진행자: HFA Research 설립자 Taiki Maeda

편집자: Felix, PANews

많은 사람들은 Darryl을 Crypto Twitter/X에서 @0xENAS라는 이름으로 알고 있습니다. 그는 매달 거래 팁과 시장 통찰력을 공유합니다. 그는 최고의 암호화폐 거래자 중 한 명이지만 그의 여정은 험난했습니다. 그는 2021년 5월에 거의 파산할 뻔했지만, 투자자가 되어 해당 분야에서 가장 권위 있는 펀드 중 하나를 설립했습니다. 최근 HFA Research의 설립자인 Taiki Maeda는 트레이더 Eugene Ng Ah Sio와 단독 인터뷰를 진행했습니다. 다음은 대본입니다.

당신을 모르는 사람들을 위해 지금 무슨 일을 하고 있는지 조금 공유해 줄 수 있나요?

저는 유동적 시장에 초점을 맞춘 다중 전략 투자 회사인 Tangent를 공동 창립했고, 제 파트너인 제이슨은 벤처 캐피털을 이끌고 있습니다. 저는 이전에 Defiance Capital의 대표였고, 2020년에 개인 투자자로서 암호화폐 분야에 진출했습니다. 그 이후로 많이 성장했습니다.

당신은 현재 매우 성공적인 트레이더이지만 2021년에는 약간의 문제가 있었던 것 같습니다. 여러분의 실수와 그로부터 무엇을 배웠는지 공유해 주시겠습니까?

2021년 초, 저는 위험을 회피하지 않고 레버리지를 적극적으로 활용했습니다. 2월에 수익을 실현했지만 3월에 다시 급등했고 5월의 시장 붕괴를 피하지 못했습니다. 과도한 위험 노출과 레버리지를 이용한 가격 하락 매수로 인해 최악의 시기에 80% 하락을 겪었고, 최저점에서 핵심 레버리지 포지션을 매각해야 했습니다. 잔혹했지만, 가장 중요한 교훈을 배웠습니다. 생존이 무엇보다 중요하다는 교훈이죠.

저는 손실을 멈추고 다시 시작하기로 결정했습니다. 가장 큰 실수는 단일 DeFi 프로토콜에 포지션이 지나치게 집중된 것이었는데, 이는 시장 하락 후 회복되지 않았습니다. 내 믿음이 아무리 강했더라도, 그 손실을 계기로 다각화된 투자의 필요성을 깨닫게 되었습니다.

중요한 것은 "테이블"에 앉아 있는 것입니다. 어떤 단일 거래로 인해 사업이 중단되어서는 안 됩니다. 적응력, 위험 관리, 실수로부터 배우는 것이 장기적인 성공의 열쇠입니다. 오늘날에도 파산 위험을 최소화하는 것은 여전히 ​​우리가 포지션 규모를 결정할 때 고려하는 가장 중요한 요소입니다.

당신의 거래 스타일은 어떻게 발전했습니까?

첫 번째는 자신의 입지를 어떻게 잡을지 이해하는 것입니다. 엄청난 상승 잠재력이 있는 비대칭적 기회를 찾는 것입니다. 더 어려운 부분은 그것을 실시간으로 인식하는 것입니다. 그것은 경험, 시행착오, 그리고 본능의 발달을 통해 이루어집니다.

저는 암호화폐 거래가 여전히 본능적이라고 생각합니다. 새로운 기회를 보면 보통 몇 분 안에 직감이 생기고, 시간이 지나면서 처음 느낀 직감이 대개 옳다는 걸 깨달았습니다. 돌이켜보면, 무엇이 그런 본능을 촉발했는지, 어떤 구체적인 요인이 나에게 투자에 대한 확신을 주었는지 분석하려고 노력한다. 이런 패턴은 반복되는 경향이 있습니다. 시장은 끊임없이 변화하지만, 가장 큰 승자는 비슷한 특징을 갖는 경향이 있습니다.

거래의 심리적 측면을 어떻게 다루시나요?

이것은 엄청난 도전입니다. 암호화폐와 같은 24시간 거래 시장에서는 탐욕, 두려움, 누군가가 당신을 해치려 한다는 느낌과의 끊임없는 싸움이 있습니다. 맑은 정신을 유지하는 것이 너무 중요해서, 때로는 상태를 조절하기 위해 2~3일 동안 거래를 완전히 중단하기도 합니다.

내가 배운 중요한 교훈 중 하나는 모든 것을 다 포착할 수는 없다는 것입니다. 어떤 기회를 놓칠 수도 있다는 현실을 받아들여야 합니다. 저는 제 전문 분야에만 집중합니다. 장기적인 성공을 위해서는 자신의 강점을 인식하고 방해 요소를 무시하는 것이 중요합니다. GCR에서 말했듯이 "두 마리 토끼를 쫓는 자는 두 마리 토끼도 잡지 못한다."

베팅 규모에 대해 어떻게 생각하시나요?

나는 집중된 위치를 믿는다. 때로는 포트폴리오의 80%가 상위 3개 아이디어에 투자됩니다. 가장 중요한 것은 포트폴리오를 가장 확신이 가는 투자에 맞추고, 그 규모가 자신의 확신과 일치하는지 확인하는 것입니다. 물론, 이는 막대한 손실을 피하기 위해 엄격한 위험 관리가 필요하다는 것을 의미합니다.

큰 수익과 위험을 피하고 싶은 마음 사이의 내적 갈등을 어떻게 다루시나요?

이것은 어려운 문제이다. 첫 번째 주기에는 순자산의 80%를 단일 자산에 투자하는 등 엄청난 위험을 감수했습니다. 지금 생각하면 터무니없는 짓처럼 보일지 몰라도, 이 대담함은 엄청난 이익을 가져왔습니다. 이제 2차 투자자가 된 저는 더 조심스러워졌지만 여전히 스스로에게 이렇게 묻습니다. 예전에는 무엇이 제가 그렇게 큰 움직임을 할 수 있게 해주었고, 지금은 무모하지 않으면서도 어떻게 그 움직임을 재현할 수 있을까요? 과제는 시장의 변동성에 대해 현실적인 태도를 취하는 동시에 이전의 확신을 잃지 않으면서 위험을 감수하는 것입니다.

2021년에 순자산의 80%를 AVAX에 투자하세요. 돌이켜봤을 때, 기회가 다시 주어진다면 똑같은 결정을 내릴 것인가요?

이는 대답하기 어려운 질문이다. 지금 생각해보면 터무니없는 생각이지만, 이 위험 덕분에 저는 상당한 복리 수익을 얻을 수 있었습니다. 오늘, 저는 똑같은 일을 다시 할 수 있을지 자문해 보았습니다. 제가 성장하면서, 저는 위험에 대해 더 많이 알게 되었고 큰 실수를 저지르지 않도록 완전히 다른 시스템과 프레임워크를 갖추게 되었습니다. 당시 저는 매우 순진했고, 그런 사고방식이 지난 사이클의 성공에 큰 역할을 했다고 생각합니다. 위험을 인식하는 것도 중요하지만, 시장이 기회를 제공할 때 꿈을 꾸는 것도 중요합니다.

그러니까, 투자 접근 방식에 더 신중해졌지만, 초과수익을 달성하기 위해 여전히 동일한 수준의 위험을 감수하고 있다는 말인가요?

좋아요. 아무리 어려워 보일지라도, 대규모의 집중적인 베팅을 하는 것은 매우 중요합니다. 힘들지만, 그게 바로 최고의 사이클 수익이 나오는 이유입니다. 당신은 비록 불편함을 느낀다 하더라도, 그러한 위험을 감수할 의지가 있어야 합니다.

여러분이 수년에 걸쳐 많은 자기 훈련 습관을 키운 것 같네요. 당신이 저지른 나쁜 거래의 사례와 그것을 통해 무엇을 배웠는지 공유해 주시겠습니까?

저도 인간일 뿐이라 실수를 합니다. 가장 최근에 있었던 일 중 제 기억에 남는 일은 210달러에 SOL을 대량 매수하고 200달러의 손절매 가격을 고수하지 않은 것입니다. 거래에서 가장 중요한 교훈은 손절매를 설정하고 반드시 실행하는 것입니다. 부주의가 시작되면 실수가 훨씬 더 위험해질 수 있으며 거래를 시작할 때 계획했던 것보다 훨씬 더 많은 위험을 감수할 수 있습니다.

그러면 자신에게 뭐라고 말하겠어요?

저는 제 자신에게 "오늘 포트폴리오 전체를 매도한다면, 같은 자산을 같은 비율로 다시 매수하겠습니까?"라고 물었습니다. 대부분 사람들은 그렇지 않을 것이라는 걸 깨닫지만, 강박관념 때문에 계속해서 나쁜 포지션을 유지합니다. 또한, 기회 비용이 중요합니다. 자산에 투자한 1달러는 다른 곳에 투자되지 않은 1달러입니다.

또 다른 방법은 "한 번의 거래로 모든 돈을 돌려받는다"는 사고방식을 피하는 것입니다. 이건 흔한 함정이에요. 복수 거래는 피하고 작은 이익을 축적하는 데 집중하세요.

언제 입장을 완화해야 할지 어떻게 알 수 있나요?

이게 가장 어려운 부분이죠. 많은 사람들은 감정적 애착이나 상황이 나아질 것이라는 단순한 희망 때문에 손실이 난 주식을 계속 보유합니다. 하지만 중요한 것은 자신에게 솔직하는 것입니다. 관점을 재평가했는데도 상황이 개선되지 않았다면, 계속 나아갈 때입니다("살을 잘라"). 이는 많은 개인 투자자들이 겪는 문제입니다.

당신의 편견이 판단을 흐리게 하지 않도록 어떻게 할 수 있나요?

팀이 있으면 확실히 도움이 됩니다. 저희 회사에서는 모든 것을 투명하게 공개하기 때문에 제가 의심스러운 짓을 하면 사람들이 지적할 수 있습니다. 책임감은 나를 통제하게 해준다. 우리는 내리는 모든 중요한 결정에 엄격하고 때로는 잔인한 사후 검토를 거치며, 신입 직원을 포함한 모든 사람에게 잔인할 정도로 투명한 방식으로 회사의 "고위" 구성원을 적극적으로 비난하도록 권장합니다. 시장에서는 자존심이 개입할 여지가 없습니다. 감정에 치우치지 않고 급진적인 정직함을 추구하는 팀을 구성하는 것이 중요합니다. 혼자라면, 의견을 공유할 사람을 찾아서 피드백을 받으세요. 감정적인 의사결정을 쉽게 하는 데 도움이 됩니다.

그렇다면 집중력을 유지하는 데 책임감이 큰 역할을 하나요?

전적으로. 거래에 관해 논의할 팀이나 신뢰할 수 있는 사람이 있으면 일이 잘못되었을 때 곤경에 처하지 않도록 할 수 있습니다. 실수를 했다면, 그 실수를 더욱 깊이 파고드는 것보다, 그것을 받아들이고 계속 나아가는 것이 중요합니다. 책임감은 당신이 더 많은 실수를 하는 것을 막아줍니다.

신뢰할 수 있는 그룹이나 친구를 찾고 싶은 참가자에게 무엇을 권하시겠습니까?

알파의 상당 부분이 Crypto Twitter/X에서 Telegram과 Discord 커뮤니티로 옮겨졌습니다. 이제 막 시작했다면 Twitter/X는 웹사이트를 구축하고 아이디어를 공유하기에 좋은 플랫폼이지만, 오늘날 저는 주요 커뮤니케이션 매체로 Telegram을 선호합니다.

성공적인 트레이더는 어떤 특징을 공통적으로 가지고 있을까?

성공적인 트레이더는 압박을 잘 처리하며, 상황이 불안정해질 때에도 차분하게 결정을 내릴 수 있습니다. 이건 쉽게 배울 수 있는 게 아닙니다. 타고난 기술이죠. 있다면, 그것을 연마하세요. 그렇지 않다면, 그것을 인식하고 압박적인 상황에 자신을 강요하지 마세요. 자신의 강점과 약점이 무엇인지 파악하고 이에 따라 직책을 선택하는 것이 중요합니다.

트레이더가 저지르는 가장 흔한 실수는 무엇인가?

어떤 일이 일어나기도 전에 사람들이 환상을 꾸기 시작하는 것은 흔한 일입니다. 이런 일은 사람들이 자신의 포트폴리오가 커져서 "성공"했다는 생각에 사로잡히고 생활 방식에 큰 변화를 주기 시작할 때 발생합니다. 그들은 종이 위에 적힌 돈이 진짜 돈이라고 생각하고 비싼 차나 고급 시계처럼 필요 없는 물건을 사러 나갑니다. 하지만 현실은 돈이 은행 계좌에 없고 세금을 내지 않는 한, 그것은 단지 점수표에 적힌 점수일 뿐입니다. 저는 항상 암호화폐를 이렇게 생각해 왔습니다. 암호화폐는 게임이고, 현금이 되기 전까지는 실제 돈이 아닙니다. 선수들이 이를 이해하지 못하면 종종 자신의 부와 생활 방식을 잘못 관리하게 됩니다.

사람들이 암호화폐에 대해 흔히 가지고 있는 오해는 무엇일까요?

가장 큰 오해 중 하나는 자본을 기본 원칙에 따라 배분해야 한다는 것입니다. 사람들은 프로젝트의 기본이 튼튼하면 가격도 그에 따라 오를 것이라고 믿습니다. 하지만 실제로 시장은 90%의 경우 기본 요소에는 관심을 두지 않습니다. 실제로 돈을 버는 것은 어떤 이야기가 먼저 성공할지 예측하는 것입니다. 촉진제가 있을 때는 기본이 중요하지만, 대부분의 경우에는 다음 트렌드를 포착하고 그것이 보이면 결정을 내리는 것이 중요합니다. 어쨌든 제 경험은 이렇습니다. 이것은 무슨 일이 일어날지 알고 그 일이 갑자기 일어나는 경우와 비슷합니다. 그리고 시장이 예상보다 더 빠르고 더 멀리 움직일 수 있기 때문에 최선을 다해 대응하려고 하는 것입니다.

오늘날 암호화폐 분야에 진출하는 사람들에게 성공하기 위해 어떤 조언을 해주시겠습니까?

솔직히 말해서, 오늘 암호화폐에 관심을 갖는다면, 그것이 가치 있는 일인지 의문이 들 것입니다. 하지만 여전히 암호화폐에 투자하고 싶다면 먼저 온체인 자산에 집중하는 게 좋다고 말하고 싶습니다. 이 상품은 가장 큰 상승 잠재력을 가지고 있으며, 소규모 포트폴리오에 가장 빠른 복리수익을 제공할 수 있습니다. 하지만 온체인에서의 기회는 영원히 존재하지는 않을 것입니다. 온체인 자산은 특정한 계절성을 가지고 있으며, 온체인 시장 기회가 사라지면 중앙 집중식 거래소에서도 거래할 수 있어야 합니다. 거래의 두 측면 모두에 능숙한 것이 중요하지만, 한 측면을 숙달하고 다른 측면에 능숙해지는 데 집중하고, 두 가지를 모두 하려고 하지 마세요.

앞으로 10년 동안 당신의 개인적인 목표는 무엇인가요? 당신은 암호화폐가 단지 목적을 달성하기 위한 수단이라고 생각하시나요?

우선, 저는 이 "게임"을 정말 좋아합니다. 세계 최고의 트레이더 및 투자자들과 경쟁하는 것이 제가 이 업계에 있는 큰 이유입니다. 앞으로 10년 동안의 제 목표는 암호화폐 분야에서 최고의 자체 펀드를 만드는 것입니다. 장기적으로는 별에 관심을 두게 됐습니다. 저는 인류가 행성 간 종족으로 발전하는 데 기여하는 꿈을 항상 꾸어왔습니다. 그 중 큰 부분은 내가 할 수 있는 모든 방법으로 우주 탐사를 지원하는 것입니다. 내 버킷리스트 목표 중 하나는 죽기 전에 우주에 가는 것입니다.

그러면, 당신은 암호화폐가 단순한 부의 축적 이상의 것이라고 생각하시나요? 아니면 더 넓은 관점의 일부라고 생각하시나요?

좋아요. 암호화의 사명에 대해서는 이미 많은 이야기가 나왔으므로 여기서 다시 언급할 필요는 없을 것 같습니다. 그 외에도 저는 암호화폐가 엄청난 부를 축적할 수 있는 플랫폼으로서 세계적인 규모로 경쟁할 수 있는 기회를 제공한다고 생각합니다. 저는 이러한 성공을 생물의학 연구, 우주 탐사, 환경 보호와 같은 더 큰 목적을 지원하는 데 활용하고 싶습니다. 저희 회사에서는 저와 공동 창업자의 개인적 투자를 통해 로봇공학, 바이오 컴퓨팅, 가정용 암 탐지 및 기타 암호화폐와 관련 없는 첨단 기술에 투자하고 있습니다. 가끔 이런 창업자들은 암호화폐 선구자이거나 암호화폐에 관심이 있는 경우도 있습니다. 모든 것이 서로 연결되어 있습니다.

오늘날 암호화폐 분야에서 성공하고 싶어하는 사람에게 어떤 조언을 해주시겠습니까?

내 모토는 간단합니다. "살고, 웃고, 오래 살자." "살다"는 것은 젊을 때 자신을 돌보고 삶을 즐기는 것을 의미합니다. "웃음"은 지금 있는 곳을 소중히 여기고 매 순간을 최대한 활용하는 것을 의미합니다. "장기적"이란 인내심을 갖고, 언제 자원을 배분해야 할지 이해하고, 어디에 기여하고 싶은지 아는 것을 의미합니다. 이런 사고방식을 가지고 있다면 사회에 기여할 뿐만 아니라, 장기적으로도 사회에 기여하는 셈입니다. 이렇게 하면 암호화폐뿐만 아니라 인생에서도 성공할 수 있습니다.

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