기사 작성자: Duo Nine YCC
기사 번역: Block unicorn
4년 주기는 끝났나요?
이 글에서 저는 그 질문에 답하고, 지난 2년 동안 모든 것이 바뀐 이유를 설명한 다음, 매우 중요한 제안을 하겠습니다. 시작해 보겠습니다.
4년 주기는 무엇입니까?
이 4년 주기는 비트코인의 기본에서 비롯됩니다. 4년마다 비트코인의 인플레이션율은 절반으로 줄어듭니다. 2012년 첫 번째 반감기 때 새로운 비트코인 발행량이 블록당 50BTC에서 25BTC로 50% 감소했습니다.
이는 비트코인의 공급과 수요 균형에 큰 영향을 미쳤으며, 특히 2012년과 2016년의 첫 두 번의 반감기 동안에 그랬습니다. 당시, 공급이 수요를 따라가지 못해 비트코인 가격이 급등했습니다. 다른 암호화폐(알트코인)도 상승했습니다.
그러나 새로운 반감기가 가격에 미치는 영향은 약해지고 있습니다. 2024년에 일어날 가장 최근의 비트코인 반감기에도 신규 비트코인 발행량은 6.25 BTC에서 3.12 BTC로 줄어들 뿐입니다.
모든 비트코인의 약 95%가 이미 유통 중인 상황(전체 2,100만 BTC 중 약 2,000만 BTC)을 고려하면, 향후 반감기 사건이 가격에 미치는 영향은 빠르게 무시할 만한 수준이 되어 가고 있습니다.
몇 년 전에 효과가 있었던 방법이 요즘에는 더 이상 효과가 없습니다. 과거처럼 암호화폐를 구매해 "무료로 돈을 인쇄"할 수는 없습니다. 오늘날 우리는 비트코인의 반감기 일정보다 암호화폐 주기에 더 근본적인 영향을 미치는 새로운 요인을 가지고 있습니다.
이제 사고방식을 업그레이드할 때입니다! 이에 대해서는 아래에서 자세히 설명하겠습니다.
지난 2년 동안 모든 것이 바뀐 이유는 무엇일까?
지난 2년 동안 암호화폐 시장을 변화시킨 두 가지 사항은 다음과 같습니다.
- 암호화폐 ETF(Exchange Traded Fund) 출시
- 알트코인 인플레이션
2024년 초, 비트코인은 첫 번째 ETF 승인을 받았습니다. 이로 인해 비트코인의 글로벌 시장이 갑자기 열리게 되었습니다. 이제는 누구나 자신의 은퇴 포트폴리오에 비트코인을 추가할 수 있습니다. 과거에는 불가능했던 일입니다.
이는 이전에는 존재하지 않았던 엄청난 양의 신규 자금이 비트코인으로 유입된다는 것을 의미합니다. 하지만 문제가 하나 있습니다.
비트코인 ETF로 자금이 유입되면서 비트코인 현물 가격에 매수 압력이 발생합니다. 그러나 이러한 유동성은 실제로 비트코인 ETF를 떠나 알트코인으로 흘러들지 않았습니다. 이더리움 외에는 알트코인 ETF가 없기 때문입니다. 지금까지 이더리움 ETF에 대한 수요는 실망스러운 수준이며, 총 수요는 25억 달러에 불과합니다.
차트에서 볼 수 있듯이 2025년 초 현재 거의 모든 ETF 유동성이 비트코인으로 유입되어 총 400억 달러에 달했습니다. 이더리움이 지난 몇 년 동안 비트코인에 비해 하락세를 보인 것도 당연한 일입니다. 대부분의 알트코인에도 마찬가지입니다.
그래서 지난 2년 동안 모두가 실제로는 결코 오지 않을지도 모르는 "진짜" 알트코인 시즌을 기다리고 있었습니다. 2024년 11월의 알트코인 랠리는 이전 주기에 비하면 미미할 것입니다.
SOL, XRP, BNB, TRX가 새로운 최고가를 경신했지만, 이러한 가격은 과거 최고가와 크게 다르지 않은 반면, 이더리움이나 ADA 등 대부분의 알트코인은 새로운 최고가를 경신하지 못했습니다. 이는 알트코인이 비트코인에 비해 뒤처져 있음을 분명히 보여줍니다.
그 이유는 무엇일까?
알트코인의 희석.
이전 주기에 비해 오늘날에는 수백만 개의 알트코인이 너무 많습니다. 저는 이전 기사에서 이 문제를 자세히 다루었습니다. 간단히 말해서, 알트코인 시즌은 솔라나와 그 밈 코인에 의해 납치되었습니다. 이로 인해 모든 알트코인의 유동성이 사실상 사라졌습니다.
얼마 지나지 않아 솔라나의 음악이 가장 시끄러웠을 때, 트럼프가 2025년 1월에 무대에 등장하면서 파티는 깨졌습니다. 이로 인해 밈 코인 시즌도 끝났고, 그 이후로 대부분의 밈 코인은 80~90% 폭락했습니다.
암호화폐의 자금이나 유동성은 유한하며, 현재 수백만 개의 알트코인으로 분배되어 있습니다. 게다가 비트코인의 점유율도 점점 커지고 있습니다. BTC의 시장 지배력만 봐도 알 수 있듯이 2021년 이후 최고치인 60%가 넘습니다!
알트코인은 어려운 상황에 처해 있습니다. 그들은 시장의 40%만을 차지하고 있으며, 수백만 개의 코인이 있기 때문에 알트코인 시즌에 남은 돈은 많지 않습니다. 만약 여러분이 알트코인 게임을 하려고 한다면, 정말 신중하게 선택해야 합니다.
여기서 흥미로운 비유가 하나 나옵니다. 테니스에서는 선수들이 두 가지 유형의 경기를 합니다.
- 패배자 게임을 하는 사람들(altcoins)
- 승자 게임(비트코인)을 하는 사람들
첫 번째 경우, 테니스 선수는 실수를 줄이려고 노력해야 합니다. 그렇게 하면 실수를 더 많이 하는 대부분의 상대를 이길 수 있기 때문입니다. 이것은 패배자의 게임입니다. 대부분의 사람들보다 적게 지는 것이 승리자가 되기 때문입니다.
두 번째 경우, 테니스 선수는 최고 중 최고입니다. 그들의 게임은 더 이상 손실 점수를 줄이는 것이 아니라, 기술을 익히고 승자가 되는 것이 됩니다. 이것은 승자(최고의 플레이어)가 하는 승자 게임입니다.
암호화폐에서 알트코인 게임을 한다면 패배자 게임을 하는 셈이고, 이기기 위해서는 다른 코인보다 손실이 적은 알트코인을 선택해야 합니다. 하지만, 당신은 이것을 완전히 무시하고 비트코인을 구매하여 승자 측에서 플레이하기로 선택할 수 있습니다!
이제 비트코인을 살펴보고 지난 2년 동안 일어난 일을 바탕으로 볼 때 4년 주기의 내러티브는 더 이상 관련이 없으므로 비트코인이 계속해서 승리할 이유를 알아볼 때입니다.
왜 비트코인이 여전히 왕인가?
이 글의 시작 부분에서 조언을 하나 약속드렸었죠.
목표는 승자 게임을 하고 비트코인에 집중하는 것입니다. 장기적으로 승리하려면 이렇게 해야 합니다. 손실 게임(알트코인)에 대한 노출을 관리 가능한 수준으로 제한하세요. 그렇지 않으면 상황이 매우 빠르게 나빠질 수 있습니다.
그 전제를 염두에 두고, 비트코인에 베팅하면 승자가 되는 10가지 이유를 알려드리겠습니다.
- 법정화폐(USD) 희석 - 중앙은행은 법정화폐 인쇄를 중단할 수 없습니다. 금을 보세요. 계속해서 새로운 최고가를 경신하고 있어요. 2024년에도 비트코인의 경우와 마찬가지로 10만 달러의 저항선은 결국 깨질 것입니다. 인내심을 가지세요.
- 인플레이션 - 허공에서 새로운 달러를 인쇄하는 것은 쉽지만 허공에서 비트코인을 인쇄할 수는 없습니다. 이로 인해 비트코인은 지구상에서 가장 견고한 화폐가 되었습니다. 그것이 당신의 부를 저장하는 곳입니다.
- 양적 긴축이 끝나가고 있습니다. 즉, 양적 완화가 다가오고 있으며, 이로 인해 불환화폐의 희석과 인플레이션이 불가피하게 될 것입니다.
- 세계 통화 공급량이 사상 최고치를 기록했습니다. 미국만이 국민들의 부를 희석하는 것이 아니라 모든 나라가 이런 일을 하고 있으며, 그 속도만 다를 뿐입니다. 터키 리라로 표시된 비트코인 가격을 확인하세요.
- 금 - 2023년 말부터 금의 역대 최고 가격 상승 추세는 끝날 기미가 보이지 않습니다. 금보다 더 좋은 것은 무엇일까? 비트코인. 사람들은 왜 금을 사는가? 1~4번 항목 때문입니다. 사람들이 비트코인을 받아들이는 건 시간문제일 뿐입니다.
- 암호화폐 ETF - 이를 암호화폐 ETF라고 부르는 것은 다소 오해의 소지가 있습니다. 95%의 자금이 비트코인 ETF로 유입되기 때문입니다. 이 비율은 비트코인의 60% 시장 지배력보다 BTC에 더 유리합니다.
- 알트코인 희석 - 비트코인은 희석될 수 없습니다. 수십억 달러 규모의 보안 및 채굴 장비를 복사할 수 없으므로 복사하여 붙여넣을 수도 없습니다.
- 비트코인을 구매하는 국가 - 엘살바도르를 보세요. 점점 더 많은 국가가 국가부채펀드에 비트코인을 추가하고 있습니다.
- 미국 전략적 암호화폐 준비금 – 기본적으로 그게 의미하는 바입니다. 더 이상 말할 필요도 없겠죠.
- 더 나은 선택은 없습니다. 오늘날 신뢰할 수 있는 통화는 비트코인과 금뿐이며, 비트코인에는 확실한 장점이 있습니다.
비트코인의 4년 주기는 계속 존재하지만 가격에 미치는 영향은 기껏해야 미미할 것입니다. 이런 의미에서 이 주장은 더 이상 존재하지 않습니다. 하지만 비트코인을 계속 구매해야 할 이유는 그 어느 때보다 강해졌습니다.
하지만 알트코인에 대해서는 똑같은 말을 할 수 없습니다.
게임은 점점 더 어려워지고, 시간이 지날수록 승자를 뽑는 것은 패자의 게임이 됩니다. 이는 비트코인에 베팅하는 것과는 정반대이며, 귀하의 재산을 보호하기 위해 터키 리라에 베팅하는 것과 더 비슷합니다. 우리는 그것이 어떻게 끝날지도 알고 있습니다.
