作者： @thedefiedge , 加密KOL
編譯：Felix, PANews
12月4日，Instadapp團隊旗下DeFi協議Fluid Protocol發布品牌重塑與成長計畫提案，擬將代幣INST更名為FLUID，並實施最高100%營收回購計畫。 Fluid計劃未來12個月內推出一系列升級，包括在L2上線DEX、升級ETH Lite Vault、增加更多資產支援以及推出DEX v2。加密KOL @thedefiedge發文對Fluid Protocol進行了解讀，以下為內容詳情。
項目名稱：Fluid
代幣：FLUID（原INST）
市值：3.624 億美元
TVL：34.7 億美元
持有者數：5,823
賽道：Defi - 借貸+ Dex
該項目沒有風投、沒有行銷炒作、沒有積分或遊戲化、純粹的產品統治。
Fluid是今年最具創新性的DeFi協議。 Instadapp剛剛完成了Fluid的品牌重塑，並重新命名，本文是關於該協議的簡要報告。
想像一下，有這樣一個平台，你的借貸不僅會讓你花錢，還會讓你賺錢。這就是Fluid的獨特之處。 Fluid（前身為Instadapp）自2018年以來一直在建設，對DeFi創新並不陌生。
在DeFi之夏，Fluid管理了超150億美元的TVL，鞏固了其作為關鍵基礎設施參與者的地位，並且是DeFi最早的中間件解決方案之一。
中間件可以視為一座橋樑。它將用戶連接到不同的DeFi協議，如Aave， Compound和Maker，使其更容易從一個平台存取他們的服務。
用戶無需單獨存取每個協議，就可以管理所有的事情，包括借貸和賺取收益。 所有這些都透過Instadapp完成。
如今Instadapp正重塑為Fluid，這是一個結合了貨幣市場和DEX的生態系統，使流動性和債務更加有效。它是四款產品套件的核心，包括：
- Instadapp Pro: DeFi進階使用者的進階工具。
- Instadapp Lite：簡化的、用戶友好的DeFi網關。
- Avocado Wallet：下一代智慧錢包，實現無縫跨鏈互動。
- Fluid Protocol：將貨幣市場和DEX結合起來，實現前所未有的流動性效率。
Fluid的目標是透過引入智慧抵押品和智慧債務等功能，讓DeFi更簡易、更有效率，這些功能可以幫助使用者賺更多的錢，用資產做更多的事情。
改變遊戲規則的創新
智慧抵押品：大多數借貸協議都允許用戶存入抵押品，而Fluid透過存入ETH<>wstETH這樣的貨幣對，用戶的抵押品不僅可以支持貸款，還可以作為DEX中的流動性賺取交易費。
智慧債務：債務一直是一種成本。 Fluid將債務轉化為資產。借入的資金用作交易流動性，賺取費用，從而降低用戶的借貸成本。在某些情況下，高交易量甚至可能意味著用戶實際上是透過借貸來獲得報酬。
下面透過一個例子來理解：
上圖範例中，由於交易APR抵銷了約5%，借貸成本降至約7.57%（最初為12.44%）。
這是智慧債務的實際應用，用戶的借款部位可賺取交易費，從而有效降低借貸APY。
Fluid的更大圖景
在未來2-3年內，DeFi借貸將成長至超1000億美元的市場機會。目前，像Aave和Compound這樣的巨頭佔據主導地位，但有新想法的挑戰者也有發展空間。
Fluid的用武之地正在於借貸與DEX流動性相結合，其流動性將足以挑戰Uniswap，目標是到2025年達到100億美元的市場規模。
Fluid Dex已成為以太坊上第三大DEX，7天交易量達到4.28億美元，在發布後的一個月TVL達到14.2億美元。
按交易量市佔率排名前三的以太坊DEX：
- Uniswap: 66.9%
- Curve Finance: 15.0%
- Fluid Dex：4.5%
Fluid的Dex交易量， Dune
Fluid的DEX可讓使用者更聰明地進行交易。透過智慧抵押品等功能，LP可以使用其流動性部位作為抵押品，在降低風險的同時賺取交易費用。
對於借貸者而言，與Aave、Compound和MakerDAO等競爭對手相比，Fluid擁有更高的效率。
例如，Fluid的wstETH <> ETH代幣對的清算罰金低至0.1%，使其對用戶來說更便宜，更安全。
Fluid已經處理了超過10億美元的交易量，並計劃擴展到衍生性商品、現實世界資產、利率Swap和外匯市場。
在以太坊主網上，USDC的平均收益率為15%，GHO的平均收益率為14%。 Base和Arbitrum上USDC的收益率約為18%。
有了這樣的殖利率，穩定幣湧入其中便不足為奇了。
更名為FLUID符合Instadapp的願景，即創造一個可持續的DeFi生態系統，為代幣持有者帶來強大的價值累積。
預計回購計劃和加強治理將推動投機需求和有機成長。
關鍵催化劑
- 將INST更名為FLUID，並進行1:1代幣遷移（不稀釋）。
- 當年收入達到每年1000萬美元時，啟動回購計劃，最多可使用100%的收入。
- Lido Protocol與Fluid策略合作夥伴關係提案。
- Aave DAO提議收購INST代幣總供應量的1%。
- 擴展：增加對衍生性商品和現實世界資產等新市場的支持。
- 成長激勵措施的目標是到2025年市場規模達到100億美元。
- 12%的FLUID分配用於CEX上市、做市和融資。
- 在FLUID DEX上開發協定擁有的FLUID流動性。
- FLUID將在ByBit上線，預計上線更多CEX。
Instadapp由一個擁有超過5年經驗的團隊經營，並得到了Naval Ravikant、Balaji Srinivasan、Coinbase Ventures和Pantera Capital等機構的支持。
團隊成員包括@smykjain 、 @sowmay_jain 、 @DeFi_Made_Here 。
Fluid的不同之處
- 致力於安全：在過去的6年裡，Instadapp沒有遭到駭客攻擊，迄今為止經歷了6次審計。
- 收入分享機會：Fluid結合了借貸和交易費用，為用戶提供了多種收入來源，並推動了更高的TVL。
隨著協議的發展，未來的計劃包括演算法回購，以獎勵代幣持有者。
路線圖： Fluid正擴展到衍生性商品、現實世界資產和外匯市場。鼓勵借貸和DEX活動，每月最多可使用總供應量的0.5%。新的代幣經濟學（如收入分享）旨在吸引更多用戶並創造價值。
戰略合作：
Lido Alliance已提議建立合作夥伴關係，以推動Fluid上wstETH的採用，目標是數十億美元的TVL。
- Lido將提供TVL成長激勵、品牌支持並推動L2上的採用。
- Fluid將從Instadapp Lite ETH金庫中分享30%的費用，從LRT<>wstETH金庫中分享50%的費用。
Wintermute已提出1年期70萬INST/FLUID貸款，並提供10美元的執行價格償還選項，以在主要DeFi和CEX平台上提供流動性。
Aave DAO將使用GHO購買「價值400萬美元的INST代幣（約佔3.5億美元FDV的INST總供應量的1%）」。
Aave DAO將透過Merit分配高達1/3的INST代幣來支援Fluid上的GHO對。
FLUID代幣的用例
FLUID代幣不僅用於治理，還在協議的成長和價值累積中發揮核心作用：
- 收入分享：最高100%的協議收入將用於回購，支持代幣價值
- 治理：代幣持有者可以影響關鍵決策，如費用結構、資金使用和未來升級
- 流動性獎勵：FLUID將為穩定幣借貸、DEX活動和代幣持有者的協議自有流動性提供激勵。
在過去的幾年中，DeFi沒有出現太多令人興奮的變化。大多數協議只是做了微小的改進，沒有什麼真正具有開創性。
Fluid是第一個真正挑戰Uniswap的協議，僅用一個月的時間，Fluid就成為以太坊上第三大DEX，單週交易量為4.28億美元。
這是關鍵所在。他們只用三個池子就做到了這一點。想像一下當它們擴大規模時會發生什麼事。
注意到這一點的不只是普通用戶，包含Lido、Aave等DeFi機構正排隊與Fluid合作，了解這個領域的人都在大舉押注Fluid。 Fluid不僅僅是另一個DEX或借貸協議。有了智慧抵押品，用戶的資產就不會閒置，會賺取交易費。有了智慧債務，用戶的貸款可以產生收入，從而降低借貸成本。
