럼프 행정부가 앞으로 나아갈 우선순위가 과연 그럴지는 확실하지 않다.
예측 뉴스: 비트코인은 이제 디지털 금에서 국가 전략 준비 자산으로 발전하고 있다고 생각하십니까?
제이슨 : 특정 기관에 대해서는 구체적으로 이야기할 수 없지만 일부 국채펀드 간에 논의가 있는 것은 사실이다. 일부 중간 규모 국가의 주권 자금과 대화를 나눈 결과 아직 비트코인을 전략적 준비금으로 사용할 지점에 도달하지 못한 경우 미국이 더 빠르게 움직일 수도 있다는 생각도 듭니다. 일부 국부펀드는 과거 거래소나 관련 기업에 대한 투자 실패로 인해 더욱 조심스러울 것이다. 일단은 미국이 어떻게 할지 지켜보자.
하지만 일단 시장이 변화하면 이러한 추세는 우리가 생각하는 것보다 더 빠를 수도 있습니다. 원래는 6년을 기다린 이야기라고 생각했는데, 어쩌면 2년 안에 끝날 수도 있겠네요.
Foresight News: 이러한 전통적인 분야의 자금이 비트코인 자체에 직접 투자됩니까?
제이슨 : 비트코인 자체에 직접 투자하는 경우는 거의 없습니다. 제가 함께 일하는 많은 대학펀드와 연기금의 투자위원회는 대부분 60~70대 위원들로 구성되어 있습니다. 그들에게 비트코인은 이해하기 어려운 새로운 것이지만, 신기술 분야로 로비를 한다면 수용도는 훨씬 더 좋아질 것입니다. 이때 그들은 비트코인 대신 관련 기업에 기꺼이 투자할 수도 있습니다. 그 자체. 그러나 ETF 승인을 통해 기관 투자자는 BTC에 보다 규정에 맞는 할당을 할당할 수 있게 되었으며, 이것이 바로 이번 강세장 라운드가 "Bitcoin Bull"인 이유입니다.
이더리움은 알리바바, 솔라나는 핀둬둬?
Foresight News: 귀하의 전략에는 Ethereum ETF가 많이 포함되지 않은 것 같습니다. 지난 주기에서 이더리움의 상승폭은 비트코인의 상승폭을 훨씬 웃돌았지만 지금은 모두가 이더리움에 불만을 갖고 있습니다. Ethereum을 건드리지 않는 이유는 무엇입니까?
Jason : 제가 전통적인 펀드에 암호화폐 세계를 소개했을 때, 이미 비트코인을 이해하기가 어렵고, 이더리움을 이해하기가 더 어렵다는 것을 알게 되었습니다. 그리고 내 투자 논리는 뒤에서 나타나 전자상거래 지형을 뒤흔든 핀둬둬처럼 시장 순위의 순서를 바꿀 수 있는 X 팩터 등 변화가 있는 것에 투자하는 경향이 더 크다. 이더리움에는 실질적인 혁신이나 대규모 적용이 없다고 생각합니다. 이는 시장의 열정과 자본 흐름에서 느낄 수 있습니다. 대신 솔라나를 보유하고 있지는 않지만 솔라나가 마음에 듭니다. 이런 변화의 이야기가 있습니다.
Foresight News: 현재 개인 자산 배분 구조는 어떻습니까?
Jason : 제가 NDV를 설립했을 때 주택이나 발행시장의 자산을 제외한 거의 모든 유동자산을 암호화폐에 투자했습니다. 나는 이것이 개인 유동성의 대부분을 자신의 자금에 투입한다는 것이 LP에 대한 가장 좋은 설명이라고 생각합니다. 현재 자산에서 비트코인과 다른 암호화폐의 비율은 약 5:1 ~ 4:1입니다.
비비트코인 프로젝트는 모두 내가 잘 알고 있거나 친구들이 추천하는 매우 유능한 창업자들이 수행한 프로젝트입니다. 예를 들어 10월 초에 X에 글을 쓰고 파트너 크리스티안이 추천한 밈을 구매했는데 바닥에서 지금까지 20배 정도 늘었습니다. 여기서 핵심은 신뢰 이전, 즉 내가 신뢰할 수 있다고 생각하는 사람들이 하는 일, 즉 내가 매우 신뢰하는 사람들의 보증입니다. 그러나 내가 이것을 샀을 때, 나는 그것을 위험한 투자로 취급했고, 기꺼이 손실을 감수할 포지션이었다.
Foresight News: 내년 계획은 무엇입니까?
Jason : 저는 펀드의 첫 번째 단계에서 투자자들에게 4년 암호화폐 주기의 최고점에 펀드를 청산하겠다고 약속했습니다. 제 개인적인 판단으로는 향후 12개월 이내에 최고점이 나타날 것입니다. 세부 사항은 거시경제 환경 및 정책 변경에 따라 달라집니다. 나중에 앞서 언급한 Web2를 Web3로 가져오는 것에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
