5年間で何百ものファンドチームを観察した後、彼は4つのことをうまくやればトレーディングで良い仕事ができることに気づきました。

以下の文章は、在宅ベースで長年の経験を持つFOF投資家である@ma_s_on_との会話を要約したものです。 #dialogue100traders の第 21 号です。今後も継続的に更新していきますので、ご注目ください。 👇

メイソンのキャリアは、モバイル インターネットの黄金時代に始まり、過去 5 ～ 6 年間、テクノロジーの背景を持つファミリー オフィスで資産配分を担当してきました。

メイソン氏の仮想通貨分野への関心は、2020年の強気相場に端を発していた。その年、彼らは少額の資金を使ってデジタル資産に関連するいくつかのVCに投資しましたが、そのパフォーマンスは非常に良く、リターンは誇張されていました。

メイソンが @SevenXVentures と関わるようになったのもその頃です。

メイソン氏はその経歴により、市場に対する独自の視点を与えられ、さまざまな人々がどのように市場に参加しているか、どのような方法で利益を上げられるか、長期的にどのように利益を得ることができるのかを明確に理解することができます。 . 金儲けの戦略がどの方向から変化するか。

優れたトレーダーの共通点は何ですか?

メイソン氏は、ファンドと GP を選択する際、パフォーマンス、チーム、戦略という 3 つの核となる要素に焦点を当てます。

まずパフォーマンスについて話しましょう。ファンドのパフォーマンスは信頼できるデータによって裏付けられる必要があります。しかし、暗号通貨分野の流通市場では、情報の透明性が欠けていることが多いため、信頼性、パフォーマンスの持続性、過去のリターンの帰属分析が重要です。

「過去のパフォーマンスは未来を表さないと誰もが言うだろうが、どの過去のパフォーマンスが未来を表すことができ、どの過去のパフォーマンスが未来を表すことができないのか、これがパフォーマンスレベルで考慮すべき鍵である。」

チームについて話しましょう。チーム背景や信頼性、コミュニケーション状況なども含めて。ポイントは次の 3 つです。

まず、誠実さは危険信号です。自己運営の取引を行う場合は、常に規律を守り、誘惑に抵抗し、自分自身に正直でなければなりません。資産管理を行う場合は、顧客に対して誠実であり、優れた顧客サービスを提供する必要があります。

2 番目に、自分で行う必要があります (実践)。多くの友人がお金を稼ぐと、そのために何人かを雇い、会社の経営により多くの時間とエネルギーを費やすでしょう。これは非常に悪いことです。チーム規模の観点から見ると、特に優れたトレーディングチームは、自営であろうと資産運用であろうと、中核となるトレーディング担当者が5人未満であり、非常に合理化されており、トップリーダーが個人的に関与する必要があります。

第三に、全体的な視野を持ち、進化し続ける必要があります。構造的な変化が起こったとき、創業者は勇気を持って変化を起こし、それをしっかりと実行しなければなりません。これにより、チームのリスク耐性と発展の可能性が決まります。

最後に戦略があります。現在の市場の需要と業界の発展傾向に準拠する必要があります。

メイソン氏は、暗号化分野全体の第 2 レベルと従来の第 2 レベルの間には大きな隔たりがあり、ミドルエンドとバックエンドの構築、顧客システムの保守、ポリシーの複雑さ、コンプライアンスなどの点で長い道のりがあると述べました。しかし、見方を変えれば、これは大きなチャンスでもあります。

優れたトレーダーはどのようにして向上し続けるのでしょうか?

1つ目は市場とのコミュニケーションを維持することであり、外部からの情報の流入が必要です。しかし、コミュニケーションを保ちながら、水は一杯しか取れず、他の人に奪われないという決意が大切です。

「業績が良く、業績が良いトレーダーは、決断力が非常に強い。自分がどんなに優れていても、他人の言うことを信じない。自分の分野にしか集中しない。」

2つ目は、より高次元の視点を持つことです。さまざまな人々の立場や考えていることを俯瞰的に見ると、今まで理解できなかった多くの問題が説明できることがわかります。

「従来の投資では、多くの中国人投資家は中国の観点から世界を見るのではなく、もっと世界の観点から中国を見るべきだとよく言われます。

この文は今日の暗号化分野にも当てはまります。私たちは暗号化分野の観点からではなく、世界の観点から世界を見るべきです。これには、アジアの観点からではなく世界を見ることや、より世界の観点からアジアを見ることが含まれます。 」

「Street Smart」という一連のキーワードもあります。これは多くのトレーダーが持つ性質です。

トレーダーは、世界中のあらゆる分野において、物事の本質に最も近い人々である可能性があります。彼らは毎年、最も最前線で売買し、最も現実的な価値判断に直面しています。彼らにとって、長期的なことは重要ではないかもしれません。 、売り注文だけが最も重要です。

「非常に恐ろしい超過利益を生み出す可能性のあるある種の戦略があります。それは多くの場合、自分のやり方を賢く使うトレーダーです。これらの人々は金融の知識やコンピュータの知識を持たないことがよくあります。彼らはただパターンを探して、それに対して懸命に努力するだけです。」

4 つ目は、善良な人々から学ぶことです。なぜなら、今日では誰もが混乱しており、多くの方向性があまり実現不可能だからです。したがって、私たちが本当に状況を打開したいのであれば、私たちを導いてくれる高次元の人々を見つける必要があります。

金融機関は暗号資産をどのように割り当てますか?

ファミリーオフィスによる暗号資産の配分については、実際には個人差があり、ファンドの属性や好みによっても異なります。

個人的に言えば、メイソンは 2 番目のレベルに配置されることを好みます。

暗号通貨の第 2 レベルの分類に関して、メイソン氏は 4 つのカテゴリーがあると考えています。

  • 最初のカテゴリは、マイニング カテゴリと通貨の貯蔵カテゴリです。これは、コインをマイニングまたは購入した後、非常に長い間移動しないことを意味します。
  • 2 番目のカテゴリは、究極のテクニカル レベルを達成するライン リーディングやクオントなど、よりテクニカルな取引です。
  • 3 番目のカテゴリーは、より主観的な「価値」タイプの通貨投機です。ファンダメンタルズに注目するものもありますが、これらの「ファンダメンタルズ」は株式のファンダメンタルズと同じではない可能性があります。つまり、注目すべき主観的な指標がいくつかあります。 。
  • 4 番目のカテゴリーが DeFi である理由は、実際にはより「プロダクト マネージャー」のロジックであるためです。 DeFiでは、製品のどの部分から最終収入を得たかを知ることができますが、さらに重要なことに、それぞれの製品内のゲームのルールを理解する必要があります。

コイン投機だけが解決策ではない

業界は常に変化しており、各段階の参加者も異なるため、固定された投資戦略はありません。

では、このサイクルでどの戦略がより良いパフォーマンスを示したのでしょうか?メイソンは 3 つのカテゴリーを要約しました。

1 つ目は、通貨標準を強化するためのいくつかの戦略であり、2 つのカテゴリーに分類されます。

1) TVL ゲーム、誓約、そしてエアドロップの受け取り。これは資本不要のアービトラージで、非常に快適です。

2)量。

Crypto Quant は、メイソン氏のお気に入りの仮想通貨資産クラスです。

まず第一に、流動性は非常に良好であり、これは T+0 に相当します。今日投資した場合は、今日中に引き出すことができます。最悪はポジションを閉じて取引しないことです。

第 2 に、規模と容量が非常に大きくなる可能性があり、たとえば、1 つの戦略に数億ドルの資金がかかることもよくあります。

最後に、期待リターンは高くても低くてもコントロール可能で、強制清算ラインを設定して全体の価格が15％下落したらすべてのポジションを閉じるなど、リスクコントロールも比較的容易です。

「ここ数年、クリプト・クオンツで最も人気のあるものは資本金利裁定取引で、2020年と21年にはリトレースメントなしで年利を3倍にすることができますが、これは非常に誇張されています。

もちろん、これが長期的に維持できないことは誰もが知っています。現在、この戦略の収益も減少していますが、たとえ収益が減少したとしても、これは非常に優れています。なぜなら、これはキャッシュマネジメントに似ており、リトレースメントがないためです。 」

2 つ目は、BTC を割引価格で購入するか、BTC を購入することです。たとえば、過去に GBTC にこの割引があったときに、GBTC を購入すると、その割引によって BTC を上回るパフォーマンスも得られます。

3 つ目は、CTA など、段階的に BTC を上回るパフォーマンスを発揮できる戦略です。多くのトレーダーはトレンドフォローのためにCTAを行うことを好み、短期的にはBTCを上回るパフォーマンスを発揮する可能性がありますが、その弱点は規模と容量が限られていることです。

メイソンもいくつかの本を勧めました。

1つ目は「プロフェッショナル投機の原則」で、取引システム全体を体系的に論じています。

2冊目は、中央銀行の歴史、金融政策、銀行業務についての本で、中央銀行が何をしているのか、なぜそれをしているのか、そしてそのすべての背後にある長所と短所を知ることができます。

歴史上最も有名な中央銀行総裁のうち 3 人が重要な瞬間に何をしたかを語る「The Alchemist」から始めることができます。

3つ目は、中国の明や清の小説、モーパッサンやフローベールのフランスの短編小説など、人間の本性についての本です。

多くの場合、この世界の実際の運営には技術的な側面もありますが、実際には、より広範には人間の性質によって動かされていることがわかります。これらの小説は、誰もが人間の本性をよりよく理解し、人間の本性について幻想を抱きすぎないようにするのに役立ち、日常生活における多くの複雑な利害関係にうまく対処できるようになります。

トレーダーとの対話に参加してくださった @ma_s_on_ に改めて感謝します。 前のスペースオーディオは、小宇宙で次々に更新されます。 🔍 トレーダーとの対話。