作者：Zen，PANews

日前，Borderless Capital 推出了去中心化實體基礎設施(DePIN) 基金，該基金的支援金額為1 億美元，投資者包括專注於DePIN 的區塊鏈Peaq，以及Solana 基金會、Jump Crypto 和IoTeX。

新基金由前西班牙電信高管Álvaro Gracia 和Helium 聯合創始人Sean Carey 牽頭，並得到第一層區塊鏈Peaq、Solana 基金會、Jump Crypto 和IoTeX 的支持。合夥人Álvaro Gracia 表示：“DePIN 將成為部署物理基礎設施、協調人力資源和創造數十億美元被動收入的全球標準，同時為用戶提供便捷的訪問和更低的成本。”

團隊背景

Borderless Capital 的聯合創始人兼執行合夥人David Garcia 深耕科技和金融業多年，自2014年以來一直投資比特幣、以太坊和其他主要數位資產。在加密貨幣產業，其職業生涯從比特幣和數位支付新創公司Ripio （前身為Bitpagos）開始，作為高級副總裁負責推動新的策略機會和開拓新市場。而在2018年創立Borderless之前，他也曾擔任拉丁美洲首家投資加密資產基金CAF的合夥人，並在此期間出任全球點對點信用網絡協議RCN的董事總經理。

Arul Murugan 是Borderless Capital 的董事長兼創始管理合夥人，擁有20 多年的創業經驗和10 多年的投資經驗。他在2003年創立了Oracle 企業解決方案供應商Enrich，提供端對端Oracle ERP 解決方案，涵蓋採購、供應鏈和財務，業務遍及北美、歐洲和亞洲。 2015 年，Arul 將Enrich的業務轉讓給一家大型私募股權公司。隨後，他轉型為創投家，於2016年推出專注於區塊鏈及早期科技公司投資的11-11 Ventures。 2018年，與他在巴哈馬相識的阿根廷合夥人David Garcia 共同創立了Borderless。

Álvaro Gracia 是Borderless Capital DePIN 基金的合夥人，Álvaro 專注於透過投資頂級專案來加速DePIN 生態系統的發展。 Álvaro 擁有投資管理和創投背景，曾在大型跨國電信公司Telefónica負責投資業務，執行對網路安全、雲端和區塊鏈技術的投資。他也於2016年創立了數位資產研究公司decentralize.capital。 2021年10月，Álvaro Gracia加入Borderless，主要專注於投資DePIN 生態系統的基礎設施和應用層專案。

發展歷程

自2018年初以來，David Garcia 和Arul Murugan 共同投資了多個區塊鏈項目。高性能公鏈Algorand 就是其中的代表項目之一，他們也是Algorand 最大的投資者和早期支持者。在創立Borderless Capital的前身Algo Capital之前，他們就已在Algorand 的A 輪融資中投資了總計800 萬美元。 Algo Capital創立之初也是為了推動採用、在Algorand 生態系統中創造所需的網路效應。需要說明的是，Algo Capital是與Algorand Inc. 、Algorand Foundation 完全獨立的實體，其投資決策和投資組合管理完全由David 和Arul 負責。

2019年6月，Algo Capital推出了價值2 億美元的ALGO Fund I隔年，為更能反映品牌的價值和使命，Algo Capital進行品牌升級，更名為Borderless Capital，其核心使命、願景和投資策略保持不變。即繼續優先支持基於Algorand 網路的領先項目，以推動Algorand 「無邊界經濟」的發展。 2021年6月，Borderless 與Algorand、Circle 宣布將合作推出2,500 萬美元邁阿密區塊鏈基金；同年年底，Borderless宣布正在啟動5 億美元的ALGO Fund II ，以協助開發基於Algorand 區塊鏈的專案。

2023年5月，Borderless Capital宣布正在主導成立5,000 萬美元的新基金，該基金將支持專注於建立跨鏈創新的專案。這檔基金由互通平台Wormhole提供支持，其他投資者包括Jump Crypto、Arrington Capital、Solana Foundation 和Aptos Labs。同年10月，Borderless Capital與Wormhole與合作推出Base Camp加速器計劃，為期12 週的計劃旨在支持希望利用Wormhole 跨鏈訊息傳遞協議的Web3 項目，該計劃也得到了5000 萬美元的新基金的支持。

2024年3月，Borderless Capital 收購總部位於邁阿密的量化交易和資產管理公司CTF Capital，也是自2018年成立以來的首次收購。 CTF Capital在拉丁美洲設有技術和營運團隊，其建立了利用人工智慧(AI) 和機器學習(ML) 策略引擎的交易模型和功能；自動化做市(AMM)，一種使用演算法交易數位資產的去中心化交易所；以及最大可提取價值(MEV) 策略。經過這次收購合併，Borderless 的資產管理規模(AUM) 超過了5 億美元，其團隊總數增至近40 名員工，其業務也正式開始向拉丁美洲地區擴張。

押注DePIN

在推出這檔1億美元的DePIN基金之前，聚焦Algorand 生態的Borderless Capital 很早就開始關注並佈置「DePIN」領域。

2021年7月，Borderless推出1,000 萬美元的HNT.Fund，基金的支持者包括Twitter 前營運長Adam Bain 和Polygon 協議聯合創始人Sandeep Nailwal。 HNT.Fund是Borderless 推出的首支非Algorand基金，用於挖掘和質押HNT（Helium 網路的原生代幣）。除了長期持有HNT 代幣及Helium開發商Nova Labs的股權，Borderless還在更廣泛的DePIN 生態系統中投入了大量資金。其 重點關注的方向包括無線物聯網和蜂窩/5G 網路、移動性和空間位置收集、文件儲存、邊緣運算以及天氣和污染監測等。

Borderless認為，Helium 網路的發展為更廣泛的DePIN 領域提供了一些重要的經驗教訓和見解。儘管Helium 設備的部署曾出現快速成長，但網路的實際利用仍處於非常早期的階段。因此，DePIN 協定需要超越激勵用戶部署設備，而更專注於部署能夠最大程度提高採用率、使用率和實際應用效用的設備。其也指出DePIN 網路基於四個關鍵因素展開競爭：透過基於代幣的激勵實現快速網路成長、眾包硬體（資本支出）成本、嵌入金融系統的硬體以及開源創新和競爭。

它還表示，DePIN 網路是解鎖全球採用web3 技術和經濟的關鍵，因為它們將數位貨幣和合約與有形現實世界公用事業和實體資產的「零售」熟悉度聯繫起來。雖然創新的代幣經濟推動了這些網路的早期發展，但它們的長期價值源於實際部署的硬體基礎設施以及實際使用和大規模的實際應用效用。隨著時間的推移，這將帶來複合價值，從投資角度來看，這為降低加密貨幣投資組合風險提供了防禦性機會。

投資組合

自2018 年以來，Borderless已在基礎設施、商業應用程式和新興加密協議領域進行了250 多項投資。根據PANews統計，光是今年以來Borderless已揭露的投資就至少多達18起，其中以DePIN、基礎建設項目為主。尤其在DePIN領域，總是能看到其以領投方的身份出現。以下為對Borderless在今年參投專案的盤點：

DePIN：

  • IoTeX：物聯網區塊鏈平台，4月宣布完成5,000萬美元融資，Amber Group等參與；
  • Digital Infrastructure：去中心化實體基礎設施網絡，1月宣布完成1,150萬美元的A輪融資，CoinFund領投；
  • WeatherXM：加密驅動的天氣站網路和天氣資料供應商，5月宣布完成770萬美元A輪融資，Lightspeed Faction領投；
  • Ambient： Solana生態DePIN項目，其3月收購了基於Algorand的環境數據項目PlanetWatch，5月宣布完成200萬美元種子輪融資，Borderless Capital領投；
  • Natix：專注於地圖資料的DePIN項目，4月宣布完成460萬美元融資，Borderless Capital領投；
  • Peaq： Layer 1區塊鏈平台，3月宣布籌集1500萬美元用於擴展其DePIN生態系統，Generative Ventures和Borderless Capital領投；
  • Silencio Network：專注於對抗噪音污染的去中心化資料覆蓋解決方案供應商，2月宣布完成100萬美元Pre-Seed輪融資，Borderless Capital領投；
  • Wingbits：基於Solana 創建DePIN 航班追蹤網絡，9月宣布完成350萬美元種子輪融資，Borderless Capital與Tribe Capital領投；

基礎設施與工具：

  • Hypernative：Web3安全公司，9月宣布完成1,600萬美元A輪融資，Quantstamp領投；
  • OpenLedger：專注於為人工智慧開發建構無許可和數據導向的基礎設施，7月宣布完成800萬美元種子輪融資，Polychain Capital和Borderless Capital領投；
  • Tanssi Network：應用鏈基礎設施協議，3月宣布完成600萬美元策略融資，Scytale Digital、KR1 和SNZ共同領投；
  • Bagel Network：一個去中心化的資料平台，支援機器學習（ML）模型，1月宣布完成310萬美元預種子融資，CoinFund領投；
  • Mayan：跨鏈拍賣協議，4月宣佈在種子融資輪中籌集了300萬美元，Borderless Capital和6th Man Ventures領投；
  • Zircuit： EVM相容的zkRollup網絡，7月宣布完成主網融資，參投方還包括Binance Labs、Amber Group等；
  • Synonym Finance：通用跨鏈信用層，1月宣布完成150萬美元的種子輪融資，Borderless Capital領投；
  • Biconomy：多鏈基礎設施開發商，3月宣布完成策略融資，Jump Capital等人參投

DeFi：

  • Amnis Finance ：流動性質押協議，9月宣布完成融資200萬美元，Borderless Capital和OKX Ventures領投；
  • Zoth： RWA平台，4月宣布完成250萬美元融資，Blockchain Founders Fund領投