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✅ 宏觀行情總結
行情景氣指數：90（前值）→90（現值）
利多情緒：
- 美股仍維持上行走勢為幣價提供支撐
- 川普行情點燃了加密市場的看多情緒
利空情緒：
- SOL12.26 日面臨大量解鎖
- 12.27 為選擇權期貨交割日，預計市場將出現較大波動
📊行情總結
- BTC10 萬大關近在咫尺，後續部位不宜過度激進
- usdc 溢價指數優於預期，機構資金行穩致遠
- 場內交投活躍，資金擴散機率高
🔥熱門賽道總結
- BTC 衝擊10 萬大關，山寨普漲，MEME 節奏放緩。
- 貪婪指數達到98，即將觸頂，需注意風險。
- 賽道面DeSci 興起，為投資者帶來新的山寨市場曝險。
結論：
本週一方面由於BTC 即將突破10 萬大關，山寨市場普遍有所跟漲，並且MEME 賽道開始偃旗息鼓，可能需要調整一段時間，等待下一個重量級敘事出現，才會再一次帶來暴富神話。
另一方面DeSci 賽道的興起為山寨市場打開了新的風險敞口，相對低市值的賽道以及更高的賠率，適合風險偏好較高的投資者進行相關了解。
📌熱門項目
1. AminoChain（DeSci，基礎設施）
熱度原因
- DeSci meme 火熱
- 頭部機構推動
- 新的敘事炒作
建議關注
- 相關早期項目
- DeSci 生態發展
2. Open Loot（遊戲、遊戲平台）
熱度原因
- 上線OKX 現貨交易
- Big Time 團隊打造
- 公平的代幣分配方式
建議關注
- 後續價格走勢
- 平台整體建設
重點數據發布日
（以下內容為本期觀察完整版內容）.
一、宏觀分析
1. 市場概況
1.1 比特幣與傳統金融市場（如美股、黃金）的對比
- 比特幣與黃金：作為避險資產的特性比較。
- 比特幣與納斯達克：隨著BTC 市值成長以及ETF 批准，與股市的關聯性更強。
btc 相較於納斯達克顯示出了較為強勢的上行走勢，納斯達克本週出現了一定程度的回調，但仍處於上行趨勢中，黃金也收復了之前的跌幅重新開始了上行走勢
2. 宏觀專欄
2.1 聯準會12 月降息機率
- 目前目標利率範圍: 450-475 bps
- 市場預期的未來利率變動: 針對2024 年12 月18 日的聯準會會議，市場對利率的預期分佈如下：
機率分佈
- 降息至425-450 bps 的機率：59.6% 超過一半的市場參與者預計聯準會將在未來實施一次降息，使目標利率降低至425-450 bps。這一機率相比1 天前（55.9%）有小幅增加，反映出市場對於降息的預期正在增強。
- 維持目前利率（450-475 bps） 的機率：40.4% 仍有接近40% 的市場參與者認為聯準會選擇按兵不動，維持目前的利率區間。與1 週前和1 個月前相比，維持目前利率的預期有所上升。
- 加息至475-500 bps 的機率：0% 市場完全排除了升息的可能性，這表明投資者普遍認為當前經濟環境不支持更緊縮的政策。
二、產業分析
1. 資金流向
1.1 穩定幣資金流動狀況
本週穩定幣增發量比去年比上週略有減少（-4.07 億），但整體日流量均值仍是強勢區
1.2 ETF 資金流動狀況
本週ETF 日內全部處於淨流入狀態，共流入33.35 億，流入量比前兩週之和還多，ETF 的穩定流入也為BTC 價格不斷突破新高打下基礎
1.3 場外交易的溢價或折價分析
在上週場外折溢價達到極值後，本週重新回到區間值，明顯可以看到USDT 與USDC 溢價差值變大，表現強勢的是USDC，但是整體仍處於水上水平。
本週交易所餘額也是大幅上升，表現明顯的是USDT，本週流入30 億（餘額322.3 億），USDC 流入2.93 億（餘額32.65 億），這也是可能導致USDC 與USDT 溢價差值變大的可能之一。
2. 衍生性商品市場數據
2.1 選擇權市場
選擇權市場行使價較上期數據的籌碼峰出現了較大程度的右偏，由上週的90000 上行至101000 區間，顯示市場對btc 衝擊100000 的信心十分高漲，市場也出現了較為強烈的樂觀預期
目前主要選擇權聚集在年底12.27 日交割的選擇權上，年底的巫日會作為市場情緒切換的重要轉捩點，需要重點監控當日的波動率與市場情緒轉向。
2.2 合約市場
資金費率
資金費率並未企及前期高點，顯示市場仍有上升空間，fomo 情緒並未達到高點，需要關注資金費率異常巨量極大可能為見頂訊號
期貨持倉量
合約持股近期出現飆升的情況，市場投機情緒正在醞釀並持續維持高位，需要重點留意清算地圖中的籌碼聚集區，關注btc 回調或拉升的狀況判斷市場方向
清算地圖
30 日籌碼聚集在920000~93000 附近，如回調觸及此區間則會出現較大清算，需要重點關注，如接近此點位但並未跌破可能會成為短線較好的入場時機
7 日內清算地圖顯示95000 仍聚集較多籌碼，如跌破則有可能回踩93000 一線，如站穩則有望衝擊100000
3. 相關價格指標
3.1 加密貨幣市值與BTC 市場佔有率
加密貨幣市值本周也是再創新高達到3.41 萬億，相比上週（15 號）3.02 萬億同比增長12.9%，BTC 的市場份額到達60.5%，也是來到了前方阻力位，如果在BTC 市佔率目前位置橫盤，整體資金可能會向其他幣種溢流。
3.2 BTC 交易量
BTC 整體交易量也處於非常活躍的狀態，本週量能雖有衰減，但整體仍處於強勢期
3.3 貪婪指數
隨著BTC 即將突破10w 大關，貪婪指數已經來到年度極值，達到94。
4. 鏈上市場數據
4.1 鏈上地址數據
鏈上資料中持倉中數量100-1K 的地址數量和持倉量繼續維持增長態勢，但是持倉量1K-1W 的地址持倉量隨著價格拉升進一步下降，出現減持行為。
4.2 鏈上籌碼數據
本週五在97307.92 出現了1.62% 的籌碼，在98300.86 有0.93% 的籌碼，結合價格以及本週的時間，意味著鏈上出現2.55% 的籌碼在周四、週五兩天進行了向上轉移，價格拉升太快，以至於95,000 附近都出現了斷層。
我們結合下面這張週三的籌碼結構，注意週三價格新高拉到93900 的時候，93905 左右還有0.82% 的籌碼，而到了周五的時候，新高附近的最高柱體97307 籌碼有1.62%，說明有部分籌碼拿不住了，在97000 開始了止盈，不過下方6W-7W 的籌碼還是呈現雙峰的結構，整體結構沒有被破壞
4.3 鏈上相關指標
短期籌碼的MVRV 指標在經過四到五天的調整之後，隨著價格抬升重新上揚，還是處於高點區域
5. 技術分析以及交易策略
5.1 本週技術分析
上週六我們週報裡提到過，目前行情毫無疑問是強勢行情，從資金面來說，還是從鏈上數據來說，均支持強勢做多的行情，從四小時線來看，市場沒有完全釋放，在短期兩三天之內還有繼續衝新高的可能。
本週行情在16 號-18 號出現了一個橫盤調整（圖中黃色線），在18 號出現一個短暫的上攻（圖中白色線），很明顯出現了兩個現象，一是BTC 的K 線波折（長陰長陽）、二是ETH 反彈受到3200 的壓制。這個地方從短線上來看是不強的表現，短線上應該調整，但是離譜的是，BTC 該調不調（注意這裡對比ETH），這說明了，雖然前面沒有漲起來，但是BTC 空頭也沒有足夠的力量砸盤，所以市場繼續衝高，本週四晚間，結合SEC 主席卸任的消息，直接把ETH 帶起來了。
5.2 下週交易建議
我們就目前的市場狀況下來分析一下，本文寫於22 號晚間8 點，目前週均線在21 週均線之上，週線MACD 開口擴大，還在技術強勢階段，日線macd 重新走強，整體市場仍然是以做多思路為主。但是macd 指標太高了，明顯處於高位，我們都知道而且三週從70000 拉升到98000，這種拉升是不可持續的，而且美股微策略已經出現回調，雖然週四晚間BTC 沒有表現回調，但我偏向更多的是ETH 剛拉起來，整體市場內部情緒熱烈，扛住了回調。
10 萬近在咫尺，可能本週週報發出的時候，就已經新高了。從市場心理學來分析，十萬是一個整數點位，在交易上前高前低、整數位往往有重要作用，突破關鍵位置後失去參照物，從歷史來說，今年三四月份也就是突破前高，然後在前高位置開始震盪迴調，從破圈程度來說，從十萬已經在傳統媒體有很強的宣傳作用，從市場的運作來看，不管破不破十萬，已經到達這個位置了，很有可能在下周有一波明顯的回調。
下週從交易策略來說，已有的多單應該逢高減倉多單，留部分底倉，不在增加，不出現明顯爆倉的急殺或者是明顯週線調整，不再重倉做多，但是可以清倉短線博小波段。牛市不言頂，注意控制風險
三、市場熱度與輿情
1. 山寨概況
Abstract：
- BTC 衝擊10 萬大關，山寨普漲，MEME 節奏放緩。
- 貪婪指數達到98，即將觸頂，需注意風險。
- 賽道面DeSci 興起，為投資者帶來新的山寨市場曝險。
1.1 山寨漲幅榜
本週BTC 衝擊10 萬美元大關，山寨市場普漲10~30%，一些代幣漲勢超過50% 甚至翻倍，整體行情較為樂觀，上週較為強勢的MEME 本週暫時偃旗息鼓，進入調整。
1.2 恐慌貪婪指數
大盤情緒指數和CMC 情緒指數已經完全來到極度貪婪，即將觸頂。
BTC 情緒指數本週五在經歷了漫長的恐慌區間震盪後已經重新達到了一年以來的新高，根據以往經驗，情緒觸頂可能會迎來一波回調，10 萬美元對於BTC 是一個重要關口，存在突破後回調的可能性，因此需要注意風險。
1.3 關鍵指標
山寨指數顯示我們位於33，有些山寨幣已經有啟動跡象。
本週五BTC 市佔率仍在60%，暫時沒有下降趨勢。
TOTAL3 已經確認突破22 年3、4 月的牛熊轉換阻力，本周山寨幣買入量較為可觀。
但是USDT 市佔率常出現了跌破現象，並沒有再次在三角形中反彈，也能側面說明本周山寨買量較為可觀。
1.4 山寨流入量
本周全幣種淨流出3.6 億美元，成交額環比下降27%，但是可以看到週內市場流入量聚焦在ETH 和SOL 生態中，MEME 板塊淨流出7 億美元，已經出現退潮現象。
1.5 賽道排行
本週Coingecko 漲幅榜如下：
可以看到許多賽道都有所上榜，但是大多都是跟隨大盤進行啟動，沒有特別性利好。經過我們篩選，本週應該關注的賽道為DeSci（去中心化科學）。
DeSci 旨在利用Web3 技術來建立公共基礎設施（籌款、出版、評審、資料開放、商業化等），以支持科學研究的運動，試圖改變革新傳統科學。 其不依賴中心化機構和中介機構，而是實施去中心化的知識創造和傳播實踐，以此促進知識的共享和科學進步。
DeSci 的興起主要受到了CZ 和V 神的影響，他們曾經去參加DeSci 會議，並且隨後幣安宣布投資Bio Protocol，因此帶火了整條賽道。
目前賽道中的標的並不是很多，主要以一些中小市值項目為主，而一些老項目如TRAC 也受此影響迎來漲幅。
我們的輿情中也推薦過ResearchHub 和AminoChain 項目，董老師會為大家進行詳細介紹。
總結
本週一方面由於BTC 即將突破10 萬大關，山寨市場普遍有所跟漲，並且MEME 賽道開始偃旗息鼓，可能需要調整一段時間，等待下一個重量級敘事出現，才會再一次帶來暴富神話。
另一方面DeSci 賽道的興起為山寨市場打開了新的風險敞口，相對低市值的賽道以及更高的賠率，適合風險偏好較高的投資者進行相關了解。
2. 輿情策略回顧及熱度項目
2.1 短期輿情總結（一週）
2.2 熱門項目
1️⃣ AminoChain（DeSci，基礎設施）
熱度原因
- DeSci meme 火熱
- 頭部機構推動
- 新的敘事炒作
建議關注
- 相關早期項目
- DeSci 生態發展
AminoChain 使命是建立一個新型的生物經濟，將醫療機構聯繫起來，簡化轉化研究，並將患者置於科學進步的中心。同時連結全球生物樣本和研究數據庫存，為下一代臨床前研究經濟提供動力。
DeSci 風刮起
DeSci 基於區塊鏈技術和去中心化理念，旨在革新科學研究、資助和知識傳播的新興趨勢。因為在傳統科學研究中往往面臨研究資助集中化、資料壟斷和學術出版商的高額費用這些問題。
近期隨著鏈上Pump.Science（Molecule DAO 在Token 2049 推出的平台，用戶可購藥物meme 代幣，參與預測與數據交易）的meme 熱潮帶動了DeSci 行業的發展，上面的生物概念$RIF、$ URO，捐贈概念Scihub，量子糾纏概念$PRO 、$ANTI 都走出不錯的漲幅。
$RIF 價格走勢source：GMGN
先前，Binancelabs、a16z 分別宣布投資BIO Protocol、AminoChain 首次涉足該領域。在曼谷的Desci Day 活動上，Vtalik Buterin 則向CZ 展示了VitaDAO 的第一款長壽產品——VD001，幣圈行業的風正向DeSci 愈刮愈烈。
仍處於早期階段
DeSci 是一個尚未經過實戰檢驗的新興生態系統,其中的大多數項目都是在過去的兩年半內啟動的，始於2021 年第四季度上一輪牛市的高峰。大部分協議尚未完全在主網上線，目前有許多新興的DeSci 生態系統設計，哪些項目能成功實現價值獲取並保持長期發展仍需觀望。
DeSci 專案的啟動狀況source：Messari
2️⃣ Open Loot（遊戲、遊戲平台）
熱度原因
- 上線OKX 現貨交易
- Big Time 團隊打造
- 公平的代幣分配方式
建議關注
- 後續價格走勢
- 平台整體建設
Open Loot 是一套完整的解決方案，專為推出具備Web3 經濟的遊戲而設計。它幫助合作夥伴全面管理NFT 和代幣，同時為玩家提供極為流暢便捷的使用體驗。
公平的代幣分配模式
Open Loot 是由BigTime 遊戲背後的工作室建立的最大的Web3 市場，2023 年10 月，Big Time 發布了全新的遊戲經濟系統，取得了顯著成果，創收超過1.5 億美元，另外四個合作夥伴計劃在2024 年底前啟動各自的遊戲經濟。 $OL 以公平的分配模式推出，供應量上限為50 億個，不透過募資，無代幣銷售，無分配給團隊，亦無提供給早期投資者的份額，體現了真正由社區驅動。其中50% 用於用戶獎勵和遊戲工作室活動、20% 用於行銷和社群活動、30% 用於生態系統發展。
OL 代幣經濟學source:官方文檔
因為用戶將bigtime 兌換為OL 參與遊戲生態活動，而透過遊戲活動可以兌換更多的OL，一定程度上會造成bigtime 通貨緊縮，反過來整個bigtime 的資源也會帶動平台發展，後續隨著市場的資金溢出和注意力轉移，整個計畫或許存在機會。
特別鳴謝
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撰稿：Sylvia / Jim / Mat / Cage / Nora / WolfDAO
編輯：Punko
感謝以上小夥伴對本期週報的傑出貢獻，本週報由WolfDAO 協作發布，僅供學習交流、研究或欣賞；
