作者：Nancy，PANews
隨著基礎設施的日漸完善以及應用場景的逐步落地，加密AI Agent生態日漸繁榮，呈現出全新的市場發展軌跡，流動性和用戶參與度也正不斷攀升。在這股AI Agent熱潮中，ai16z和Virtuals Protocol無疑是表現最為強勢的的兩大代表性項目，旗下生態更惹得聞風而動的各路資本積極掘金。
ai16z與Virtuals主導AI Agent市場，貢獻超過一半份額
儘管AI Agent生態在加密市場中迅速崛起，吸引了大量關注和資本，但其市場結構仍顯單一，主要依賴少數龍頭專案的推動。
根據Cookie.fun的最新數據顯示，截至12月30日，AI Agent整體市值已達到116.8億美元，過去7天的漲幅達到近39.1%。這一成長趨勢顯示AI Agent生態在加密市場中的快速成長態勢。
從生態規模來看，整個加密AI Agent存在著明顯的頭部效應，主要由Virtuals和ai16z這兩個計畫主導。具體而言，Virtuals的生態市值達到50.1億美元，ai16z為16.3億美元，二者佔了AI Agent市場份額的56.8%。這也意味著目前AI Agent的成長和發展更依賴這兩個龍頭計畫的建設。
同時，從類型來看，Virtuals的市值超過客製化類AI Agent，後者為46.7億美元，其他分類的累積市值達18億美元。
而從鏈上分佈情況來看，Base和Solana為AI Agent的兩大主要戰場。其中，Base上的AI Agent市值約為57.6億美元，Solana上的市值則為54.7億美元，二者合計貢獻了整體市場的96.1%，其他鏈上項目的市值累計僅為9.2億美元，進一步表明AI Agent生態尚處於萌芽階段。
儘管Base和Solana在AI Agent的市場規模上旗鼓相當，但兩者的生態組成差異顯著。 Base生態的主力項目為Virtuals，有86.9%的項目都來自此生態。相較之下，ai16z僅佔據Solana上近三分之一的市佔率，顯示Solana上的AI Agent生態相較Base更加豐富多元。
呈現不同生態發展路徑，但市場集中度明顯
伴隨著Virtuals和ai16z的走紅，其生態項目也成為市場投資者的關注和押注的焦點。
根據daos.fun數據顯示，截至12月30日，ai16z的淨資產價值（NAV）約為2,335.5萬美元，涵蓋超過1,400個代幣。在這些代幣中，市值規模超百萬美元的代幣僅3個，分別是ELIZA、fxn和degenai，三者的累計市值佔整體的84.3%；資產規模在10萬至100萬美元之間的代幣則有6個，其餘代幣的市值均低於10萬美元。這一分佈情況表明，ai16z的代幣組合呈現出較為集中化的特點，少數高價值代幣主導了整體資產規模，而大多數代幣的市值較為分散，顯示出該生態仍處於高度分化的狀態。
與ai16z相比，Virtuals生態項目的品質相對較高，近期更是因市值超過明星AI項目Bittensor（TAO）而被熱議。儘管如此，Virtuals生態中亦存在一定的結構不均衡。
Virtuals官網顯示，截至12月30日，目前Virtuals生態計畫約510個。其中，市值超過1億的項目有4個，分別是AIXBT、GAME、Luna和VaderAI ，佔整體生態的19.2%；100萬美元至1億美元之間的項目則有99個，剩餘約有60 %的項目的市值均低於10萬美元。 Virtuals整體生態項目獲得市場認可度更多，但其生態發展中存在一定的集中度問題。
對於ai16z和Virtuals的不同AI Agent發展路線，Web3獨立研究員Haotian先前發文指出，ai16z比較開源，更像是「安卓式」的開發者生態結盟路線，但由於ai16z代幣處於無代幣經濟學的極端，導致其全家桶的代幣缺乏合理的評估模型，短期內無法形成合力。不過，這一切都會在一個系統性的Tokenomics之後解決。同時，ai16z全家桶每個成員都各顯神通，後勁則在開發者社群力量。創辦人Shaw要做的第一件事，就是帶領散亂的全家桶走上一個靠科技開源社群驅動的超級開源大成長飛輪當中。
而在近期PANews的訪談中，Shaw透露，ai16z將於2025年1月1日前後公佈全新的代幣經濟學提案，包含LP配對機制、DeFi功能整合等內容。
Virtuals與ai16z對比，來源： @0xgangWhat
相比之下，Virtuals則比較封閉。 Haotian指出，Virtuals走了「蘋果式」的生態拓展路線，更像AI Agent「造星夢工廠」。由於Virtuals早期就有完整的代幣經濟學，用戶創建AI Agent需要質押代幣VIRTUAL，用戶購買新AI Agent代幣需要消費VIRTUAL代幣，因此當Virtuals上發行的AI Agent越多，Virtuals代幣的需求量越大，正向成長飛輪效應自然產生。但由於Virtuals專注於資產發行平台，有提供標準的AI Agent框架基底，會導致平台上的AI Agent同質化會比較重。 Virtuals這種資產發行而輕技術生態突破，本質也是封閉式生態先天的限制。
從純MEME到鏈上應用， AI Agent革新市場運作模式
Virtuals與ai16z等被熱炒的背後，是對AI Agent關注度的提升，也是MEME發展演變的一個重要體現。
「AI是未來20年人類科技和生產力提升最大主旋律，可以融入所有Crypto品類中，包括DeFi、GameFi、NFT和Desci等。在高速提升期，會帶來大量的新應用和新技術，這些都可以應用在Crypto 。
「從最初GOAT這樣的純MEME，到能聊天的AI Agent，再到ai16z這樣的鏈上基金，然後到Virtual和Spore這樣的新型資產髮型平台，每一步都在離應用越來越近。交易所和VC，直接通過鏈上發形新資產的模式實現了利益的再分配。 。
Haotian同樣認為，環境變了，市場捕獲價值的邏輯也在變，主要體現在以下幾點：（1）從以往許多脫離市場實際需求的基礎設施堆疊到用AI Agent應用前置來驗證市場需求； （2）以往VC輪次融資導致二級的獲利空間愈發逼仄，現在以開源Public Good的形式建構專案可直接面向二級市場融資，且讓AI Agent自主管理資產可為專案帶來更大的想像空間；（3）過去為獲取早期用戶和流量等空投方式帶來了後續營運壓力，以MEME化二級方式開盤可適合持續增長的Tokenomics（LP手續費、交易稅、預留份額釋放等）；（4）打破CEX上幣終局後逐漸會趨向DEX為主，優質專案方有更大機率能「草根逆襲」；（5）實現全新的市場運作規則，不和社區打成一片以及不始終撲在產品一線的項目的市場和生態基本上很難有冒頭的時候。
