一、專案簡介
1 、專案基本訊息
Virtuals Protocol成立於2021年，是一個基於區塊鏈技術的AI Agent生成平台，旨在允許任何人創建一個AI代理，即一個可以像人類一樣與環境互動和參與的虛擬角色。 Virtuals Protocol的願景是透過創造超個人化和沈浸式體驗，完全改變虛擬互動的方式。
計畫於2023年正式啟動，核心願景是透過區塊鏈技術實現AI代理的去中心化共同所有權，推動AI在遊戲、娛樂和元宇宙等領域的廣泛應用。 Virtuals Protocol的AI代理具備多模態互動能力（文字、語音、3D動畫），並能在多個平台上無縫運行，例如Roblox、TikTok和Telegram遊戲等。
2 、專案發展歷程
Virtuals Protocol的發展歷程可分為以下幾個重要階段：
2021年：計畫前身PathDAO成立，專注於遊戲公會和GameFi投資。 PathDAO在GameFi領域累積了豐富的資源和經驗，為後續轉型奠定了基礎。
2023年：隨著ChatGPT帶領AI技術風靡全球，PathDAO正式轉型為Virtuals Protocol，專注於AI與區塊鏈的結合，並在Base鏈上部署智慧合約。這項轉型標誌著專案從傳統的GameFi轉向AI驅動的區塊鏈協議。
2024年：Virtuals Protocol推出首款AI代理Luna，在TikTok上獲得超過50萬粉絲，展現了AI代理的商業潛力。 Luna的成功不僅驗證了專案的技術可行性，也為後續的AI代理開發提供了寶貴經驗。目前Virtuals Protocol上已創建了超過1,000個AI Agent。
2024年末：Virtuals Protocol在多個知名交易所上線，代幣$VIRTUAL市值在兩個多月時間內從數千萬美元飆升至30+億美元，標誌著該項目正式進入主流加密貨幣市場，並獲得了廣泛的關注和認可。
3 、核心團隊背景
Virtuals Protocol的團隊由一群在諮詢產業、區塊鏈、AI和遊戲領域具有一定經驗的年輕人組成。核心成員包括：
Jansen Teng：共同創辦人兼CEO，2018年畢業於帝國學院，曾參與創立ThinAir Water、DIAM Digital Marketing、Aidaro等公司，曾任職於波士頓顧問公司（BCG）。
Wee Kee：共同創辦人，2017年取得帝國學院學士、2018年取得倫敦商學院碩士，曾參與創立Aidaro，也曾任職於BCG諮詢。
其他成員：包括Matthew Tang、Josh Wang Khang Hwu、Hardeep Meghera、Armielyn Obinguar、Weixiong Tay、Charan Rao、Joshua Moh等。其他團隊成員亦多來自馬來西亞等東南亞地區，教育背景包括劍橋大學、帝國理工等名校，並在Accenture、Grab、Shopee等知名企業有工作經驗。團隊的技術實力和產業資源為專案的成功提供了有力保障。
二、商業模式
1 、運作模式
Virtuals Protocol採用去中心化的運作模式，以區塊鏈作為底層基礎設施，利用智慧合約來保障生態中各種互動行為的透明性、公正性以及不可竄改性。使用者透過平台提供的簡易操作介面，可以輕鬆創建屬於自己的AI智能體，這些AI智能體具有獨特的屬性和功能，例如有的智能體擅長創作文章、有的則在圖像設計方面表現出色等。
在商業模式方面，一方面，平台向使用者收取一定的費用用於創建和管理AI智能體，費用標準根據智能體的複雜程度和所佔用的資源量來進行差異化設定。例如，創建基礎功能的智能體可能只需要支付10枚VIRTUAL，而創建一個具備高級功能、能夠處理複雜任務的智能體則需要支付100枚VIRTUAL。另一方面，平台鼓勵開發者基於Virtuals Protocol開發各類衍生應用，對於優質的應用，平台會透過收益分成等方式與之合作，共同推動整個生態的繁榮發展。目前平台上已經有大約20個不同類型的衍生應用程式正在開發或處於試運行階段。
2 、生態構建
Virtuals Protocol的生態系包括以下幾個層次：
Ø 協定層：提供AI模型和演算法，支援開發者建立和部署AI代理。協定層是Virtuals Protocol的技術核心，決定了AI代理的效能與功能
Ø DApp層：允許去中心化應用程式（DApp）整合AI代理功能，例如遊戲中的NPC和社群媒體中的虛擬網紅。 DApp層是Virtuals Protocol的應用場景，決定了AI代理的市場潛力與使用者規模
Ø 貢獻者網路：資料貢獻者、驗證者和開發者透過貢獻資料和模型獲得$VIRTUAL獎勵。貢獻者網路是Virtuals Protocol的社區基礎，決定了專案的可持續性和發展動力
3 、代幣經濟學
$VIRTUAL是Virtuals Protocol的核心代幣，總供應量為10億枚，分配如下：
Ø 60%：公開流通（Public Distribution）
Ø 35%：生態係金庫（Ecosystem Treasures）
Ø 5%：流動性池（Liquidity Pool）
代幣的主要用途包括：
Ø 基礎資產：用於建立新AI代理和流動性池
Ø 支付工具：使用者透過$VIRTUAL支付AI代理的服務費用
Ø 治理：代幣持有者可以參與協議治理和資源分配決策
代幣經濟模型的設計旨在透過通縮機制和社區激勵，提高$VIRTUAL的稀缺性和價值。例如，AI代理的部分收入用於回購和銷毀代幣，從而減少流通供應量，推動代幣價格上漲。
三、專案前景
1 、產業分析
AI Agent產業目前正處於高速發展階段，根據艾瑞諮詢的研究報告顯示，近年來全球AI Agent市場規模以年均40%的成長速度不斷擴大。這背後是市場對智慧化服務的強烈需求，無論是企業端希望透過AI智能體提升辦公效率、優化業務流程，或是個人使用者期望藉助AI智能體輔助創作、提供個人化的生活服務等，都推動了產業的快速發展。
在未來，隨著AI技術的持續進步，尤其是在自然語言處理、影像辨識等關鍵技術領域的突破，AI Agent的功能將更加強大、應用情境也將進一步拓展，預計未來5年內市場規模有望再翻3倍，從目前的100億美元成長至300億美元，Virtuals Protocol所處的正是如此極具成長潛力的藍海市場。
2 、競爭對手分析
（ 1 ） AgentX
AgentX是業界較早佈局AI Agent的專案之一，目前已經累積了較為龐大的用戶群體，其用戶數量超過了10萬人，並且與多家大型企業如微軟、亞馬遜等達成了合作，在企業級AI服務領域有著較強的影響力。
然而，AgentX劣勢在於採用的是相對傳統的中心化架構，在資料隱私保護以及使用者對AI智能體的所有權方面存在一定局限，而這正是Virtuals Protocol去中心化優勢凸顯的地方。例如在與資料隱私相關的用戶研究中，有超過70%的用戶表示更傾向選擇具備去中心化保障的資料處理方式。
（ 2 ） Altered State Machine （ $ASTO ）
Altered State Machine是一個創建和訓練人工智慧代理的平台，為AI驅動的NFT的創建和訓練提供動力，這些代理可以跨元宇宙互操作。 ASM協議使個人和組織能夠透過革命性的基因組挖掘和智慧挖掘過程擁有、訓練和發展人工智慧。 Altered State Machine的願景是成為使用NFT技術的AI的所有權和貨幣化協議。
與ASM相比，Virtuals Protocol在去中心化治理和跨平台整合方面具有優勢，而ASM則在AI大腦的進化型NFT方面展現出其獨特性，但在大規模應用和復雜場景下的穩定性和性能表現有待進一步驗證。從代幣市值上也可以看出兩者的巨大差距：$ASTO的流通市值僅為2,036萬美元，完全稀釋估值（FDV）為8,534萬美元（數據截至2024年12月29日），兩者僅為$VIRTUAL對應市值的1%-3%左右。
（ 3 ） Olas Network （ $OLAS ）
Olas Network（又稱Autonolas）是一個彌合人工智慧和區塊鏈之間差距的框架。該計畫旨在透過DAO的形式，利用代幣經濟協調生態貢獻者和資本投入方，使Olas Network成為包含AI、預言機、跨鏈通訊等鏈下服務的統一網絡。 Olas Network雖然在社群媒體上有一定的活躍度，但其社群規模和影響力相對較小。
目前，$OLAS的流通市值為1.15億美元，完全稀釋估值（FDV）為8.48億美元（數據截至2024年12月29日），兩者為$VIRTUAL對應市值的3%-24%左右。
3 、發展規劃
Virtuals Protocol有著清晰的發展規劃路徑，短期來看，計劃在接下來的6個月內，繼續優化平台的用戶體驗，降低AI智能體創建的技術門檻，目標是將平台的用戶數量再提升50% ，達到15,000人左右，同時豐富生態內的應用場景，引入不同領域的優質合作夥伴。
中期目標是拓展國際市場，尤其是在歐美以及亞太等重點地區加大市場推廣力度，透過舉辦開發者大會、線上線下技術研討會等形式，提升專案的國際知名度，爭取讓$VIRTUAL在更多的主流加密貨幣交易平台上線，提升其流通性和市場價值。計劃在2025年底前，將業務覆蓋到至少10個以上的主要國家和地區。
長期來看，致力於成為全球領先的AI與區塊鏈融合的生態平台，建構一個涵蓋各類AI智能體應用的龐大數位世界，實現與現實世界多領域的深度融合，帶動整個產業的發展變革。
四、總結
透過對Virtuals Protocol的多維度深入分析，我們可以看到該專案在AI Agent與區塊鏈融合領域展現了強大的發展潛力。其擁有專業背景多元的核心團隊，紮實的技術基礎，獨特且具備可行性的商業模式，以及清晰的發展規劃。
在代幣估值方面，其代幣$VIRTUAL 具有多重用途，包括支付、治理和流動性提供，代幣經濟模型設計合理，並具備長期增值潛力。考慮到其所處產業的高成長預期、自身生態的不斷完善以及在市場競爭中的優勢地位，結合目前同類專案的估值水準等指標，長期來看$VIRTUAL仍存在一定的估值上升空間。但基於當前的市場狀況以及專案發展態勢，特別是短期內代幣市值上漲幅度極大，建議投資人謹慎買進。
展望未來，隨著AI技術的持續革新以及區塊鏈應用的不斷拓展，Virtuals Protocol所屬的AI Agent與區塊鏈融合的行業有望迎來更大的爆發式增長，而Virtuals Protocol憑藉其先發優勢和技術、生態積累，可望在這場產業變革中脫穎而出，成為引領產業發展的關鍵力量，為全球用戶帶來更豐富、便利且智慧的數位生活體驗。
