作者：Arain，ChainCatcher

編輯：念青，ChainCatcher

每一輪牛市都會冒出一個黑馬交易所，而Hyperliquid似乎就是本輪牛市那匹黑馬。

雖然還沒有上幣安、Coinbase 等CEX，但Hyperliquid完全稀釋估值（FDV）目前已達270億美元，殺入加密資產市值Top30。其HYPE代幣表現更是矚目，首次代幣發行TGE設定初始價格為3.9美元/枚，一個月內價格高峰一度逼近35美元/枚，使其成為備受追捧的資產，令不少踏空的投資者拍斷大腿。

但錯過Hyperliquid，還有Hyperliquid生態項目，不妨來看看Hyperliquid上有哪些值得參與的項目。

Hyperliquid上的投資機會

要看懂Hyperliquid還是要簡單了解以下Hyperliquid是什麼。

Hyperliquid是一個創新的去中心化交易平台，它的目標可以理解為：CEX的效率+DEX的透明。

其專門的L1 區塊鏈為高效能永續合約訂單簿交易所而打造（通用鏈），採用HyperBFT 共識演算法，實現了低延遲和高吞吐量，保證金和匹配引擎狀態完全鏈上化，以確保交易的高效與安全。同時，Hyperliquid 推出的HIP-1 和HIP-2 代幣標準。其中，HIP-1為內建交易功能的原生代幣，是允許用戶創建與鏈上現貨訂單簿直接掛鉤的可替代代幣；HIP-2 為發行時嵌入流動性，意思是將流動性永久地綁定到HIP-1 代幣上，從發行初解決流動性問題。

此外，Hyperliquid相容質押，具備質押功能，且堅持自籌資金、社區驅動的發展模式，為其專案增添了吸引力。

最大化了代幣的實用性和流動性，EVM 相容性和質押功能也進一步增強了平台的吸引力和競爭力。此外，Hyperliquid 的社群驅動和自籌資金模式，使其能夠更加專注於技術創新和使用者體驗的提升，展現出強大的發展潛力和獨特價值。

目前，在Hyperliquid上尋找機會主要有以下幾種想法：

1）新資產拍賣：Hyperliquid透過拍賣Ticket席位上線新資產。 Ticket 很多，但能炒作的資產十分有限，隨著市場對HYPE的熱情，尋找下一個炒作標的成為了投資者的目標。

2）潛力項目：在Hyperliquid生態中，有多個潛力項目值得關注，這就是接下來我們重點要討論的。

3）NFT機會：例如Hyperliquid推出的NFT項目，如Lilquid，吸引了不少投資者的注意。

4）流動性挖礦：在Hyperliquid及其生態中，流動性挖礦被視為一個重要的機會。

5）Meme幣：在本輪牛市週期中，Meme作為一個主線存在，Hyperliquid上的Meme幣也是個機會，例如PURR。

6）舊資產殼：類似借殼上市，目前僅是市場參與者討論參與其中的一種可能性。

哪些項目值得參與？

接下來我們將重點放在Hyperliquid上有哪些項目值得參與，這裡剔除一些「新瓶裝老酒」的項目。

  • BTC 質押協定：Solv Protocol

非常值得關注的一個項目。

Solv是一種去中心化的比特幣質押協議，具有不錯的知名度。該項目旨在透過流動性共識基礎設施釋放比特幣資產的全部潛力。透過解決BTC 資產的分散化、收益機會和託管解決方案，Solv 為比特幣持有者提供了通往BTCFi 的入口網站。在其Staking 抽象層的支援下，Solv 引入了一個統一的框架，可實現15 多個平台之間的無縫互通性。

根據官方披露，Solv擁有25,000 BTC 儲備，是目前最大的去中心化比特幣儲備商。

令人驚訝的是，Solv最近宣布了他們專案備受期待的TGE 和原生代幣$SOLV。 Solv不考慮將CEX 作為$SOLV上市的首選目的地，而是選擇了Hyperliquid。

Hyperliquid現在上市代幣中很大一部分是Memecoin，$SOLV上市值得關注，可以說是一個意義非凡的舉動。

  • 原生去中心化借貸協議： HyperLend

HyperLend是Hyperliquid 上的原生借貸協議，也是Hyperliquid的EVM上第一個去中心化借貸平台，沒有任何官方背景。

該專案透過智慧合約實現了借貸流程的自動化，使用者可以在無需信任第三方的情況下進行資產的借入和借出操作。其運作機制基於超額抵押模式，借款人需要提供超過借款金額的抵押物，以確保貸款的安全性。同時，平台根據市場供需情況動態調整利率。

根據官網數據，該產品已擁有近11萬名用戶。未來，HyperLend計劃將業務拓展到Hyperliquid DEX 上的選擇權和現貨保證金交易等其他領域。

  • 原生網域專案： Hyperliquid Names

你可以把這個專案與以太坊域名ENS之類的連結起來。 Hyperliquid Names 是Hyperliquid EVM 區塊鏈上的協議，可讓用戶發布、交換和管理代幣化的.hl 名稱，是可讀名稱和加密地址之間的橋樑。

Hyperliquid Names是Hyperliquid 的原生域名項目，即將啟動Hyperliquid上的域名拍賣，目前正在為域名拍賣作準備——白名單申請。

Hyperliquid Names目前已在測試網路上上線。其玩法可以參考以太坊網域的玩法，預計Jeff、xulian等網域會成為昂貴網域。

  • 穩定幣協議：Felix

Felix 是Hyperliquid 生態中的穩定幣協議，透過錨定特定的資產或一籃子資產，如法幣或其他穩定的加密資產，來維持穩定幣的價值穩定。其採用的演算法和智慧合約機制能夠根據市場情況自動調節穩定幣的供應量，以應對價格波動。例如，當穩定幣價格高於錨定價值時，協議會增加穩定幣的供應量，使其價格回落；反之，當價格低於錨定價值時，會減少供應量，從而提升價格。

目前，該穩定幣協議允許用戶存入抵押品並借入feUSD 以使用Felix 保險庫賺取收入。

該協議背後支持者是去中心化借貸協議Liquity，根據官網披露的數據，目前池子有近20億美元的資產。

  • 流動性質押協議：Thunderhead

Thunderhead一個流動性質押代幣發行平台，透過提供所謂的生態系統即服務來幫助新興的區塊鏈生態系統。現已為多個區塊鏈協議提供流動性質押服務，由Hyperliquid 團隊選出並進行合作=。

用戶可以將自己的加密資產質押到平台上，獲得對應的質押收益，同時也能維持資產的流動性。其運作方式是，當用戶質押資產後，平台會發行代表質押資產的流動性質押代幣，這些代幣可以在其他DeFi 平台上進行交易、借貸或提供流動性等操作，實現了資產的「二次利用」。例如，用戶質押了ETH 後獲得的流動性質押代幣，可以在其他支持該代幣的平台上參與流動性挖礦，獲取額外的收益。

  • 流動性質押協議： Kinetiq

該專案是Hyperliquid 上首屈一指的流動性質押協議，旨在利用StakeHub 作為其操作系統，將kHYPE 建立為Hyperliquid 上的先驅質押池。

StakeHub 是一種自主驗證者評分和權益分配協議，旨在從頭開始完全採用精英管理。這意味著不會有任何幕後交易、預選或對從Kinetiq 獲得$HYPE 的驗證者有任何偏見。

驗證者必須不斷“賺取收入”，如果達到或超過StakeHub 的標準，將獲得來自Kinetiq 的$HYPE委託獎勵。如果沒有，則重新委託股份。

這是一個新項目，StakeHub v0.1才上線。根據其儀錶板數據，目前有約9500萬HYPE在質押池中。

  • 首個HyperLiquid上的NFT： Liquina.hl

Liquina.hl是一個結合了AI、NFT和區塊鏈技術的項目，主要推出了一款AI電子陪聊女友。該計畫的核心是透過與電子女友的互動，用戶可以獲得積分，而持有$LQNA代幣的用戶也能透過這種方式獲得更多的獎勵。此外，電子女友具備學習交易的能力，會在Hyperliquid平台上進行交易，並根據賺取的收益按積分進行空投。

Liquina.hl即將推出的LQnians則包含3000個NFT，其中2001個將透過空投的方式分發，999個將透過拍賣出售。

  • 原生DEX： HyperSwap

這個專案才剛開始啟動，是Hyperliquid EVM 第一個原生的DEX，現在已經上線了測試網。已與Thunderhead合作。

  • 穩定幣： Keiko Finance

該專案是一個無需許可的借貸協議，具有動態利率和清算比例，部署在Hyperliquid 上。

用戶可以在其中存入Hyperliquid 生態系統資產並藉入該協議的原生穩定幣KEI，同時調整想要的風險水平並享受可預測的利率。

目前Keiko 測試網現已在Hyperliquid EVM 上線，為該協定主網部署前的最後一步。 Keiko 有望成為Hyperliquid 生態系統中的先驅原生穩定幣。

  • GameFi： Vegas GamebleFi

Vegas GamebleFi是HyperLiquid上第一個使用公平性證明系統將實用性和遊戲性結合起來的GamebleFi，2024 年7 月就推出$VEGAS了，該項目的目標是為HyperLiquid帶來

GambleFi功能。現在，遊戲仍在開發中。

  • 交易機器人：PVP Trade

PVP Trade是一個基於Telegram的交易機器人，旨在為用戶提供在Hyperliquid交易所進行合約和現貨交易的便利性。用戶可以在Telegram群組中查看和追蹤彼此的倉位，實現即時跟單。這種社交化的交易方式使得用戶不僅可以獨立交易，還能與群組成員互動，分享交易策略。

該專案是目前唯一允許用戶做空ERC-20代幣的平台，為用戶提供了更多的交易策略選項。做空機制在加密貨幣市場中相對較為少見，且PVP Trade的交易費用極低，幾乎可以忽略不計。

該項目目前存在空投預期，由於用戶可以透過交易賺取積分，不少用戶正在積極參與，因為這些積分將用於即將到來的代幣空投。根據X上的用戶討論，有很多鯨魚都看好它。

結語

Hyperliquid 是今年殺出來的黑馬，不少新應用正在如火如荼地搭建，幾乎每天都有新的項目被添加其中，想要知道Hyperliquid更多內容可以登陸RootData 的Hyperliquid生態頁面查看： https://www. rootdata.com/zh/EcosystemMap/list/335?n=Hyperliquid

更全面的可以查看官方生態系統資料庫：https://www.hypurr.co/ecosystem-projects。