著者: Ostium 、暗号アナリスト
編集者: Felix、PANews
この記事では、ほとんど知られていない 12 のサイクル識別ツールと出口インジケーターを紹介します。コンテンツの詳細は次のとおりです。
PIサイクル
PI Cycle Top インジケーターは、過去 3 つのサイクルの頂点を捉えることに成功しました。このインジケーターは、111 日移動平均 (dMA) と 350 dMA 価格の 2 倍を使用します。過去 3 サイクルにわたって、111 dMA が 2x 350 dMA を上抜けたときに、BTC/USD サイクルの頂点がマークされました。 350/111 = 3.153 であり、3.142 からそれほど遠くないため、PI サイクルのトップと呼ばれます。
予想されるクロスオーバーは40万ドルを超えるため（達成は困難）、今回は予想が異なる可能性がありますが、ビットコインが2x 350 dMAレベル（現在約12万6,000ドル）の興奮段階に達した後の最終的な動きを期待します。
MVRV Z スコア
前に強調したもう 1 つのオンチェーン メトリクスは、極端なバブル期を評価するためのツールである MVRV Z スコアです。 MVRV Z スコアは、ビットコインが公正価値と比較して極端に過大評価または過小評価されている可能性がある場所を特定するのに役立ちます。
この指標は、ビットコインの市場価値 (価格 x 流通供給量) と実際の価値 (各ビットコインの最後の動きの平均価格 x 流通供給量) を取得し、それらの間の Z スコアを計算して、極端な値を特定します。
歴史的に、BTC/USD は比率がピークに達してから数週間以内にサイクル高値を形成しました。この指標はこのサイクルで少なくとも 4 に達すると予想されます。このレベルよりも高ければ、他の出口指標の検討を開始できます。
あまり知られていないこの指標のより興味深いバージョンは、クジラの MVRV (1000 ～ 10000 BTC を保持) です。以下の図を参照してください。
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VAPLIと減衰オシレーター
ボラティリティ調整べき乗則指数 (VAPLI) 指標はべき乗則の概念に基づいて構築されており、ビットコイン価格の適合べきべき乗則曲線からの偏差を測定するために使用され、長期にわたる市場構造の変化を考慮するためにボラティリティに基づいて調整されます。時間。以下のチャートを見ると、指数が100に向かって押し上げ、その後反転して下落し始めた時期がサイクルの頂点と一致していることがわかります。現在その数は再び100を超えています。
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ボラティリティ調整済みべき乗則と同様に、以下のべき乗則 Decay Oscillator は Sminston With によってモデル化されています。この振動のピークは数日間、前のサイクルの頂点にほぼ固定されていますが、明らかに、どこでピークに達するかをリアルタイムで実際に判断する方法はありません。ただし、指標が 90% を超えたら、他の指標を見てください。希望に近いエグジットシグナル ポジションをエグジットする確率は 95% です。現在、この指標はまだ 60% を下回っており、この市場サイクルがまだ上昇段階にあることを示しています。
メイヤー・マルチプル
Mayer Multiple は、価格が取引される 200 dMA の倍数です。上のチャートは役に立ちますが、時間の経過とともにボラティリティが低下することを考えると、実際には正規化する方がより役立ちます。以下のチャートは、調整されたMayer Multipleインジケーターを示しています。現在、200dMAと比較すると過去最高値には遠く及ばず、実際、2024年3月の最高値にも戻っていません。 0.9 エリアに向けて 2024 年 3 月の高値を超えることを目指しています。
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NUPL
NUPL (純未実現損益) は、市場価値と実現価値 (上記の MVRV Z スコアのセクションで強調表示されているとおり) を使用し、市場価値から実現価値を差し引きます。次に時価総額で割ると、式は (時価総額 - 実現時価総額) / 時価総額となります。
このチャートは、市場センチメントと市場サイクルの現在ある段階を視覚的に表したものです。歴史的に、75% に近づくかそれを超えると、サイクルの頂点は遠くありません。
端末価格
Terminal Price は、アナリスト Checkmate によって作成されたツールです。この指標を計算するには、ビットコインの既存の供給によって消費された日数と、ビットコインが流通していた時間を割ります。これは「譲渡価格」とみなされ、21 倍されます。
使用方法は単に参照領域としてであり、位置が比例していることを確認する必要があります。現在、価格は 180,000 ドルです。これは、長期エクスポージャーを終了するために 180,000 ドルまで待つことを意味するものではなく、他のすべての終了指標と組み合わせて使用されます。イグジットシグナルを探すときは、すでに説明した他のオンチェーンインジケーターをより重視する必要があります。
4年間のMAマルチプル
4 年間の移動平均倍率は非常に簡単です。4 年間の移動平均を引いて、価格が倍率からどれだけ乖離しているかを計算します。これまで、ピークは 4 年間の移動平均の 4.5 倍を超えてきましたが、その倍数が 4 に近づくと、他のすべての出口指標に注意を払い始める必要があります。
22日間RSI
22 日 RSI インジケーターは非常に便利で、もちろん 2 週間または月次の RSI を使用できますが、22 日は特に大きなスイング ポイントを明確に示します。実際、22 日間の RSI が 90 を超えてピークに達するたびに、その後の 22 日間にわたってサイクルのピークが発生します (11 月 21 日の高値を除く)。
BTC の 22 日 RSI を参照すると、この指標が 90 を超えている場合、次の 3 ～ 6 週間以内にポジションを終了できます。
Coinbase/ファントム/ムーンショットアプリランキング
現在、暗号通貨のライフサイクルに関連する多くの裏付けとなる証拠があり、Coinbase App Store のランキングは「すべてのアプリ」で 1 位となっており、これは私たちがサイクルのピーク時にいることを示す明確なシグナルです。
ファントムとムーンショットは潜在的な信号として機能します。すべてのアプリでファントム ランキングが 1 位になれば、すぐに終了の指標となるでしょう。通常、Coinbase App Store のランキング傾向はサイクルの最後の数か月でピークと谷を繰り返し、すべてのアプリで 1 位にランクされると 4 週間以内に大きなトップに達することがよくあります。このインジケーターは、他のインジケーターと組み合わせて使用する必要もあります。
AppFigures を使用してリアルタイムで追跡することも、Coinbase App Store ランキングのようなボットをフォローして毎日更新することもできます。 Bitcoindata21 では感情分析に関する定期的な更新も提供します。
検索トレンド
Google 検索トレンドを使用して市場センチメントを判断し、一般の人々がその瞬間に何に興味を持っているかを把握することは可能ですが、ほとんどの人は「ビットコイン」や「暗号通貨」などの非常に表面的なキーワードを検索します。実際に信号を取得するには、より具体的にする必要があります。例: BINANCE LOGIN、最安仮想通貨、仮想通貨アプリ、コインマーケットキャップ、仮想通貨の購入、仮想通貨価格などのキーワード。
トップ X の市場価値
これは、2020 年から監視されている市場サイクルを評価する方法であり、2021 年のサイクル中間のピークを追跡するのに非常に役立ちます。仮想通貨の長期的な成長が期待される場合、時価総額は全体的に増加すると予想されます。前のサイクルの TOP 10、TOP 25、または TOP 100 トークンのピークがどのようなものであったとしても、このサイクルはピークが到着する前に超えられます。
たとえば、前回のサイクルでは、2021年11月のピーク時にトップ100に入るには、約12億米ドルの時価総額が必要でした。現在、Coinmarketcap のトップ 100 に入るには、時価総額 12 億 5,000 万ドルが必要です。現在は前サイクルのピークをわずかに超えています。時価総額総額の見方に基づくと、控えめな予想では、上位 100 社の時価総額はサイクルのピーク前に少なくとも約 20 億ドルになるはずです。このゾーンに到達したら、間違いなく出口の機会を探し始める必要があります。
3ヶ月年換算
3 か月の年率ベースは、デリバティブ市場のバブルを理解するための簡単な方法にすぎませんが、サイクルのピークを見越して現金ポートフォリオを完全に終了するのではなく、リスクを軽減することが賢明な時期を強調するのにより役立ちます。それでも、歴史的に見て、3か月の年率ベースが30％を超えると、状況は危険になり始めます。なぜなら、サイクルのピーク（あるいは中期のピーク）に近づくにつれて、デリバティブのバブルの程度は減少するのではなく増加するからです。
データソース
