這幾天美債殖利率大幅上升,美元指數再次走高,這與聯準會開啟降息週期的走勢向左。 StarEx交易所分析師認為美債的問題已經非常嚴重,它已經扭曲了市場,讓市場已經變得無序,此時此刻需要堅定持有黃金和比特幣,美國債務問題只能透過通膨來解決。

9月聯準會大幅降息50個基點,專家和理財顧問建議大家投資美國國債,根據金融常識,當利率下降時,債券價格會上漲,殖利率下降。然而,實際情況卻截然不同:10年期美債的殖利率反而從9月的3.7%左右飆升至今天的4.2%左右,導致債券投資人短短一個月損失慘重。

通常,當聯準會降息時,長期借貸成本(如10年期美債的收益率)應該會下降。但這次,美債殖利率飆升了50個基點,聯準會主席鮑威爾正面臨這樣的挑戰:雖然他的目標是降低借貸成本,促進經濟,但市場認為這種降息政策在當前高通膨的情況下是錯誤的。

類似的情況曾經發生在1970年代。當時聯準會主席亞瑟·伯恩斯為了幫助尼克森連任,在高通膨背景下降息。結果,通膨失控,美國經濟陷入了持續10年的「滯漲」。為了最終控制通膨,後來聯準會不得不將利率提高到20%。那段時間被稱為“投資者的失去的十年”,因為股票和債券的實際回報都變為負數。

StarEx交易所分析師認為今天聯準會同樣面臨這種風險。債券市場對通膨高度敏感,現在投資者擔心通膨會持續走高,要求更高的回報,因此推高了長期利率。

隨著物價上漲,工人開始要求更高的工資。最近,美國許多工人罷工,要求大幅加薪。例如,波音公司和東部碼頭工人要求漲薪而罷工,但薪資上漲進一步加劇了通膨壓力,形成了類似1970年代的工資-物價螺旋,通膨更加根深蒂固。儘管官員和媒體聲稱通膨已經受到控制,但美國一般民眾仍然感受到物價上漲帶來的壓力。消費者的通膨預期已經飆升,這意味著他們預期未來物價還會繼續上漲,進而要求更高的薪資。這種情況讓聯準會的降息策略更加無效。

StarEx交易所分析師認為今天的美國經濟面臨一個比1970年代更嚴重的問題:債務過高。美國政府的債務與GDP的比例高達120%,而在1970年代只有30%。這意味著聯準會無法像當年那樣透過大幅升息來控制通膨。即使將利率維持在5%,美國政府的債務利息支出可能接近2兆美元,占到政府每年稅收的40%。如果利率升至10%,美國政府將面臨無法同時支付社保、醫療和軍事費用的困境。

更高的利率也將導緻美國的企業難以生存,整個經濟面臨嚴重衰退的風險。越來越多的投資大佬認為未來美國將面臨長期的通膨,持有黃金和比特幣是更好的選擇。

StarEx交易所分析師認為美國的巨額債務問題最終只能透過通膨來解決,此時此刻堅定的持有黃金和比特幣成為首選。