仮想通貨は、従来の金融業界を徐々に先導して、許可不要で包括的な金融システムを構築しています。その重要な金融商品の進化の 1 つが、仮想通貨のオプションと先物です。これらは、ポートフォリオの安定性と利回りを向上させるために仮想通貨で使用されるデリバティブであり、投資家に別の金融オプションを提供します。この記事では、仮想通貨のオプションと先物、そしてそれらの違いについて紹介します。

暗号通貨オプションは、リスクをヘッジし、暗号通貨の価格を予測するための取引ツールです。名前が示すように、契約を行使するかどうかを選択する「権利」があります。これは、暗号通貨投資家に、基礎となる暗号通貨資産を売買する権利を与える契約ですが、義務ではありません。暗号通貨オプションは固定金利で取引され、一定期間有効です。これは、投資家にとって価格変動に対する安全策として機能します。暗号通貨オプションを取引する前に必ずしも暗号通貨資産を所有する必要はないため、アンカバード/アンプロテクト/ネイキッド・コール・オプションとも呼ばれます。資産を所有せずにオプションを購入したり、後日資産を売却したりできます。

以下は、暗号通貨オプション取引で使用される一般的な用語です。

●プット/プットオプション：暗号資産を一定期間内に固定価格で売却する権利を与える契約です。将来的に暗号資産の価格が投機的に下落した場合、プット オプションを購入できます。

●コールオプション(コール オプション) : これはプット オプションに似ていますが、唯一の違いは、投資家に売るのではなく買う権利を与えることです。これは、一定期間にわたって固定価格で暗号通貨資産を購入するオプションを与える契約です。暗号通貨資産の将来の投機的成長が予想される場合は、コール オプションを購入できます。

●行使価格:コール オプションの固定価格を合意するために使用される用語です。権利行使価格とは、オプションを売買するために投資家間で事前に合意された価格です。

●スポット価格:これは、この暗号資産の現在の価値/価格です。市場の購買力に応じて、権利行使価格よりも高くなる場合もあれば、低くなる場合もあります。スポット価格が権利行使価格を下回る場合、プット オプションは利益が得られ、スポット価格が権利行使価格を上回る場合、コール オプションは利益が得られます。

●有効期限: これは、オプション契約の合意された有効期限です。オプション契約はこの期間内でのみ実行でき、この期間を超えると無効になります。

暗号通貨先物は、買い手と売り手が将来の日に暗号資産を売買するための価格を予約する取引手段です。つまり、双方が特定の日に特定の価格で取引することに同意する契約です。暗号通貨先物契約は、購入者が価格を計画および予測するのに役立ちます。その一方で、暗号資産保有者はリスク、価格変動、市場の不確実性から保護されます。

暗号通貨先物には 2 つの形式の契約があります。

●コール/ロング契約 (ロング契約) : 契約の価値または通貨価格が将来上昇すると思われる場合、ロングを選択できます。将来的に通貨価格が本当に上昇すれば、数倍の利益を得ることができます。

●プット/ショート契約 (ショート契約) : 契約の価値または通貨価格が将来下落すると思われる場合、契約をショートすることを選択できます。将来的に通貨の価格が本当に下落した場合には、そこから収益を上げることもできます。

仮想通貨オプションと先物の違い

これら 2 つの暗号デリバティブは主に暗号通貨投資のリスクをヘッジするために使用され、さまざまな投資戦略でよく使用されます。 2 つの用途は似ていますが、トランザクションと操作には明らかな違いがあります。

  1. 権利と義務

    主な違いの 1 つは実行モードです。暗号通貨の価格が投資家に不利な場合、オプションの購入者は権利を行使しないことを決定する可能性があります。対照的に、先物購入者は、暗号通貨の価格に関係なく契約を実行する必要があります。したがって、暗号オプションの投資家は暗号先物投資家よりも柔軟に選択できます。

  2. 時間の価値

    時間は暗号通貨契約の価値にまったくまたはまったく悪影響を及ぼしません。暗号先物契約は、有効期限まで暗号資産の価値の変動を事実上繰り返します。一方、暗号通貨オプションが利益を得るには、特定の要件を満たす必要があります。有効期限が近づくと、オプションの価値は減少します。したがって、時間は先物契約には悪影響を及ぼしませんが、オプションの価値には影響を与えます。

  3. 流動性

    仮想通貨先物市場はオプション市場よりも大きいため、流動性が高く、参加しやすくなっています。暗号オプション市場は流動性が低い可能性があり、特に大規模な取引は完了して決済するまでに時間がかかる場合があります。

  4. オプションプレミアム

    投資家は、暗号通貨契約を購入する前にプレミアムやオプションプレミアムを支払う必要はありません。これにより、仮想通貨の価格予測を行う際に手数料を支払うことなく、契約コストを削減することができます。対照的に、暗号通貨オプションを取引する場合、契約の買い手はプレミアムを支払い、売り手はプレミアムを受け取ります。仮想通貨先物取引でもオプション取引でも、取引所のプラットフォーム取引手数料を支払う必要があることに注意してください。

  5. 潜在的なリスクと利益

    仮想通貨先物契約の買い手と売り手の理論上の損益は無制限です。暗号オプション契約の買い手と売り手は、異なるリスクと報酬に直面します。買い手のリスクは支払ったオプションプレミアムを失うことであり、売り手は理論上無制限のリスクを負い、彼の報酬はオプションプレミアムです。

要約する

仮想通貨のオプションと先物は、どちらもポートフォリオのリスクを最小限に抑え、価格動向を予測できるデリバティブ取引商品ですが、取引と執行には異なる点があり、一定のリスクが存在します。これら 2 つの投資商品について詳しく学ぶことで、将来的により柔軟に使用して暗号通貨投資ポートフォリオのパフォーマンスを向上させることができます。