작성자: Stella L ( stella@footprint.network )
데이터 소스: Footprint Analytics 퍼블릭 체인 연구 데이터 대시보드
2024년은 퍼블릭 체인 업계에서 중요한 분수령이 되는 해입니다. 업계의 초점은 기술 경쟁에서 실제 애플리케이션 구현으로 전환됩니다. 올해 퍼블릭 체인의 시장 가치는 105.3% 증가한 미화 2조 8000억 달러에 이르렀고, 비트코인 가격은 미화 10만 달러를 넘어섰으며, ETF를 통해 기관 차원의 채택이 이루어졌으며, 이더리움 레이어 2 네트워크는 200개 이상의 체인으로 확장되었습니다. 비트코인 레이어 2 TVL은 1,277.6% 성장했으며, 이는 둘 다 업계가 기술 실험에서 실용적인 실제 애플리케이션으로 전환하고 있음을 보여줍니다. 퍼블릭 체인 산업은 기술 중심 개발에서 애플리케이션 수요 중심 개발로 점진적인 변화를 겪고 있습니다.
참고: 별도의 언급이 없는 한 본 보고서의 모든 데이터는 2024년 12월 20일 기준입니다.
시장 역학: 성장과 변화
퍼블릭 체인 산업은 2024년에 전례 없는 성장을 달성할 것이며, 여러 핵심 지표가 상당한 확장을 보여줄 것입니다.
퍼블릭 체인의 총 시장 가치는 105.3% 증가한 2조 8천억 달러를 기록했습니다. 비트코인 점유율은 69.8%로 상승한 반면, 이더리움의 점유율은 20.4%에서 15.2%로 하락했습니다. BNB 체인과 솔라나의 점유율은 3.5%, 3.3%로 안정적이었고, 기타 플랫폼은 8.1%를 차지했다.
DeFi 부문 역시 2024년에 강력한 성장 모멘텀을 보여 연말 기준 총 고정 거래량(TVL)이 1,028억 달러에 달해 전년 대비 88.6% 증가했습니다. TVL이 선정한 상위 10개 퍼블릭 체인 중에서 비트코인과 TON이 가장 큰 증가세를 보이며 둘 다 2,000%를 초과했습니다. 앱토스(Aptos), 수이(Sui), 솔라나(Solana)도 각각 754.4%, 677.1%, 321.3% 성장하며 좋은 성적을 냈다. 그러나 Tron과 Avalanche의 TVL은 모두 감소했습니다.
이더리움 레이어 2 생태계는 2024년에 상당한 중앙화를 경험했습니다. Arbitrum은 2023년 50.8%에서 감소한 41.1%의 시장 점유율과 106억 달러의 TVL로 선두 위치를 유지했습니다. Base는 TVL 58억 달러(점유율 22.5%)로 2위를 차지하며 올해의 다크호스가 되었고, Optimism은 TVL 40억 달러(15.8%)로 3위를 차지했습니다. 이 세 가지 플랫폼은 모두 이더리움 L2 DeFi TVL의 79.1%를 차지하는 반면, Blast, zkSync, Starknet과 같은 이전 경쟁업체는 모두 시장 점유율이 감소했습니다.
동시에, 생태계의 규모는 계속해서 확장되고 있으며, 현재 메인 네트워크에는 50개의 Rollup과 70개의 Validium & Optimium이 운영되고 있으며, 곧 출시될 약 90개의 체인을 포함해 총 이더리움 L2 수는 200개가 넘습니다.
비트코인 레이어 2 및 사이드 체인 생태계는 총 락업 규모가 26억 달러에 달해 2023년 대비 1,277.6% 크게 증가하는 등 폭발적인 성장을 경험했습니다. Core는 7억 9천만 달러(시장 점유율 30.3%)의 TVL로 선두를 달리고 있으며, Bitlayer(5억 달러, 19.4% 점유율), BSquared(3억 3천만 달러, 12.7% 점유율)가 그 뒤를 이었습니다. 이러한 성장은 TVL에만 반영된 것이 아니라 활성 체인의 수도 일년 내내 두 배 이상 증가하여 현재 거의 20개의 체인이 있습니다.
경쟁 환경: 리더와 도전자
2024년에는 퍼블릭 체인 생태계의 경쟁 환경이 크게 바뀔 것입니다. 이는 주로 비트코인의 지배력 증가, 솔라나의 부활, 신흥 도전자의 부상 등을 반영합니다.
비트코인: 가치 저장에서 금융 인프라까지
비트코인은 2024년 가격이 129.2%, 시가총액이 131.7% 증가하는 등 눈부신 성장을 이루었습니다. 이러한 성장은 현물 ETF의 제도적 채택, 4월 반감기 이벤트, 미국의 긍정적인 대선 후 정서가 결합되어 주도되었습니다. $100,000 가격 이정표를 넘는 것 외에도 비트코인 생태계에는 두 가지 주요 발전이 있습니다.
기관 채택 증가 : 1월 현물 ETF의 성공적인 발행으로 기관 접근 환경이 완전히 바뀌었고 BlackRock의 상품 규모는 빠르게 200억 달러에 달했습니다. 비트코인은 은과 Saudi Aramco를 제치고 세계 7위의 자산이 되었으며, 이는 투기 자산에서 인정받는 가치 저장소로의 전환을 의미합니다.
BTCfi Rise : 비트코인 생태계는 혁신적인 금융 상품을 통해 가격 상승을 넘어 확장됩니다. Babylon의 비트코인 스테이킹 프로젝트, Solv Protocol의 크로스체인 솔루션, Core의 Fusion 업그레이드는 모두 점점 더 성숙해지는 생태계를 보여줍니다. 크로스체인 기능은 BOB 네트워크와 Optimism의 통합 및 BEVM의 "슈퍼 비트코인" 프레임워크 등을 통해 발전하고 있지만 표준화는 여전히 어려움에 직면해 있습니다.
이더리움: 레이어 2가 생태계 진화를 주도합니다
2024년은 이더리움이 레이어 2 중앙 생태계로 전환하는 데 중요한 해입니다. 가격이 55.8% 인상된 3,744달러에도 불구하고 이더리움은 레이어 2 채택이 증가하는 배경에서 역할을 재정의하고 관련성을 유지하는 데 있어 복잡한 과제에 직면해 있습니다. 지난 7월 현물 ETF를 성공적으로 발행해 제도적 인정을 어느 정도 얻었지만 이더리움의 가격 성과는 비트코인에 크게 뒤처졌다.
이더리움 메인넷은 "칸쿤 업그레이드"를 통해 중요한 변화를 이루어 레이어 2 거래 비용을 줄이고 확장성을 향상시키는 데 성공했습니다. 그러나 활동이 레이어 2로 이전되면서 이더리움 자체 수수료 수입이 감소하면서 이더리움의 장기적인 지속 가능성에 대한 논의가 촉발되었습니다. Ethereum Foundation은 Proto-Danksharding(EIP-4844) 구현, L2 간 통신 표준 개발, 레이어 2 솔루션에 대한 보안 요구 사항 강화 등 다양한 이니셔티브를 통해 대응했습니다.
레이어 2 생태계는 일년 내내 상당한 성장과 통합을 보여주었습니다. 생태계를 풍요롭게 하는 주목할만한 신규 참가자로는 World Chain, Uniswap의 Unichain 및 Sony의 Soneium이 있습니다. 이러한 진화는 순수한 실행 계층에서 다양한 계층 2 생태계를 위한 결제 및 보안 제공자로의 이더리움의 변화를 강조합니다. 수익 모델과 경쟁 역학에 대한 의문이 남아 있지만, 이더리움의 개발자 활동 및 확장 솔루션 혁신의 지속적인 성장은 적응 능력을 보여줍니다.
솔라나: 세 번째 거인
2024년에는 가격이 70.8% 상승하고 시장 가치가 90.9% 상승하는 등 솔라나가 강력한 반등을 보였습니다. 11월에는 통화 가격이 US$260를 넘어 사상 최고치를 기록했습니다. 이러한 르네상스는 1월 목성 에어드롭으로 시작되었으며, 솔라나 생태계는 전례 없는 활동을 보였습니다. 솔라나는 활발한 밈과 DeFi 커뮤니티를 육성하면서 소매 거래의 허브로 자리매김했습니다. 밈 문화 외에도 솔라나는 프로토콜 재구축, 모듈형 레이어 2 솔루션, 스테이블코인 혁신 등 다양한 영역에서 발전을 이루고 있습니다. 생태계는 Eclipse, Soon, Atlas 및 Sonic과 같은 SVM 체인의 확장을 통해 영향력을 더욱 확장합니다.
신흥 세력의 부상: TON, Sui 및 Base
TON: 소셜 통합이 플랫폼 성장을 주도합니다
TON(Open Network)은 2024년 톤코인 가격이 149.6% 상승하고 시가총액이 84.3% 증가하는 등 큰 성장을 보였습니다. TON의 성공은 주로 텔레그램과의 긴밀한 통합에서 비롯되어 전통적인 소셜 네트워크와 블록체인 기술 사이에 효과적인 다리를 구축했습니다. 이 플랫폼은 텔레그램 지갑 기능과 블록체인 통합을 통해 암호화폐 경험을 단순화하고 수백만 명의 사용자에게 게임, 밈 및 DeFi 애플리케이션에 쉽게 액세스할 수 있도록 하여 대량 채택 모델을 구축합니다.
Sui: Move 언어 개척자에서 생태계 리더로
Sui는 토큰 가격이 461.6%, 시장 가치가 1,363.8% 상승하는 등 좋은 성적을 거두었습니다. 이러한 성공은 Move 언어 기술 및 생태계 개발에 대한 시장의 신뢰를 반영합니다. Sui는 Telegram 게임 통합과 혁신적인 SuiPlay0X1 게임 콘솔 개발을 포함하여 DeFi 및 게임 분야에 중점을 두고 생태계 성장을 위한 포괄적인 레이아웃을 보여줍니다. 사용자 경험과 프로토콜 개발에 대한 플랫폼의 강조는 긍정적인 네트워크 효과를 창출하여 개발자와 사용자의 참여를 유도합니다.
기반: 제도적 맥락이 급속한 성장을 주도합니다.
Base의 상당한 성장은 몇 가지 주요 요인에 의해 주도됩니다. Coinbase는 사용자 친화적인 스마트 지갑 구현을 통해 주류 사용자의 진입 장벽을 크게 낮춥니다. 플랫폼은 friend.tech 및 Clanker와 같은 성공적인 소셜 애플리케이션을 통해 상당한 추진력을 얻었으며, memecoin의 인기로 인해 Base 온체인 활동이 더욱 촉진되었습니다. "칸쿤 업그레이드" 구현으로 거래 수수료가 크게 감소하여 Base가 개발자와 사용자에게 점점 더 매력적으로 다가왔습니다.
2024년 퍼블릭 체인 업계 주요 동향
새로운 체인이 속속 등장
2024년에는 프로젝트 당사자들이 자체 퍼블릭 체인을 차례로 출시할 예정입니다. DeFi 거대 기업인 Uniswap은 Unichain을 발표했고, 게임 플랫폼 Treasure DAO는 ZK를 기반으로 레이어 2를 개발했으며, Pudgy Penguins는 Abstract를 출시했습니다. 뿐만 아니라 Monad, Berachain 및 HyperLiquid와 같은 혁신적인 새로운 체인의 진입은 퍼블릭 체인 산업이 전문적인 블록체인 인프라로의 전환을 반영합니다.
제도적 채택: 탐구에서 전략적 통합까지
조직의 참여 방식 변화
2024년은 실험적인 블록체인 이니셔티브에서 전략적 구현으로 제도적 채택이 결정적으로 전환되는 해입니다. BlackRock의 비트코인 ETF가 빠르게 200억 달러에 도달하고 PayPal이 PYUSD를 Solana로 확장하는 등 금융 기관이 변화를 주도하고 있습니다. 기술 대기업들은 혁신적인 접근 방식을 통해 더 깊은 참여를 보여주고 있습니다. Sony는 엔터테인먼트 애플리케이션을 위한 Soneium 체인을 출시했고 Google Cloud는 Web3 포털 서비스를 확장했습니다. Circle이 Sui에서 기본 USDC를 출시하고 Visa가 결제를 위해 Solana를 통합하는 등 인프라 개발이 특히 주목할 만합니다.
기관투자 패러다임의 변화
퍼블릭 체인 분야는 2024년에 강력한 회복세를 보일 것이며, 174개의 파이낸싱 이벤트로 지난해보다 137.1% 증가한 총 17억 달러를 모금할 것입니다. 특히 기관 투자 전략이 순수 인프라에서 애플리케이션 중심 혁신으로 전환되고 있습니다. 전체 파이낸싱 이벤트 중 초기 단계 투자 이벤트가 21.4%를 차지했으며, 시리즈 A 및 B 라운드가 31.8%를 차지해 생태계 성숙도가 높아지고 있음을 반영했습니다.
벤처 캐피탈의 투자 철학은 크게 발전하여 기존 인프라 개발보다 사용자 지향 애플리케이션을 우선시했습니다. 이는 소비자 대상 프로젝트에 대한 대규모 투자에 반영됩니다. Monad는 사용자 경험을 최적화하기 위해 2억 2,500만 달러를 모금했으며 Celestia와 Berachain은 애플리케이션 지향 인프라를 위해 각각 1억 달러를 받았습니다.
기술경쟁에서 응용혁신으로
퍼블릭 체인 산업은 2024년에 기술 주도 전략에서 애플리케이션 중심 전략으로 전환하는 근본적인 변화를 겪게 될 것입니다. 이러한 변화는 이전에 업계를 지배했던 "먼저 구축하면 사용자가 자연스럽게 찾아올 것"이라는 사고 모델에 도전합니다. 기술적 역량이 크게 향상되었음에도 불구하고 네트워크 용량 증가가 그에 따른 사용자 증가로 직접적으로 이어지지는 않았습니다. 예를 들어, "하드웨어" 제한에도 불구하고 이더리움 기본 레이어는 대부분의 레이어 2보다 "초당 사용자 처리"( UOPS )가 더 높아 기술적 역량과 실제 채택 사이의 복잡한 관계를 강조합니다.
이러한 현실은 생태계의 전략적 변화를 촉발했습니다. 블록체인 플랫폼은 순수한 기술 발전을 추구하기보다는 특정 사용자 요구 사항을 식별하고 타겟 솔루션을 구축하는 데 점점 더 중점을 두고 있습니다. 이러한 "사용자를 찾은 후 구축" 하는 접근 방식은 여러 성공적인 이니셔티브에 반영되었습니다. TON의 텔레그램 통합과 Base의 friend.tech를 통해 친숙한 소셜 플랫폼이 블록체인 채택을 얼마나 촉진할 수 있는지 보여주는 등 소셜 금융 통합이 특히 효과적인 전략으로 부상했습니다. 계정 추상화와 친숙한 인증 방법을 통해 사용자 경험을 단순화하면 주류 사용자의 진입 장벽이 크게 낮아집니다.
블록체인 공간에서 밈 문화의 진화는 애플리케이션 중심 개발로의 전환을 더욱 반영합니다. 순수한 추측으로 시작된 것이 특히 Solana 및 Base와 같은 플랫폼에서 효과적인 사용자 확보 채널로 발전했습니다. 이러한 네트워크는 밈 관련 이니셔티브를 성공적으로 활용하여 생태계 성장을 촉진하는 동시에 지속 가능한 커뮤니티 참여를 구축합니다. 이러한 사용자 중심 접근 방식의 성공은 블록체인 공간의 지속 가능한 성장이 순전히 기술 역량의 발전보다는 사용자 요구를 이해하고 제공하는 데 점점 더 의존하고 있음을 보여줍니다.
2025년 전망
2025년은 블록체인 산업이 기술 실험에서 실제 구현으로 이동함에 따라 중요한 변화의 해가 될 것을 약속합니다.
규제의 명확성
규제 환경은 특히 미국에서 상당한 개선 가능성을 보여줍니다. 보다 명확한 규제 프레임워크는 업계 전체, 특히 스테이블코인 입법의 진전에 도움이 될 것으로 예상됩니다. 이러한 규제의 명확성은 규제 대상 제품 및 서비스를 통해 기관의 블록체인 채택 증가를 촉진하는 동시에 암호화폐 규제에서 관할권 간 경쟁을 촉진할 것입니다.
퍼블릭 체인 전문화
퍼블릭 체인 전문화가 일반적인 레이어 1 경쟁에서 특정 목적 지향 아키텍처로 전환하면서 지배적인 추세가 되었습니다. 크로스체인 인프라의 지원으로 특화된 체인의 적용과 최적화된 실행 환경이 크게 발전할 것입니다. RaaS(Rollup as a Service) 분야가 확대되어 기업과 프로젝트에 보다 편리한 맞춤형 블록체인 솔루션을 제공할 것으로 예상됩니다.
기술 혁신과 AI 통합
2025년에는 기술 혁신이 순수한 혁신에서 애플리케이션 중심 인프라 업그레이드로 전환될 것입니다. Proto-Danksharding의 구현은 Blob 용량을 두 배로 늘리고 레이어 2 확장을 새로운 단계로 끌어올릴 것입니다. 체인 추상화 기술의 개발은 보다 직관적인 사용자 경험을 가져올 것입니다. 크로스 체인 통신의 표준화는 상호 운용성을 단순화합니다.
인프라 수준에서는 실제 수요에 따라 더 많은 개발이 이루어질 것으로 예상됩니다. 모듈형 블록체인 기술 스택은 성숙해지며 데이터 가용성, 결제 및 실행 계층을 위한 전문 솔루션을 제공할 것입니다. AI 기술과 블록체인의 심층적인 통합이 인프라를 재구성할 것이라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 사용자 인터페이스 개선부터 복잡한 온체인 AI 에이전트 구현, 분산 모델 교육부터 사회 금융 통합 지원에 이르기까지 이러한 혁신은 보안과 분산을 유지하면서 이루어집니다. , 이는 보다 복잡한 애플리케이션 시나리오에 대한 지원을 제공하고 다음 단계의 블록체인 혁신을 위한 견고한 기반을 마련합니다.
결론
지난 한 해 동안 지속 가능한 성장은 기술적 역량뿐만 아니라 의미 있는 사용자 채택과 실질적인 유용성에 달려 있음이 입증되었습니다. 규제 명확성 증가, 기술 인프라 발전, 기관 참여 증가로 블록체인 기술의 의미 있는 대량 채택을 위한 기반이 마련되었습니다. 초점은 "기술적으로 가능한 것" 에서 "실질적으로 가치 있는 것" 으로 이동하며, 이는 2025년 산업 성장의 다음 단계를 정의할 변화입니다.
