作者：Weilin, PANews
2024年對於全球區塊鏈監管來說是特別且關鍵的一年，加密貨幣產業監管架構初步完善，加密資產整合到主流金融體系。
美國比特幣和以太坊ETF獲批，推動了加密貨幣向主流化邁進。同時，川普領導的美國新政府即將上任，新的證券交易委員會（SEC）主席Paul Atkins將上任，預示著與以往SEC“基於執法的監管”的模式相比，美國監管者未來可能採取“基於資訊揭露的監管”，首次設立白宮人工智慧與加密貨幣事務主管，也預示著更加友好，更具靈活性和創新性的加密監管政策。
在歐洲，穩定幣監管法案《加密資產市場監管》（MiCA）正式全面生效，加密公司加速穩定幣競爭。在亞太，中國香港4月批准了比特幣、以太坊現貨ETF，虛擬資產交易所新增4名新成員。在穩定幣方面，香港推出了穩定幣沙盒和穩定幣法案。
在亞洲其他地區，如越南，政府發布了《國家區塊鏈發展戰略》。在俄羅斯，加密貨幣挖礦法規生效。此外，在中東和北非以及美洲，阿聯酋、卡達和阿根廷在加密貨幣監管方面也展現了積極的政策創新。
歲末年終，PANews盤點了全球加密市場的重要監管進展，在各地不同的監管制度之下，加密市場將在明年呈現截然不同的風貌。
美國：BTC和ETH現貨ETF核准與新政府的監管預期
當地時間2024年1月10日，美國證券交易委員會（SEC）批准了現貨比特幣交易所交易基金（ETF），隨後又在當地時間5月23日，「180度」反轉地批准了以太坊ETF。 7 月23日，美國以太坊現貨ETF正式交易。兩個事件標誌著美國加密投資領域的一個重要里程碑。比特幣ETF和以太坊ETF為傳統金融與加密貨幣之間提供了可擴展的橋樑，成為關鍵的整合點。
根據SoSoValue數據，截至當地時間12月23日，美國比特幣現貨ETF總資產淨值為1,050.8億美元，佔比特幣市值比例5.7%。美國以太幣現貨ETF總資產淨值為120.5億美元，佔以太幣市值比例2.94%。兩種ETF核准的成功開局讓更多山寨幣ETF，如Solana、Doge、XRP ETF的申請成為可能，進一步推動了加密資產市場的成熟。
這一年中，美國加密監管的兩項重要法案也值得關注。 2024年5月22日，美國眾議院批准了《21 世紀金融創新與技術法案》（ FIT21 ），該法案旨在明確定義加密貨幣，對特定加密貨幣進行分類，以確定其是證券還是商品，並決定由哪個政府機構（SEC或商品期貨交易委員會CFTC）對其進行監管，目前仍在進行中。
針對另一項法規SAB 121 ，6月1日，美國總統拜登進行了否決，該法案旨在推翻公告為託管加密貨幣的公司製定的會計準則，在新的一年也可能隨著新政府的上台產生變化，也為更多大公司採用加密貨幣提供了便利。
在美國大選後，由川普領導的新政府預計將開啟全新的加密監管模式。支持加密貨幣的川普在挑選新政府人選時，讓多位支持加密貨幣的政治人物當選重要職位。例如，12月5日，川普正式提名Paul Atkins為SEC主席。 12月6日，川普宣布任命David Sacks為白宮人工智慧與加密貨幣事務專員，這也是首次設立這個職位。 12月23日，29歲的政壇新人Bo Hines被任命為川普加密委員會執行董事。 12月13日， French Hill當選眾議院金融服務委員會主席。這一系列任命預示著美國未來可能在加密監管領域採取更友善的政策。
歐洲：MiCA法案的生效與穩定幣競爭加劇
歐盟《加密資產市場監管法案》（MiCA）對穩定幣發行方的監管規則已於6月30日生效，並於12月30日全面實施。 MiCA是歐盟針對加密產業的首個完整監管框架，尤其對穩定幣的監管提出了明確要求。雖然一些加密公司表示尚未做好充分準備，但在合規要求日益嚴格的背景下，歐洲穩定幣市場競爭勢必會加劇。例如，未獲得牌照的Tether已經投資荷蘭公司Quantoz和歐洲穩定幣提供商StablR。
此外，英國金融行為監理局（FCA）也表示希望在2026年之前推出加密貨幣的全面監理制度。 FCA委託的一項研究顯示，過去兩年加密資產的持有量增加了4%，在該國約6,800萬人口中，約有700萬成年人持有加密資產。
12月21日，德國議會通過了全面實施加密MiCA所需的《金融市場數位化法案》。
香港：VATP持牌者新增4家，推動穩定幣發展
2022 年10月31日，香港正式發布虛擬資產政策宣言，時至今日，香港Web3公司已接近1,000家。
今年4 月底，香港授權了華夏香港、博時國際及嘉年華國際旗下的6 支虛擬貨幣ETF 交易。儘管面臨海外同類產品的激烈競爭，交易量仍有待提高，但它們標誌著香港在全球加密監管體系中的關鍵地位。
7月18日，香港金管局公佈首批共三家「沙盒」參與機構名單，包括京東幣鏈科技、圓幣創新科技，以及聯合申請的渣打銀行（香港）安擬集團(Animoca Brands Limited)、香港電訊(HKT)，這三家機構可以在指定範圍內測試預期業務模式，並就日後如何遵守擬議實施的穩定幣監管制度與金管局溝通。香港的虛擬貨幣牌照（VATP）制度進一步推動了加密資產服務提供者的合規性發展。 12月18日，自OSL Exchange、HashKeyExchange及HKVAX後，香港VATP再迎四名新成員，包括雲端帳戶大灣區科技（香港）、DFX Labs、香港數位資產交易集團及Thousand Whales Technology。
12月6日，香港政府公佈穩定幣法案這項期待已久的立法倡議為全面監管錨定法定貨幣的穩定幣（FRS）奠定了基礎。未來，遵循合法合規的監管架構下，香港很有可能發行一種穩定幣，能廣泛運用穩定幣於投資、貿易、支付等諸多場景。
亞太其他地區：Web3政策與沙盒監管的進一步推進
11月27日，日本新任數位大臣平將明（Masaaki Taira）在一個論壇上宣布，該國首相石破茂重組了其政黨的Web3和加密政策制定部門，進一步推動該國在加密與區塊鏈領域的政策創新。政府表示，無意阻止Web3相關業務的「推廣」。該項目組是前首相岸田文雄的創意，他於今年稍早辭去了首相和自民黨黨首的職務。石破茂已表示，他也支持支持Web3的政策。日本自由民主黨（LDP）正在推動加密貨幣稅改革。擬議中的改革包括對加密貨幣交易利潤適用20%的單獨稅率，並引入虧損結轉制度。目前，日本的加密貨幣利潤被歸類為雜項收入，最高稅率可達55%。
在韓國，7月19日，該國引入了虛擬資產用戶保護法，旨在增強投資者保護並確保市場未來發展。但新的監管實施後不久，韓國政治局勢出現動盪，在戒嚴和對現任總統的彈劾計劃之後，韓國國會決定暫停所有與加密貨幣相關的監管討論。
同時，印尼、泰國和越南等國家也在加強對加密市場的監管，尤其是推出了沙盒框架，讓創新項目在監管寬鬆的環境下進行試驗。具體而言，印尼金融監督局（OJK）在2024 年6 月推出了沙盒框架。 2024年8月，泰國SEC引進了數位資產沙盒，補充了其現有的詳細許可架構。允許測試與新興市場趨勢相符的關鍵舉措。越南政府於10月22日透過其官網公佈了《國家區塊鏈發展戰略》，旨在2030年使越南成為區域領先的區塊鏈技術研究、應用和創新中心。
印度對加密市場不友善的監管政策也正出現鬆口。今年1月，幣安、Kraken等交易所APP因不遵守印度的反洗錢規則，被印度金融情報機構要求封鎖，從印度蘋果應用商店下架。但在今年5月，幣安與KuCoin一起成為首個獲得印度金融情報部門(FIU) 批准的離岸加密相關實體，條件是在與FIU聽證會後支付罰款。
俄羅斯：加密貨幣挖礦法規生效與數位貨幣稅收調整
俄羅斯於2024年11月1日生效了全面的加密貨幣挖礦法規，規定了嚴格的能源上限、強制註冊和監管要求，為該行業帶來了更明確的法律框架。新法規將加密貨幣挖礦正式納入合法活動，並設定了礦工的安全和營運標準，同時要求在特定平台上進行數位金融資產交易。該法規旨在平衡俄羅斯加密產業的成長、能源需求和對非法挖礦的管控。
根據新規定，只有註冊的企業和個體企業家可以合法從事加密挖礦活動，而未註冊的個人礦工每月電力消耗不得超過6,000 kWh，超出者需註冊為企業家才能繼續挖礦。此外，11月29日普丁簽署了一項新的數位貨幣稅收法案，明確將數位貨幣視為財產，免徵增值稅，並為跨境結算提供免稅待遇。儘管如此，挖礦服務提供者仍需向稅務機關報告用戶信息，未按時報告者將面臨罰款。
12月4日，普丁在Russia Calling投資論壇上表示，無法禁止比特幣等數位支付工具的發展，強調這些新技術的未來將繼續向前邁進。
中東及北非：加密貨幣市場的快速成長
在中東及北非，阿聯酋的加密貨幣生態系統成長迅速，得益於監管創新、機構興趣以及市場活動的擴展。 2022年成立的杜拜虛擬資產監管局（VARA）為加密產業提供了全球領先的監管框架，並推動其進一步發展。目前已有23家平台取得VARA牌照，今年新增今年新發牌13家，包括幣安、Bybit、OKX、Derbit等。
沙烏地阿拉伯依舊是中東北非地區加密貨幣經濟成長最快的國家，根據Chainalysis的報告，與去年相比，鏈上總價值成長了154%。這種快速成長得益於該國在區塊鏈創新、央行數位貨幣（CBDC）、遊戲產業和金融科技等領域的不斷發展。
緊隨其後的是卡達，成為該地區鏈上價值第二個成長最快的加密貨幣市場，卡達政府曾禁止加密資產的交易，但目前監管政策也不斷完善。卡達金融中心（QFC）於今年9 月推出了一項全新的數位資產監管框架，包括數位資產的定義、市場准入與合規要求、技術標準與安全保障、消費者保護與教育、國際合作與標準化這5個方面，為數位資產的發展奠定了法律和監管基礎，
南非：非洲各國中態度最為友好，已發放248張牌照
在非洲各國中，南非是對加密貨幣最友善的國家之一。南非儲備銀行（即南非央行SARB）一直未明確禁止加密貨幣的使用。
截至2024年12月16日，南非金融業行為監理局（FSCA）在收到的420份加密資產服務提供者（CASP）牌照申請中，已發放了248份牌照。根據當地一份報告，目前仍有56份申請正在審查中，而9份申請已被拒絕。此外，報告指出，在FSCA對部分企業的商業模式提出質疑後，有106家機構撤回了申請。
美國：加密貨幣的國家政策創新
在美洲，阿根廷正在大力推動加密貨幣的普及。 10月22日，阿根廷證券監管機構(CNV) 宣布對一份草案進行公開諮詢，該草案旨在規範該國虛擬資產服務提供者(VASP) 的運營，並對這些機構施加新的合規要求。同時，阿根廷證券監管機構宣布允許與多種加密ETF機會相關的外國投資產品進入市場。米萊總統計劃在2025年實施自由貨幣流通政策，允許阿根廷人選擇包括比特幣在內的任意貨幣進行交易，為經濟多樣化提供新契機。
巴西已經建立了友好的法規，擁有巨大的潛力來發展RWA （現實世界資產），一個多樣化和充滿活力的社區，並且在試點階段有一個CBDC （稱為DREX ）。
在薩爾瓦多，比特幣是法定貨幣，政府鼓勵採用，並激勵加密貨幣旅遊。 12月11日，薩爾瓦多與阿根廷監管機構簽署協議，協助兩國發展加密產業。
結語：
總的來說，2024年多頭市場無疑是全球加密貨幣和區塊鏈產業在合規方面的關鍵一年。儘管在不斷演變的監管框架下，加密公司和從業者仍面臨一定的不確定性和挑戰，但整體形勢向好，加密貨幣正在朝著主流金融體系和大眾採用的方向邁進。展望2025年，如何平衡監管與創新，以及加強產業與監管之間的協調與溝通，將成為未來加密產業發展的關鍵。
