저자: 로비 피터슨
편집자: Deep Wave TechFlow
예측 #1: 프런트엔드가 가치 포착을 지배할 것입니다.
MEV 공급망이 성숙해짐에 따라 독점 주문 흐름을 가진 참가자는 더 많은 가치를 얻게 됩니다.
이유는 간단합니다. DEX, 검색자, 빌더, 검증자 등 주문 흐름의 하위에 위치한 다양한 참가자는 더욱 치열한 경쟁에 직면하게 됩니다. 주문 흐름의 창시자(즉, 프런트 엔드)는 MEV 공급망에서 자연적인 독점 이점을 갖습니다.
이는 시장 점유율을 크게 잃지 않으면서 수익률을 향상시킬 수 있는 유일한 역할은 프런트 엔드, 특히 "수수료에 덜 민감한" 주문 흐름(예: 디지털 지갑)을 마스터하는 역할임을 의미합니다.
또한 조건부 유동성(예: @DFlowProtocol)과 같은 새로운 기술은 이러한 추세를 더욱 발전시킬 것입니다.
예측 #2: DePIN 시가총액은 2025년까지 5배 증가할 것입니다
@Helium 및 @Hivemapper와 같은 분산형 물리적 인프라 네트워크(DePIN)의 시장 선두주자는 네트워크 효과의 한계점에 접근하고 있습니다. 그리고 @dawninternet은 상당한 기술 개선과 암호화 경제적 인센티브를 통해 DePIN 분야에서 올해 가장 획기적인 애플리케이션이 되었습니다.
예측 #3: 암호화폐 결제 레일은 에이전트 거래에 제한적으로 적용됩니다.
초기에는 사람과 에이전트 간의 거래가 여전히 전통적인 결제 트랙에 의존합니다. Stripe와 PayPal은 타인을 위한 보유(FBO) 계정 구조를 통해 스마트 결제 인프라의 초기 단계를 장악할 것입니다.
그러나 에이전트의 자율성이 일정 수준에 도달한 경우에만 기존 결제 레일의 높은 수수료 모델은 한계를 드러냅니다. 소액 결제 및 사용량 기반 가격 책정에 대한 수요 증가로 인해 기존 결제 레일(수수료 ~3%)은 지속 불가능할 것입니다.
그러나 2025년에는 대부분의 거래가 여전히 인간과 에이전트 간의 상호작용이기 때문에 이런 일은 일어나지 않을 것입니다. (참고 트윗)
예측 #4: Stablecoin은 핀테크 채택 격차를 넘어설 것입니다.
스테이블코인의 역할은 DeFi(분산금융)의 '윤활제'에서 진정한 교환 매체로 바뀔 것입니다.
이러한 변화는 핀테크 기업이 스테이블코인을 채택하는 두 가지 주요 이유에 의해 주도됩니다. (1) 수익성을 높이고 (2) 더 많은 결제 체인을 전략적으로 통제하기 위함입니다.
스테이블코인의 광범위한 도입이 금융기술 기업의 생존을 위한 불가피한 선택이 되면서, 월간 활성 스테이블코인 주소 수는 5천만 개를 넘어설 것으로 예상됩니다.
예측 #5: Visa는 스테이블 코인 계획을 시작하고 수익 구조를 적극적으로 조정합니다
결제 체인에 발생할 수 있는 파괴적인 변화에 대처하기 위해 Visa는 스테이블코인 계획을 미리 마련했습니다. 이는 카드 네트워크의 이익을 감소시킬 수 있지만 시장에 의해 완전히 혼란을 겪는 것보다 위험이 관리하기 쉬운 것으로 보입니다. 이 논리는 다른 핀테크 기업과 은행에도 적용됩니다.
예측 #6: “수익률 분배” Stablecoin 시장 점유율은 10배 증가할 것입니다
USDG @Paxos, “M” @m0foundation 및 AUSD @withAUSD와 같은 “수익률 분배” 스테이블코인은 스테이블코인 발행자가 전통적으로 받은 수익을 네트워크에 유동성을 제공하는 애플리케이션에 재분배함으로써 이를 변화시킵니다. 스테이블코인의 경제 모델.
테더는 2025년에도 시장 지배력을 유지할 것이지만, 다음과 같은 이유로 "수익률 분배" 스테이블코인 모델이 앞으로 나아갈 방향으로 간주됩니다.
(1) 유통채널의 중요성: 최종 사용자를 직접적으로 유인하려 했던 기존의 수익 기반 스테이블코인과 달리 “수익배분” 스테이블코인은 유통채널을 통해 애플리케이션을 대상으로 한다. 이 모델은 최초로 배포자와 발행자에 대한 인센티브의 동시 조정을 달성합니다.
(2) 네트워크 효과의 힘: 여러 애플리케이션의 동시 통합을 장려함으로써 "수익 분배" 스테이블 코인은 전체 유통 생태계의 네트워크 효과를 최대한 활용할 수 있습니다.
2025년에는 유통업체(특히 핀테크 기업)와 마켓메이커가 협력하면 유통업체에 보다 직접적인 혜택을 제공할 수 있기 때문에 이러한 스테이블코인의 시장 점유율이 크게 높아질 것입니다.
예측 #7: 지갑과 애플리케이션 사이의 경계가 점점 흐려지고 있습니다.
지갑은 예금 수입(@fusewallet 등), 신용 계좌(@GearboxProtocol 등), 기본 거래 기능, 사용자가 요구 사항을 표현할 수 있는 챗봇과 같은 인터페이스 등 애플리케이션과 유사한 기능을 점진적으로 통합할 것입니다. AI 에이전트와 백그라운드 리졸버가 작업을 수행합니다.
동시에 애플리케이션은 지갑의 존재를 숨겨 최종 사용자와 직접적인 관계를 유지하려고 시도합니다. 예를 들어 @JupiterExchange가 출시한 모바일 앱이 초기 사례입니다.
지갑 중앙화 비전의 가장 큰 원동력은 지갑 제품을 사용자가 온체인에서 수익을 창출하는 주요 방법으로 보는 @coinbase와 같은 거래소에서 비롯됩니다. (참고 트윗)
예측 #8: 체인 추상화는 지갑 수준에서 이론부터 실습까지 구현될 것입니다.
체인 추상화에 대한 논의는 이전에 체인 및 애플리케이션 계층에 중점을 두었지만 최적의 솔루션은 사용자 요구를 직접 충족시키는 것입니다. @OneBalance_io의 리소스 잠금, @NEARProtocol의 체인 서명, @Safe의 SafeNet과 같은 새로운 기술은 지갑 수준에서 체인 추상화의 새로운 패러다임을 주도하고 있습니다.
예측 #9: 범용 L2는 점차 관련성을 잃을 것입니다.
미래 블록체인 활동의 중심 추세는 한 가지 질문으로 요약될 수 있습니다.
애플리케이션으로서 귀하의 체인에서 실행되도록 선택해야 하는 이유는 무엇입니까?
명확한 포지셔닝(예: Solana 및 Base)과 수직 통합 체인(예: HypeEVM 및 Unichain)을 갖춘 몇 가지 범용 체인의 경우 대답은 명확합니다.
그러나 롱테일 범용 체인의 경우 대답이 덜 명확합니다. 2025년까지 블록체인 활동은 애플리케이션에 명확한 가치를 제공하는 소수의 체인에 점점 더 집중될 것입니다.
예측#10: 관심과 가치의 경계는 점차 사라질 것이다
주목 가치 이론의 가장 직접적인 구현으로서 AI 에이전트 토큰의 가치는 계속해서 성장할 것입니다.
