著者:アニモカデジタルリサーチ
編集者: Felix、PANews。
Animoca Digital Researchは、Binance、OKX、Bitget、KuCoin、Bybitの5大取引所の通貨上場状況をデータの観点から解釈した調査レポートを発表した。レポートの詳細は次のとおりです。
コイン上場パフォーマンス概要
今年、主要な取引所はコインを上場するために異なる戦略を採用しました。
BinanceとOKXは主流の取引所の中でより厳選されており、今年これまでに上場されたトークンはそれぞれ44個と47個だけだ。
対照的に、Bitget はより積極的な上場戦略を採用しており、339 のトークンを上場しており、競合他社をはるかに上回り、2024 年には市場シェアを大幅に拡大しています。
今年これまでに、KuCoinとBybitの両取引所に150以上のトークンが上場された。
取引所全体の平均リターン
年初来、ほとんどの取引所の平均リターンはマイナスとなっており、中でもBybitの平均リターンは-50.20%と最も大きく低下している。
KuCoin が平均リターン -48.30% でそれに続き、Bitget の平均リターンは -46.50% です。
比較すると、Binance と OKX は比較的良好なパフォーマンスを示し、平均リターンはそれぞれ -27.00% と -27.30% でした。これは、Binance と OKX がより効果的な選択上場戦略を導入し、困難なアルトコイン市場環境においてトークン価格が比較的良好に推移したことを示しています。
月ごとにリストされているコインの数をリストします
年初の良好な市場環境を考慮して、3 月と 4 月はさまざまな取引所での上場活動のピークとなり、特に Bitget、Bybit、KuCoin では上場数が大幅に増加しました。 4月のオンライン出品総数は133件とピークに達したが、8月のオンライン出品数はわずか44件と最低だった。 4月以降、ほとんどの取引所の上場件数は8月まで着実に減少している。
ローンチ後の最初の月のトークン総取引量
上のチャートは、今年これまでに最も取引されたコイン30個を示しています。 ENAが先頭に立ち、初月の取引高は150億ドルを超えた。人気のミームトークンの中でも、BOME、NElRO、WIF では取引活動が大幅に増加し、ZRO、TON、lO などのトークンでは初月の取引高が 10 億ドルから 50 億ドルの範囲に達しました。
MC/FDV比率と平均トークンFDVの比較
MC/FDV (時価総額から完全希薄化後の評価額まで) は、トークンの変動時価総額を評価総額と比較して評価するための重要な指標です。ランキングを分析すると、浮動株比率が低いプロジェクトほど評価額が上昇する傾向があることがわかります。
Binance の場合、0.4 ～ 0.6 の範囲のトークンが、ローンチ時の完全希薄化評価額の大部分を占めます。これは主に、TON、BANANA、XAl の最近の発売によるものです。同時に、TAO、JUP、ENA、ZRO など、0 ～ 0.4 の範囲のトークンも FDV 全体に大きく貢献しました。
OKX は、0.6 ～ 0.8 および 0 ～ 0.2 の範囲でより高いトークン濃度を持っています。今年これまでの注目すべき高値FDV上場トークンには、JUP、ONDO、ZRO、STRK、ZKが含まれます。
残りの 3 つの取引所は、トークン選択戦略の多様化を反映して、より低い FDV のトークンを上場しましたが、これは Binance と OKX が高 FDV トークンの上場に遅れをとっていることが原因である可能性もあります。
異なるMC/FDV比率を持つリストされたトークンの数
さまざまな MC/FDV 比率を持つトークンの分布を分析すると、注目すべき傾向が現れました。ほとんどのトークンは、流通率と同様に、極端に高いまたは低い MC/FDV 比率でクラスター化する傾向があります。
興味深いことに、最も高い評価額を持つコインは中程度の MC/FDV 範囲にあるコインです。これは、確立された市場シェアと成長の可能性の両方を示すトークンを持つことは、投資家からより大きな関心を集める傾向があることを示しています。
取引所別および発売月別の取引高
最初の24時間の出来高推移（取引所別、発売月別）
初月の出来高推移（取引所別、発売月別）
最初の24時間/最初の月の取引高 (取引所および発売月別)
初日の取引活動:
オンライン化後、最初の 24 時間の取引高は、取引所によって異なりますが、通常、最初の 1 か月の取引高の 5 ～ 20% を占めます。 OKXは9月に異常値として記録され、その活動の40%がCATIおよびHMSTRトークンによって推進されている一方、KuCoinはこれまでの数か月間、より強力なエンゲージメントを示しています。
取引量:
5 つの取引所の中で、Binance が最初の 24 時間と最初の 1 か月の平均取引量の両方で市場をリードし、OKX がそれに続きます。 Binance の場合、初日の平均取引高のピークは 4 月であり、初月の取引高のピークは 5 月です。両方の取引高指標は7月に最低点に達し、8月と9月に部分的に回復しました。 OKXでも同様の減少傾向と回復傾向が見られます。
初日終値とATH価格（取引所別、上場月別）
上場からATHまでの平均時間（取引所と上場月別に計算）
新規上場トークンが上場後、史上最高価格（ATH）に達するまでにかかる平均日数
取引所および上場月別の平均ATH ROl
ATH ROI % (ATH と定価の間の平均変化率)
オンラインパフォーマンス:
ATH 価格と初日価格の比率に基づくと、Bybit と Bitget が 4 月から 7 月にかけて最も高い平均 ATH ROI を示しました。一方、バイナンスは、ビットコインの価格が激しく変動した1月から3月にかけて、5つの取引所の中で最も早く史上最高値（ATH）に達した。
市場の貪欲さの変化:
BTC価格が大幅に上昇すると、ATHまでの日数が減少します。これはおそらく、1月から3月の間に新たに発売されたトークンに対する投資家の関心が高まったためであり、この期間にBTCは大きな価格変動を経験しました。
