著者: ナンシー、PANews
分散型金融 (DeFi) は革新と最適化を続けるにつれて、暗号通貨市場における大量導入の物語の主要な推進力の 1 つになりつつあります。特に伝統的な金融大手が次々と市場に参入する中で、DeFiの可能性はさらに解き放たれています。 DeFiはここ数年で大きな進歩を遂げましたが、依然として流動性の断片化、高い参入障壁、劣悪なユーザーエクスペリエンスなどの一連の課題に直面しており、これらの問題がDeFiのさらなる発展を制限しています。
市場の包括的な拡大を促進するために、多くの DeFi プロトコルはメカニズムのアップグレードを繰り返してきました。最近、分散型デリバティブ取引所 dYdX はdYdX Unlimited を正式に開始し、自動流動性プール MegaVault 、即時市場上場、生涯手数料などの一連の新機能を開始することで、より効率的で柔軟な取引体験をユーザーに提供するとともに、より多くの可能性と活力を解き放ちました。 DeFi市場。
DEX流動性のフライホイール効果をオンにし、受動的収入の機会を解き放ちます
従来の金融市場であろうと仮想通貨市場であろうと、流動性は常に活発な取引と市場の発展を維持するための中核的な原動力となってきました。特にCEX（集中型取引所）では、その膨大なユーザー数、取引規模、完全なマーケットメイクシステムにより、ユーザーに効率的な資産流動性を提供できます。
流動性は常に DeFi プロトコルの存続と発展にとって中核的な要素でしたが、現段階でも依然として特定の課題、特にこのジレンマを悪化させる流動性の断片化に直面しています。しかし、チェーン上の資産の種類がますます豊富になり、市場規模が拡大し続けるにつれて、DEXは暗号通貨取引で急速な成長を示しています。 DeFiLlamaのデータによると、今年11月のマルチチェーンDEXの取引高は過去最高の3,720億米ドルに達し、前年同期の取引高約980億6,000万米ドルの約3.8倍となった。この大幅な成長は、オンチェーン取引に対する市場の需要の急激な増加を完全に反映しており、また、オンチェーンの流動性が緊急にさらに最適化および強化される必要があることも意味します。
データソース: DeFiLlama
この課題に対処するために、dYdX Unlimited は、ユーザーから流動性を取得することで dYdX に自動マーケットメイクのサポートを提供できる、中核となる革新的な製品 MegaVault を発売しました。
MegaVault は dYdX の次世代流動性管理ツールであり、dYdX 市場に自動流動性を提供し、預金ユーザーに USDC 収入を得る方法を提供するものであり、今後数か月以内に正式に開始される予定です。具体的には、ユーザーはUSDCをMegaVaultに入金するだけでよく、プラットフォームは自動マーケットメイキングを通じてdYdXのさまざまなサブファンドプールに流動性を割り当て、市場の厚みと安定性を強化します。
各プールには特定のマーケットメイク戦略があるため、ユーザーは直接取引に参加したり複雑な取引スキルを習得したりしなくても、市場取引やプロトコル報酬を通じて簡単に利益を得ることができます。収入のこの部分は主に、ファンドプールポジションの利益、dYdXトランザクション収益分配、ファンディングレート支払いおよびその他のプロトコル報酬などから来ています。 dYdX財団の11月の開示によると、dYdXコミュニティは「収益の50％をMegaVaultに、10％をTreasury SubDAOに分配する」という提案を可決したという。
ある意味、このメカニズムは dYdX にフライホイール効果をもたらすだけでなく、流動性プールが大きいほど流動性が向上し、ユーザーが受け取る収入が増えるほど、DeFi コンセプトの普及も促進されます。特に、金融サービスの民主化に役立ちます。
さらに、MegaVault のファンドのセキュリティとガバナンスもハイライトの 1 つです。資金管理の面では、MegaVault を使用すると、ユーザーはいつでも非常に高い柔軟性と制御で資金を入金または引き出すことができ、ユーザーはガバナンスの観点から投資ポートフォリオのパフォーマンスをリアルタイムで追跡できます。MegaVault は分散型ガバナンス モデルを採用しています。 、およびコミュニティメンバーの「オペレーター」は、さまざまなサブファンドプール間での資金の配分と最適化を管理するために投票によって選出でき、市場需要に応じてマーケットメイク戦略を調整して収益と流動性の安定性を最適化できます。このガバナンスメカニズムにより、プラットフォームの透明性とユーザーによる資金管理が保証されると同時に、合理的なリスク管理を通じて潜在的な市場変動による収益への影響が軽減されます。
MegaVault の開始は、ユーザーに効率的で柔軟な受動的収入方法を提供するだけでなく、DEX に持続可能な流動性ソリューションを提供するものであると言えます。また、コミュニティによって、現在の分散型契約市場における dYdx の競争上の優位性ともみなされています。殺人兵器。
アセット発行からユーザーインセンティブまで「無制限」機能で課題を解決
金融実験の初期段階を経た後、DeFi は過去数年間、金融イノベーションの最先端の道を継続的に模索しており、徐々に、実用的なアプリケーションシナリオと実際の採用を伴う暗号化市場の数少ないセグメント化されたトラックの 1 つになりました。特にインフラストラクチャの継続的な改善、ユーザーエクスペリエンスの継続的な最適化（取引速度の向上や取引手数料の削減など）、セキュリティの強化により、DeFiは主流市場への参入に向けた強固な基盤を築きつつあります。
DeFiエコシステムにより多くの力を注入するために、dYdX Unlimitedはインスタントマーケットリスト、取引報酬プログラム、アライアンスプログラムなどの多くの革新的な機能も立ち上げました。
· インスタント マーケット リスト:インスタント マーケット リストにより、ユーザーはガバナンスの承認を必要とせずに新しい市場を簡単かつ迅速に作成して取引できるようになり、これらの取引ペアに即時の流動性が提供されます。
通常、高額な出品手数料を支払い、長い申請プロセスを経る必要があるCEXとは異なり、dYdXUnlimitedのインスタントマーケット出品機能により、ユーザーはいつでも自由にマーケットを出品し、さまざまな資産を試すことができます。同時に、ユーザーは MegaVault から自動流動性サポートを取得して、これらの新しい市場の立ち上げに強力な推進力を与え、市場が迅速にアクティブな取引状態に入ることができるようにすることもできます。
この機能の導入により、より多くの資産が取引のためにdYdXプラットフォームに迅速に入力できるようになり、資産リストにおけるCEXの高い発言権を打ち破り、より多様な暗号資産のための実験と革新のためのより多くのスペースが提供されます。さらに注目に値するのは、より柔軟でオープンな市場アクセス方法を提供することで、dYdX は市場競争力をさらに強化すると同時に、DEX の開発を加速し、より多くのプロジェクトとユーザーに新たな機会をもたらし、それによって全体に大きな多様性と活力をもたらしたことです。 DeFi市場。
もちろん、市場の初期流動性の安定性を確保するために、dYdX は合理的な入金要件 (現在 10,000 USDC) を設定し、市場上場後 30 日間はユーザーに入金をロックすることを要求しています。このメカニズムは、市場開始のリスクを効果的に軽減し、ユーザーにとって信頼性の高いオープンな取引環境を生み出すだけでなく、流動性プロバイダーにとってより多くの潜在的な収益機会も生み出します。
· 取引報酬プログラム:より多くのトレーダーやマーケットメーカーがプラットフォーム取引に積極的に参加することを奨励するために、dYdX Unlimited は報酬構造を再設計し、新しい取引報酬プログラムを開始しました。ユーザーは取引を通じてDYDXトークン報酬を獲得でき、対応する取引報酬ポイントも獲得できます。これらのポイントは、月間取引報酬プール 150 万ドルに基づいて分配され、取引量と参加が増えるほど報酬も大きくなります。
高額な取引手数料を支払う従来の取引プラットフォームとは異なり、dYdXの取引報酬プランはユーザーの取引手数料を報酬に変換するため、ユーザーの取引コストが大幅に削減され、プラットフォームの魅力が高まります。
この取引インセンティブのメカニズムは、ユーザーの取引頻度の増加と市場活動の増加を促すだけでなく、ユーザーの長期的な参加意識を向上させ、プラットフォームへのユーザーの執着性と忠誠心を高めることができ、好循環により流動性と流動性が提供され続けます。 dYdXプラットフォームへの移行。
·アフィリエイト プログラム:アフィリエイト プログラムを使用すると、ユーザーはプラットフォーム取引に参加する新しいメンバーを招待することでコミッションを獲得できます。このプログラムは、生涯コミッションとUSDCでのリアルタイム支払いを提供します。これにより、dYdX アライアンスメンバーは、推奨ユーザーの取引に対する手数料報酬を継続的に受け取ることができるだけでなく、取引が発生するたびに手数料がすぐに決済されるため、他の手数料リベート プランと比較して支払いの待ち時間がなくなりました。 。さらに、VIP アライアンス メンバーは毎月最大 100,000 USDC の報酬を獲得できます。このインセンティブ プログラムを通じて、dYdX はユーザーの参加を増やすだけでなく、バイラル マーケティング戦略の助けを借りてプラットフォームのユーザー ベースを効果的に拡大します。
さらに、dYdX Unlimitedは将来的に、人気のウォレット統合、ライセンスキー、即時入金などのさらに強化された機能を導入し、プラットフォーム機能の革新とユーザーエクスペリエンスの向上を促進し続けます。
この観点から見ると、dYdX Unlimitedは、dYdXプラットフォームの大幅な機能アップグレードとユーザーエクスペリエンスの最適化だけでなく、Unlimitedが中国語で「無制限」を意味するように、流動性ツール、市場創造機能、新しい報酬メカニズムなどの無制限の製品を提供する可能性があります。ユーザーの成長と活動は、DeFi エコシステム全体の成熟と人気の強力な推進力となります。
