저자: 애니모카 디지털 리서치
편집자: Felix, PANews.
Animoca Digital Research는 Binance, OKX, Bitget, KuCoin 및 Bybit 5개 주요 거래소의 통화 상장 현황을 데이터 관점에서 해석한 연구 보고서를 발표했습니다. 보고서 내용은 다음과 같습니다.
코인 상장 실적 개요
올해 주요 거래소들은 코인 상장을 위해 다양한 전략을 채택했습니다.
바이낸스와 OKX는 올해 현재까지 각각 44개와 47개의 토큰만 상장해 주류 거래소 중에서 더 선별적입니다.
이와는 대조적으로 Bitget은 339개의 토큰을 상장하는 등 보다 공격적인 상장 전략을 채택하여 경쟁사를 훨씬 능가하고 2024년에 시장 점유율을 크게 늘렸습니다.
올해 현재까지 KuCoin과 Bybit 두 거래소 모두에 150개 이상의 토큰이 상장되었습니다.
거래소 전체의 평균 수익률
현재까지 대부분의 거래소의 평균 수익률은 마이너스이며, Bybit의 평균 수익률은 -50.20%로 가장 많이 감소했습니다.
KuCoin은 평균 -48.30%의 수익률로 바짝 뒤를 따르고 있으며 Bitget은 -46.50%의 평균 수익률을 기록하고 있습니다.
이에 비해 바이낸스와 OKX는 각각 -27.00%와 -27.30%의 평균 수익률로 상대적으로 좋은 성과를 거두었습니다. 이는 Binance와 OKX가 보다 효과적인 선택적 상장 전략을 구현했으며 토큰 가격이 어려운 알트코인 시장 환경에서 상대적으로 좋은 성과를 거두었음을 보여줍니다.
월별로 상장된 코인 수를 나열합니다.
연초의 유리한 시장 상황을 감안할 때 3월과 4월은 다양한 거래소, 특히 Bitget, Bybit 및 KuCoin에서 상장 활동의 정점이 되었으며 상장 수가 크게 급증했습니다. 4월 전체 온라인 등록 건수는 133건으로 최고치를 기록했고, 온라인 등록 건수는 8월 44건으로 가장 낮았다. 4월부터 대부분의 거래소 상장 수는 8월까지 꾸준히 감소하고 있습니다.
출시 후 첫 달의 총 토큰 거래량
위 차트는 올해 현재까지 가장 많이 거래된 30개의 코인을 보여줍니다. ENA는 첫 달 거래량이 150억 달러를 초과하는 등 선두를 달리고 있습니다. 인기 있는 밈 토큰 중 BOME, NElRO 및 WIF는 거래 활동이 크게 증가한 반면, ZRO, TON 및 lO와 같은 토큰은 첫 달 거래량이 10억 달러에서 50억 달러에 이릅니다.
MC/FDV 비율 대 평균 토큰 FDV
MC/FDV(완전희석 가치에 대한 시가총액)는 총 가치에 비해 토큰의 유동 시가총액을 평가하는 핵심 지표입니다. 순위를 분석해 보면 유동비율이 낮은 프로젝트의 가치 평가가 높아지는 경향이 있음을 알 수 있습니다.
바이낸스의 경우 0.4~0.6 범위의 토큰이 출시 시 완전히 희석된 가치 평가에서 가장 큰 비중을 차지합니다. 이는 주로 최근 TON, BANANA 및 XAl 출시로 인한 것입니다. 동시에 TAO, JUP, ENA 및 ZRO와 같은 0~0.4 범위의 토큰도 전체 FDV에 상당한 기여를 했습니다.
OKX는 0.6~0.8, 0~0.2 범위에서 더 높은 토큰 집중도를 갖습니다. 올해 현재까지 주목할만한 높은 FDV 상장 토큰으로는 JUP, ONDO, ZRO, STRK 및 ZK가 있습니다.
나머지 3개 거래소는 토큰 선택 전략의 다양화를 반영하여 낮은 FDV로 토큰을 상장했으며, 이는 바이낸스와 OKX가 높은 FDV 토큰을 상장하는 데 뒤처졌기 때문일 수도 있습니다.
MC/FDV 비율이 다른 상장 토큰 수
MC/FDV 비율이 서로 다른 토큰의 분포를 분석할 때 주목할만한 추세가 나타났습니다. 대부분의 토큰은 유통 비율과 마찬가지로 매우 높거나 낮은 MC/FDV 비율로 클러스터되는 경향이 있습니다.
흥미롭게도 가장 높은 평가를 받은 코인은 MC/FDV 중간 범위에 있는 코인입니다. 이는 토큰이 확립된 시장 점유율과 성장 잠재력을 모두 보여주면 투자자들의 더 큰 관심을 끄는 경향이 있음을 보여줍니다.
거래소별 거래량 및 출시월
첫 24 시간 동안의 거래량 추세(교환 및 출시 월별)
첫 달 거래량 추이(거래소별, 출시월별)
최초 24 시간 / 첫 달 거래량(거래소 및 출시월별)
첫날 거래 활동:
온라인 접속 후 처음 24시간 동안의 거래량은 거래소에 따라 보통 첫 달 거래량의 5~20%를 차지합니다. OKX는 9월에 활동의 40%가 CATl 및 HMSTR 토큰에 의해 주도되는 이상치로 기록되었으며 KuCoin은 이전 달에 더 강한 참여를 보였습니다.
거래량:
5개 거래소 중 바이낸스가 첫 24시간 및 첫 달 평균 거래량 모두에서 시장을 주도하고 OKX가 그 뒤를 따릅니다. 바이낸스의 경우 4월은 평균 첫날 거래량이 최고치이고, 5월은 첫 달 거래량이 최고치입니다. 두 거래량 지표 모두 7월에 최저치를 기록했고 8월과 9월에는 부분적으로 회복되었습니다. OKX에서도 유사한 하향 및 회복 추세를 볼 수 있습니다.
첫날 종가 및 ATH 가격(거래소 및 상장월별)
상장부터 ATH 까지의 평균 시간 (교환 및 상장월 기준으로 계산)
새로 상장된 토큰이 상장 후 사상 최고가(ATH)에 도달하는 데 걸리는 평균 일수
거래소 및 상장 월별 평균 ATH ROl
ATH ROI %(ATH와 등록 가격 간의 평균 백분율 변화)
온라인 공연:
첫날 가격 대비 ATH 가격 비율을 기준으로 4월부터 7월까지 Bybit과 Bitget의 평균 ATH ROl이 가장 높았습니다. 한편, 바이낸스는 비트코인 가격이 크게 변동했던 1월과 3월 사이에 5개 거래소 중 가장 빠르게 사상 최고치(ATH)를 달성했습니다.
시장 탐욕의 변화:
BTC 가격이 크게 상승하면 ATH에 도달하는 데 걸리는 일수가 줄어듭니다. 이는 1월과 3월 사이에 새로 출시된 코인에 대한 투자자의 관심이 높아졌기 때문일 수 있습니다. 이 기간 동안 BTC는 상당한 가격 변동성을 경험했습니다.
