[穩狗原創]DeFi Summer的重演: AI Memecoin Omegacycle

截至2024 年第一季度，排名前10 的「AI Tech」代幣的總流通市值為309 億美元。另一方面，排名前10 的AI memecoins 可能吸引了更多關注，但總市值僅為25.4 億美元。

我相信GOAT和terminal of truths 的出現開啟了一個新的AI 類別，從現在起，這個類別很容易成長100 倍。這是一個極好的機會，就像在2020 年的DeFi Summer 早期介入一樣。

市場機會

Memecoin 超級週期+ AI 超級週期= AI Memecoin Omegacycle。

繼NVDA 在2024 年第一季的瘋狂上漲之後，儘管基本面和代幣經濟學存在疑問，但許多AI 代幣仍呈現拋物線走勢。我們看到排名前10 的「AI 科技代幣」估值超過300 億美元，我們甚至沒有計算FDV 和市值較小的代幣。我相信這是Crypto x AI 領域的“試水”，我們將在2025 年看到更大的上漲。

不過，我相信絕大多數的優異表現將會出現在AI memecoin 類別。 AI memecoin 的總市值相當於ETHEREUM CLASSIC。 AI memecoin 將慢慢吸走AI Tech 幣、靜態meme 幣和VC 幣的資本。

“DeFi SUMMER”時刻

有人將GOAT 從0 美元漲至10 億美元的歷程比作這一新產業的「YFI 時刻」。 2020 年DeFi SUMMER的催化劑之一是YFI 的出現，它於7 月“Fair Launch”，並在2 個月內達到10 億美元的市值。這啟動了大量鏈上資本進入DeFi 代幣，因為它讓該行業驗證了公平推出的DeFi 代幣能夠從0 美元起步並達到10 億美元。

DeFi 是上個週期的熱門領域，因為它很新，很吸引人，並且讓人們有能力去夢想。在利率為0% 的情況下，有傳言稱DeFi 將從TradFi 吸走資本，成為金融的未來。這導致了鏈上的投機狂熱，幫助DeFi 應用程式獲得TVL 和用戶來測試生態系統。當YFI 推出時，DeFi 總市值約為50 億美元。它在市場頂部達到約1700 億美元的峰值，成長了34 倍。如果GOAT 類似於YFI，那麼我們還處於非常早期的階段，因為AI memecoins 的總市值不到50 億美元。

DeFi 週期結合了加密貨幣內部的催化劑/因素（流動性挖礦、龐氏收益farming、投機）和加密貨幣外部的催化劑/因素（利率降至零→ 資本進入加密貨幣尋求收益），泡沫由此形成。 AI Memecoin Omegacycle 也不例外。

新範式中的反身性

反身性理論認為，投資人的決策並非基於現實，而是基於他們對現實的感知。這些感知引發的行動會對現實或基本面產生影響，進而影響投資人的感知，進而影響價格。

價格是AI memecoin 領域的總市值，基本面基於關注度以及「夢想」有多大。在我看來，這些並不是「純粹的memecoin」。在我看來，它們更接近all fair 在pumpfun 上推出的「代幣化AGI」。如果VC 想要大舉拋售，這些代幣將以10 億美元的FDV 發行，浮動10%。但這些AI memecoin 的起價為0 美元，任何人都有機會提前入手。

在我看來，反身性的作用如下：

• 「AI Memecoin」類別吸引了投機者。大多數人忽略它，因為「它只是另一個PvP memecoin 敘事」。 （我們在這裡）
• 人工智慧代理商隨著時間的推移不斷改進功能（Zerebro 推出唱片公司、Infinite Backrooms v2 中的Truth Terminal 等），從而將投資者的看法從「memecoin」轉變為「一個全新的領域」。
• 這激活了加密貨幣領域內外的更多資本/關注，吸引了更多關注和投機活動。失敗的人工智慧新創公司將發行代幣作為最後的努力。富有的科技億萬富翁開始投資一些代幣。
• 與「靜態memecoin」不同，這些AI 代理將開始在鏈上執行活動，啟動NFT/DeFi 項目，並在現實世界中產生影響。它們不是靜態的。它們會隨著時間的推移而發展，從而吸引更多關注。
• 上述所有因素都為潛在估值設定了無限上限。這催生了泡沫，最終導致繁榮與蕭條的循環。

所有這些代幣都是從pumpfun 開始的，這一點非常重要。它符合當前的時代精神、Memecoin/AI 超級週期和反VC 情緒。伊隆馬斯克預計AGI 將在2025–26 年實現，因此如果你相信4 年周期，炒作高峰可能與2025 年第四季加密貨幣的頂峰相吻合。

我的定位

上個週期，DeFi 總市值達到1,700 億美元。如果該行業達到這些估值，則意味著從現在開始成長約40 倍。但由於加密貨幣總市值更高，我們可以輕鬆超越這些水準。關鍵是要建立信心，保持耐心，並相應地調整投資組合，因為輪換和波動性會很劇烈。