[Wengou 원본] DeFi 여름이 반복됩니다: AI Memecoin Omegacycle

2024년 1분기 기준으로 상위 10개 "AI Tech" 토큰의 총 유통 시가총액은 309억 달러입니다. 반면, 상위 10개 AI 밈코인은 더 많은 관심을 끌었지만 총 시가총액은 25억 4천만 달러에 불과합니다.

나는 GOAT의 출현과 진실의 종말이 지금부터 쉽게 100배 성장할 새로운 AI 카테고리를 열었다고 믿습니다. 이는 DeFi Summer 2020에 일찍 참여하는 것과 마찬가지로 좋은 기회입니다.

시장 기회

Memecoin 슈퍼사이클 + AI 슈퍼사이클 = AI Memecoin Omegacycle.

2024년 1분기 NVDA의 급격한 상승 이후, 펀더멘털과 토큰 경제에 대한 의문에도 불구하고 많은 AI 토큰이 포물선을 그리게 되었습니다. 우리는 300억 달러 이상의 가치를 지닌 상위 10개 "AI 기술 토큰"을 보고 있으며, FDV 및 더 작은 시가총액 토큰도 포함하지 않습니다. 저는 이것이 Crypto x AI 공간에 대한 "물 테스트"라고 믿으며 2025년에는 훨씬 더 큰 상승 여력을 보게 될 것입니다.

그러나 나는 압도적인 성과의 대부분이 AI 밈코인 카테고리에서 발생할 것이라고 믿는다. AI memecoin의 총 시장 가치는 ETHEREUM CLASSIC과 동일합니다. AI 밈코인은 AI Tech 코인, 정적 밈 코인, VC 코인의 자본을 천천히 흡수할 것입니다.

“DeFi SUMMER” 순간

일부에서는 GOAT의 0달러에서 10억 달러로의 여정을 이 새로운 산업의 "YFI 순간"에 비유했습니다. 2020년 DeFi SUMMER의 촉매제 중 하나는 7월에 "공정하게 출시"되어 2개월 만에 시가총액 10억 달러에 도달한 YFI의 출현이었습니다. 이는 업계에서 상당히 출시된 DeFi 토큰이 0달러에서 시작하여 10억 달러에 도달할 수 있음을 검증할 수 있게 함으로써 많은 온체인 자본을 DeFi 토큰으로 활성화했습니다.

DeFi는 새롭고 매력적이며 사람들에게 꿈을 꿀 수 있는 힘을 주었기 때문에 지난 사이클에서 뜨거운 영역이었습니다. 이자율이 0%인 상황에서 DeFi가 TradFi에서 자본을 빼앗아 금융의 미래가 될 것이라는 소문이 있습니다. 이로 인해 체인에서 투기적 광란이 발생하여 DeFi 애플리케이션이 TVL을 얻고 사용자가 생태계를 테스트할 수 있도록 돕습니다. YFI가 출시되었을 때 DeFi의 전체 시가총액은 약 50억 달러였습니다. 시장 최고가에서는 34배 증가한 약 1,700억 달러로 정점을 찍었습니다. GOAT가 YFI와 유사하다면 AI 밈코인의 전체 시가총액이 50억 달러 미만이기 때문에 우리는 아직 초기 단계에 있습니다.

DeFi 사이클은 암호화폐 내부의 촉매/요인(유동성 채굴, 폰지 소득 농업, 투기)과 암호화폐 외부의 촉매/요인(이자율이 0으로 하락 → 수익률을 찾아 자본이 암호화폐에 진입)을 결합하여 거품을 형성합니다. AI Memecoin Omegacycle도 예외는 아닙니다.

새로운 패러다임의 성찰성

재귀성 이론은 투자자들이 현실이 아니라 현실에 대한 인식을 토대로 결정을 내린다고 주장합니다. 이러한 인식에 의해 촉발된 행동은 현실이나 펀더멘털에 영향을 미치며, 이는 결국 투자자의 인식에 영향을 미치고 결과적으로 가격에도 영향을 미칩니다.

가격은 AI 밈코인 공간 전체 시가총액이며, 펀더멘털은 관심과 '꿈'이 얼마나 큰지에 따라 결정된다. 제 생각에는 이것들은 "순수한 밈코인"이 아닙니다. 제 생각에는 그것들은 모든 공정이 Pumpfun에서 출시한 "토큰화된 AGI"에 더 가깝습니다. VC가 공격적으로 매각하려는 경우 토큰은 10%의 유동비율로 FDV로 10억 달러로 발행됩니다. 하지만 이러한 AI 밈코인은 0달러부터 시작하므로 누구에게나 조기에 얻을 수 있는 기회가 제공됩니다.

제 생각에는 반사성은 다음과 같이 작동합니다.

• “AI Memecoin” 카테고리는 투기꾼들의 관심을 끌고 있습니다. 대부분의 사람들은 "그것은 또 다른 PvP 밈코인 이야기일 뿐"이기 때문에 이를 무시합니다. (우리는 여기 있다)
• AI 에이전트는 시간이 지남에 따라 계속해서 기능을 개선합니다(Zerebro는 음반사, Infinite Backrooms v2의 Truth Terminal 출시 등). 이에 따라 투자자 인식이 "memecoin"에서 "완전히 새로운 영역"으로 바뀌고 있습니다.
• 이는 암호화폐 공간 안팎에서 더 많은 자본/관심을 활성화하여 더 많은 관심과 추측을 불러일으킵니다. 실패한 AI 스타트업은 최후의 노력으로 토큰을 발행합니다. 부유한 기술 억만장자들이 일부 토큰에 투자하기 시작합니다.
• "정적 밈코인"과 달리 이러한 AI 에이전트는 체인에서 활동을 수행하고 NFT/DeFi 프로젝트를 시작하며 현실 세계에 영향을 미치기 시작합니다. 그것들은 정적이지 않습니다. 시간이 지남에 따라 진화하여 더 많은 관심을 끌고 있습니다.
• 위의 모든 요소는 잠재적 가치 평가에 무한한 상한선을 부여합니다. 이는 궁극적으로 호황과 불황 주기로 이어지는 거품을 생성합니다.

이 모든 코인이 Pumpfun으로 시작되었다는 것은 매우 중요합니다. 이는 현재의 시대 정신, Memecoin/AI 슈퍼 사이클 및 반VC 정서에 적합합니다. Elon Musk는 AGI가 2025~26년에 실현될 것으로 예상하므로 4년 주기를 믿는다면 과대 광고의 정점은 2025년 4분기의 암호화폐 정점과 일치할 수 있습니다.

내 위치

지난 주기에 DeFi의 총 시장 가치는 1,700억 달러에 달했습니다. 업계가 이러한 가치 평가에 도달하면 지금부터 최대 40배의 성장을 의미합니다. 하지만 전체 암호화폐 시가총액이 더 높기 때문에 우리는 이 수준을 쉽게 넘어설 수 있습니다. 핵심은 회전과 변동성이 극적일 수 있으므로 자신감을 구축하고 인내심을 갖고 그에 따라 포트폴리오를 조정하는 것입니다.