한때 암호화폐 시장에서 중요한 성장 플라이휠이었던 DeFi는 지난 2년 동안 침묵을 지킨 것으로 보입니다.
Ethereum Layer 2에서 등장하는 새로운 거래소는 유동성을 적극적으로 끌어들이고 있지만 기존 DeFi 프로토콜인 MakerDAO와 Unichain도 일부 조정을 하고 있습니다. 그러나 이러한 "혁신"은 대부분 비즈니스 변화/조정에 초점을 맞추고 있으며 기술 및 모델 혁신에는 덜 관여합니다.
트래픽을 처리하는 Web3 슈퍼 포털인 OKX Web3 지갑의 관점은 사용자 경험을 개선하고 사용자가 낮은 임계값에서 온체인 세계를 플레이할 수 있도록 돕는 방법에 더 중점을 둡니다. 따라서 이 기사에서는 DeFi 형식과 다음 단계를 탐색하는 것을 목표로 합니다. OKX Web3 제품 관리자의 눈으로 본 개발.
DeFi 시장의 전반적인 상황과 사용자 초상화
2024년 DeFi 트랙의 인기는 감소했으며, 특히 상반기 LSD와 Pendle로 인한 열풍 이후 시장은 점차 진정되고 새로운 내러티브 드라이버가 부족했습니다. 그러나 연초부터 LSD 및 LRT 트랙은 여전히 강력한 성장을 유지하고 있으며, 특히 EigenLayer가 대표하는 재스테이킹 프로젝트는 LRT 트랙을 촉진하여 DeFi에 약 200억 달러의 증가를 가져왔습니다. 동시에 Pendle이 주도하는 소득 시장도 좋은 성과를 거두었으며, 시장 가치는 연초 이후 거의 4배 증가했으며 Pendle이 증가의 대부분을 차지했습니다.
또한, 민간대출, 국채 토큰화, 전통 금융기관의 진입 등이 주요 원동력으로 RWA 트랙의 총 락업량(TVL)이 연초 대비 두 배로 늘어났다. BTCFi는 Inscription의 내러티브에 의해 주도되었습니다. 개발자는 BTC 메인 네트워크에서 스마트 계약과 유사한 기능을 구현하여 BTC 자금과 사용자를 활성화하고 DeFi 생태계를 더욱 구축하여 새로운 성장의 물결을 가져오는 데 전념하고 있습니다.
현재 DeFi 시장의 전체 락업 규모는 연초 500억 달러에서 최대 1,200억 달러로 늘어났다가, 현재는 약 800억 달러 수준으로 감소했습니다. LSD 트랙은 여전히 가장 큰 시장 점유율을 차지하고 있으며, 대출 및 DEX 분야가 그 뒤를 따릅니다.
올해 초 DeFi 시장의 전체 락업 규모(TVL)는 500억 달러에서 최대 1,200억 달러까지 올라갔다가 현재 약 800억 달러 수준으로 떨어졌습니다. LSD 트랙이 가장 큰 시장 점유율을 차지하고, 대출 및 DEX 분야가 그 뒤를 따릅니다.
사용자 수준에서 현재 DeFi 사용자는 주로 다음 범주로 나뉩니다.
1. 암호화폐 기반 일반 사용자 : 그들의 주요 수요는 스테이블 코인을 통한 소득 획득과 같은 온체인 이자 획득 채널이며, 고급 사용자는 더 높은 수익을 얻기 위해 보다 복잡한 DeFi 전략을 추구하고 마트료시카 인형 게임플레이를 구축합니다.
2. 온체인 DAO와 같은 기관 : 이러한 사용자는 재무 관리 및 안정적인 수익에 중점을 두고 있으며 위험도가 낮은 기본 DeFi 프로토콜, 특히 RWA 및 오프체인 자산(예: 미국 국채)을 온체인에 도입하는 기타 프로토콜을 선호합니다. 이자수익 채널.
3. 전통적인 금융 기관 : DeFi의 효율성과 구성성 이점을 점차 깨닫고 체인의 전통적인 자산을 전환하여 더 많은 유통 채널을 찾기 시작합니다.
4. DeFi에 익숙하지 않은 사용자 : 이러한 사용자는 체인에서 더 높은 수익을 얻을 수 있는 기회에 관심이 있지만 DeFi에 진입하기 위한 문턱이 높으며 가이드의 안내가 필요합니다.
DeFi에 참여하기에 적합한 사용자는 일반적으로 특정 위험 허용 범위와 강력한 학습 능력을 갖추고 있습니다. 특히 온체인 생태계 및 암호화 자산에 대해 어느 정도 이해하고 DeFi에 대해 깊이 탐구하고 싶어하는 사용자는 더욱 그렇습니다.
DeFi의 위험 및 일반적인 수익원
현재 DeFi 분야가 직면하고 있는 주요 위험은 다음과 같습니다.
1. 프로토콜의 기본 스마트 계약의 보안 : 이는 DeFi의 가장 큰 위험입니다. 스마트 계약 취약성은 프로토콜이 공격을 받고 자금이 도난당할 수 있습니다.
2. 프로젝트 당사자의 평판 위험 : 프로젝트 당사자는 사용자 자금의 보안에 영향을 미칠 수 있는 러그 풀(Rug Pull) 및 기타 상황을 겪을 수 있습니다.
3. 규제 위험 : DeFi의 규모가 확대됨에 따라 다양한 국가의 정부 및 규제 기관이 더 많은 관심을 기울이고 있으며 향후 KYC 및 AML과 같은 규정 준수 문제와 관련하여 더욱 엄격한 규제 요구 사항에 직면할 수 있습니다.
4. 유동성 위험 : DeFi 프로토콜은 유동성 공급자에 의존하며 갑작스러운 유동성 철회(예: 고래 행동)는 시장 불균형을 초래하거나 거래 비용을 증가시키거나 청산을 유발할 수 있습니다.
5. 시장 위험 : 많은 DeFi 플랫폼은 기능을 위해 이더리움과 같은 다른 주류 암호화폐에 의존합니다. 이러한 자산의 가격은 변동성이 커서 사용자에게 손실을 초래할 수 있으며, 심각한 경우 DeFi 생태계에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 DeFi의 인기는 급격하게 변하는 경우가 많으며 사용자는 실시간으로 핫스팟을 따라가고 위치를 조정해야 합니다. 그렇지 않으면 고수익 기회를 놓칠 수 있습니다.
공통 소득원과 공통 위험 수준에 관해, DeFi는 거래 수수료를 얻기 위해 유동성을 제공하는 Dex의 LP, 대출 이자를 얻기 위해 대출 가능한 자산을 제공하는 등 다양한 기본 수입원을 가지고 있습니다. 예를 들어 이더리움 P OS 수입, 프로젝트 토큰 및 포인트; Perp 무기한 계약 LP(예: GLP, JLP)의 경우 수입은 거래상대방 거래의 처리 수수료 또는 자금 요율에서 발생하며 RWA(실제 자산) 수입은 다음과 같습니다. - 미국 재무부 채권이나 부동산과 같은 자산에 대한 전통적인 수익을 창출합니다. 또한 많은 DeFi 프로젝트 당사자는 유동성 공급자에게 추가 프로젝트 토큰 보상과 파트너 토큰 보상을 제공할 것입니다.
일반적으로 위험이 높을수록 보상도 높아집니다. 보다 기본적인 대출 프로토콜과 스테이킹은 상대적으로 안전하지만 수익률이 낮습니다. 반면 DEX V3에서 LP를 수행하는 것과 같은 보다 복잡한 작업은 시장 조성 기간에 대한 실시간 및 동적 조정이 필요하지만 수익률은 더 높습니다. 그에 따라 증가합니다. 따라서 거래 시 자신의 위험 허용 범위에 맞는 목표를 선택하는 데 주의를 기울여야 합니다.
현재 OKX Web3는 보안 수준에서 특정 조치를 취했습니다. 우리는 DeFi 프로젝트의 보안이 대규모 인기의 핵심이라고 믿습니다. OKX DeFi는 새로운 프로토콜에 연결하기 전에 철저한 조사를 수행할 것입니다. BD 팀은 프로젝트 당사자의 배경을 평가할 책임이 있으며, 기술 팀은 감사 보고서 및 기타 보증이 있는지 확인하기 위해 스마트 계약에 대한 심층 검토를 담당합니다. . DeFi 통합자로서 OKX DeFi 플랫폼은 보안이 검증된 프로토콜에만 액세스하며 플랫폼은 사용자 자금을 호스팅하지 않으며 사용자가 한 번의 클릭으로 DeFi에 참여할 수 있는 가교 역할만 합니다. 또한 OKX DeFi는 사용자에게 프로젝트 측면의 보조금으로 발생하는 추가 소득 계층을 제공하며 OKX 플랫폼을 통하지 않고 사용자에게 직접 분배되어 재정적 위험을 더욱 줄입니다.
OKX DeFi 제품 현황 및 개발 방향
현재 RWA(실제 자산)는 DeFi의 잠재적인 성장 포인트가 될 수 있습니다. 부동산, 채권, 주식 등 전통적인 자산이 점차 체인에 도입됨에 따라 DeFi 프로토콜을 통해 더 높은 유동성과 수익을 얻을 수 있습니다. 2024년에는 더 많은 기관이 RWA와 DeFi의 결합에 관심을 갖게 될 것입니다. DeFi 생태계에 대한 자금 조달 및 기회. 동시에 기관 투자자들은 특히 스테이블 코인 대출 및 소득 기반 상품과 같은 분야에서 DeFi에 점점 더 많은 관심을 갖고 있으며, 이로 인해 보다 전통적인 금융 기관이 DeFi 시장에 참여할 수 있는 방법을 모색하게 되었습니다. 기관의 참여는 DeFi 시장을 더욱 성숙하고 표준화되도록 촉진하고 더 많은 자본 유입과 보다 안정적인 소득 상품을 가져올 것입니다.
또한 CeDeFi는 소득 기반 스테이블 코인을 결합한 솔루션인 Ethena와 같은 CeFi와 DeFi를 결합하여 혁신적인 제품을 제공하는 동시에 BTCFi 분야에서는 혁신적인 BTC 기반 스테이킹 프로토콜과 파생된 업스트림 LSD 생태계인 Babylon을 제공합니다. 등장했다.
OKX의 DeFi 제품은 주로 원스톱 DeFi 통합자를 만드는 데 중점을 두고 있습니다. 사용자는 OKX 플랫폼을 통해서만 전체 네트워크에 걸쳐 다양한 DeFi 프로토콜에 참여할 수 있어 위치 관리가 더욱 편리해집니다. OKX는 사용자가 대부분의 프로토콜의 위험을 필터링하는 데 도움을 줄 뿐만 아니라 사용자 자금을 보관하지 않을 뿐만 아니라 DeFi 프로토콜의 공식 웹사이트를 넘어서는 추가 소득 계층을 사용자에게 제공하여 거래 수익을 향상시킵니다. 또한 OKX는 팀의 전문적인 역량을 통해 사용자가 더 높은 수익을 얻을 수 있도록 돕는 것을 목표로 독점적인 DeFi 전략 제품을 설계하고 있습니다.
OKX의 향후 DeFi 개발 계획에는 다음이 포함됩니다. 전체 네트워크에서 최고의 원스톱 DeFi 수익 수집기 구축, 모든 주류 퍼블릭 체인의 DeFi 프로토콜 통합, 새로운 인기 프로젝트 지원을 통해 강력한 DeFi 대시보드 출시 전체 네트워크의 위치와 손익, 그리고 전문 팀의 전략을 사용하여 복잡한 DeFi 전략을 상용화하고 거래 프로세스를 단순화하며 더 많은 사용자가 DeFi 세계에 참여할 수 있도록 합니다.
부인 성명
이 글은 참고용입니다. 이 글은 작성자의 견해일 뿐 OKX의 입장을 대변하는 것은 아닙니다. 이 문서는 (i) 투자 조언 또는 투자 권장 사항, (ii) 디지털 자산 구매, 판매 또는 보유 제안 또는 권유, (iii) 금융, 회계, 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 우리는 그러한 정보의 정확성, 완전성 또는 유용성을 보장하지 않습니다. 스테이블 코인 및 NFT를 포함한 디지털 자산을 보유하는 것은 높은 수준의 위험을 수반하며 크게 변동될 수 있습니다. 귀하의 재정 상황에 따라 디지털 자산을 거래하거나 보유하는 것이 귀하에게 적합한지 신중하게 고려해야 합니다. 귀하의 구체적인 상황에 대해서는 법률/세무/투자 전문가와 상담하시기 바랍니다. 관련 현지 법률 및 규정을 이해하고 준수할 책임이 있습니다.
