[穩狗原創]樂觀背後的補充分析：a16z 的2024年度加密報告

當a16z 發布其年度「加密貨幣現狀」報告時，它迅速在各大媒體、X 帳戶和Telegram 社群中流行起來，所有人都分享了其令人印象深刻的圖表。其報告上的這些精彩的亮點傳達了一個統一的信息：“我們很樂觀”，但今天我想分享一些額外的背景和數據重點來補充這份令人印象深刻的報告。這樣，大家就可以更廣泛地了解市場。

第一部分：加密貨幣的採用

首先映入眼簾的是：「加密貨幣活動和使用量創下歷史新高」。該報告實際上就是從這句話開始的，展示了每月活躍加密貨幣地址和網路使用者之間的成長相關性。

但有一點非常重要：一個地址並不總是對應一個人。事實上，一個地址可能根本不代表一個人。為了更了解驅動位址活動的因素，讓我們利用Artemis分析並提出一個簡單的問題：這個指標是如何計算的？

*每月活躍地址數：網路中作為發送方或接收方活躍的唯一地址的每日數量之和。僅統計成功交易中活躍的地址。

這樣，一次錢包到錢包交易即可啟動兩個位址。 Artemis 向我們展示了什麼？錢包到錢包交易是最受歡迎的交易類型之一。

值得注意的是，Solana 和Base 地址的成長與memecoin 相關活動密切相關。活躍的memecoin 交易者通常有多個錢包。用戶很少只用一個錢包來處理所有事情。另外，還有sandwichers, sniper bots 等。僅在Pumpdotfun 上，每天平均有25000 個新代幣發行，每個都算作一個活躍地址。

作為更好的指標，我更願意查看CoinMarketCap 和CoinGecko 的每月流量。以下是2023 年2 月的數據。目前訪問CoinMarketCap 為7,396 萬，CoinGecko 為2,280 萬。

你可能會爭辯說：「哇，我們現在不使用CMC 或CoinGecko；聰明人使用DEXScreener。 」好吧，DEXScreener 每月有1300 萬次訪問，而DEXTools 有600 萬次訪問。

客觀地說，一些區塊鏈已經成功吸引了新用戶，但我不認為我們正處於Web3 普及的黃金時代。相反，長期用戶似乎已經開發出更全面的基礎設施。鑑於當前的流動性和用戶體驗碎片化，這是不可避免的。然而，整體散戶的數量似乎並沒有增加。

a16z 報告中的下一張圖表重點介紹了行動加密錢包用戶，這似乎相當樂觀，但你得考慮到行動裝置佔了以下因素：

• 尼日利亞86% 的網路流量
• 印度佔79%
• 阿根廷57%

換句話說，新興國家的使用者是行動裝置的頻繁用戶。隨著行動錢包變得更加用戶友好且功能更加豐富，其市場份額正在增長。此外，用戶通常需要在當前的區塊鏈環境中安裝幾個不同的錢包。

透過這種方式，我更願意強調加密貨幣在新興國家的更廣泛採用— — 這是Web3 和DeFi 從一開始就推動的使命— — 而這最終正在成為現實。

第二部分：加密貨幣的殺手級應用

在他們的報告中，a16z 將穩定幣確定為加密貨幣最明顯的「殺手級應用」之一，我對這一說法沒有異議。

穩定幣轉帳速度更快、成本更低。許多國家現在都有了法律框架，許多企業以穩定幣支付所得稅。隨著法律框架的完善，越來越多的用戶將轉而使用穩定幣來取代傳統的匯款方式，這是合理的。

穩定幣交易量超過Visa 交易量這一事實令人矚目。然而，值得注意的是，穩定幣主要用於大額轉帳。對於購買咖啡等日常購物，人們仍然依賴Visa 卡。

雖然我不能否認穩定幣是一款殺手級應用，但看到年度報告中如此強調穩定幣，還是有點令人失望和沮喪。幾年前，我們會在這裡提到DeFi，這確實是一個突破。而現在……穩定幣？我們今年似乎沒能推出更好的殺手級應用程式。

第三部分：基礎設施

當然，基礎設施對於下一代dApp 和高負載應用程式（例如遊戲、消費者應用程式、社交應用程式等）至關重要。

基礎設施的改善使這項技術更加先進，但日常用戶尚未看到顯著的好處。雖然有幾款遊戲（幾乎沒有一款是完全上鍊的，因為沒有必要）和一些本地消費者應用程序，但交易能力似乎並不是主要問題。例如，在遊戲中，主要用例是遊戲內資產代幣化和這些資產的開放市場— — 這些任務不需要超高的TPS。

別誤會我的意思：我對基礎設施的進步非常樂觀，因為它們為Web3 創新和我們尚未想像到的新用例創造了機會。然而，考慮到今年最受歡迎的應用程式可能是Hamster Kombat，我對dApp 領域的看法更為悲觀。

第四部分：DeFi

DeFi 部分以一個強有力的聲明開頭：「DeFi 仍然很受歡迎— — 而且還在增長。」這對於2023 年來說是準確的，儘管我們還沒有達到2022 年的水平。

2022 年，DeFi 累計總鎖定價值接近1,800 億美元。現在，這一數字只有這個數字的一半。儘管2022 年標誌著以太坊的價格創下歷史新高，即使考慮到價格差異，我們也還沒有回到那個水平。

該行業的成長主要歸功於流動性質押、重新質押和RWA 等新領域。機構資本終於開始流入DeFi。

查看Lido（DeFi 在TVL 方面的超級應用程式之一）的MAU 統計數據— — 目前的每月用戶數量接近6,000 名。

這意味著什麼？在我看來，DeFi 最近的成長可以歸因於幾個核心因素：與2023 年相比，平均存款價值和整體市值成長。

第五部分：AI x Crypto

人工智慧和加密貨幣共同具有巨大的潛力，它們提供了去中心化的經濟體，可以推動人工智慧領域更實惠、以社區為中心的進步。

上面的圖表最吸引我的注意。在我看來，人工智慧和加密流量之間的相關性可以歸因於它們的性質：兩者都是新的、有前景的，並且具有重大的投機價值和尖端技術。

Web3 處於技術創新的前沿，很快就開始吸引人工智慧使用者的興趣（反之亦然）。這兩個行業有著相似的人口和用戶興趣，而且都不是保守的。

去中心化計算用例，例如Aethir或Compute Labs 、 Grass提出的互聯網共享方法以及Theoriq的協作AI 代理。在我看來，所有這些創新都很棒，並且具有巨大的潛力。

總結

2024 年，加密貨幣的發展以幕後發生的重大發展為標誌。然而，這些創新尚未引起更廣泛的Web2 受眾的關注，因為它們通常技術性很強或為特定用戶（例如機構投資者）設計。

對於專注於快速獲利的加密貨幣新手來說，這些進步可能並不吸引人。這就是為什麼許多人被memecoin 狂熱和預測市場所吸引。

2024 年，人們對空投和積分計畫的樂觀情緒逐漸消退。使用者現在將它們視為一種額外的APR 形式，這推動了TGE 後更多尋求風險的被動投資者的流動性輪調。同樣，隨著現實的到來，圍繞著GameFi 的興奮也逐漸消退。雖然有些遊戲成功吸引了用戶，但沒有一款能達到《博德之門3》或《Elden Ring》那樣的成功高度。這完全正常— — 創新需要時間才能成熟。換句話說，還樂觀嗎？是的，很樂觀。但我們正處於Web3 的黃金時代嗎？絕對不是。