著者: ナンシー、PANews
すべての暗号通貨サイクルで支配的な物語が現れ、AI+ は間違いなくこの強気市場における最大のスレッドの 1 つであり、特に AI エージェントの流行がチェーン上の流動性のほとんどを掌握しており、市場は暗号 AI について議論しています。 DeFiサマーと同様のサイクルが日に日に増加しています。この記事では、PANewsは暗号化AIとDeFiの市場発展規模を比較し、これら2つの分野の発展における類似点と相違点を探ります。
時価総額480億ドルはDeFiサマー期間を超え、DeFiの成功を再現できるか論争を巻き起こしている
CoinGeckoのデータによると、1月2日時点で暗号AI分野の市場価値は488億米ドルに達しており、この数字は「DeFiサマー」期間中のDeFiの市場価値をはるかに上回っている。 The Blockのデータによると、2020年の爆発的な成長期の後、DeFiの市場価値は最大60億4,000万米ドルに達したが、市場が徐々に成熟し、2021年4月中旬まで500億米ドルの水準を突破することはなかった。多様化した。この比較は、暗号化 AI の爆発力が DeFi の開発初期段階を上回り、市場の魅力と成長の可能性においてより強力な優位性を示していることを示しています。
特別な AI エージェントはトラックを細分化し、この期間中爆発を続けます。 CoinGeckoのデータによると、1月2日時点でAIエージェントの市場価値は169億3,000万米ドルに達し、暗号AIトラック全体の34.7%を占めており、この数字は2021年1月のDeFiプロトコルの市場価値の総額に相当する。代表的なプロジェクトであるVirtuals Protocol（50億2,000万米ドル）とai16z（27億米ドル）を例にとると、2020年末時点で2つの市場価値を合わせた金額はすべてのDeFiプロトコルの市場価値を上回り、急速な発展がさらに強調されています。 AIトラックの。主要なDeFiプロジェクトであるUniswapとAaveは、前回の強気市場でそれぞれ最大流通市場価値が220億5000万米ドルと65億8000万米ドルでした。
設備投資の観点から見ると、暗号化AIも同様の段階にあり、DeFiには多額のベンチャーキャピタルが注入されており、暗号化を中心とした投資が増えています。 AIが急増しました。 PANewsがまとめた2024年の資金調達レポートによると、DeFi分野は2024年に296件の投資と融資から16億9,000万米ドルを受け取ることになる。新興カテゴリーとして、AIプロジェクトは今年急速に成長しており、15.2%を含む100件近くを超える資金調達イベントが公開されている。は数千万ドルの資金提供を受けており、資本規模は約6億ドルです。
暗号化された AI トラックのデータ パフォーマンスは印象的ですが、その開発サイクルが DeFi と同様にできるかどうかについては、市場の見解が依然として異なります。たとえば、Messari は最新のレポートで、AI エージェントの数は 2025 年の第 1 四半期にピークに達し、回復しないと指摘しています。その理由は次のとおりです。(1) AI エージェントは、その製品の適応性が市場の憶測をサポートするのに十分であることをまだ証明していません。(2) Alt-L1 の成功は、DeFi ブームの間のブロックスペースに対する明確な需要に基づいていましたが、AI エージェントは需要も明確なユーザーベースもない; (3) AI エージェントの立ち上げは市場の推測に依存していますが、予測可能な将来、AI エージェントが単なる遊び道具にとどまることを市場が認識すると、この推測サイクルは崩壊します。
AIにはDeFiと同様の発展性があるとの見方もある。たとえば、暗号通貨KOL @ 0xWizardは、2020年は「DeFiのカンブリア爆発」と呼ぶことができ、2025年は「AIエージェントのカンブリア爆発」になる可能性が高いと述べました。来年はさまざまな Ai+Crypto ゲームプレイが具体化される予定です。研究者のハオティアン氏は、AIエージェントの登場はまさに2020年のDeFiサマーを先導するブロックチェーンのようなもので、構築+投機という巨大な新たな「バブル」物語サイクルを生み出すだろうと信じている。 AIエージェントのエコシステムにはまだ独占的なインフラ条件さえありませんが、生態学的可塑性の観点から見ると、AIエージェントによってもたらされる業界の物語の機会はDeFiの機会よりもはるかに大きいです。
元 Spartan Group メンバーの@0xJeffは、2025 年が Agentic の時代と呼ばれ、DeFi は 2020 ～ 21 年の L1 評価サイクルと同様に、Agentic L1 の市場価値が 1,000 億米ドルに達すると予測しました。助けて、前のサイクルで2,000億米ドルを超えるTVLの最高値に達するでしょう、など。
AI MEMEコインプロジェクトの評価に関して、暗号通貨KOL @Rui氏は、初期のMEME市場では、プロジェクトの評価は取引所、特にトップ取引所に上場できるかどうかと密接に関係していたと述べた。しかし、AI エージェントの台頭と市場の変化により、時価総額の大きな MEME の取引所ロジックに基づく独自の評価システムは失敗しました。このプロジェクトに対する誰もが期待するのは、どの取引所に上場されるかではなく、どのような生態系であるかです。作成します。すでにエコシステムを持っているプロジェクトの場合は、そのエコシステムの割合に基づいて評価が決定されますが、個々のプロジェクトまたは「野生システム」プロジェクトの場合、評価の鍵は市場価値の 1 億米ドルを超えることができるかどうかです。価値は以下です コミュニケーション、コミュニティ、早期の資金サポートにもっと依存してください。
文化的影響から資本効率までの4 つの共通点
テクノロジーと資本の組み合わせが、暗号化業界の発展の中核となる原動力です。前回の強気市場では、DeFi が分散型プラットフォームとスマート コントラクトを通じて仮想通貨金融の世界を再構築しました。現在、暗号 AI は暗号市場の運営方法をよりインテリジェントで自動化された方法に変えています。現在の観点から見ると、両者は文化的影響、技術的基盤、参入障壁、財務効率において類似点を持っています。
ミーム文化
最後の仮想通貨強気市場の中心的な物語の1つとして、DeFi自体は伝統的な金融に対する反逆の精神を持っています。多くの DeFi プロジェクトは、実際の金融機能を提供しながら、ユーモアやパロディのネーミング (さまざまな食品シリーズなど) によって注目を集めています。当初、市場は DeFi を純粋な金融商品ではなく、流動性ゲームとしてさらに分類していましたが、伝統的な金融の「深刻さ」を打ち破るこの文化は、予想外に伝統的な金融システムに対する反省と議論を引き起こし、すぐに多くの開発者に影響を与えました。そしてユーザーも参加してきました。
初期の DeFi 物語におけるミーム文化と同様に、暗号化 AI の人気も MEME の文化力に依存していました。 AI エージェントの台頭は、技術革新とアプリケーションの価値に依存しているだけでなく、ユーモアや冗談の MEME 手法を通じて感情を素早く集め、それによってサークル外の開発者や研究者などの新しいグループを含むチェーン上のユーザーの興味と参加を刺激します。よりリラックスしたインタラクティブな方法で参加してください。
技術的根拠
スマートコントラクト、トークン標準、開発者エコロジーのサポートにより、イーサリアムの柔軟性は、DeFi の台頭のための強力な技術的基盤を提供するだけでなく、開発者がニーズに応じて金融商品を革新できるようにするだけでなく、その分散化とオープンソースのメカニズムもユーザーに提供します。公正かつ透明な金融プラットフォームを備えています。
このサイクルにおける暗号化された AI ナラティブの台頭と人気は、AI テクノロジーの爆発的な進歩、特に大規模な言語モデル (ChatGPT など) の出現によって始まりました。これにより、人々は人工知能テクノロジーと暗号化された AI ナラティブを組み合わせることで大きな可能性を認識できるようになりました。ブロックチェーン。同時に、AI ラージ モデル機能の急速な向上により、取引戦略、市場予測、スマート コントラクトの自動化やデータ分析など、よりインテリジェントなオンチェーン アプリケーションも強化され、暗号化テクノロジに新たな視点と動機が与えられています。革新。 。
参入閾値
複雑な手続き、銀行口座、信用調査を必要とする従来の金融システムと比較して、DeFi はブロックチェーンとスマートコントラクトを通じて、仲介者を必要とせず、暗号化されたウォレットと少量の暗号化資産のみを必要とするオープンで透明な金融サービス手段を提供できます。地域や経済的背景に制限されることなく、融資、取引、流動性供給などに自由に利用できます。
従来の暗号化ツールやプラットフォームと比較して、AI エージェントはよりインテリジェントで自動化された操作方法を提供するため、ユーザーは複雑な技術的詳細や専門的な取引知識や経験を深く理解していなくても簡単に始めることができます。同時に、高品質の AI エージェント プロジェクトは、より低い参加閾値と便利な運営パスを通じて、VC や集中取引所 (CEX) などのプラットフォームの以前の高い敷居を打ち破り、個人投資家により多くの参加機会を提供するだけでなく、開発者やプロジェクト関係者にとって、より低コストで分散化されたイノベーション チャネルが開かれます。
また、AI エージェントと MEME 文化の組み合わせにより、特に非技術的な背景を持つユーザーの暗号化された AI テクノロジーに対する認知の閾値が下がり、技術プロジェクトの敷居が高いイメージが打ち破られ、この分野への参加がより多様になり、より簡単でアクセスしやすくなります。 。 エンターテインメント。
資本効率
DeFi の物語において、資本効率は常に中心的な推進力の 1 つです。 DeFi は、分散型プラットフォームとスマートコントラクトと自動化メカニズムの使用を通じて、資金使用の効率を大幅に向上させることができます。これらのプラットフォームは、高い APY とキャピタルリターンを提供することで、多数の機関投資家や個人ユーザーを市場に参入させます。仲介業者や従来の銀行処理が不要なため、資金がより短期間で流れ、より高い収益が得られ、市場の資本効率が大幅に向上します。
AI エージェントは、人工知能テクノロジーの自動化とインテリジェントな処理を通じて、ユーザーが仮想通貨市場でより効率的な資金運用を実現できるように支援します。従来の手動介入方法とは異なり、AI エージェントはリアルタイムの市場データに基づいて取引、資産管理、リスク管理などのタスクを自動的に実行できるため、ユーザーが市場機会を掴み、感情的な意思決定や人的ミスを回避できるようになり、運用効率が大幅に向上します。資金の効率化。それだけでなく、AI エージェント プロジェクトは、オンチェーン実行メカニズムを通じてより多くのユーザーに利益を再分配する機会を提供し、参加者が低いしきい値でプロジェクトの成長配当を享受できるようにします。
テクノロジー主導型からユーザー参加型までの 4 つの大きな違い
DeFi と暗号 AI は、暗号市場のイノベーションを推進する上で同様のダイナミクスと可能性を示していますが、いくつかの重要なレベルで大きく異なります。これらの違いは、テクノロジーの複雑さやアプリケーション シナリオの広さだけでなく、市場の推進力やユーザー エンゲージメントへのさまざまなアプローチにも反映されています。
適用範囲
DeFiの主な焦点はオンチェーンファイナンスであり、主なイノベーションは分散型取引所（DEX）、自動マーケットメーカー（AMM）、融資プロトコルなどの金融商品の構築に焦点を当てています。これらのイノベーションは従来の金融システムを破壊しましたが、その応用シナリオは比較的集中的かつ明確です。対照的に、暗号化 AI の適用範囲ははるかに広く、オンチェーン ファイナンス、AI 生成コンテンツ (AIGC)、NFT、スマート コントラクトの自動化、データ分析などの分野が含まれます。暗号化された AI は、テクノロジーの統合という点ではより複雑ですが、より多くの市場やユーザーのニーズに応えることも可能になります。今後、大規模AIモデルの技術開発により、より分野を超えたイノベーションや応用が促進されるでしょう。
テクノロジーの原動力
DeFiの技術革新は主にブロックチェーンとスマートコントラクトに基づいており、分散型金融エコシステムの革新を促進する主な動機は、分散型トランザクション、許可のない金融革新、スマートコントラクトの自動実行にあります。暗号化された AI ストーリーテリングには、取引戦略やリスク管理などの金融分野から、コンテンツ生成、パーソナライズされた推奨事項、データ分析などのより幅広い応用範囲に至るまで、複雑かつ多様な技術的推進力があります。
ユーザーグループ
DeFi の主なユーザー グループはチェーン上のネイティブ ユーザーであり、このグループは通常、財務運用の豊富な経験を持っています。暗号 AI は、暗号ネイティブを引き付けるだけでなく、コンテンツ作成者、開発者、技術研究者など、技術的背景を持たない多数のユーザーの参加を呼び込むことができ、人気と市場のカバー率において大きな利点があります。
市場価値重視
DeFiプロジェクトの市場価値は、主にロックされたポジションの量、取引所の上場と流動性などの要因によって決まり、さらにプラットフォーム上の金融商品の使用頻度や市場へのユーザー参加の程度によって決まります。操作は比較的直接的かつ透過的です。相対的に言えば、暗号化 AI プロジェクトの市場価値ロジックはより複雑で不確実性が高く、技術革新の深さと範囲だけでなく、プロジェクトの環境への影響や実用化シナリオの発展の可能性にも依存します。また、暗号化された AI の物語を維持できるかどうかは、技術の進歩とユーザーのニーズの組み合わせに依存しており、より高いリスクと可能性があることも意味します。
