암호화폐는 점차 전통적인 금융 산업을 선도하여 무허가형, 포괄적인 금융 시스템을 만들고 있으며 암호화폐의 중요한 금융 상품 중 하나의 진화는 암호화폐 옵션과 선물입니다. 이는 암호화폐가 포트폴리오 안정성과 수익률을 높이기 위해 사용하는 파생상품으로, 투자자에게 또 다른 금융 옵션을 제공합니다. 이 글에서는 암호화폐 옵션과 선물, 그리고 이들 간의 차이점을 소개합니다.
암호화폐 옵션은 위험을 헤지하고 암호화폐 가격을 예측하기 위한 거래 도구입니다. 이름에서 알 수 있듯이 귀하는 계약 이행 여부를 선택할 "권리"를 갖습니다. 암호화폐 투자자에게 기본 암호화폐 자산을 판매하거나 구매할 수 있는 권리(의무는 아님)를 부여하는 계약입니다. 암호화폐 옵션은 고정된 이자율로 거래되며 일정 기간 동안 유효합니다. 이는 가격 변동으로부터 투자자를 보호하는 역할을 합니다. 암호화폐 옵션을 거래하기 전에 암호화폐 자산을 반드시 소유할 필요는 없으므로 노출되지 않은/보호되지 않은/네이키드 콜 옵션이라고도 합니다. 자산을 소유하지 않고도 옵션을 구매하거나 나중에 자산을 판매할 수 있습니다.
다음은 암호화폐 옵션 거래에 사용되는 일반적인 용어입니다.
● Put / Put Option : 암호화폐 자산을 일정 기간 내에 고정된 가격으로 매도할 수 있는 권리를 부여하는 계약 입니다 . 미래에 암호화폐 가격이 투기적으로 하락할 경우 풋옵션을 구매할 수 있습니다.
● 콜 옵션 ( Call Option ) : 풋옵션과 유사하지만 투자자에게 매도보다는 매수할 수 있는 권리를 준다는 점만 다릅니다. 일정 기간 동안 고정된 가격으로 암호화폐 자산을 구매할 수 있는 옵션을 제공하는 계약입니다. 암호화폐 자산의 향후 투기적 성장이 예상된다면 콜 옵션을 구매할 수 있습니다.
● 행사가격 : 콜옵션에서 고정가격으로 합의할 때 사용하는 용어 입니다 . 행사가격은 옵션을 매수하거나 매도하기 위해 투자자들 간에 미리 합의된 가격입니다.
● 현물 가격 : 해당 암호화폐 자산의 현재 가치/가격입니다. 시장의 구매력에 따라 행사가보다 높거나 낮을 수 있습니다. 풋옵션은 현물가격이 행사가격보다 낮을 때 이익이 되고, 콜옵션은 현물가격이 행사가격보다 높을 때 이익이 됩니다.
● 만료일 : 합의된 옵션 계약의 만료일입니다. 옵션 계약은 이 기간 내에만 실행될 수 있으며, 이 기간을 초과하면 무효가 됩니다.
암호화폐 선물은 구매자와 판매자가 미래 날짜에 암호화폐 자산을 구매/판매하기 위해 가격을 예약하는 거래 수단입니다. 즉, 두 당사자가 특정 날짜에 특정 가격으로 거래하기로 합의한 계약입니다. 암호화폐 선물 계약은 구매자가 가격을 계획하고 예측하는 데 도움이 됩니다. 반면에 암호화폐 자산 보유자는 위험, 가격 변동 및 시장 불확실성으로부터 보호받을 수 있습니다.
암호화폐 선물은 두 가지 형태의 계약으로 제공됩니다.
● 콜 / 롱 계약( Long Contract ) : 향후 계약의 가치나 통화 가격이 오를 것이라고 생각될 때 롱을 선택할 수 있습니다. 앞으로 정말 환율이 오르면 몇 배의 이익을 얻을 수 있습니다.
● 풋 / 쇼트 계약( Short Contract ) : 향후 계약의 가치나 통화 가격이 하락할 것으로 판단될 때 계약을 매도하는 방식을 선택할 수 있습니다. 앞으로 환율이 정말로 떨어지면, 그걸로 돈을 벌 수도 있습니다.
암호화폐 옵션과 선물의 차이점
이 두 암호화폐 파생상품은 주로 암호화폐 투자의 위험을 헤지하는 데 사용되며 종종 다양한 투자 전략에 사용됩니다. 두 가지의 용도는 비슷하지만 트랜잭션과 운영에는 분명한 차이가 있습니다.
- 권리 와 의무
주요 차이점 중 하나는 실행 모드입니다. 암호화폐 가격이 투자자에게 불리한 경우 옵션 구매자는 자신의 권리를 행사하지 않기로 결정할 수 있습니다. 반면, 선물 구매자는 암호화폐 가격에 관계없이 계약을 실행해야 합니다. 따라서 암호화폐 옵션 투자자는 암호화폐 선물 투자자보다 선택할 수 있는 유연성이 더 큽니다.
- 시간가치
시간은 암호화폐 계약의 가치에 부정적인 영향을 미치지 않습니다. 암호화폐 선물 계약은 만료일까지 암호화폐 자산 가치의 움직임을 효과적으로 반복합니다. 암호화폐 옵션이 수익성을 얻으려면 특정 요구 사항을 충족해야 합니다. 만기일이 다가올수록 옵션의 가치는 감소합니다. 따라서 시간은 선물 계약에 부정적인 영향을 미치지 않지만 옵션의 가치에는 영향을 미칩니다.
- 유동성
암호화폐 선물 시장은 옵션 시장보다 크기 때문에 더 큰 유동성과 더 쉬운 참여 접근성을 제공합니다. 암호화폐 옵션 시장은 유동성이 낮을 수 있으며, 특히 대규모 거래의 경우 완료 및 결제에 더 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다.
- 옵션 프리미엄
투자자는 암호화폐 계약을 구매하기 전에 프리미엄이나 옵션 프리미엄을 지불할 필요가 없습니다. 이는 암호화폐 가격 예측 시 수수료를 지불하지 않고도 계약 비용을 줄일 수 있음을 의미합니다. 대조적으로, 암호화폐 옵션을 거래할 때 계약 구매자는 프리미엄을 지불하고 판매자는 프리미엄을 받습니다. 암호화폐 선물이나 옵션을 거래하든 거래소의 플랫폼 거래 수수료도 지불해야 한다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
- 잠재적인 위험과 보상
암호화폐 선물 계약 구매자와 판매자 모두의 이론적 이익과 손실은 무제한입니다. 암호화폐 옵션 계약의 구매자와 판매자는 서로 다른 위험과 보상에 직면합니다. 구매자의 위험은 지불한 옵션 프리미엄을 잃는 것이며 무제한 수익을 얻을 수 있는 기회가 있습니다. 판매자는 이론적으로 무제한의 위험을 감수해야 하며 그의 보상은 옵션 프리미엄입니다.
요약
암호화폐 옵션과 선물은 모두 포트폴리오 위험을 최소화하고 가격 추세를 예측할 수 있는 파생 거래 수단입니다. 그러나 거래 및 실행에 있어 서로 다른 차이점이 있으며 특정 위험이 있습니다. 이 두 가지 투자 상품에 대해 자세히 알아보고 향후 더욱 유연하게 사용하여 암호화폐 투자 포트폴리오의 성과를 향상할 수 있습니다.
