作者：念青，ChainCatcher
Attention in crypto is everything？
今年的敘事或許獨屬於Meme，其狂潮來勢洶洶，甚至一浪蓋過一浪。
比特幣持續刷新紀錄，山寨幣卻沒有迎來預期的上漲，價值投資一場空，創辦人舉手投降，自嘲「我們也可以是Meme」。
如果Meme 是冒險者的樂園。這裡充斥著跨越階級、一夜致富充滿倖存者偏差意味的故事。在樂園的陰暗面，無情地清洗了隨波逐流的參與者，「鑽石手」們攫取了大部分財富，「紙手」們片甲不留。
那我們或許可以把價值投資當成老實人的遊戲。必須承認，技術、應用創新仍在為整個加密產業托底。
上週，在曼谷Devcon 期間舉辦的「DeInsight 2024」年度高峰會上，Web3 資料平台Rootdata 正式公佈了RootData List 2024 年度名單。名單共發布五項，具體為：Top50 項目（已發幣）、Top50 項目（未發幣）、Crypto VC Top 50 投資機構、Top10 天使投資人、Top20 最佳CEO。
我們認為，榜單中最值得關注的一項是「Top50 項目（未發幣）」，作為價值投資者來說，這50 個項目或許是接下來一段時間中，加密市場上最重要的投資機會。本文將對這50 個項目的基本面和近期動態進行整理。
總覽
入選「Top50 項目（未發幣）」名單的項目融資中位數為2,571 萬美元，平均融資輪次為2 輪，有7 個項目估值達10 億美元（含），4 個項目沒有公開揭露融資。
多數上榜項目涵蓋26 個賽道，其中模組化、DeFi、基礎設施、AI 佔比較大，過去四個季度，雖然GameFi、CeFi、NFT 賽道陷入到了停滯期，但仍有項目在不斷創新，並在今年取得了重要的進展。
榜單上的50 個項目：
鏈：卷性能、卷生態、卷社區
2023 年上半年至今，新興公鍊和Layer 2 紮堆湧現。公鏈競爭逐漸演變為對市場存量流動性的爭奪，基建過剩也造成了公鏈鬼城的出現，生態缺乏真正的使用者和消費者應用。然而一些圍繞著鏈抽象、隱私、意圖、模組化、並行等概念的新鏈仍能在激烈的競爭中脫穎而出。
Anomanetwork是意圖賽道的龍頭項目，創建了一個以意圖為中心的隱私架構，引入了構建基礎設施層的新範例和用於去中心化應用程式的新作業系統，允許現有的web2.5 dApp完全去中心化。 Anoma 創辦人Brink、Awa Sun Yin 和Christopher Goes 先前在Cosmos 開發公司All in Bits 工作並結識。
Anoma 基金會獲得了Polychain、Coinbase 等機構的認可，總計完成了種子輪、A 輪和B 輪融資，累計融資額達5780 萬美元，近期有知情人士透露Anoma 正在洽談新一輪融資，估值可能達到10 億美元。
Anoma 目前尚未推出測試網，但其推出的第一個分形實例即隱私公鏈Namada 已公佈代幣經濟學，於十月開放驗證者節點申請，現在正在測試IBC 資產轉移和屏蔽。
EspressoSystems 是一個與EVM 相容的區塊鏈，為Web 3 應用程式提供擴充和隱私系統。透過將PoS 共識協定與zk Rollup 機制結合，以更節省資源的方式打包多個事務。其可配置資產隱私智慧合約應用程式可以為使用者提供有關發送者和接收者地址以及持有或轉移資產的數量和類型的可自訂隱私。這些元素都可以設定為公共、私人或僅對選定的各方透明。
Espresso Systems 在11 月11 日宣布Espresso Network 已在主網上線，但目前的主網還是初級（0）階段，計劃在明年第一季推出主網1、主網2，逐漸整合新堆疊並在明年過渡到PoS。
今年3 月，Espresso Systems 完成2,800 萬美元B 輪融。先前公開的融資還包括2022 年完成的3,200 萬美元種子輪融資。其投資者包括a16z、Electric Capital、Graylock、Coinbase Ventures 等。
Monad 旨在成為能夠在EVM 內進行平行處理的高效能區塊鏈。 Monad 的目標不僅限於加速共識機制。它尋求從根本上改變執行環境，引入並行處理，並改進資料儲存方法，以建立真正快速的EVM 鏈，使得EVM 擁有像Solana 一樣的高效能。
今年4 月，Monad Labs 完成一輪高達2.25 億美元的融資，這是2024 年最大的加密項目融資之一，Paradigm、IOSG Ventures、SevenX Ventures、Electric Capital 等知名機構都有參與。除了本身獲得資本青睞，Monad生態上的計畫如Kintsu、Kuru、Monad Pad、aPriori 也獲得了許多機構的支持。
Monad 近期已開始分階段推出測試網。 Monad 於3 月推出了開發網絡，內部測試中已達到每秒10,000 筆交易。
Movement 不同於其他Move 系新公鏈，其推出的首個基於Move 語言的以太坊L2 是從「以太坊殺手」轉向「加入以太坊」的融合性方案，旨在藉助Move 底層的執行性能和安全性優勢，再進一步整合EVM 的生態優勢，讓開發者無需編寫Move 程式碼即可在M2 上啟動Solidity 專案。
今年4 月，Movement 完成3,800 萬美元A 輪融資，Polychain Capital、Binance Labs、OKX Ventures、Hack VC 等投資機構參與。 7 月底，Movement 宣布上線公共測試網Parthenon。
Berachain （熊鏈）是一條基於流動性證明共識構建的高效能EVM 相容公鏈。源自於一個叫Bong Bears 的Rebase NFT 項目，接著由幾位DeFi OG 共同啟動。 「Bera」 這個名字致敬經典加密meme“HODL”，因此將Bear 改寫為Bera，Berachain 社區擁有非常鮮明的Ponzi 文化、Meme 文化以及NFT 文化特徵。
Berachain 創新地提出了PoL 機制，旨在透過對鏈上流動性給予代幣獎勵的方式吸引流動性，避免現有公鏈的鬼城困境。今年4 月，Berachain 宣布完成1 億美元B 輪融資，由Brevan Howard Digital 的阿布扎比分公司和Framework Ventures 聯合領投，Polychain Capital、Hack VC 和Tribe Capital 等人參投。
Berachain 目前仍處於測試網階段，主網及代幣計畫於2024 年底前推出。
Sophon是一個以娛樂為中心的生態系統。 Sophon 基於Validium、利用ZKsync 的Elastic Chain 建構為模組化總和。為高吞吐量應用程式（如社交、人工智慧和遊戲）提供必要的基礎設施。
Sophon 認為目前的應用層面仍存在巨大的創新空間，其目標並非直接提供最終產品，而是專注於打造支援使用者自我表達的平台和產品。因此Sophon 注重生態建設，創辦人曾在訪談時透露，生態內有許多類似競標太空座位的NFT 和AI 女友等新應用正被嘗試。
今年10 月，Binance Labs 宣布對Sophon 進行投資，使其融資總額超過7,000 萬美元。 3 月，Sophon 完成1,000 萬美元融資，Paper Ventures、Maven 11、The Spartan Group、SevenX Ventures、OKX Ventures、HTX Ventures 等參投。 Sophon 主網預計在11 月啟動，代幣也即將部署。
ParticleNetwork正在開發一個模組化的L1 區塊鏈，透過實現鏈抽象，使每個用戶能夠在所有區塊鏈上擁有單一、統一的鏈上位址和餘額。同時提取gas 並統一流動性。使得現有的L1 和L2 能夠跨生態系統進行無縫協作，解決多鏈生態系統中的流動性碎片化的問題並消除用戶體驗中的手動多鏈互動。
Particle 的Universal Accounts（通用帳戶）通用帳戶已經在主網上限，目前正在進行最後的測試，在剛結束的曼谷Devcon 上，團隊首次演示了其Universal Accounts。 Particle 先前也推動成立了擁有60 多個參與者的Chain Abstraction Coalition（鏈抽象聯盟）。
今年6 月，Particle Network 宣布完成1,500 萬美元A 輪融資，Spartan Group、Gumi Cryptos Capital、SevenX Ventures、Morningstar Ventures、Flow Traders、HashKey Capital 等參與。 8 月，Binance Labs 宣布投資Particle。
RISCZero正在使用零知識證明技術和RISC-V zkVM 來建立下一代可擴展區塊鏈。 RISC Zero 允許習慣使用Rust、Go、C++ 和其他標準程式語言程式設計的開發人員來建立ZK 應用程式。
近期，RISC Zero 推出了通用的ZK 協定和可驗證運算層Boundless，提供了去中心化ZK 基礎設施，可處理任何鏈上的證明產生、聚合、資料可用性和結算。允許開發人員可以使用Steel 將Solidity 合約執行移至鏈下，以節省99.99% 的gas。 Boundless 已進入早期測試階段，將於第四季度向開發者開放存取權限。 RISC Zero 也在近期推出Kailua OP Rollups 的混合架構，可為OP 鏈提供1 小時內的最終確定性，而無需持續ZK 證明成本。
RISC Zero 公開的融資公有三筆，累計融資金額5,400 萬美元。最近一筆是去年7 月完成4,000 萬美元A 輪融資，使其估值達3 億美元， Blockchain Capital、Galaxy Digital、IOSG 等機構參投。
Succinct正在建立一個去中心化的證明者網絡，以便任何人都可以建立無需信任的應用程式和基礎設施。 Succinct 統一了證明供應鏈，為使用零知識證明的Rollup、協處理器和其他應用程式提供了高度可用的證明來產生基礎設施和一流的定價。
今年8 月，Succinct 推出了SP1，這是一個高效能的開源零知識虛擬機(zkVM)，用於驗證任意Rust（或任何LLVM 編譯語言）程式的執行。 Polygon、Celestia、Avail、Hyperlane、Taiko、Sovereign 等專案已採用SP1。9 月，Succinct 也與OP Labs 團隊合作，將OP Stack 和zkVM SP1 結合創建了OP Succinct，使得現有OP Stack 鏈可使用ZKP，只需1 小時即可完成。
Succinct 已累計完成5,500 萬美元融資，Paradigm 、Robot Ventures、Bankless Ventures、Geometry、ZK Validator 等參與。
Base是Coinbase 基於Optimism 的開源OP Stack 開發的以太坊L2，旨在將下一個十億用戶帶入Web3，計劃在未來幾年逐步去中心化。僅僅一年的時間，Base 憑藉與Coinbase 的整合、活躍的開發者和用戶生態系統，以及與Stripe 等重要合作夥伴的關鍵合作，迅速成長為一個重要的鏈上參與者，Base 曾經成為最大的L2 ，一度超越了Arbitrum。
Base 生態系統十分活躍，涵蓋DeFi 、 NFT 和社交等應用程序，其與Stripe 合作推出穩定幣服務，成為推出第三層（ L3 ）解決方案的樞紐，與其他主要的L2 鏈不同， Base 目前沒有推出代幣，也暫未揭露未來會推出代幣的計畫。
此外，Base 也尚未進行公開融資。但Base 一直以其序列器的高收益聞名，今年迄今已收入超5,000 萬美元，預計到年底將達到約6,000 萬美元。
Eclipse是一個可自訂的模組化Rollup 解決方案，專注於為開發者提供靈活的區塊鏈擴展工具。其技術可在多個執行環境（如EVM、SVM、MoveVM）和資料可用性層（如Celestia、Polygon Avail）之間進行選擇和組合。這使得Eclipse 可以適配多種應用場景，包括DeFi、Web3 遊戲和鏈上資產管理。
Eclipse 迄今已籌集了6500 萬美元的資金，今年3 月完成5000 萬美元A 輪融資，由Placeholder 和Hack VC 領投，OKX Ventures 和Solana 聯合創始人Anatoly Yakovenko 等都有參與。 11 月7 日，Eclipse 主網上線。
Initia是一個用於全鏈Rollup 網絡，旨在建立一個多鏈互通的交織網絡來簡化用戶的跨鏈體驗，實際上Initia 從0-1 搭建了整個新技術堆棧，既開發了Layer 1 也開發了Layer2。擁有完整的技術堆疊將使Initia 能夠實施鏈級機制，以協調用戶、開發者、Layer2 應用鍊和Layer1 本身的經濟利益。
9 月，Initia 完成1,400 萬美元A 輪融資和250 萬美元社區輪融資，總融資額達2,500 萬美元。 Theory Ventures 、Hack VC 等參投，去年10 月，Initia 完成由Binance Labs、Delphi Ventures、Hack VC 參與的750 萬美元的種子輪融資。
Initia 在今年5 月上線公共測試網，並計劃在Q4 完成主網上線和TGE。
MegaETH是一個完全相容以太坊的Layer 2，專注於透過節點專業化，減少執行冗餘，並透過即時編譯和並行執行EVM 來提高效能。目標是實現每秒超過10 萬次交易，建立「第一個即時區塊鏈」，讓DApp 的反應速度和功能邏輯與普通的Web2 應用程式相同。
6 月，MegaETH 完成2,000 萬美元種子輪融資，Dragonfly、Figment Capital、Robot Ventures、Big Brain Holdings 等人參投，Vitalik、ConsenSys 創辦人Joseph Lubin、EigenLayer 創辦人Sreeram Kannan、ETHGlobal 共同創辦人Kartik Talwar、Helius Labs共同創辦人Mert Mumtaz 等天使投資人也有參與。
MegaETH 的公共測試網原計劃於今年秋天上線，主網預計於年底或25 年年初上線。
消費者向應用：預測市場與Meme 平台
Polymarket是一個基於區塊鏈的預測市場平台，成立於2020 年，創辦人Shayne Coplan 當年僅22 歲。其及時推出使其在2020 年美國大選週期中迅速吸引了大量關注。儘管隨後加密市場經歷了波動，Polymarket 仍然頑強生存，並在2024 年美國大選週期中以更強的受歡迎度回歸。
今年5 月，Polymarket 完成4,500 萬美元B 輪融資，Founders Fund 領投。其在兩輪融資中籌集了7000 萬美元（A 輪融資2500 萬美元），支持者還包括以太坊聯合創始人Vitalik Buterin 等。此外，近期傳出Polymarket 正在洽談籌集超過5,000 萬美元的新資金和推出代幣的計畫。
10 月，Polymarket 網站的訪問量達到了3500 萬次，是FanDuel 等熱門博彩網站訪問量的兩倍。 Polymarket 平台美國總統大選累積交易量突破36 億美元，其對美國大選的預測被《華爾街日報》、彭博社等主流媒體頻繁引用。
Pump.Fun是一個專注於Meme 幣的發幣工具和社群平台。它於2024 年1 月在Solana 上推出，並在主網上線後不久後增加了對以太坊L2 Blast 的支援。 Pump.fun 透過簡化發幣流程和降低技術門檻，為用戶提供了一種簡單且低成本的方式來部署和發行代幣。使用者只需支付0.02 SOL 的費用，無需開發經驗，即可輕鬆使用平台，這種簡化和低成本的特性使得Pump.fun 在短時間內迅速受到歡迎。相較於傳統的發幣平台，Pump.fun 除了發幣模式上更公平之外，它還將發幣與社交屬性結合在一起，成為其一大創新之處。
Pump.fun 因為上線後「神盤頻出」，財富效應迅速吸引了Meme 炒作者們，使其成為這輪Meme 狂潮中最大的吸金機器，也帶火了其他鏈的仿製盤。作為加密經濟史上收入成長最快的應用程序，僅用217 天就實現了1 億美元的收入。
Pump.fun暫未有任何公開融資，Pump.fun 聯合創始人Sapijiju 曾在10 月透露了未來的代幣和空投計劃。 10 月，Pump.fun 還支援視訊代幣發行，用戶可選擇上傳影片並創建代幣，並允許其他用戶在前端進行存取。
DeFi：本輪週期中被嚴重低估的賽道
DeFi 在2021 年迎來盛夏，但當炒作和泡沫褪去，DeFi 在2022 年開始出現衰退。在近兩年的發展中，DeFi 開始逐漸走向成熟並進入生產力的新階段，為長期可擴展性做好準備。 DeFiance Capital 創辦人Arthur 在近期的一篇文章中指出，經過兩年的調整，DeFi 協議的總鎖定價值（TVL）等關鍵指標正在反彈，預計未來2 年DeFi 市值佔比將增長到10%。具體到細分領域，DeFi 基礎設施包括MEV、Perps（去中心化永續合約交易所）、DePIN、等在今年可能是少數確定有價值，且又有大量創新項目出現的領域。
bloXroute是DeFi 交易加速工具，建立了DeFi 交易者的區塊鏈分發網路（BDN），允許用戶繞過網路擁塞，即時獲得關鍵訊息，包括買賣訂單、定價、持倉、清算和預言機更新。 bloXroute 獨特的網路架構可將區塊傳播速度提高2 秒，事務傳播速度提高1 秒，事務偵測速度提高50-400 毫秒。透過提供mempool 服務和交易/ 區塊傳播設施，這些服務幫助DeF 交易員贏得更多交易。
2022 年，bloXroute 完成7,000 萬美元B 輪融資，估值為4.1 億美元。軟銀願景基金二期、Blindspot、Dragonfly、Flow Traders、Flybridge、GSR、Jane Street、Lightspeed 等機構參與。
Flashbots是一家專注於MEV 的研發公司，致力於減輕MEV 的負面影響，避免MEV 可能對以太坊等區塊鏈造成的風險。 Flashbots 主要有三個重點：Flashbots Auction，礦工和搜尋者之間的隱私溝通管道，用於透明和高效的MEV 提取；Flashbots Data，一套用於提高MEV 透明度和減少資訊不對稱的工具；Flashbots Research，旨在解決與MEV 相關的短期和長期研究問題。
去年7 月，Flashbots 以10 億美元估值完成6,000 萬美元B 輪融資，早期投資者還包括Paradigm、Pantera Capital、Dragonfly、OKX Ventures 等知名機構。
FigureMarkets將傳統金融的流動性與去中心化資產控制相結合，為投資者提供各種區塊鏈原生資產，包括加密貨幣、股票、債券、信貸等。 Figure Markets 已推出去中心化加密資產託管市場Figure Markets Exchange，該平台利用去中心化多方計算（MPC）錢包託管，並提供破產遠端託管解決方案，平台境內用戶的美元存款存放在受FDIC 承保的銀行。
今年3 月，Figure Markets 從母公司Figure Technologies 獨立出來，並宣布完成6,000 萬美元A 輪融資，由Jump Crypto、Pantera Capital 和Lightspeed Faction 領投。其他參與者包括Distributed Global、Ribbit Capital 和CMT Digital。
Hyperliquid是一個在自己的Layer 1 上運作的去中心化永續交易所，提供與傳統中心化交易所類似的功能。主要包含一個訂單簿交易所，以USDC 作為保證金進行交易。它的特點是支援許多長尾資產的交易，是為數不多支持某些特定資產在鏈上進行槓桿或永續合約交易的項目。
近期Memecoin 熱潮，玩家更傾向賠率更高且玩法更多樣的DEX，也讓Hyperliquid 等Perp DEX 成為鏈上流動性聚集的最大受益者。近3 個月以來，Hyperliquid 已成為市佔率最大的Perp DEX，也是英文區最受歡迎的Perp DEX。 10 月，Hyperliquid 宣布成立Hyper Foundation，TGE 也即將接近。
Hyperliquid 目前已暫未揭露任何公開融資，也是RootData List 2024 名單中極少數非VC 支援的知名專案。
Infinex是由Synthetix 推出的去中心化永續合約交易平台，今年5 月才正式開放帳戶創建及存款通道。專案的願景在於透過自身所創建的鏈上體驗層來彌合CeFi 和DeFi 之間的體驗差距，繼而再透過整合鏈上DeFi 協定來為用戶提供更多的代幣、更多的衍生性商品、更新穎的收益產品，最終更有效地服務其客戶。
今年10 月，Founders Fund 投資了Infinex 的新「贊助」募款模式，該模式將Patron NFT 出售給創投家、天使投資者和社區，共籌集了6,770 萬美元。 Wintermute Ventures、Framework Ventures、Solana Ventures，以太坊共同創辦人Vitalik、Solana 共同創辦人Anatoly Yakovenko 和Aave 創辦人Stani Kulechov 等參與此投資。
Morpho是一種借貸協議，它將Compound 或AAVE 中使用的當前流動性池模型與訂單簿中使用的P2P 匹配引擎的資本效率相結合。作為建立在Compound 和Aave 等借貸池之上的點對點（ P2P ）層， Morpho 透過將P2P 和點對池（ P2Pool）匹配，使用戶可以更優的利率進行借貸，解決了借貸池利用率低導致的高借款利率和低供應利率問題，提高了資本效率。同時， Morpho 也維持與基礎協議相同的流動性和清算保障，使用者可以獲得底層池的年收益率（APY）或更好的P2P APY。
Morpho 核心產品Morpho Markets 存款總量已突破20 億美元。近日，Morpho 協議的治理代幣MORPHO 準備工作已完成，代幣轉帳功能將於11 月21 日啟用。
今年8 月，Morpho 完成5,000 萬美元融資，Ribbit Capital 、Hack VC、IOSG、Rockaway、L1D、Mirana、Cherry、Semantic、Fenbushi、Leadblock Bitpanda 和Robot Ventures 等參與。
SolvProtocol是一個去中心化比特幣質押協議，也是加密知名KOL 孟岩建設的計畫。其透過流動性共識基礎設施釋放比特幣資產的全部潛力。透過解決BTC 資產的分散化、收益機會和託管解決方案，Solv 為比特幣持有者提供了通往BTCFi 的門戶，不斷為傳統基金進入加密貨幣世界建立途徑和信心。
今年10 月，Solv Protocol 以2 億美元估值完成1,100 萬美元融資，Laser Digital、Blockchain Capital 和OKX Ventures 等公司參投。去年8 月Solv Protocol 完成600 萬美元融資，Laser Digital、Bytetrade Labs 等人參投。
Glow正在為碳信用建立體力勞動證明(PoPW) 協議，透過用代幣獎勵太陽能電池板運營商來激勵碳信用額度的創建，並從電網中取代不清潔的能源。其最終目標是打造世界上最大的太陽能網路。 Glow 使用GLW 代幣和穩定幣（例如USDC）獎勵太陽能發電場的電力產出和經過驗證的碳信用。 Glow 是利潤最高的DePIN 項目之一，自2023 年推出以來，收入超過500 萬美元。
今年10 月底，Glow 完成3,000 萬美元融資， Framework 和Union Square Ventures 領投。本輪融資包括為公司提供的650 萬美元資金和2,350 萬美元的太陽能投資。這些資金將支持其向印度等地區擴張，Glow 的基礎設施預計將滿足印度34,000 戶家庭的能源需求。
AI+Web3
0G是第一個模組化人工智慧鏈，具有適用於AI dapp 的可擴展可程式DA 層。其模組化技術將實現鏈之間的無摩擦互通性，同時確保安全性，消除碎片並最大限度地提高連接性，以實現失重和開放的元宇宙。
11 月13 日，Zero Gravity Labs（0G Labs）宣布獲得由Hack VC、Delphi Digital、OKX Ventures、Samsung Next、Bankless Ventures、Animoca Brands 等投資的4,000 萬美元種子輪融資，0G 基金會（0G 協議的獨立管理機構）收到的2.5 億美元代幣購買承諾。
資金將用於開發世界上第一個去中心化AI 作業系統(dAIOS)，dAIOS 致力於將大數據使用場景改革，實現每秒GB 等級的鏈上資料傳輸，支援AI 模型訓練等高效能應用場景，使Layer 2 和模組化AI 可以無縫整合到Web3 生態系統中。 0G在宣布融資的同日也開辦了節點的公開銷售（總共有17.5 萬個節點，在社區預售上已經銷售了🈷約一半的節點）。
Ritual是一個分散式AI 運算平台，Ritual 將分散式節點網路匯集在一起，可以存取運算和模型創建者，並使創建者能夠在這些節點上託管其模型。然後，使用者可以使用一個通用API 存取該網路上的任何模型。 Ritual 的架構建立在一套主權模組化執行層上，稱為Ritual 超級鏈。這些層旨在處理各種類型的任意計算，主要側重於AI 模型。
Ritual 的融資陣容很強大。 4 月，Ritual 獲得Polychain Capital 的數百萬美元投資。去年11 月也完成了完成2,500 萬美元融資，其，包括Archetype 、Accomplice、Robot Ventures 等，Balaji Srinivasa、Worldcoin 研究工程師DC Builder、EigenLayer 首席策略長Calvin Liu、Monad 聯合創始人等天使投資人也有參與。
11 月19 日，Ritual 推出Ritual Chain 測試網，將提供一個建構AI 原生應用程式的平台。 團隊也宣布成立獨立的Ritual 基金會。
Sahara一個去中心化、以隱私為中心的AI 網路基礎設施。在這個平台上，貢獻者可以獲得公平的報酬，維護資料和模型的主權，並且可以安全地創建、共享和交易人工智慧資產，同時保護隱私並促進包容性。其最早推出的Sahara Knowledge Agent (KA) 和Sahara Data 是兩個基石產品。 Sahara KA 是一種人工智慧，其功能遠遠超出了對話功能，可以自動分析外部和內部專有數據，以根據特定需求提供可靠的決策。 Sahara Data 為AI 模型訓練提供高價值的資料服務，解決資料處理中的安全性和隱私問題。
Sahara 即將上線測試網並推出AI 市場，此外，團隊還計劃爭取在Q4 上線主網。今年8 月，Sahara 宣布完成4,300 萬美元A 輪融資，Binance Labs、Pantera Capital 和Polychain Capital 領投，三星、經緯創投、泰國匯商銀行、dao5、Alumni Ventures、Geekcartel、Nomad Capital、Mirana Ventures 等參投。
Sentient是一個AI 研究組織，致力於為AI 建構者和創造者打造全新的開放式AGI 經濟。使開源AI 開發者能夠將其模型、數據和其他創新貨幣化，讓AI 平台開放合作，超越傳統的單一和封閉的基於API 的AI 平台的界限。其核心貢獻者包括Polygon 聯合創始人Sandeep Nailwal。
Sentient 在今年7 月完成了8,500 萬美元的種子輪大額融資，由Founders Fund、Pantera Capital 和Framework Ventures 共同領投，Ethereal Ventures、Robot Ventures、LD Capital、Symbolic Capital、Delphi Ventures、Hack VC、Arrington Capital 、HashKey Capital、Canonical Crypto 和Foresight Ventures 等知名機構參投。
Sentient 在9 月發布了OML （Open, Monetizable and Loyal）白皮書，並在近日推出OML 1.0 指紋庫功能，支援對AI 模型進行指紋識別，以驗證AI 模型開發者身份，此外團隊此前還計劃在今年啟動測試網。
基礎建設、工具
ChaosLabs是一個自動化的經濟安全工具，最初主要業務是透過建構「混沌工程」對DeFi 協議進行壓力測試和模擬最壞的情況。隨著加密領域安全環境的複雜性不斷增加，Chaos Labs 也拓展了自己的業務類型如風險管理、風險預言機、分析工具、激勵優化、女巫偵測等。已服務超過20 個頭部協議，包括Aave、GMX、Arbitrum、Jupiter 等。
8 月，Chaos Lab 完成5,500 萬美元的A 輪融資，投資方包括Haun Ventures、PayPal Ventures、Coinbase Ventures 等。 Chaos Labs 也得到了Solana 的Anatoly Yakovenko 和Phantom 的Francesco Agosti 等天使投資者的支持。 2023 年，Chaos Labs 獲得由PayPal Ventures 和Galaxy Digital 領投的2,000 萬美元的種子輪資金。截至目前，該公司已累計獲得7,500 萬美元的融資金額。
Conduit是一個Rollup-as-a-Service 項目，透過提供基於OP 技術堆疊的生產級Rollup 解決方案，讓團隊能夠快速擴展自己的dApp，使其具有Rollup 的特性。 Conduit 已經支援了涵蓋主網、測試網的300 多個Rollup。在Conduit 上運行的主網Rollup 的TVL 共約12 億美元。
今年6 月，Conduit 完成3,700 萬美元A 輪融資，Paradigm 和Haun Ventures 共同領投，Bankless Ventures、Coinbase Ventures 等參投，Conduit 曾於去年3 月完成700 萬美元種子輪融資，Paradigm 領投。
8 月，Conduit 推出了全新的Conduit Marketplace，旨在為Rollup 團隊提供一站式整合解決方案，平台匯集了48 個合作夥伴的工具。近日，Conduit 推出排序器Conduit G2，比現有排序器效能高出10 倍。可與OP Stack 和Arbitrum Orbit 100% 相容。
Helius是一個專注於Solana 生態的開發者平台，被視為推動Solana 生態發展的關鍵工具。
旨在透過簡化開發流程和最佳化工具鏈，幫助開發者快速建立高效能的加密應用程式。成立於2022 年，由前Coinbase 和亞馬遜網路服務（AWS）的工程師團隊創建，Helius 提供一系列工具來消除開發Solana 應用的複雜性，並提升網路效能。
9 月，Helius 完成2,175 萬美元融資，Haun Ventures、Founders Fund、Foundation Capital、6th Man Ventures、Chapter One 和Spearhead 等人參投。
OrbiterFinance是一個去中心化的跨Rollup 橋，用於轉移以太坊的原生資產，支援多個Layer 2 網路（如zkSync、Arbitrum 等）的資產快速轉。今年年初，Orbiter Finance 考慮到市場對Intent-Centric 的全方位Rollup 解決方案的需求不斷增長，將品牌重塑為基於ZK 的Orbiter Rollup，作為以太坊的基礎設施層，重點關注最終的互通性並提高資金效率。
去年，Orbiter Finance 完成A 輪融資，金額未揭露；2022 年，Orbiter Finance 完成320 萬美元種子輪融資。其投資者包括OKX Ventures、Tiger Global、Matrixport Ventures 等。 Orbiter 曾表示計劃今年推出原生代幣，並將逐步公佈代幣經濟和分配計畫。今年6 月曾公佈了O-Points 積分排行系統及最新排名情況，以為空投做準備。
Zama是全球FHE （同態加密）方向上最具代表性的新創項目，為開發人員建立開源同態加密工具。 FHE 是一種無需解密即可處理資料的技術，可用於在公共、無需許可的區塊鏈之上創建隱私智能合約，只有特定用戶才能看到交易資料和合約狀態。 Zama 的創辦人Pascal Paillier 是著名的密碼學家，也是全同態加密（FHE）技術的發明者之一，這是Zama 公司的核心技術。自早期研究以來，Zama 實現了100 倍的效能提升，現在它的目標是再實現1,000 倍的效能提升，以支援大型應用程式。
今年3 月，Zama 完成7,300 萬美元A 輪融資，Multicoin Capital 和Filecoin 開發商Protocol Labs 共同領投，Metaplanet、Blockchange Ventures、Vsquared Ventures 和Stake Capital 參投。此外，Filecoin 創始人Juan Benet 、Solana 聯合創始人Anatoly Yakovenko 和以太坊聯合創始人、Polkadot 聯合創始人Gavin Wood 在內的天使投資人也參與本輪投資。
DeBank是一個多鏈資產管理和數據分析平台，支援跨多個鏈的DeFi 協議，使用戶能夠更有效率地管理投資組合，探索DeFi 項目，並比較不同協議的利率。
2021 年，DeBank 完成了一輪2,500 萬美元的股權融資，估值達2 億美元。紅杉中國領投，其他參與者包括Dragonfly Capital、Hash Global、Youbi Capital，以及Coinbase Ventures、Crypto.com 和Ledger 等知名機構。
DEXScreener是一個綜合分析平台，匯總了來自80 多個區塊鏈網路的信息，包括以太坊、BSC、Solana、Arbitrum、Avalanche 和Polygon 等。 DexScreener 提供即時資料流，使用者可以查看每隔五分鐘的資料圖表。此外，Dexscreener 的iOS 和Android 應用程式還能根據百分比變化、目標價格或設定時間內的價格變動啟用推播通知，支援用戶即時追蹤和繪製DEX 資料。
DefiLlama 創始人0xngmi 曾在8 月披露，透過在DefiLlama 上追蹤DEX Screener 的費用發現，該平台透過向每種代幣收取300 美元來添加訊息，如TG 連結和圖片，每天賺取15 萬至25 萬美元。目前，DexScreener因為自有的獲利模式，暫未融資和公開代幣發行計畫。
今年6 月，Dexscreener 發布類似pump.fun 的基於Solana 的啟動平台Moonshot，Moonshot 於7 月18 日正式上線，僅4 個月即在這場meme 熱潮中成為最大贏家之一，甚至被譽為“meme屆幣安」，成為大金狗崛起的關鍵助推動力。
比特幣生態
Blockstream是一個比特幣生態的開發平台，成立於2014 年。 Blockstream 的核心重點是為傳統金融系統開發新的基礎設施，關鍵開發圍繞比特幣側鏈和其他與區塊鏈相關的應用程式發展。核心技術包括Lighting 協定和支援開源側鏈的區塊鏈平台Elements Project。 Blockstream 已經推出比特幣第一個側鏈Liquid Network、比特幣錢包Blockstream Green 等產品，此外還提供比特幣挖礦操作託管服務。
Blockstream 聯合創始人兼執行長Adam Back 博士是一位英國密碼學家和電腦科學家，他因在1997 年發明了Hashcash 而聞名，這後來成為了比特幣工作量證明系統的基礎。 Back 在中本聰於2008 年撰寫開創性白皮書之前就與之有過交流。 HBO 近期推出的紀錄片中一度傳出中本聰可能是Back 的說法，但Back 多次否認是中本聰，並表示這只是個玩笑。
今年10 月，Blockstream 完成2.1 億美元可轉換票據融資，Fulgur Ventures 領投。融資將用於加速其比特幣Layer 2 技術的市場採用、擴大挖礦業務以及增加比特幣儲備。 Blockstream 近日在瑞士盧加諾開設了新的研發中心，旨在推動比特幣Liquid 和Lightning 網路上的金融科技創新。 11 月21，Blockstream 成立資產管理部門，旨在彌補比特幣與主流金融之間的差距。
Babylon是利用比特幣的安全性為其他PoS 鏈提供安全保障的協定。 Babylon 可為包含BTC layer2 等PoS 鏈提供安全、免跨鏈、免託管的原生質押解決方案，增強PoS 鏈安全性，透過比特幣的時間戳機制，縮短PoS 鏈的質押週期，並促進跨鏈互操作性。通常被類比為以太坊生態的Eigenlayer。 Babylon 由史丹佛大學David Tse 教授創立。
Babylon 在今年5 月獲得了7,000 萬美元融資，Paradigm 領投，Polychain Capital 和加密貨幣交易所Bullish 的創投部門參投；去年12 月，Babylon 完成1,800 萬美元A 輪融資，Polychain Capital 和Hack VC 領投。 Framework Ventures、Polygon Ventures、IOSG Ventures、Castle Island Ventures、OKX Ventures 等參投。
Babylon 已在今年8 月上網主網，繼10 月初成功啟動第一階段Cap-2 主網並質押了24000 枚比特幣之後，Cap-3 主網計劃在12 月初推出，質押時間窗口更長，每筆質押限額較高。
錢包
Phantom是一個多鏈非託管加密錢包，最初為Solana 區塊鏈設計，現在支援以太坊和Polygon 網絡，為使用去中心化應用程式(DApp)、DeFi 協議和NFT 的用戶擴大了其實用性。 Phantom 於2021 年推出，儘管MetaMask 已經在錢包市場站穩了腳跟，但Phantom 以其優雅、絲滑的用戶體驗也迅速獲得關注，其產品優化更新速度也比較快。
2022 年初，Phantom 以12 億美元估值完成1.09 億美元B 輪融資，Paradigm、a16z、Variant Fund、Jump Capital、DeFi Alliance 和Solana Ventures 等參與。
11 月20 日，Phantom 收購Web3 防火牆技術供應商Blowfish，Blowfish 團隊將為Phantom 推出新的安全功能，包括從直覺的交易預覽到即時洞察詐欺行為。 Phantom 的排名本月快速上升，Phantom 在蘋果App Store 美區免費實用類應用程式排行榜中位居第二，僅次於Google；Phantom 在iOS 免費應用程式排名創歷史新高，位列第九，超越WhatsApp和Instagram。
Backpack下一代加密貨幣交易所和多鏈錢包，提供了一種自我託管解決方案，該解決方案整合了多方運算(MPC) 技術，以確保資金安全。團隊開發錢包最初是為了其推出的xNFT 協議設計，但相較於「錢包」的定位，Backpack 更像是在建構一個加密生態。由於植根於Solana 生態，Backpack 對Solana 生態的整合能力非常強，也成為Solana 生態崛起的受益者之一。
去年4 月，Backpack 發行了Solana 生態上第一個xNFT 系列Mad Lads。該NFT 專案熱度火爆，其交易量一度排名全網第一，甚至超過了以太坊生態藍籌NFT 專案BAYC。去年10 月，Backpack 推出交易所Backpack Exchange，並獲得杜拜虛擬資產監管局頒發的VASP 許可證。今年Backpack 開始頻繁擴展到其他流行生態，例如Base、Monad、Polygon 等。
今年2 月，Backpack 以1.2 億美元估值完成1,700 萬美元A 輪融資，Placeholder VC 領投，Wintermute、Robot Ventures、Selini Capital、Amber Group 等參投。
支付
HumaFinance所建構的PayFi 網路是Solana 生態頭的用例，專注於建構Payment Financing Layer，重點為數兆美元規模的商業支付、貿易融資和匯款場景。其目前的核心應用Arf，透過區塊鏈和穩定幣解決了預付款的問題，處理了超20 億美元的鏈上交易。
Huma Finance 團隊擁有Google、Meta 等網路背景。 Richard Liu 工程師出身，曾在Google工作近8 年，參與創立了Google Trusted Stores, Google Fi 等多款知名產品。創業創辦的Leap.ai 被Facebook（現Meta）收購。
9 月，Huma Finance 獲得Distributed Global 領投，Hashkey Capital、Folius Ventures、Stellar Development Foundation 和土耳其最大私人銀行İşbank 的風險投資部門TIBAS Ventures 等機構參投的3,800 萬美元融資。
Bridge正在建立一個由穩定幣驅動的資金流動平台，旨在幫助企業接受穩定幣支付。透過提供一系列軟體工具（如API 介面）為開發者提供法定貨幣和穩定幣之間的無縫轉換，支援企業整合基於穩定幣的跨國支付、兌換等服務，甚至企業還可發行自己的穩定幣。
今年8 月，Bridge 宣布完成5,800 萬美元融資，參與的投資者包括Sequoia Capital（紅杉資本）、1confirmation、Index、Haun Ventures、Ribbit Capital 等機構，這也是Bridge 第一次公開露面。僅在兩個月後，支付領域的獨角獸Stripe 最終以11 億美元收購了Bridge，成為加密史上最大的收購交易，同時也是Stripe 迄今為止最大的一筆收購。
近日， Bridge 收購了Web3 皮夾基礎設施平台Triangle。作為交易的一部分，Triangle 團隊將加入Bridge，幫助建立可擴展的穩定幣系統。
M^0是一個去中心化的穩定幣發行協議，旨在為金融機構和開發者提供基於優質抵押品（如美國國債）的加密貨幣發行解決方案。 M^0 的用戶可以在使用美元穩定幣的同時從持有的抵押品中獲得收益。該協議最初在以太坊上推出，之後將擴展到其他L1 和L2 網路。 M^0 團隊核心成員來自MakerDAO 和Circle 等專案。 M^0 計劃發行一種與任何DeFi 服務或架構相容且可組合的穩定幣$M。
今年6 月，M^0 完成3,500 萬美元的A 輪融資，Bain Capital 領投，Galaxy Ventures、Wintermute Ventures 和GSR 等參投。 M^0 先前於2023 年初在Pantera Capital 領投的種子資金中籌集了2,250 萬美元。
CeFi
Deribit是目前最大的加密貨幣選擇權交易所，其比特幣選擇權交易量佔市場總交易量的80% 以上，而以太坊選擇權交易量佔市場總交易量的90% 以上。 2016 年6 月，Deribit 正式上線，最初是一個完全專用的BTC 交易平台，後來逐漸增加了ETH 合約等其他類別。目前用戶可在Deribit 交易永續合約、期貨和選擇權合約。此外，Deribit 平台上的資料已成為業界重要風向標，例如比特幣選擇權未平倉合約量、選擇權交割日、大額交易資料等。
2022 年9 月，Deribit 完成4,000 萬美元融資，2021 年，Deribit 完成1 億美元融資。其投資者包括Mechanism Capital、Zee Prime Capital、QCP Capital 等。
昨日，交易平台Deribit 的比特幣期貨合約已達到10 萬美元的歷史性里程碑，交易價格高於現貨價格。
Bitstamp成立於2011 年，是一家老牌加密交易所，被認為是合規性較高的交易所之一，業務遍及盧森堡、英國、斯洛維尼亞、新加坡和美國等地，不僅是英國FCA 過去1 年批准的4 家加密公司之一，也成為第一個在新加坡獲得原則性批准的歐洲加密交易所，也多次擔任以太坊創辦人Vitalik 的「御用」交易所。
今年6 月，Robinhood 以2 億美元收購Bitstamp，以擴大國際版圖。近期，Bitstamp 宣布獲得斯洛維尼亞證券監管機構頒發的MiFID MTF 許可證，允許Bitstamp 向機構投資者和散戶投資者提供更複雜的產品，包括加密衍生品。
Securitize成立於2017 年，是一個合規的RWA 代幣化平台，用於發行、管理和交易數位資產證券，符合美國現有的監管框架，擁有超過120 萬投資者和3,000 家企業的社區。簡單來說，就是幫助企業資產進行代幣化，讓真實世界資產無縫轉換為數位代幣。
Securitize 的代幣化鏈上資產已超10 億美元。 10 月，Securitize 宣布推出Circle 穩定幣（USDC）與美元之間的轉換服務，專用於貝萊德的美元機構數位流動性基金(BUIDL)。其最近也推出新基金管理服務Securitize Fund Services，以簡化與創建新的基於區塊鏈的現實世界資產產品相關的營運和合規任務。
今年5 月，Securitize 完成4,700 萬美元策略融資，本輪融資由貝萊德領投，Hamilton Lane、ParaFi Capital、Tradeweb Markets、Aptos Labs、Circle 和Paxos 等人參投。
Wintermute是一家總部位於倫敦的加密貨幣做市商，成立於2017 年，Wintermute 的主要業務是為加密貨幣交易平台、機構和個人提供流動性服務，同時也在一些加密貨幣衍生性商品市場提供做市服務。
Alameda 倒下後，Wintermute 開始嶄露頭角。在這輪牛市高市值代幣幾乎都有Wintermute 的身影，四大天王（OP / ARB / STRK / ZK）中除了ZK 缺乏明確數據支撐，其餘都由他參與做市且代幣數量巨大。除此之外，Wintermute 已成為Robinhood 佔第二的做市機構，其交易收入比高達10%。
此外，Wintermute 同樣沒有錯過Meme 熱潮，最新數據顯示，其持有金額超過100 萬美元的MEME 幣有19 個，總持倉價值超1 億美元。這些MEME 幣大多來自以太坊和Solana，且多數為熱門項目，大部分都已經上了幣安。
Wintermute 最近一輪融資還是在2022 年完成的2,000 萬美元B 輪融資，投資方為Lightspeed Venture Partners、Pantera Capital、Sino Global Capital、Hack VC 等。
Wintermute 也在近期推出新的預測市場OutcomeMarket，已經在以太坊、Base 和Arbitrum 上線。
社交、NFT 及GameFi
Farcaster是一個去中心化社群媒體協議，專注於互通性、用戶自主權和隱私保護。與傳統社交網路不同，Farcaster 不依賴中央服務器，旨在創造一個無審查的環境，讓用戶完全控制社交數據和社交圖譜，並透過一個ID 在網路上的不同應用互動。 Farcaster 是開源且無需許可的，任何人都可以透過其API 建立應用程式。自推出以來，Farcaster 已經吸引了超過70萬名用戶。 Warpcast 是Farcaster 上的一個主要應用，也是第一個Farcaster 使用者端。
Farcaster 多次被Vitalik 讚賞。今年5 月，Farcaster 以10 億美元估值，獲得Paradigm 領投的1.5 億美元A 輪融資。
Farcaster 今日公佈了工作路線圖，其14 人團隊分別負責協議、加密貨幣和社交。協議方面，將建置並遷移到Snapchain，以擴展協議，並為FC Connect 提供新的FIP；加密貨幣方面，作為Frames v2 的一部分，正努力改善交易用戶體驗；社交方面，將在應用程式效能、頻道迭代和用戶體驗方面繼續改善。
StoryProtocol是一個鏈上IP 生態系統，希望透過一種全新的方式來創建、管理和許可鏈上IP。提供了一個簡化的框架來管理IP 開發的整個生命週期，支援來源追蹤、無摩擦許可和收入共享等功能。基於Story Protocol 構建的應用專為所有媒體（散文、圖像、遊戲、音頻等）的創作者而設計，使作家和藝術家能夠跟踪其作品的出處，允許任何人做出貢獻和重新混合，同時捕捉其貢獻的價值。
今年8 月，Story Protocol 開發商PIP Labs 完成8,000 萬美元B 輪融資，a16z crypto 領投，Polychain、Stability AI 高級副總裁兼董事會成員Scott Trowbridge、K11 創始人Adrian Cheng 以及數位藝術收藏家Cozomo de'Medici 、No Capital 等參投。
目前，Story Protocol 已上線以IP 為重點的Layer1 公共測試網Iliad，並上線IP 市場Color，用戶可在平台上購買、出售和發現IP 資產和許可證。 Story Protocol 的聯合創始人在最近的一次採訪中透露，正在與許多頂級NFT 項目進行對話，同時也與好萊塢一些最著名的創作者進行交流。
MagicEden是一個跨鏈NFT 市場。創建於2021 年，經過三年的發展，Magic Eden 實現了從Solana 鏈上的單一NFT 交易平台進化為一個集NFT 交易、錢包服務、代幣Swap 及跨鏈功能於一體的綜合性生態系統。目前，Magic Eden 已整合了Solana、Bitcoin、以太坊、Polygon、Base、Arbitrum、ApeChain 等多條鏈的生態資產，支援多種NFT、Token 等資產在其平台上進行交易。
2022 年，Magic Eden 以16 億美元估值完成1.3 億美元B 輪融資，Electric Capital 和Greylock 共同領投。
Magic Eden 於近日公佈其ME 代幣代幣經濟學，ME 總量10 億枚，代幣分配將在4 年內發放，其50.2% 將分配給社區。 TGE 將在幾週後推出，未來將推出社群優先功能以獎勵忠實用戶，用戶可以透過日常使用Magic Eden 產品賺取ME 代幣。
PudgyPenguins（胖企鵝）是8888 個NFT 的集合，透過IP 利用和社區賦權加速Web3 的創新，每個持有者都可以獨家獲得體驗、活動、智慧財產權許可機會等。 Pudgy Penguins CEO 被社群稱為「行銷天才」，胖企鵝在2022 年被以250 萬美元收購後，就開啟了IP 化之路。
在許多NFT 專案市場表現低迷的背景之下，在無聊猿和Crypto Punks 地板價持續下跌甚至不再被提起的時代，胖企鵝一直在變著法子搞事情。
今年初，Pudgy Penguins 推出IP 授權平台OverpassIP 測試版；5 月，Pudgy Penguins 宣布與遊戲工作室Mythical Games 合作開發沉浸式手機遊戲，將於2025 年推出，同月，其毛絨玩具已售出超過100 萬件，還將與包括沃爾瑪、Target、Smiths、Hot Topic 等在內的零售商合作；6 月，Pudgy Penguins 與其NFT 授權平台OverpassIP共同成立了一家名為Igloo 的母公司；7 月，推出了以消費者為中心的Layer2「Abstract」並上線測試網，併計劃在今年晚些時候上線主網；9 月，推出持有1,000 天企鵝俱樂部（Pengus Club）靈魂綁定代幣Pudgy Penguin Soulbound Token；10 月，Pudgy Penguins 宣布聯合Mythical Games 將於明年推出Web3行動端（IOS&安卓）遊戲Pudgy Party。
今年7 月，Pudgy Penguins 的母公司Igloo 宣布完成1,100 萬美元融資，Founders Fund 領投。參投方包括分散式資本、1kx、Everest Ventures Group 和Selini Capital。這筆融資主要用於建構其Layer2 網路Abstract。
AzraGames是一家區塊鏈遊戲公司，旨在打造主流收藏類戰鬥RPG。其推出的第一款遊戲名為Project Arcanas，這是一款奇幻收藏品和格鬥競技場RPG 遊戲。 Azra Games 從去年開始開發其旗艦遊戲Project Legends，目前這款遊戲已於10 月初完成第一輪封閉測試。
Azra Games 團隊的核心成員大多來自EA。創辦人Mark Otero 是美國著名遊戲公司EA 的前總經理，他曾領導了《星際大戰：英雄銀河》的開發。 Michael Noriega 曾是《星際大戰：英雄銀河》的技術藝術總監，現擔任Azra Games 的遊戲總監。
今年10 月，Azra Games 完成4,270 萬美元的A 輪融資，Pantera Capital、a16z crypto、A16Z GAMES 和NFX 等參投，使Azra 的總融資額達到6,830 萬美元。
