원문 "[Wanzi 연구 보고서] 실물 자산(RWA)의 토큰화에 대한 종합 가이드: 기술적 과제, 법적 장벽 및 산업 사례 분석, 다양한 분야에서 토큰화 적용 탐구"라는 원문은 다음 중 하나입니다. 내용물:
블록체인 기술이 성숙하고 널리 사용됨에 따라 실제 자산의 토큰화는 "위대한 토큰화" 현상으로 빠르게 발전하고 있습니다. 자산 소유, 거래 및 가치 창출 분야의 이러한 혁명은 수조 달러 규모의 시장 환경을 변화시키고 있습니다. 맨해튼 상공의 작은 땅을 소유하고 이를 주식처럼 거래할 수 있거나 단돈 50달러에 피카소의 걸작에 투자할 수 있거나 전화 화면에서 국채를 탭하는 것만으로 쉽게 구입할 수 있다고 상상해 보십시오. 또는 좋아하는 암호화폐 인물과 함께 30분의 시간을 구매할 수도 있습니다(이 시간은 거래 가능하며 그 가치는 변동됩니다). 이것은 터무니없는 생각이 아니라 오늘날 일어나고 있는 현실입니다.
자산 토큰화의 출현으로 한때 도달할 수 없었던 많은 시장에 접근할 수 있게 되었습니다. 오늘날 부동산 소유권은 분산되어 있으며 투자자들은 근사한 저녁 식사 가격보다 훨씬 저렴한 가격으로 전 세계 부동산의 주식을 구입할 수 있습니다. 전통적으로 대형 기관투자가들이 독점해오던 국채도 점차 블록체인으로 옮겨가며 일반 투자자들도 참여할 수 있게 됐다. 에너지, 시간, 영공, 지적 재산, 모기지, 자동차 렌트, 탄소 배출권 등 유형이든 무형이든 자산인 한 토큰화가 모색되고 있습니다.
자산 토큰화의 핵심은 유형 또는 무형의 물리적 자산이든 디지털 자산이든 자산에 대한 권리를 블록체인의 디지털 토큰으로 변환하는 것입니다. 겉보기에 단순해 보이는 이 프로세스에는 무한한 가능성이 포함되어 있으며 이는 주로 다음 네 가지 주요 이점에 반영됩니다.
1. 유동성 강화
토큰화를 통해 언제든지 자산을 사고 팔 수 있어 시장 유동성이 향상됩니다.
2. 소유권 분할 달성
투자자는 자산의 일부 지분을 구매할 수 있어 고가 자산에 대한 투자 임계값을 크게 낮출 수 있습니다.
3. 투명성 향상
블록체인 기술의 개방성과 변조 불가능성은 자산 거래 프로세스를 더욱 투명하게 만들고 사기 및 분쟁의 위험을 줄입니다.
4. 거래 수수료 절감
스마트 계약과 같은 기술을 통해 기존 거래의 중개 수수료를 크게 줄일 수 있습니다.
이 변화의 영향은 광범위합니다. 과학 연구 분야에서 지적 재산의 토큰화는 생명의학 연구 자금 조달 방식을 변화시켜 더 많은 소규모 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 고급 주류 시장의 토큰화 프로세스를 통해 이전에는 사치품으로 간주되었던 자산에 더 많은 사람들이 접근할 수 있게 되었습니다. 금과 같은 귀금속도 디지털화의 물결 속에서 재정의되어 투자자들이 물리적인 물체를 건드리지 않고도 금에 대한 부분적인 권리를 소유하고 거래할 수 있게 되었습니다.
부동산부터 희귀한 위스키까지, 탄소배출권부터 미래 수익까지, 토큰화의 잠재력에는 경계가 없는 것 같습니다. 이는 우리가 투자하는 방식을 바꿀 뿐만 아니라 소유권과 가치에 대한 우리의 이해도 바꿔 놓습니다. 다음 보고서에서 우리는 토큰화의 세계와 그 광범위한 의미를 조사하고, 다양한 고유 프로젝트를 분석하고, 이러한 변화를 주도하는 기술을 검토하고, 자산 소유 및 거래의 미래 동향을 미리 살펴볼 것입니다. "훌륭한 토큰화"가 어떻게 글로벌 금융 생태계를 완전히 새로운 차원으로 재편성할 수 있는지 함께 살펴보겠습니다.
1. “위대한 토큰화”: 수조 달러 규모의 기회 증가
전 세계적으로 수조 개의 자산이 토큰화 가능성을 기다리고 있습니다. RWA.xyz에 따르면 현재 토큰화된 자산(스테이블 코인 포함)은 약 1,850억 달러에 달하며, 이는 광범위한 관심을 끌고 있는 수치입니다. 사람들은 이 엄청난 토큰화 물결이 실제로 무엇을 의미하는지 궁금해하게 됩니다. 개인은 어떻게 이 기회를 포착하고 혜택을 누릴 수 있습니까?
1. 블록체인: 토큰화의 초석
자산 토큰화를 논의할 때 블록체인의 역할은 특히 중요합니다. 암호화폐는 때때로 "문제를 찾는 솔루션"으로 간주되지만 블록체인의 장점은 자산 토큰화의 맥락에서 분명해집니다. 전통적인 자산 관리에는 투자자, 발행자 및 규제 기관을 괴롭히는 오랜 문제가 많이 있습니다. 사모펀드 시장의 투명성 부족으로 인해 자산 가격의 편차가 발생하고, 부동산, 미술품 등 고가 자산의 유동성 부족으로 인한 위험 증가로 인해 대규모 자금이 장기간 동결되었습니다. 시간과 높은 진입 장벽으로 인해 소규모 투자자는 여러 중개자를 통한 비효율적인 프로세스로 인해 거래가 느리고 비용이 많이 들고 오류가 발생하기 쉽습니다. 또한 제한된 거래 시간으로 인해 투자자가 글로벌 이벤트에 신속하게 대응할 수 있는 능력이 제한되고, 시장의 불투명성은 사기 및 조작의 기회를 제공합니다.
블록체인 기술은 이러한 오랜 문제에 대한 솔루션을 제공합니다. 이는 모든 참가자가 액세스할 수 있는 불변의 공개 원장을 통해 모든 거래를 기록합니다. 이러한 전례 없는 수준의 투명성과 보안은 투자자 간의 신뢰를 강화할 뿐만 아니라 사기 위험을 크게 줄이고 많은 자산 시장의 투명성 문제를 개선합니다.
2. 거래방식의 획기적인 변화
블록체인 기술의 또 다른 주요 혁신은 향상된 거래성입니다. 이 기술은 24시간 중단 없는 거래를 가능하게 하고, 시간대의 제약을 깨고, 중개자에 대한 의존도를 줄입니다. 이러한 지속적인 시장 활동은 전통적으로 비유동적 자산에 새로운 생명을 불어넣었습니다. 주식을 거래하는 것처럼 쉽게 부동산을 사고 팔 수 있다고 상상해 보십시오. 이것이 바로 토큰화의 아름다움입니다.
그리고 이러한 이점은 투명성과 거래성에만 국한되지 않습니다. 특히 스마트 계약 적용을 통한 블록체인의 프로그래밍 가능성은 자산 관리 및 거버넌스에 대한 새로운 가능성을 열어줍니다. 배당금 분배, 의결권 및 기타 복잡한 프로세스를 자동화하여 효율성을 높이고 투자자가 참여할 수 있는 새로운 기회를 제공할 수 있습니다. 이 메커니즘은 기존 시스템에서 기업 행동 관리의 번거로움을 효과적으로 해결합니다.
3. 장벽을 허물고 투자기회를 확대하라
이러한 기능이 결합되어 이전과는 전혀 다른 방식으로 투자 기회를 민주화합니다. 한때 부유한 투자자들만 접근할 수 있었던 고가 자산은 이제 더 작고 접근하기 쉬운 단위로 나눌 수 있습니다. 이러한 소유권 분할 모델은 미술품, 상업용 부동산 등 다양한 자산에 대한 접근성을 확대할 뿐만 아니라 더 많은 투자자가 다양한 투자 포트폴리오를 구축할 수 있게 하여 오랫동안 소액 투자자를 배제했던 높은 문턱을 깨뜨립니다.
2. 토큰화의 장점
토큰화의 핵심은 블록체인 기술을 통해 자산의 디지털 표현을 생성하는 것입니다. 이 프로세스는 부동산, 예술 작품에서부터 지적 재산과 같은 무형 자산에 이르기까지 광범위한 자산을 포괄합니다. 각 토큰은 기본 자산의 부분 소유권을 상징하여 자산의 소유권 구조를 더욱 상세하고 유연하게 만듭니다.
토큰화의 네 가지 기둥
- 소유권 분할: 토큰화의 주요 장점은 자산을 더 작고 저렴한 단위로 분할하여 이전에는 접근할 수 없었던 투자 기회를 민주화할 수 있다는 것입니다. 예를 들어, 고급 부동산에 투자하기 위해 수백만 달러를 요구하는 대신 투자자는 부동산의 작은 부분을 나타내는 토큰을 구입할 수 있습니다.
- 향상된 투명성: 블록체인 기술은 불변의 거래 기록을 제공합니다. 이러한 투명성은 사기 위험을 줄일 뿐만 아니라 감사 프로세스를 단순화하는 동시에 시장 신뢰도를 향상시킵니다.
- 거래 수수료 절감: 중개자를 제거하고 거래 프로세스를 단순화함으로써 토큰화는 자산 이전 및 관리와 관련된 수수료를 크게 줄일 수 있습니다.
- 유동성 개선: 토큰화는 전통적으로 비유동적인 자산을 쉽게 거래할 수 있는 디지털 토큰으로 변환하여 잠재적으로 다양한 자산에 대한 새롭고 보다 유동적인 시장을 창출합니다.
유형 및 무형 자산의 토큰화
토큰화의 가장 매력적인 측면 중 하나는 무형 자산의 토큰화입니다. 과거에는 이러한 자산을 유동적이고 거래 가능한 상품으로 전환하는 것이 종종 어려웠습니다. 그러나 토큰화를 통해 개인 시간이나 지적 재산에 대한 이익과 같은 무형 자산도 이제 쉽게 사고 팔 수 있는 유동 자산으로 전환될 수 있습니다.
- 유형 자산(Tangible Asset): 부동산이나 예술품과 같이 실제적이고 측정 가능한 가치를 지닌 물리적 자산입니다.
- 무형 자산: 지적 재산, 미래 수익, 탄소배출권과 같이 물리적 형태는 없지만 여전히 가치를 보유하는 자산입니다.
부동산, 미술품 등 유형 자산의 토큰화는 그 자체로 이미 획기적인 일이지만, 더욱 흥미로운 것은 무형 자산을 블록체인으로 가져올 수 있는 잠재력입니다. 과거에는 이러한 자산에 적합한 가치 교환 메커니즘이 부족한 경우가 많았지만 이제는 토큰화를 통해 지적 재산, 미래 수익, 심지어 개인 시간까지 완전히 새로운 시장을 창출하고 가치 개념을 재정의하고 있습니다.
신흥 예술가의 미래 수익을 거래하거나, 획기적인 의학적 발견을 위해 특허에 투자하거나, 탄소 상쇄 잠재력을 위해 열대우림의 일부를 구입한다고 상상해 보십시오. 이전에는 정량화하고 거래하기 어려웠던 이러한 무형자산이 이제 토큰화를 통해 유형화되고 유동화됩니다.
3. 토큰화 현황
이 보고서는 대부분의 사람들이 상상하는 것보다 훨씬 더 활발하게 진행되고 있는 현실 자산(RWA)의 토큰화 분야에 대한 심층적인 연구에서 비롯되었습니다. 이 현상은 흥미롭기 때문에 토큰화 운동과 다양한 프로젝트에 더 많은 관심을 끌 수 있기를 바랍니다.
최근 시장 전망에 따르면 토큰화 시장은 폭발적인 성장에 직면해 있습니다. 토큰화된 자산 시장은 신뢰할 수 있는 예측 출처에 따라 2030년까지 2조 달러에서 10조 9천억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 부동산, 채무 증서 및 투자 자금은 이러한 성장의 주요 동인으로 간주되며 토큰화된 세 가지 가장 큰 자산 클래스가 될 것으로 예상됩니다.
1. 토큰화의 영향
탈중앙화 금융(DeFi) 분야에서는 이미 토큰화의 영향력이 느껴지기 시작했습니다. 2024년 현재 실제 자산은 DeFi에서 중요한 위치를 차지하여 총 고정 가치가 미화 61억 3천만 달러로 9번째로 큰 시장 부문이 되었습니다. 이 데이터는 토큰화된 자산에 대한 투자자의 신뢰가 높아지고 있음을 보여주며, 전통적인 금융과 DeFi를 연결하는 데 있어서 자산이 중요한 역할을 한다는 것을 보여줍니다.
2. 생태계 개요
RWA 생태계는 전통적인 자산을 블록체인으로 가져오기 위한 다양한 프로젝트가 등장하면서 빠르게 발전하고 있습니다. 이 영역은 토큰화된 국채 및 증권과 같은 전통적인 금융 상품부터 토큰화된 지적 재산과 같은 보다 혁신적인 개발에 이르기까지 다양합니다. 이 프로젝트는 개인 신용, 부동산, 상품 및 고가치 수집품과 같은 자산을 토큰화하는 데 전념하며 자산 소유 및 거래 방식을 재편하는 블록체인 기술의 다양성을 보여줍니다.
이 생태계를 매력적으로 만드는 것은 전통 시장을 변화시킬 수 있는 잠재력입니다. 접근성, 유동성 및 효율성을 향상함으로써 이러한 프로젝트는 금융 시장의 작동 방식을 변화시키고 있습니다. 고급 부동산의 소유권 분할을 가능하게 하거나 예술품 투자에 대한 더 많은 기회를 제공하거나 상품 거래를 위한 새로운 방법을 창출하는 등 토큰화는 계속해서 금융 및 자산 관리의 경계를 넓히고 있습니다. 시장이 성숙해지면서 전통 금융과 블록체인 기술의 융합도 심화되고 있으며, 실물 자산을 기반으로 한 스테이블코인이 두 분야를 연결하는 가교 역할을 하고 있습니다. 이 역동적이고 빠르게 진화하는 생태계는 우리가 세계 경제에서 자산을 인식하고, 평가하고, 거래하는 방식에 혁명을 일으킬 수 있는 블록체인의 엄청난 잠재력을 반영합니다.
