作者：Zen，PANews
春江水暖鸭先知，项目的融资信息是市场发展的重要信号，不仅体现了项目的自身竞争力，展现了市场资金的流向和信心度，也预示着创新的方向与趋势。PANews每周一上午固定推出《融资周报》栏目，持续记录着每周的融资市场信息。时至岁末，根据全年的融资信息，回顾今年整体一级市场表现，为投资者提供参考。
2024年投融资市场概况
据PANews不完全统计，2024年加密货币和区块链领域的一级市场共披露投融资事件1259起，资金总规模超93亿美元。从融资数量和规模的总数来看，本年度投融资市场情况与2023年基本相当，后者为1174笔交易共完成 96.15 亿美元融资。与2022年的1660起投融资事件，资金总量超348亿美元相比，近两年形成了更为稳定的态势，投资交易趋向于更为慎重和理性。
值得一提的是，除了在总量上接近，今年与2023年“融资总额”和“融资数量”发生波动的走势也极为相似。
其一，加密投融资市场再赢良好开局，并在高歌猛进中于3月至5月份迎来高峰、其中3月份的融资规模超10.3亿美元，这也是今年唯一单月融资金额突破10亿美元的月份。与之接近的是4、5、10月份，资金规模均在9.5亿美元之上；
其二，开局“猛攻”后中段开始乏力，6月至9月进入低潮期。在这一时期，每月披露的融资事件仅在8月破百，而7、9月份的融资规模均低于6亿美元；
其三，进入第四季度后突然出现激增，10月份披露的106起投融资事件、超9.57亿美元融资为今年下半年单月最佳表现。虽然在接下来的11月份又再度疲软，但12月份的一级市场表现也不乏亮眼之处，截至12月22日，该月的融资规模就已超8.18亿美元。
随着行业发展，初创公司的叙事主题和所属类别比以往更加丰富多元。根据市场热点，PANews将项目大体上划分为DeFi、Web3游戏、基础设施与工具、AI、DePIN、中心化金融、消费类和其它共八个赛道，并对各赛道投融资情况进行了统计。
作为长期最受资本青睐的赛道，基础设施与工具的投融资交易数量和金额在各赛道中均为最多，两项数据分别为381起和36.6亿美元；今年第二热门的赛道为DeFi，其两项数据分别为296起和16.9亿美元，均排名第二；中心化金融是除了基础设施与工具、DeFi之外的赛道中唯一资金规模超过10亿美元的类比，其平均融资额也为最高，达1492万美元；AI类项目作为新兴类别在今年增长迅速，其披露的融资事件几近破百，资金规模在6亿美元左右。
各赛道具体统计情况详见下文。
基础设施&工具
在今年所有完成融资的项目当中，有三成属于基础设施&工具赛道，所筹集的金额占总体的39.46%。该赛道也公布了最多的大额融资消息，其千万美元级别及以上的投融资事件占比为27.82%，其中融资规模达上亿美元的有6起，融资规模为千万美元级别的高达106起。
基础设施&工具赛道的融资情况走势与整体大致相当，该赛道最多在2月披露了48起融资消息；其单月融资峰值发生在3月，超5.43亿美元。
12月，Avalanche基金会通过私募代币销售筹集了2.5亿美元，这是今年最大规模的单笔融资。该轮融资由Galaxy Digital、Dragonfly和ParaFi Capital领投，另有包括SkyBridge和Morgan Creek Digital在内的40多家公司参与了投资。
此外，今年10月，支付公司Stripe以11亿美元的高价收购稳定币支付平台Bridge，这也是加密行业迄今为止规模最大的收购。Bridge旨在构建稳定币的全球支付网络，为企业提供接受稳定币支付的软件工具和技术支持。值得一提的是，在该收购案中，拥有Bridge16%股份的红杉资本有望从收购的交易中获得超过1亿美元的收益。
DeFi
DeFi赛道在今年2月率先爆发，当月融资规模超2.66亿美元，为全年最高。这主要归功于a16z向以太坊再质押协议EigenLayer投资1亿美元，这也是该赛道今年唯一融资规模上亿的项目，其在形式尚不明朗时，提振了加密风险投资市场的信心。抛开这一因素，DeFi表现最佳的月份则为5月，其披露投融资事件42起，为今年最多，融资规模也来到了2.13亿美元。
如上文所述，DeFi的投融资事件数量和融资规模分别为296起和16.9亿美元，占比分别为23.51%和18.22%。而在DeFi类项目披露的融资消息中，融资规模在千万美元级别的有40起，占比为13.51%，其更多集中在数百万美元的区间。
Web3游戏
与2022年的风风火火相比，游戏赛道今年要冷清许多。2022年，Web3游戏赛道公布投融资事件334起，融资总规模为44亿美元，其中规模超千万美元的项目占比高达30%；而在2024年，这一比例仅为13.41%。此外，今年公开的融资事件中，最高为区块链视频游戏开发公司Azra Games完成的4270万美元A轮融资。
3月无疑是Web3游戏在今年表现最突出的月份，其融资总额达到了1.55亿美元的峰值。这段时间内，市场陆续披露了NFT卡牌游戏Parallel完成3500万美元等共7起千万美元规模的融资，而全年融资破千万的则共有24起。
从数据统计来看，或许由于AI、DeSci等其他叙事的崛起，且上一轮获得大额融资的多个游戏项目也还在持续开发，有待市场检验，Web3游戏可能已不再是被看好的“希望之星”；另一方面，随着Telegram上迷你游戏，尤其是点赚游戏的陆续吸引到上千万乃至上亿的玩家，需要耗费大量资金和开发周期较长的3A链游对投资者的吸引力正在下降。
Web3+ AI
作为整个科技行业的主流叙事，AI与区块链及加密货币的结合也成为了许多初创公司选择的方向。与整体一级市场的走势不同，AI赛道在今年迅速扩张和发展，基本一直处在上升的势头。
以季度为周期来看，第三季度AI赛道公布了34起融资事件，资金规模达到2.86亿美元，均为今年最高。到了第四季度，整体热度虽略有衰减，但整体上仍远高于第一、二季度。
在资金规模上，AI项目中有15.2%获得了千万美元级别的资金，其中开源AI平台Sentient在由Peter Thiel的Founders Fund、Pantera Capital和Framework Ventures共同领投的种子轮融资中筹集了8500万美元，为该赛道最大规模融资。
DePIN
DePIN类项目是继AI之后另一出现明显增长的赛道，其全年共有47起投融资事件，融资规模接近2.8亿美元。其中，有9起融资事件的金额为千万美元级别，占比19.56%。
物联网区块链平台IoTeX完成的5000万美元融资为该赛道最大规模融资；Solana生态DePIN协议io.net和基于以太坊的区块链太阳能公司Glow则均以3000万美元的资金并列第二，分别发生在3月和10月。值得一提的是，DePIN赛道上下半年基本保持稳定，其第三季度筹集到了最高的8405万美元。
中心化金融
今年中心化金融赛道仅一例融资规模接近上亿，即数字资产金融服务集团HashKey Group以投前估值高于12亿美元完成A轮近1亿美元融资。此外，该赛道共有30起投融资达到千万级别，占比高达43.48%。其平均融资额1492万美元也是各赛道中最高。值得一提的是，在整体行情最火热的第二季度，中心化金融赛道反而表现平平，不论融资数量还是资金规模均为全年最低。
消费应用
在统计过程中，消费应用覆盖了包含音乐、流媒体在内的娱乐，SocialFi，NFT，预测市场，媒体，博彩，教育，保险，研究与资讯等。该大类在5月的成绩尤为突出，单月公布投融资事件26起，资金规模达3.07亿美元。这主要得益于5月公布的Web3社交媒体平台Farcaster完成的1.5亿美元融资，以及在美国总统竞选中大放异彩的预测平台Polymarket完成的7000万美元融资，这也是该赛道获得融资金额最大的两个项目。
根据统计，消费类共披露了157起投融资事件，资金规模为8.17亿美元。在资金规模上，消费类的项目只有11.16%完成了千万美元规模的融资，在各赛道中排名最低。
其它
其它类包括加密挖矿、DAO、DeSci、任务奖励平台、医疗、物流等传统行业的区块链应用，其披露的投融资事件为38起，为全赛道最低，资金规模超过3.5亿美元。在这一大类中，加密矿企举足轻重。从资金规模来看，加密矿商Hut 8获得的 1.5亿美元投资和矿机制造商Auradine完成的8000万美元B轮融资分列前二，其均在第二季度公开。
投资机构
据不完全统计，2024年共推出47支加密投资基金，总规模达43.4亿美元。其中，募资规模超达上亿美元的有13只。而一度被诟病“叛逃”加密行业的Paradigm在6月中旬宣布为其第三支基金筹集了8.5亿美元，将专注于早期阶段的加密项目，这也是2024年资金规模最大的一支基金。
值得一提的是，a16z于4月宣布募资72亿美元，最终总额超过了该公司早前设定的筹款目标约4%。虽然统计时未将其收录，但作为在加密货币行业享有顶尖声誉的投资机构，a16z未来用于投资行业相关项目的资金也必然不在少数。
此外，今年多家项目方共推出了15支生态基金，总规模达5.94亿美元。其中，Big Time Studios宣布设立的1.5亿美元的Open Loot基金为规模最大的一支，其旨在推动Web3游戏平台Open Loot上的游戏开发，为游戏工作室提供资金支持、市场营销和开发指导。
