作者：雨中狂睡

十一月展望來了。先簡單聊一下我看好的或是持有的。

一、坎昆系

坎昆應該不可能在今年發生了，所以今年不要對Layer2 大爆發有太多期待。 11.13-19，以太坊基金會會在土耳其伊斯坦堡舉辦「Devconnect Istanbul」高峰會，屆時可以觀察一下會議狀況。不過逢會必跌，這裡要注意風險。

不過我依然持有$ARB 現貨，一直在累積。

二、Arbitrum 生態

ARB GRANT 在上個月結束了，激勵將在明年1 月進行。因此，雖然Arbitrum 鏈上正處於一個回暖期，但要等到大批量流動性的湧入，還需要等到明年。而最近，最受關注的應該是開啟ARB 質押的提案，由$PLS 專案方發起的——其根本原因是之前$PLS 專案方做了一個操蛋事，使得$plsARB 嚴重脫錨。現在的操作屬於是想他人之慨，用$ABR 國庫的錢來讓$plsARB 回錨。不知道最後這個提案是否會通過。如果通過，將會是$ARB 的短期利好。但種種治理災難也側面反映，Arbitrum 在治理上問題很大，長遠來看會影響Arbitrum 這條Layer2 的整體發展。

投機可能性：$plsARB $ARB

質押通過，對於$plsARB 和$ARB 是一個短期利好。

三、Cosmos 系

Cosmos 系表現最好的四雄應該是Thorchain、Injective、Kujira、Canto。 Thorchain 的價格上漲來自基本面的推動——可以去看由官方提供的數據看板，Thorchain 最近的數據非常好。由於$RUNE 價格與其基本面聯繫很緊密，因此它也是我最看好的Cosmos 系Token。

Kujira $KUJI 和Injective $INJ 的上漲反而顯得頗為無厘頭，只能判定為有人願意在二級市場中搞事。不過雖不是由基本面推動價格，但這兩條應用鏈的基本盤還算是不錯——Cosmos 系矮子中拔高個。

簡單來說一下我對於$RUNE 的理解。

想要理解$RUNE 的上漲，就需要理解$RUNE 的機制。 RUNE 本身就是一個做多波動率的Token，市場波動越大（主要是$BTC 和$ETH ），前往Thorchain 套利（需要套平BTC-RUNE 和ETH- RUNE 的1:1 平衡）的人就越來越多，套利者支撐起了Thorchain 的交易量，交易費用越多，LP 收入越高（而且一半是RUNE，RUNE 漲，LP 賬面上的錢越多），LP TVL 增長，又意味著RUNE 的買盤更強（1：1 做LP 和節點買入RUNE 以此保護LP），RUNE 上漲，其波動性越高。以此循環。也就是說，只要BTC、ETH 和RUNE 的波動率越高，RUNE 就會上漲。所以，市場上的人會喊他小$LUNA 。

Canto 為市場創造了足夠的預期（Polygon 遷移和RWA），因此才能在先前保持一個上漲的態勢。但是其LP 收益都由$CANTO 通膨支撐的，這是一個風險。

除此之外，TIA 我個人的想法就是低點買點，分錢包質押了。

四、 $FRONT

我買$FRONT 的邏輯是它搞了一個SelfChain。 SelfChain 疊了許多Buff，模組化、無私鑰和Intent（意圖）的Layer1。後面Front 要換幣，把FRONT 換成SELF，還要增發。對我而言，FRONT 是一個不錯的投資標的。換幣的事情應該會在今年發生。

五、 $DYDX

市面上聊DYDX 質押的人很多，也有人算過收益，所以這裡我簡單聊聊。

v4 後，DYDX 從一個純治理Token（礦幣）變成了真實收益Token。 DYDX V4 的交易手續費會全給到Validator。而使用者可以和ETH 一樣，質押DYDX 進Validator 來獲得手續費分成（100%）。之前DYDX 是市場中最大的去中心化衍生性商品交易所，我們不妨去想一想，算一算，屆時質押DYDX 的年化可以到多少？

一個猜測：如果年化達到30%，那麼12 月即將解鎖的DYDX 是否會拋售呢？

DYDX 是我比較看好的一個潛力標的，加倉時間點會在解鎖之後。

六、BRC20

我$SATS 和$ORDI （波段）都有持倉，簡單來說，就是Bullish，沒有具體和複雜的邏輯——作為BTC 生態的龍頭，且BTC ETF 和減半敘事都將是未來的主流敘事，那為什麼不看好和持有呢？

七、遊戲

遊戲的內容我都會在@0xPixelPenguin 這個帳號具體說，目前我深度參與的就是Parallel $PRIME 和Pixels Online （之前在那個帳號詳細介紹過）。 Pixels 就是種地，背景也好，我買了NFT。 $PRIME 一直在增持現貨——Parallel 作為一個由Paradigm 和Coinbase 鼎力支持的鏈遊，現在又在測試期間，且正在遷移至Base，沒有什麼理由不看好。只是現在還沒到$PRIME 時間罷了。

$GHST 就不說了，部位不大，一直套著。

再補充一些我正在看的標的：

一、Tableland Rigs

今年年中，我就在買Tableland Rigs NFT 搭飛機了。加上團隊將會在伊斯坦堡出席並演講－預期是Tableland Rigs TGE，具體時間不知，但總歸是近了，不是今年就是明年，不妨找個機會買點Rigs，飛行賺點FT 聲望，後面說不定會空投－這個NFT 類似Gala 的節點，早期融資的手段。

我自己是持有Rigs NFT 的。

二、 $STG

$STG 大家在炒作的預期是Upbit 上線韓元交易對（這個事情之前有人說過了，關鍵字UDC），可能會在這個月20 日-30 日之間。另外就是LayerZero 空投，不過我個人認為這種事情無法預測，要炒作STG 不能靠一張空頭支票。還是Upbit 預期可靠一點。

三、$LBR

我稍微還有點Lybra 。算是我唯一還持有的LSDFi Token。至於其他LSDFi，我個人認為還是可以參與（存E），但買Token 要謹慎。

四、Solana

$SOL 表現很強勢，連帶著Solana 生態也起來了。我個人覺得Jito 這個Solana LSD 可以去參與一下，刷刷積分。

五、Sui&Aptos

Sui 的TVL 已經超過了1 億美金，生態中有很多挖礦機會，例如Cetus、NAVI。但TVL 這樣的拉升動力其實是Sui 官方提供的$SUI 流動性誘因。想要購買SUI，也需要注意這個拋壓，不能完全從基本面來看。更重要的是，要看Sui 生態的發展。

Aptos TVL 也漲了很多，從我自己的結論來看，是解鎖的人把$APT 放在了生態裡。或許他們可能知道些什麼——APT 可能會走解鎖敘事。

六、Blur

這個月Blur 的一個重要事件是11 月20 日，價格表現也不錯。這波$BLUR 的反彈可能會NFT 市場回升、超跌反彈以及解鎖預期有關。類似APT，可以多關註一下。

最後，十一月峰會還蠻多的，大家都在說「逢會必跌」，所以我在這個月準備做的就是勤止盈，buy the 回調。牛市已來，恭祝大家發財。