Web3 律师：加密支付合规创业的另辟蹊径

曼昆区块链｜2024-10-31 10:03

三明治结构的合规与挑战

最近几天红林律师在香港和深圳出差，参加 Web3 行业的活动、拜访客户，以及和业内的伙伴交流。能明显感觉到当前的 Web3 热门赛道无非是 RWA（现实世界资产）和跨境支付。尤其是在跨境支付领域，随着市场需求的不断增加，Web3 支付的潜力逐渐显现，但在原生 Web3 圈子的理解中，Web3 支付无非就是一种点对点的解决方案。

从这个视角看，A 用户可以将自己的虚拟资产或数字货币通过区块链网络直接传给 B 用户。无需中介，不依赖第三方机构，去中心化的结构让整个过程更高效，成本也相对更低，甚至可以省去传统支付中的繁琐流程。在理论上，Web3 支付确实能让跨境资金流动更加顺畅。但在实际操作中，这类点对点支付模式引发了一系列问题，比如资金流动的透明度、数据资产跨境管理以及外汇管控等问题，而主权国家对虚拟货币的打击和限制性政策更是接踵而至。

正因为点对点的 Web3 支付模式在合规方面存在不足，不少创业者试图提供各种解决方案来帮助用户应对这些挑战。比如，部分创业者尝试引入链上 KYC（客户身份认证），帮助用户在链上完成身份验证。与传统金融中的 KYC 不同，Web3 的 KYC 需要与多个区块链地址和账户绑定，而这无疑增加了合规处理的复杂度和技术难度。此外，一些创业者开始探索提供虚拟地址的归集服务，以便用户在多个链上地址中的资产能够得到统一管理，从而在支付和结算中享受更多便捷。

不过，链上归集资产的行为可能进一步引发监管关注，甚至可能面临潜在的法律风险。此外，跨境支付的合规问题对于初创企业尤为严峻——不仅要符合当地的监管规定，还需要向全球主要的监管机构报备合规操作，甚至是预警机制。这一系列合规处理无疑增加了初创企业的运营负担，尤其是对于那些运营成本较高的 Web3 创业者而言，每一项合规支出都可能挤压整体的运营空间。

三明治结构的创新支付模式：平衡用户体验与合规需求

面对这些挑战，许多创业者开始尝试一种新的支付结构，即“三明治结构”，来平衡用户体验与合规的需求。三明治结构的创新之处在于，通过将跨境支付的合规部分从 C 端用户完全剥离，将其转移至机构间的链上交易，用户得以享受如同 Web2 传统支付一般的体验，而区块链的效率与资产安全则通过机构间结算实现。

具体来说，当用户在 A 国需要向 B 国的用户支付时，三明治结构允许 A 国的支付方先以法币形式接收资金。用户在本地完成支付，所有流程如同本地支付一般，无需进行跨境操作。接下来，A 国的机构再通过区块链技术，以稳定币或认可的虚拟货币形式向 B 国的支付方完成链上转账。B 国的机构则在本地将这笔资金转换成法币，完成支付给 B 国用户的操作。

在这一模式中，用户不需要了解背后的跨境支付过程，而机构之间通过链上结算提高了支付效率，避免了传统跨境支付的复杂流程，保留了 Web3 支付的高效优势。这种模式不仅为用户提供了一种无感的支付体验，还大幅降低了跨境支付的合规负担，同时保证了资金流动的安全性和高效性。

三明治结构中，机构之间能够通过链上合规手段管理交易，例如白名单管理、合规报备等措施，从而确保在合规前提下高效完成跨境支付。同时，稳定币的使用不仅能够实现两国之间的资金流转，更能减少传统跨境支付中高昂的成本，使得这一模式兼具传统支付体验的稳定性与 Web3 去中心化带来的低成本优势。

这无疑为跨境支付带来了一种全新的创业模式，让传统的 Web2 支付体验与 Web3 的高效和资产安全有机结合。对于 Web3 支付的发展而言，这样的创新也代表了行业的一种未来趋势，即便捷性与合规性的融合，必将推动整个跨境支付产业朝着更开放、更高效的方向迈进。