米国債利回りはここ数日で急上昇し、米ドル指数も再び上昇したが、これは連邦準備理事会が利下げサイクルを開始する傾向と一致している。スターエックス取引所のアナリストらは、米国の債務問題が非常に深刻になり、市場を混乱させているため、現時点では金とビットコインをしっかりと保有する必要があると考えている。 。

9月にFRBは金利を50ベーシスポイント引き下げた。金融の常識によれば、金利が低下すると債券価格は上昇し、利回りは低下する。しかし、実際の状況は全く異なり、10年米国債の利回りは9月の約3.7％から現在は約4.2％まで急上昇しており、債券投資家はわずか1カ月で多額の損失を被っている。

通常、FRBが金利を引き下げると、長期借入コスト（10年物国債の利回りなど）は低下するはずだ。しかし今回、米国債利回りが50ベーシスポイントも急上昇し、パウエル連邦準備理事会議長は課題に直面している。彼の目標は借入コストを削減して景気を刺激することだが、市場は現在の状況ではそのような利下げ政策は効果がないと考えている。高インフレ状況は間違っています。

同様の状況は 1970 年代にも起こりました。当時、連邦準備制度理事会のアーサー・バーンズ議長はニクソンの再選を支援するために、高インフレを背景に利下げを行った。その結果、インフレは制御不能になり、米国経済は10年間続いた「スタグフレーション」に陥った。最終的にインフレを制御するために、FRBは後に金利を20%に引き上げる必要がありました。この期間は株式と債券の両方の実質リターンがマイナスになったため、「投資家にとって失われた10年」と呼ばれた。

StarEx取引所のアナリストは、連邦準備制度が今日このリスクに直面していると考えている。債券市場はインフレに非常に敏感であり、現在投資家はインフレが今後も上昇し、より高いリターンを求め、長期金利が上昇するのではないかと懸念している。

物価が上昇すると、労働者はより高い賃金を要求し始めます。最近、米国では大幅な賃上げを求めて多くの労働者がストライキを行っている。例えば、ボーイング社やイースタン埠頭の労働者は賃金引き上げを求めてストライキを行ったが、賃金上昇がインフレ圧力をさらに悪化させ、1970年代と同様の賃金価格スパイラルを形成し、インフレをさらに定着させた。インフレは抑制されているという当局者やメディアの主張にもかかわらず、一般のアメリカ人は依然として物価上昇によるピンチを感じている。消費者のインフレ期待は急上昇しており、これは物価が今後も上昇し続けると予想し、その結果、より高い賃金を要求していることを意味します。この状況により、FRBの利下げ戦略はさらに効果がなくなっている。

スターエクス取引所のアナリストらは、現在の米国経済は過剰債務という1970年代よりも深刻な問題に直面していると考えている。米国政府の債務対GDP比は120%にも達しているが、1970年代にはわずか30%だった。これは、FRBが当時のように金利を引き上げてもインフレを制御できないことを意味する。たとえ金利が５％に維持されたとしても、米政府の債務利払いは２兆ドルに近づく可能性があり、これは政府の年間税収の４０％を占める。金利が10％に上昇すると、米国政府は社会保障費、医療費、軍事費を同時に支払うことができなくなるというジレンマに直面することになる。

金利の上昇は米国企業の存続も困難にし、経済全体が深刻な不況のリスクに直面するだろう。米国は将来、長期的なインフレに直面することになり、金とビットコインを保有することがより良い選択であると信じる投資王が増えている。

StarEx取引所のアナリストらは、米国の巨額債務問題は最終的にはインフレによってのみ解決できると考えており、現時点では金とビットコインを堅持することが第一の選択肢となっている。