저자 : 아즈마, 오데일리 플래닛 데일리
두 개의 주요 DeFi 프로젝트인 Aave(AAVE)와 Chainlink(LINK)는 모두 오늘 상당한 이익을 얻었지만 그 이유는 Trump 개념의 WLFI가 다시 포지션을 추가했기 때문이 아닙니다(자세한 내용은 "Trump Family Project WLFI가 다음에 구매할 수 있는 것" 자산 참조). ?》), 그러나 두 개의 주요 프로젝트가 힘을 합쳐 실질적인 협력을 촉진했으며, 이를 통해 양 당사자는 매년 수천만 달러의 수익 증대에 도움이 될 것으로 예상됩니다.
OKX 시장 데이터에 따르면 베이징 시간 기준으로 AAVE는 24시간 동안 16.66% 증가한 377.69 USDT에 일시적으로 거래되었으며, LINK는 24시간 동안 5.8% 증가한 23.9 USDT에 일시적으로 거래되었습니다.
체인링크 SVR
베이징 시간으로 오늘 이른 아침, Chainlink는 "Smart Value Recapture(SVR)"라는 새로운 서비스 출시를 공식 발표했습니다. 이는 DeFi 애플리케이션이 Chainlink를 통과할 수 있도록 설계된 새로운 오라클 솔루션입니다. "독성" 방식입니다.
MEV는 "Maximal Extractable Value"의 약자로 특정 블록 내 거래 순서를 포함, 제외, 변경하여 블록 제안자가 얻는 가치를 말합니다. MEV의 하위 집합인 OEV(Oracle Extractable Value)는 Oracle 보고서가 체인에서 전송되고 온체인 애플리케이션에서 소비될 때 생성된 MEV를 나타냅니다. 가장 일반적인 OEV 기회는 대출 계약, 특히 청산 중에 발생합니다.
Odaily Note: OEV라는 용어는 실제로 사용자로부터 적극적으로 가치를 추출하는 오라클을 지칭하는 것이 아니라 오라클과 관련된 MEV를 지칭하기 때문에 실제로 오해입니다.
현재 DeFi 운영 환경에서 MEV(특히 OEV)의 가치는 원래 MEV를 생성한 DeFi 프로토콜, 최종 사용자 및 오라클에 반환되지 않고 검색자, 빌더, 검증자 등 블록 구성 프로세스 참여자에 의해 캡처됩니다. . 이러한 MEV를 재활용할 수 있는 방법이 있다면 관련 가치를 원래 제작자에게 반환하는 데 도움이 될 것입니다.
이것이 SVR을 구축하려는 Chainlink의 원래 의도입니다. 애플리케이션 시나리오의 관점에서 Chainlink SVR은 선점 공격이나 메자닌 공격과 같은 논란이 많은 MEV 약탈 시나리오에 사용할 수 없습니다. 대신 청산과 관련된 가치 복구 시나리오, 즉 일반적으로 발생하는 OEV 문제를 해결하기 위해 특별히 구축되었습니다. 대출 프로토콜을 괴롭힙니다.
Aave 커뮤니티 제안 통합
SVR 초기 버전(특히 BGD Labs, Flashbots 및 Aave DAO 포함) 개발의 파트너 중 하나로서 BGD Labs는 Chainlink의 발표가 발표되자마자 즉시 Aave 커뮤니티 포럼에 예비 제안을 시작하여 다음과 같이 제안했습니다. Aave는 가능한 한 빨리 SVR을 통합합니다.
BGD Labs는 Aave의 장기적인 안정적인 운영이 청산 메커니즘의 효율성을 입증했지만, MEV 차익거래 기회도 명백히 존재한다고 지적했습니다. 실제 청산 시나리오에서 건설업체는 종종 상당한 이익을 얻고 이 주체는 대부분의 작업을 수행하지 않습니다. ; 동시에 프로토콜 사용자인 검색자는 훨씬 적은 비율을 받습니다.
Chainlink의 SVR은 이 문제를 적절하게 해결하고 거래 주문을 통해 누가 가장 큰 이익을 얻을 수 있는지 보다 세부적으로 정의할 것을 약속합니다. 안정성을 이유로 BGD Labs는 초기 파일럿 단계에서 1~3개 자산에만 SVR을 배포하여 제어 가능한 방식으로 통합 작업을 진행할 것을 권장합니다.
잠재적 가치 포착 규모
Chainlink 데이터에 따르면 Chainlink SVR은 실제 테스트 후 약 40%의 실제 가치 회수율을 달성할 것으로 예상됩니다. 청산을 통해 MEV 누출 $100마다 $40를 회수할 수 있습니다.
Chainlink는 일부 대체 솔루션이 더 큰 청산 복구 효율성을 달성한다고 주장하지만 팀은 이를 증명할 결정적인 실제 데이터를 보지 못했다고 덧붙였습니다. SVR의 경우 40%는 보수적이지만 현실적인 추정이지만 실제 데이터를 수집하려면 실제 성능이 필요합니다.
BGD 연구소는 40% 회수 효율은 과거 MEV 누출 규모에 해당하며 수천만 달러의 가치 회수를 달성할 것으로 예상된다고 덧붙였다.
BGD Labs는 시스템 단순화를 위해 재활용 가치를 받는 자산 형식이 ETH가 될 것이라고 덧붙였습니다.
수익 분배 계획
Chainlink는 SVR에 대한 발표에서 SVR이 회수한 가치가 표준 비율에 따라 통합 DeFi 프로토콜과 Chainlink 네트워크 간에 분배될 계획이며, 그 중 60%는 DeFi 프로토콜로, 40%는 DeFi 프로토콜로 흘러갈 것이라고 밝혔습니다. 체인링크 생태계 - 비율은 고정되어 있지 않으며 향후 조정될 수 있습니다.
첫 번째 파트너의 경우 Aave와의 장기적인 협력을 달성하기 위해 Chainlink는 처음 6개월 동안 Aave와 65%, Chianlink와 35%를 공유하겠다고 제안했지만 관련 데이터는 Aave 커뮤니티 거버넌스의 승인을 받아야 합니다.
공유 후 가치의 최종 흐름에 대해 Chianlink는 명확하게 언급하지 않았지만 "Chainlink 오라클의 경제적 지속 가능성은 거래 가스 비용 및 기타 지속적인 인프라 비용을 지불함으로써 뒷받침될 수 있습니다"라고 언급했지만 Aave, BGD Labs는 분명히 제안했습니다. Umbrella 모듈 스테이커에게 인센티브를 제공하는 등 사용자에게 이익을 주기 위해 복구 가치를 사용하는 것은 AAVE의 현재 증가가 LINK보다 더 분명한 이유 중 하나일 수 있습니다.
