디지털 자산 금융은 홍콩에서 놓칠 수 없는 역사적인 기차입니다.
2022년 10월 31일 가상 자산 정책 선언이 공식 발표된 이후 홍콩은 홍콩 정부의 명확하고 엄숙한 정책에 따라 Web3 및 디지털 자산을 수용하는 세계 국제 금융 중심지 중 가장 확고하고 적극적인 관할권 중 하나가 되었습니다. 증권 규제에 대한 약속 위원회, 홍콩 통화청 및 기타 경영진의 제도적 지원을 통해 홍콩은 디지털 자산 금융의 혁신을 향해 큰 진전을 이루고 있습니다.
그 중 실물자산(RWA)의 토큰화는 홍콩 정부의 디지털 자산 금융 전략의 핵심 부분이다. 특히 2024년 8월 28일 홍콩 통화청은 이를 활용한 '앙상블' 샌드박스 프로젝트를 공식 출시했다. 실험적인 토큰화된 통화는 은행 간 결제를 촉진하고 토큰화된 자산 거래에 중점을 두어 토큰화된 자산 분야에서 홍콩 정부의 미래 지향적 레이아웃을 표시하고 글로벌 RWA 토큰화 센터가 되려는 홍콩의 결의를 보여줍니다.
RWA 연구 플랫폼 rwa.xyz의 최신 데이터에 따르면 전체 RWA 시장 규모는 현재 130억 달러를 초과합니다. BlackRock은 2030년까지 토큰화된 자산의 시장 가치가 미화 10조 달러에 이를 것으로 더욱 낙관적으로 예측합니다. 이는 향후 7년 동안 RWA의 잠재적 성장 공간이 최대 75배에 달할 수 있음을 의미합니다 !
출처: rwa.xyz
이러한 거대한 증분 공간은 홍콩이 글로벌 RWA 토큰화 허브가 될 수 있는 시장 기반을 마련했습니다. 이러한 시장 기회에 따라 이번 홍콩 핀테크 주간 동안 홍콩의 라이선스 디지털 자산 거래 플랫폼 OSL은 중국 자산 관리와 협력하여 앙상블 프로젝트 프레임워크 내에서 홍콩 소매 투자자를 위한 토큰화된 펀드 프로젝트를 시작할 것이라고 공식 발표했습니다. 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)과 협력하여 머니마켓 펀드 토큰을 포함한 온체인 금융 상품 배포에 대한 개념 증명을 수행합니다.
이 기사에서는 "Ensemble" 프로젝트에 대한 사전 이해를 제공하고 OSL이 홍콩 시장에서 탐색한 토큰화 펀드 프로젝트와 같은 소매 RWA 제품의 레이아웃과 잠재력을 분석하고 홍콩에서 사용이 가능한지 여부를 분석합니다. 이를 통해 디지털 자산 금융 분야의 글로벌 플레이어가 될 것입니다.
“앙상블” 뒤에 숨은 홍콩의 암호화폐 야망
'앙상블' 프로젝트는 디지털 자산 금융 분야에서 홍콩의 변덕이 아니라, 홍콩이 디지털 자산 금융 티켓을 마련하고 국제 금융 중심지로서의 입지를 공고히 하기 위한 광범위한 전략이다.
2024년 3월 초, 홍콩 통화청은 공식적으로 "앙상블" 프로젝트를 발표하여 홍콩의 토큰화 시장 발전에 대한 지원을 분명히 밝혔으며, 초기에는 토큰화 예금(즉, 발행되어 홍콩에 제공되는 토큰화 예금)에 중점을 둘 것입니다. 상업 은행의 공개). 디지털 형식의 상업 은행 예금).
그런 다음 "Ensemble" 샌드박스는 토큰화된 실제 자산(예: 녹색 채권, 자발적 배출 감소, 항공기, 전기 자동차 충전소, 전자 선하 증권 및 재무 관리)의 정산을 포함하여 토큰화 사용 사례를 추가로 연구하고 테스트했습니다 . 토큰화된 실제 자산과 거래에서 토큰화된 통화 사이의 가교 역할을 하는 새로운 금융 시장 인프라로 발전할 가능성이 더 높습니다.
출처: 홍콩 통화청
실제로 홍콩 정부와 금융 규제 당국은 수년 동안 디지털 자산 산업에 대한 정책 제한을 완화하고 업계의 혁신적인 발전을 촉진해 왔습니다. “Ensemble” 프로젝트의 등장은 이에 따라 만들어진 홍콩의 디지털 자산 금융 테스트 플랫폼입니다. 배경은 홍콩이 규정 준수 중심 테스트 시스템을 구축하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 미래의 디지털 자산 혁신 기업이 물을 테스트할 수 있는 기회를 제공합니다.
우리 모두 알고 있듯이 RWA 토큰화는 물리적 자산(예: 채권, 금, 부동산 및 기타 상품)을 블록체인의 디지털 자산으로 토큰화하여 체인의 기본 자산과 비교할 수 없는 몇 가지 독점적인 이점을 제공하는 것을 의미합니다. 장점 :
● 비용 효율성 향상 : 우선 토큰화를 통해 중개 브로커가 필요 없으며 거래 비용이 크게 절감되고 효율성이 향상됩니다.
● 더 나은 접근성 : 둘째, 토큰화를 통해 전통적인 자산을 더 작은 지분으로 분할할 수 있으므로 접근성과 유동성이 향상됩니다.
이는 RWA가 체인의 디지털 자산 증가의 주요 동인이 되어 Web3가 글로벌 채권 시장(133조 달러) 및 금 시장(13.5달러)과 같은 전통 시장의 거대한 자산 풀에 효과적으로 도달할 수 있음을 의미합니다. 조) - 토큰화 프레임워크 하에서 이러한 물리적 자산은 온체인 거래 생태계에 진입할 수 있을 뿐만 아니라 대출 및 담보를 통해 DeFi 수익을 얻을 수 있으며, 디지털 자산 시장에 실질 소득 자산 지원을 도입하고 가치 기반을 강화할 수 있습니다.
우리는 2020년에 컴파운드와 같은 프로토콜의 금융 혁신이 DeFi를 폭발시킨 이후 디지털 자산의 양이 급속한 발전을 가져왔다는 것을 알아야 합니다. 2024년 10월 25일 현재 체인의 TVL은 880억 달러에 달합니다. 그러나 수조 달러에 달하는 토큰화 가능한 RWA 자산(채권, 금, 주식, 부동산 등)에 비해 RWA 토큰화는 여전히 미미한 수준입니다.
출처 : DefiLlama
RWA 토큰화가 점진적으로 대중화됨에 따라 체인의 세계는 더 큰 변화를 가져올 것으로 예상됩니다. 또한 규정 준수 및 투명성 측면에서 획기적인 성과를 달성하여 글로벌 투자자에게 더욱 다양한 선택권을 제공합니다.
이것이 바로 "Ensemble" 프로젝트의 의미입니다. 매우 혁신적인 테스트 플랫폼을 구축함으로써 홍콩은 디지털 자산 금융 생태계의 심층적 통합을 위한 미래 지향적인 탐색을 진행하고 있습니다. 홍콩 디지털의 다음 단계 자산 혁신 방향에 대한 "미리보기"는 홍콩이 글로벌 RWA 토큰화 허브 역할을 할 수 있는 강력한 추진력을 제공합니다.
OSL, China Asset Management 및 Franklin Templeton 간의 협력은 전통 금융과 디지털 자산 금융의 통합을 공동으로 촉진하고 온체인 규정 준수 및 투명성을 향상하며 향후 디지털 자산 시장 확장을 위한 견고한 기반을 마련하기 위한 것입니다 .
RWA 토큰화, 놓칠 수 없는 홍콩의 암호화폐 시대 셔틀?
RWA 토큰화에 대한 홍콩의 요구는 국제 금융 중심지로서의 강력한 금융 문화적 배경에서 비롯됩니다. 우선, RWA 토큰화는 디지털 자산과 전통 금융의 통합을 위한 새로운 기회를 제공하여 블록체인 기술과 디지털 자산을 통해 자금, 채권, 주식 등을 토큰화할 수 있게 함으로써 자산의 유동성과 지속 가능성을 향상시킵니다.
동시에 RWA 시장이 요구하는 크고 성숙한 자산 목표와 규모는 국제 금융 거대 기업인 홍콩의 안식처이기도 합니다. 홍콩은 광범위한 금융 서비스를 다루고 다년간의 축적과 풍부한 경험을 보유하고 있습니다. , 성숙한 위험 관리 시스템, 완벽한 거래 인프라 및 대규모 고객 기반 .
따라서 이러한 이점은 홍콩이 RWA 자산을 체인에 신속하게 배치하고 시장에 규정을 준수하고 안전한 거래 솔루션을 제공하며 Web2와 Web3 사이의 가교가 되는 데 도움이 될 수 있습니다.
출처: 마일즈 도이처
즉, 온체인 자산과 실제 자산 간의 연결 또한 디지털 자산 금융과 전통 금융의 통합을 위한 매우 부족하고 바람직한 솔루션입니다. 이러한 이유로 "Ensemble" 프로젝트의 틀에 따라 홍콩은 RWA 토큰화 실험 테스트를 위해 고정 수입, 투자 자금, 증권화 및 무역 금융이라는 네 가지 핵심 주제를 설정했으며, 그 중 고정 수입과 투자 자금이 초기로 간주됩니다. RWA 토큰화를 위한 실험적 초점.
토큰화된 펀드 상품의 개념 증명을 수행하기 위해 Ensemble 프로젝트에서 OSL과 Franklin Templeton의 협력을 예로 들면, 이러한 탐구의 최첨단 대표자로서 이러한 움직임은 채권 상품의 온체인 및 투명성을 촉진할 것으로 예상됩니다. 경영분야에 혁신적인 변화를 가져오는 자산을 제공합니다.
● 규정 준수 및 보안 : OSL은 홍콩 통화청의 규정 준수 테스트 플랫폼을 사용하여 토큰화된 자금이 규제 표준을 준수하는지 확인하고 글로벌 투자자에게 안전하고 신뢰할 수 있는 투자 채널을 제공합니다.
● 유동성 및 투명성 향상 : 토큰화를 통해 펀드 상품을 블록체인에서 투명하게 거래할 수 있으며, 자산을 소액으로 분할하여 유동성을 높이고 투자자가 분산형 시장의 유동성 및 투명성 이점을 누릴 수 있습니다.
● 효율성 개선 및 비용 최적화 : 토큰화는 기존 펀드의 관리 프로세스를 단순화하고 중간 비용을 줄이며 펀드 상품을 보다 포괄적으로 만들어 더 많은 개인 투자자 그룹을 유치합니다.
즉, OSL과 Franklin Templeton의 토큰화된 투자 펀드 상품의 협력은 이론적으로 결제 속도와 효율성을 크게 향상시킬 수 있을 뿐만 아니라 소액 투자를 허용함으로써 진입 장벽을 낮추고 시장에 새로운 유동성 공급원을 제공함으로써 개발을 더욱 촉진할 것으로 예상됩니다. RWA 시장의 대중화.
출처 : EY
앞으로 투자 펀드 상품으로 대표되는 RWA의 토큰화는 홍콩 시장에 새로운 유동성 소스를 제공하고 전 세계적으로 인기를 높일 것입니다.
Ernst & Young의 예측에 따르면 2026년까지 기관 및 고액 투자자 는 투자 포트폴리오의 5.6%와 8.6%를 토큰화된 자산에 할당할 것으로 예상됩니다. 순자산 투자자는 RWA 토큰화된 투자 할당의 점진적인 증가가 일반적으로 100%를 초과합니다.
아마도 소매 제품이 RWA의 전환점이 될 것입니까?
지난 5년간 세계에서 가장 성공적인 디지털 자산 금융 상품은 무엇입니까?
그 답은 추측하기 어렵지 않습니다. DeFi Summer를 촉발한 Uniswap과 같은 온체인 금융 혁신도 아니고, NFT 열풍을 촉발한 CryptoPunks와 같은 디지털 아트웍도 아닙니다. 대신 모두가 오랫동안 가지고 있던 안정적인 통화입니다. 익숙해졌습니다.
일반 사용자를 위한 RWA 속성을 갖춘 이 스테이블코인은 널리 받아들여지는 디지털 자산 사용 사례 중 하나가 되었습니다. USDT의 TRC20 버전 계정 수만 4천만 개를 초과하여 블록체인을 대중화하고 사용자 기반을 크게 넓혔습니다. Web3 및 디지털 자산의 .
BlackRock, Citibank, Franklin Templeton 및 JPMorgan Chase와 같은 주요 TradFi 기관도 일상 금융 생활에서 디지털 자산의 적용을 더욱 확대하는 것을 목표로 이러한 상품에 중점을 두었습니다. 현재 Franklin Chain U.S. Government Monetary Fund(FOBXX)와 BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund(BUIDL)이 주도하는 순환 토큰화된 국고채 자금 규모는 약 10억 달러에 달하며, 이는 RWA 토큰화 상품의 첫 번째 단계입니다. 이 애플리케이션은 견고한 기반을 마련했습니다.
객관적으로 말하면 소매 RWA 토큰화된 상품은 더 많은 일반 투자자의 참여를 유도할 수 있다는 장점이 있습니다. 과거에는 일반 투자자가 전통적인 금융 시장에서 미국 국채, 부동산 또는 고급 주식에 참여하기 위해 상대적으로 높은 자금에 직면하는 경우가 많았습니다. 복잡한 거래 프로세스는 이제 RWA 토큰화를 통해 이러한 자산을 더 작은 거래 단위로 나눌 수 있어 투자 임계값을 크게 낮출 수 있습니다.
더 중요한 것은 소매 RWA 제품이 블록체인의 투명한 특성을 통해 위험 제어 기능을 강화하고 투자자에게 더 높은 신뢰를 제공하며 일상 금융 생활에서 디지털 자산의 추가 적용 및 대중화를 촉진하는 것입니다. 홍콩의 RWA 토큰화 분야에는 또한 규정을 준수하는 RWA 혁신 및 홍보를 촉진하는 다수의 디지털 자산 회사도 있습니다.
그 중 OSL은 홍콩 최초의 라이선스 가상 자산 플랫폼으로서 이 과정에서 핵심적인 역할을 해왔습니다. 특히 홍콩의 디지털 자산 생태계에 대한 소매 RWA 제품의 전략적 중요성을 잘 알고 있기 때문에 그렇습니다. 고객에게 규정을 준수하는 RWA 거래 서비스를 제공하기 위해 전통적인 금융 기관 파트너를 확장하는 규정 준수 플랫폼으로서의 정책 이점에 의존하는 것을 포함하여 토큰화된 자산을 대중 시장에 소개하는 데 적극적으로 노력하고 있습니다.
● 풍부한 경험을 보유한 홍콩 최초의 라이선스 플랫폼 : 홍콩에서 가상 자산 라이선스를 부여받은 최초의 거래 플랫폼인 OSL은 디지털 자산 업계에서 6년 이상의 풍부한 경험을 보유하고 있습니다.
● 최고의 전통 금융 기관과의 광범위한 협력 : OSL은 UBS, 중국 자산 관리, Harvest Fund, Franklin Templeton 및 기타 금융 기관과 견고한 협력 관계를 구축하여 디지털 자산 ETF 및 투자 펀드 토큰화와 같은 프로젝트를 공동으로 추진합니다.
● 규정 준수 보장 및 보험 적용 범위 : OSL은 엄격한 규제 요구 사항을 준수하며 금융 기관 파트너에게 규정을 준수하고 안전한 협력 환경을 제공하는 동시에 세계 최대 보험 한도인 US$10억을 획득하여 세계 최고의 보호 금액 및 보장 범위를 자랑합니다. 가장 긴 보호 기간. 단일 디지털 자산 관리인.
● 전체 제품 라인 및 전체 서비스 라이센스 : OSL은 처음에는 홍콩에서 장외 거래 사업으로 시작했습니다. 이제 토큰화 프로젝트를 제공할 수 있는 완전한 라이센스를 획득했으며 발행, 보관, 거래 서비스를 포괄하는 포괄적인 솔루션을 제공할 수 있습니다. 디지털 증권, 자산 분배 및 블록체인 기술 서비스;
비즈니스 모델 측면에서 RWA는 기본 인프라부터 상위 계층 DeFi까지 여러 수준을 포괄하는 반면 OSL 및 기타 업체는 기본 인프라 비즈니스를 제공할 수 있을 뿐만 아니라 물리적 자산을 토큰화하고 이를 호스팅하는 일도 담당한다는 점을 알아야 합니다. 체인은 또한 중층 사업을 수행하여 DeFi 분야에 자산 소득을 도입하고 투자자에게 더 많은 소득 기회를 제공할 수 있습니다.
전반적으로 이러한 OSL 레이아웃은 홍콩이 Web3와 기존 금융 간의 연결을 강화하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 규정을 준수하는 자산 관리 및 위험 제어를 통해 투자자에게 더 높은 신뢰와 편리한 참여 경험을 제공합니다.
결론
홍콩의 디지털 자산 금융 탐구에 있어 RWA 토큰화는 실제로 기대할 가치가 있는 "패러다임 전환"입니다. 체인의 디지털 자산을 실제 자산과 합법적으로 결합하고 다음과 같은 솔루션을 얻을 수 있는 방법을 찾을 수 있다면 말이죠. OSL, China Asset Management 및 기타 소매 형태의 프로모션 시도는 디지털 자산 금융의 다음 "티핑 포인트"로 배제될 수 없습니다.
이러한 관점에서 OSL이 수행하는 역할은 글로벌 디지털 자산 금융 혁신에서 홍콩의 장점을 강조합니다. 세계에서 가장 오래된 가상 자산 회사 중 하나인 OSL은 심층적인 디지털 자산 전문 지식을 갖추고 RWA의 규정 준수 및 투명성을 보장합니다. 토큰화 프로젝트는 홍콩의 고유한 자연적 이점입니다.
우리는 홍콩이 국제 금융 중심지로서 풍부한 전통적 금융 자원을 보유하고 있다는 점을 알아야 합니다. 성숙한 위험 관리 시스템이든, 완전한 거래 인프라든, 대규모 고객 기반이든 펀드, 주식, 금 및 기타 RWA 도입을 지원합니다. 체인에서 RWA 형태로 유동성을 완전히 방출합니다.
우리는 이제 그 조기 출시를 자신있게 고대하고 있습니다.
