작성자: Riffi / Mat / Darl
편집자 및 교정자: Nora
출처: WolfDAO
1. 프로젝트 개요
매직 에덴(Magic Eden)은 솔라나(Solana), 이더리움(Ethereum), 폴리곤(Polygon), 비트코인(Bitcoin) 등 다양한 블록체인 생태계에 배치된 멀티체인 지원 NFT(Non-Fungible Token) 거래 시장으로 빠르게 성장하며 2024년 주요 플레이어로 자리매김했습니다. 시장을 선도하는 플랫폼. Magic Eden은 2021년 9월 출시 이후 크로스체인 시장과 혁신적인 기능을 통해 시장 점유율을 빠르게 확장했으며, 특히 Bitcoin Ordinals를 통합한 후 해당 분야의 중요한 플레이어 중 하나가 되었습니다. 본 연구의 목적은 경제 모델, 시장 지위, 향후 발전 방향을 분석하고 미래 성장 잠재력을 평가하는 것입니다.
2. 시장 성과 및 경쟁 분석
1. 시장 심리 및 토큰 성과
출처:코인마켓캡
ME 토큰은 2024년 8월에 처음 출시될 예정이며 초기 토큰 생성 이벤트(TGE)는 12월에 예정되어 있습니다. 초기 시장 심리는 상대적으로 긍정적이었으나, 현재 시장 추세에 따르면 ME 토큰 가격은 기대에 못 미치며 상승세를 보이고 하락세를 보이는 추세를 보이고 있습니다. 3달러 아래로 떨어진 후 가격은 약 3.3달러로 반등했으며, 유통 시가총액은 4억 2,400만 달러, FDV는 32억 6,400만 달러입니다. 이러한 현상의 주요 원인 중 하나는 전체 시장의 침체, 특히 알트코인 시장의 약세입니다. 그러나 토큰 가격의 지속적인 하락은 효과적인 지원이 부족하며 플랫폼의 미래 전망에 대한 투자자의 신중한 태도를 반영합니다. 이러한 현상은 NFT 시장과 알트코인 시장 전체가 침체기에 빠져 있고, 투자자들이 미래 성장에 대해 방관하고 있음을 보여줍니다.
2. 시장점유율과 경쟁
출처:nftpluse
Magic Eden은 솔라나와 비트코인 생태계에서 지배적인 위치를 차지하고 있으며, 특히 비트코인 서수 및 Runescape NFT 시장에서 80% 이상의 점유율을 차지합니다. 그러나 Magic Eden은 여전히 OpenSea 및 Blur와 같은 Ethereum 체인의 거대 시장으로부터 엄청난 경쟁 압력에 직면해 있습니다. OpenSea는 여전히 이더리움 시장의 선두주자이며 Blur는 낮은 처리 수수료와 빈번한 거래를 통해 고급 NFT 시장에서 경쟁 우위를 확보했습니다.
경쟁사 분석:
현재 시장의 주요 경쟁자는 OpenSea, Magic Eden 및 Tensor입니다. 사용자 데이터로 볼 때 OpenSea와 Magic Eden은 각자의 생태계에서 확고한 위치를 차지하고 있습니다. OpenSea는 이더리움 메인 네트워크에서 절대적인 지배력을 유지하기 위해 선점자 우위에 의존하며, Magic Eden은 솔라나 및 비트코인 생태계의 대부분을 차지합니다. 둘 사이의 미래 경쟁은 주로 각자의 시장에서 양측의 추가 개발과 사용자 성장에 달려 있을 것입니다.
Solana 시장에서 Magic Eden의 직접적인 경쟁자는 Tensor이지만 Tensor의 단점은 매우 분명합니다. 우선, Tensor의 사용자 품질은 상대적으로 낮고 로열티가 낮은 거래가 다수의 소매 투자자를 끌어들이기 때문에 사용자 충성도가 낮고 평균 거래 가격이 다른 플랫폼보다 훨씬 낮습니다.
출처:nftpluse
- 주요 경쟁 플랫폼:
- OpenSea : 이더리움 생태계 내에서 지배적인 위치를 점유하고 있으며, 강력한 브랜드 효과와 사용자 기반을 바탕으로 시장에서 선두 위치를 유지하고 있습니다.
- Blur : 낮은 처리 수수료와 고빈도 거래에 중점을 두고 특히 고가치 자산 거래에서 많은 고급 NFT 거래 사용자를 유치했습니다.
- Tensor : Solana 시장에서 주로 경쟁하고 있습니다. 이 체인에서 일정한 시장 점유율을 달성했지만 Magic Eden과 비교하면 사용자 기반과 시장 깊이에 여전히 격차가 있습니다.
단기적으로, 솔라나 및 비트코인 시장에서 Magic Eden의 강력한 입지는 쉽게 흔들리지 않을 것입니다. 특히 TGE의 증가된 자금과 노출로 인해 이점이 더욱 확대될 수 있습니다. 하지만 이더리움 시장에서 Blur와 OpenSea의 독점을 돌파하는 것이 Magic Eden의 가장 큰 과제로 남아있습니다. 비트코인의 Ordinals와 Inscriptions는 한때 열풍을 불러일으켰지만 Ethereum NFT 시장이 침체된 상황에서도 OpenSea와 Blur는 여전히 대부분의 우량 프로젝트를 독점하고 있으며 커뮤니티 결속력과 시장이 더 강력합니다. 인식. 속담처럼 " Blur는 대규모 투자자를 통제하고 OS는 소매 투자자를 통제합니다."
3. 시장 분석 요약
출처:nftpluse
비트코인의 서수와 비문은 한때 큰 폭의 폭발을 겪었지만 이더리움 NFT 시장이 매우 부진하더라도 시장 안정성은 여전히 여러 유명 대형 블루칩을 독점하고 있으며 커뮤니티 결속력과 인지도는 훨씬 앞서 있습니다. . 반면, Bitcoin Frogs와 같은 SOL 및 BTC의 가격은 한때 BAYC를 초과했지만 열기가 지나간 후에는 단명하고 빠르게 사라졌습니다. Magic Eden이 향후 몇 가지 상록수 프로젝트를 내놓지 못한다면, 프로토콜의 지속적인 수익성은 아직 확인되지 않았습니다.
3. 경제 모델 및 토큰 경제 분석
1. 토큰 발행 및 유통
매직 에덴 토큰($ME)의 총 공급량은 10억 개이며, 4년 이내에 점진적으로 발행될 예정입니다. 토큰의 절반 이상이 커뮤니티에 할당될 예정이며 구체적인 할당은 다음과 같습니다.
초기 토큰 청구 (12.5%)
초기 에어드랍 부분은 토큰 생성 이벤트(TGE)에서 완전히 잠금 해제되며 비트코인, 솔라나, 이더리움과 같은 생태계의 활성 사용자에게 배포됩니다. 이 사용자는 Magic Eden DAO의 일부가 됩니다. 청구되지 않은 부분은 향후 커뮤니티 보상의 일부로 $ME 스테이킹 사용자에게 반환됩니다.
커뮤니티 및 생태계 (37.7%)
- 활성 사용자 보상(22.5%) : 이 부분은 Magic Eden의 보상 프로그램을 통해 주로 활성 사용자에게 보상하는 데 사용되며 플랫폼의 모바일 분산 애플리케이션(dApp)을 통해 배포됩니다.
- 생태계 개발(15.2%) : 생태계에 대한 장기 투자, 창작자와 활동적인 옹호자를 지원하기 위한 자금이 포함됩니다. 자금 중 이 부분은 장기적인 이해관계자 참여를 보장하기 위해 장기 계약을 통해 제공됩니다. 또한, 생태계 개발 자금의 5%는 프로토콜 지원 및 유동성 제공을 위해 Magic Eden 재단 재무부에 할당됩니다.
기여자 (26.2%)
이 부분은 주로 Magic Eden 프로토콜 및 플랫폼을 지원하는 컨설턴트, 계약자 및 플랫폼 직원에게 할당됩니다. 장기적인 약속을 보장하기 위해 핵심 기여자(총 기여자 토큰의 60% 이상을 차지함)는 TGE 후 18개월 이내에 락업되고 그 이후 점차적으로 잠금 해제됩니다.
전략적 파트너(23.6%)
전략적 파트너는 Magic Eden Foundation 프로토콜 개발에 중요한 지원을 제공했습니다. 모든 전략적 참가자는 TGE 후 최소 12개월 동안 잠금 해제되며 토큰 잠금 해제는 지정된 토큰 출시 일정을 따릅니다.
전반적으로 이 구조에는 특별히 혁신적인 메커니즘이 없으며 주로 기존 서약 거래 및 커뮤니티 거버넌스에 의존하여 사용자 참여와 생태계 구축을 촉진합니다.
토큰의 초기 출시는 전체의 12.5%를 차지하므로 시장에 약간의 판매 압력을 가할 수 있습니다. 그러나 청구되지 않은 토큰은 서약 보상 풀로 돌아가고 초기 투자자는 일반적으로 기다려 보는 것을 선호하므로 단기입니다. 단기적인 영향은 상대적으로 통제 가능합니다.
중기 기여자 및 전략적 파트너 토큰 잠금 해제로 인해 시장 공급이 점차 증가할 수 있으며, 이 단계에서 시장은 더 큰 변동성을 경험할 수 있습니다. 이때 시장 수요가 충분하지 않을 경우 토큰 가격이 하락 압력을 받을 수 있습니다.
Magic Eden이 생태계 확장과 혁신적인 기능을 통해 더 많은 사용자를 유치할 수 있다면 강력한 수요로 인해 토큰 판매 압력이 흡수될 수 있습니다.
2. 경제모델의 지속가능성
source：nftpluse현재 매직 에덴의 수익 모델은 주로 거래 수수료와 시장 수익에 의존하고 있습니다. 플랫폼의 다중 체인 전략(특히 솔라나와 비트코인의 긴밀한 통합)을 통해 다양한 체인에 있는 사용자의 거래량을 포착할 수 있습니다. 그러나 특히 Ethereum 및 Layer-2 솔루션에서 시장 경쟁이 심화됨에 따라 Magic Eden은 혁신적인 생태계와 제품 기능을 통해 수익 모델을 다양화해야 합니다.
화폐 발행 전 달 매직 에덴 플랫폼의 거래 수익은 280만 달러로 시장 점유율 45.4%로 2위 오픈시를 약 60만 달러 앞섰고, 블러 플랫폼 매출의 9.3%를 차지했다. 코인(301,000)을 발행한 회사입니다. Times, 이러한 종류의 수익은 에어드랍이 출시된 후에도 여전히 강세를 유지하고 있습니다. 최근 24h 및 7d 수익은 각각 91k 및 110만입니다. 최근 Ethereum 블루칩의 회복으로 인해 OpenSea가 시장 점유율을 추월했지만 여전히 상대적으로 높은 수준을 유지했습니다. 강한 이익. 그럼에도 불구하고 매직 에덴의 주가수익률(PE)은 지난 1년간 6천만 달러의 수익을 기준으로 50이며, 최근 수익 감소는 장기적인 수익성과 시장 가치 평가가 일정한 압박을 받고 있음을 나타냅니다. Web3 프로젝트의 시장 가치 평가는 기존 시장보다 상대적으로 복잡하지만 매우 중요한 참고 지표이기도 합니다.
4. 과제와 향후 전망
1. 시장 병목 현상
Magic Eden이 솔라나와 비트코인 생태계에서 지배적인 위치를 차지하고 있지만, 이더리움 생태계에서의 경쟁은 여전히 큰 과제로 남아 있습니다. Ethereum 시장에서 OpenSea와 Blur의 강력한 위치로 인해 Magic Eden은 Ethereum 사용자를 유치하는 데 더 큰 압력을 받고 있습니다.
2. 토큰 잠금 해제 및 시장 판매 압력
ME 토큰의 유통 구조는 상대적으로 공격적이며, 특히 토큰이 덜 출시되는 초기 단계에서는 후기에 많은 수의 잠금 해제가 발생하여 시장 공급이 증가하여 토큰 가격에 압력을 가할 수 있습니다. 이러한 잠금 해제 메커니즘은 가격 변동성을 초래하고 시장 불안정성을 증가시킬 수 있습니다.
3. 불충분한 혁신과 생태계 확장
현재 매직에덴의 혁신적인 제품과 생태건설에 대한 투자는 아직 부족합니다. 플랫폼은 생태계의 혁신과 확장, 특히 크로스체인 지원 개선, NFT 시장 기능 차별화 및 커뮤니티 거버넌스를 가속화해야 합니다.
결론적으로
Magic Eden은 솔라나와 비트코인 생태계에서 시장 점유율과 수익 역량으로 탄탄한 업계 입지를 입증했습니다. 그러나 토큰 $ME는 발행 이후 시장 신뢰 부족, 치열한 경쟁, 판매 압력 해제 등 여러 가지 어려움에 직면했습니다. Blur, OpenSea와의 경쟁에서는 이더리움 시장의 병목 현상을 돌파하는 것이 중요합니다. 앞으로 플랫폼은 토큰 경제 설계를 강화하고 생태학적 구성과 사용자 접착성을 개선하며 혁신적인 제품을 통해 시장을 선도하여 선두 위치를 지속적으로 공고히 하고 확장해야 합니다.
