出典: フォーブス
著者: リオール・シムロン
編集者: BitpushNews
2024 年は、ビットコインとより広範な暗号通貨エコシステムにとって歴史的な転換点となります。今年、最初のビットコインETFとイーサリアムETFが市場に登場し、真の機関投資家への採用を示しました。ビットコインは初めて10万ドルの水準を超え、ステーブルコインは引き続きドルの世界的優位性を強化している。この勢いをさらに加速させるために、勝利した米国大統領候補はビットコインへの支援を選挙運動の中心柱に据えた。
これらのマイルストーンを総合すると、2024 年は仮想通貨業界が世界舞台で止められない力であることを証明する年となることが確固たるものとなります。業界が 2025 年に焦点を移す中、来年起こる可能性のある大きなイベントについて 7 つの予測を紹介します。
1) G7 または BRICS の主要国の 1 つが戦略的ビットコイン準備金を設立し、宣言する
米国向けに戦略的ビットコイン準備金（SBR）を設立するというトランプ政権の提案は、多くの議論と憶測を引き起こした。ビットコインを米財務省のバランスシートに追加するにはかなりの政治的意思と議会の承認が必要となるが、この構想を提案するだけで広範囲に影響を与えるだろう。
SBRの可能性を示唆することで、米国は他の主要国に同様の取り組みを検討するよう事実上誘っている。ゲーム理論によれば、これらの国々は先制行動をとる動機が与えられ、米国より先に国家備蓄を多様化する戦略的優位性を確保できる可能性がある。ビットコインの供給量は限られており、価値のデジタル保存場所としての役割が台頭しているため、各国が迅速に行動する必要性が高まる可能性があります。
現在、どの主要国がビットコインを国家準備金に組み込み、金、外貨、国債と同様に保有して資産多様化を図るという「誰が先か」競争が起きている。この動きは、世界的な準備資産としてのビットコインの地位を強化するだけでなく、国際金融の状況を再構築し、経済的および地政学的な権力構造に重大な影響を与える可能性があります。主要経済国による戦略的ビットコイン準備金の確立は、政府資産管理の新時代の始まりを示す可能性があります。
2) ステーブルコインは成長を続け、2 倍の 4,000 億ドルを超える
ステーブルコインは、暗号通貨の最も成功した主流のユースケースの 1 つとなり、従来の金融と暗号通貨のエコシステムの橋渡しをしています。世界中の何百万人もの人々が、送金や日常取引にステーブルコインを使用し、米ドルの相対的な安定性を利用して現地通貨の変動をヘッジしています。
ステーブルコインの流通量は2024年に史上最高の2,000億ドルに達し、市場のリーダーはテザーとサークルになるだろう。これらのデジタル通貨は、シームレスで国境のない取引を促進するために、イーサリアム、ソラナ、トロンなどのブロックチェーン ネットワークに依存しています。
今後、ステーブルコインの成長は 2025 年に加速し、2 倍の 4,000 億ドルを超える可能性があると予想されています。この成長は、ステーブルコインに特化した法律の可決によって促進され、切望されていた規制の明確化を実現し、業界のイノベーションを促進する可能性があります。米国の規制当局は、米ドルの世界的優位性を強化し、世界の基軸通貨としての地位を強固にする上で、ステーブルコインの戦略的重要性をますます認識している。
3) L2を活用したビットコインDeFiは大きな成長トレンドとなる
ビットコインは、Stacks、BOB、Babylon、CoreDAO などのレイヤー 2 (L2) ネットワークにより、急成長するビットコイン DeFi エコシステムの可能性を解き放ち、価値の保存場所としての役割を超えています。これらの L2 はビットコインのスケーラビリティとプログラマビリティを強化し、分散型金融 (DeFi) アプリケーションが最も安全で分散型のブロックチェーン上で成功することを可能にします。
2024 年は、ナカモトのアップグレード バージョンと sBTC の発売により、スタックスにとって変革の年となります。ナカモトのアップグレードにより、スタックは 100% のビットコイン確実性を継承し、より高速なブロック速度を導入できるようになり、ユーザー エクスペリエンスが大幅に向上します。一方、12月のトラストレスビットコインペッグ資産sBTCの開始により、融資、スワッピング、ステーキングなどのDeFiアクティビティへのシームレスな参加が可能になり、これらはすべてビットコインのセキュリティに基づいて構築されています。
以前は、DeFiの機会を求めるビットコイン保有者は、ビットコインをイーサリアムなどの他のネットワークに移動する必要がありました。このプロセスは、WBTC (BitGo)、BTCB (Binance)、cbBTC (Coinbase) などの集中管理者に依存しており、ユーザーは集中化と検閲のリスクにさらされています。ビットコイン L2 はこれらのリスクを軽減し、ビットコインが独自のエコシステム内でネイティブに実行できるようにする、より分散化された代替手段を提供します。
2025 年に向けて、ビットコイン DeFi は飛躍的に成長するでしょう。私は、ビットコイン L2 の総価値ロック (TVL) が、カプセル化されたビットコイン デリバティブによって現在表されている 240 億ドルを超え、ビットコイン総供給量の約 1.2% を占めると予測しています。ビットコインの市場価値が2兆米ドルに達するにつれ、L2ネットワークによりユーザーはこの巨大な潜在的価値をより安全かつ効率的に解き放つことが可能となり、分散型金融の基礎としてのビットコインの地位を強化することになる。
4) ビットコイン ETF は今後も急増し、仮想通貨に焦点を当てた新しい ETF が登場する
スポット ビットコイン ETF の立ち上げは歴史的なマイルストーンとなり、史上最も成功した ETF デビューとなりました。これらの ETF は初年度に 1,080 億ドルを超える運用資産 (AUM) を集め、個人投資家や機関投資家からの比類のない需要を示しています。ブラックロック、フィデリティ、アーク・インベストなどの大手企業は、規制されたビットコインのエクスポージャーを従来の金融市場にもたらす上で重要な役割を果たし、仮想通貨に焦点を当てたETFの革新的な波の舞台を整えてきた。
ビットコインETFの成功に続き、イーサリアムETFも立ち上げられ、時価総額で2番目に大きい仮想通貨に投資する機会を投資家に提供しています。今後、2025年にはステーキングが初めてイーサリアムETFに統合されると予想しています。この機能により、投資家はステーキング報酬を獲得できるようになり、これらのファンドの魅力と有用性がさらに高まります。
高性能ブロックチェーン、繁栄しているDeFiエコシステム、ゲーム、NFT、ミームコインの急速な成長で知られるSolanaなど、他の暗号プロトコルのETFも間もなくローンチされる予定だ。
さらに、より広範な仮想通貨市場への多様化を提供するように設計された加重仮想通貨インデックスETFの発売が行われる可能性があります。これらのインデックスには、ビットコイン、イーサリアム、ソラナ、新興プロトコルなどの最高パフォーマンスの資産が含まれる場合があり、エコシステム全体の成長の可能性を捉えるバランスの取れたポートフォリオを投資家に提供します。このようなイノベーションにより、幅広い投資家にとって暗号通貨投資がよりアクセスしやすく、より効率的で魅力的なものとなり、この分野への資金がさらに流入することになります。
5) テスラに加えて、「マグニフィセント・セブン」の別の企業もバランスシートにビットコインを追加する予定
米国財務会計基準委員会（FASB）は、2024年12月15日以降に始まる会計年度から発効する仮想通貨の公正価値会計規則を導入しました。これらの新しい基準では、企業はビットコインなどの暗号通貨の保有を公正市場価格で報告し、市場変動による損益をリアルタイムで把握することが義務付けられています。
以前は、デジタル資産は無形資産として分類されており、企業は未実現利益の認識を禁止しながら減損資産の減損処理を余儀なくされていました。この保守的なアプローチは、企業の貸借対照表上の暗号資産の真の価値を過小評価することがよくあります。新しい規則はこれらの制限に対処し、財務報告をより正確にし、仮想通貨を企業財務にとってより魅力的な資産にします。
Apple、Microsoft、Google、Amazon、Nvidia、Tesla、Meta のビッグ 7 は、合わせて 6,000 億ドルを超える現金を保有しており、そのため資本の一部をビットコインに割り当てることができる大きな柔軟性が得られます。会計の枠組みが強化され、規制の透明性が高まるにつれ、テスラに加えて、これらのハイテク大手のいずれかがバランスシートにビットコインを追加する可能性は十分にあります。
この動きは、慎重な財務管理を示すものとなります。
- インフレに対するヘッジ: 法定通貨の価値の下落を防ぎます。
- 分散型リザーブ: 相関性のない限られたデジタル資産セットをポートフォリオに追加します。
- 価値上昇の可能性を活用する: ビットコインの長い成長の歴史を活用します。
- テクノロジーのリーダーシップを強化する: デジタル変革を受け入れることで、イノベーション主導の精神に沿って行動します。
新しい会計規則が発効し、企業財務が適応するにつれて、ビットコインは世界最大のテクノロジー企業にとって重要な準備資産となり、世界の金融システムにおける彼らの役割がさらに正当化される可能性があります。
6) 仮想通貨の総市場価値は8兆米ドルを超えるだろう
2024年には、仮想通貨の時価総額は過去最高の3.8兆ドルに急上昇し、価値の保存手段としてのビットコイン、ステーブルコイン、DeFi、NFT、ミームコイン、GameFi、SocialFiなどを含む幅広いユースケースをカバーしました。この爆発的な成長は、業界の影響力の増大と、さまざまな業界でのブロックチェーンベースのソリューションの採用の増加を反映しています。
暗号通貨エコシステムへの開発者の才能の流入は 2025 年まで加速すると予想されており、製品市場に適合し、何百万人もの追加ユーザーを引き付ける新しいアプリケーションの作成が促進されます。このイノベーションの波は、人工知能 (AI)、分散型金融 (DeFi)、分散型物理インフラストラクチャ ネットワーク (DePIN)、およびまだ初期段階にある新興領域などの分野で画期的な分散型アプリケーション (dApps) を生み出す可能性があります。
これらの革新的な dApp は、具体的な実用性を提供して現実世界の問題を解決し、エコシステム内での導入と経済活動の増加を促進します。ユーザーベースが拡大し、この分野に資本が流入するにつれて、資産価格も上昇し、全体の時価総額が前例のない高さまで押し上げられるでしょう。この勢いに乗って、仮想通貨市場は8兆ドルを超えると予想されており、業界の継続的な成長と革新を示しています。
7) 暗号通貨スタートアップの復活により、米国は再び世界的な暗号通貨大国となる
米国の暗号通貨業界は変革的なルネサンスを迎えようとしています。イノベーションを抑制し、多くの仮想通貨スタートアップ企業をオフショア移転に追い込んだ、米国証券取引委員会委員長ゲイリー・ゲンスラー氏の物議を醸した「執行と規制」アプローチは、1月の同氏の辞任をもって終了する。彼の後継者であるポール・アトキンスは、まったく異なる視点をもたらしました。元 SEC 委員 (2002 ～ 2008 年) を務めたアトキンスは、仮想通貨擁護の姿勢、規制緩和の支持、および仮想通貨擁護団体であるトークン アライアンスなどの取り組みにおけるリーダーシップで知られています。彼のアプローチは、イノベーションを抑制するのではなく促進する、より協力的な規制の枠組みを約束します。
仮想通貨新興企業による米国の銀行システムへのアクセスを制限する極秘プログラム「オペレーション・チョークポイント2.0」の終了により、仮想通貨ルネッサンスの舞台が整った。銀行インフラへの公平なアクセスを回復することで、米国はブロックチェーン開発者や起業家が不当な制限を受けることなく繁栄できる環境を創り出している。
規制の明確さ: SEC のリーダーシップの変化とバランスの取れた規制政策により、スタートアップ企業にとっての不確実性が軽減され、イノベーションのためのより予測可能な環境が創出されます。
資本とリソースへのアクセス: 銀行の障壁が取り除かれると、仮想通貨企業は持続可能な成長を達成するために資本市場や従来の金融サービスに簡単にアクセスできるようになります。
人材と起業家精神：規制に対する敵対心が軽減されることで、トップのブロックチェーン開発者や起業家が米国に戻り、エコシステムが活性化すると予想されます。
規制の透明性の向上とイノベーションへの新たな支援も、米国内のトークン発行の大幅な増加につながるでしょう。スタートアップ企業は、規制の反発を恐れることなく、資金調達やエコシステム構築の取り組みの一環としてトークンを発行できるようになります。これらのトークンには、分散型アプリケーション用のユーティリティ トークンやプロトコル用のガバナンス トークンが含まれており、米国プロジェクトへの参加を促進しながら、国内外の資本を呼び込むことになります。
結論は
2025 年に目を向けると、仮想通貨業界が新たな成長と成熟の時代を迎えていることは明らかです。ビットコインが世界的な準備資産としての地位を固め、ETFの台頭、DeFiとステーブルコインの急激な成長により、広く普及し主流の注目を集める基盤が築かれつつあります。
より明確な規制と画期的なテクノロジーに支えられた暗号通貨エコシステムは、限界を押し広げ、世界金融の未来を形作ろうとしています。これらの予測は、業界が止められない力であることを証明し続ける中、可能性に満ちた年であることを浮き彫りにしています。
