Market Observation Weekly: 거시적 주도 및 자본 순환으로 인해 암호화폐 시장은 단기적인 압박을 받고 있지만 장기적으로는 낙관적입니다.

1. 거시적 영향

• 장점:
  • 서비스 PMI(58.5)와 소매판매(+0.7%)가 강세를 보이며 단기적으로 경제적 신뢰도를 높이고 위험 자산에 이익을 주고 있습니다.
  • GDP(+3.1%)와 안정적인 고용(220,000명의 초기 실업수당 청구)은 경제적 탄력성을 보여주고 암호화폐 시장에 대한 잠재적인 지원을 제공합니다.
• 부정적인:
  • 제조업 PMI(48.3)가 하락했고, 신규 주택 건설이 부진했으며, 내구재 주문이 감소(-1.1%)해 성장 둔화를 시사해 시장 리스크 선호도를 억제할 수 있습니다.
  • 소비자신뢰지수는 104.7로 하락해 소비동력이 약화될 가능성이 있음을 시사했다.

정책 문제:

• 경제 확장과 연준 정책 간의 균형
  • 기대치를 초과하는 경제 데이터로 인해 연준은 장기간 긴축 통화 정책을 유지할 수 있으며("더 오랫동안 더 높음") 비트코인과 같은 위험 자산에 압력을 가할 수 있습니다.
  • 반면, 경제 지표가 약하거나 하락 추세가 나타나면 연준이 완화 정책을 펼칠 가능성이 있어 비트코인 ​​가격에 유리할 것입니다.
• 비트코인의 속성 전환에 주의하세요
  • 강력한 경제 환경에서 비트코인은 위험한 자산으로 간주될 수 있으며 위험 선호도 증가로 이익을 얻을 수 있습니다.
  • 경기침체 위험이 심화되면 비트코인의 안전자산이 시장에서 재평가돼 자금의 안전자산이 될 수도 있다.
• 장기적인 관점의 대처 전략
  • 단기적인 경제 데이터 변동이 시장 심리에 영향을 미치겠지만, 거시 유동성(연방준비은행의 대차대조표, 재정 유동성 등)이 비트코인 ​​가격에 미치는 엄청난 영향에 장기적으로 주의를 기울여야 합니다.

2. 체인의 자금 역학

• 스테이블코인 발행이 약하다: 이번 주 스테이블코인 순감소액은 3억 6700만 달러 이며, 일일 평균 디플레이션은 3100만 달러이다. 자본 유입 강도가 크게 약화되어 BTC 상승 여지가 제한될 수 있다.
• ETF 자금 유출 지속: 이번주 순 유출액은 3억 7,800만 달러로 유통량의 0.021% 에 불과해 기관들의 진입 의지가 약함을 반영했다.

3. BTC 시장 데이터

• 거래량 감소: 이번 주 평균 주간 거래량은 미화 181억 7천만 달러로 전월 대비 8.36% 감소했습니다. 연휴 효과와 요술 청산으로 인해 시장 활동이 감소했습니다.
• 가격 약점: BTC 가격은 $96,430 에서 $94,876 로 하락했으며, 제한된 가격 지원을 제공하는 금융 유동성이 부족했습니다.

4. BTC 시장점유율 및 알트코인 동향

• BTC의 시장 점유율은 59.92% 에서 58.07% 로 감소했고, 자금은 점차 BTC에서 빠져나와 알트코인 분야로 분산되었습니다.
• 알트코인 시장은 폭발에 가까워졌습니다. 알트코인(OTHERS.D)의 시장 점유율은 역사적 사이클과 결합하여 사이클 트라이앵글의 끝에서 변동합니다. 알트코인 강세장이 곧 시작될 수 있습니다.

5. 마녀태양효과와 시장변동

• 높은 변동성: 우한절을 전후하여 옵션 청산이 시작되었으며 BTC 거래량이 단기적으로 192억 5천만 달러 로 반등했습니다. 방향성 돌파를 위해서는 주요 지지(92,000달러)가 여전히 관찰되어야 합니다.
• 자본 재분배: 마녀의 날이 끝난 후 단기 자금이 고위험 자산(알트코인)으로 유입되어 BTC 비율이 더욱 줄어들 수 있습니다.

6. 다음 주 전망

• 주요 지원: BTC는 92,000달러를 보유해야 합니다. 자본 유입이 개선되지 않으면 시장 조정이 강화될 수 있습니다.
• 인기 주제: 레이어 2 및 DeFi 부문은 자금을 유치할 것으로 예상되며 모방 시장은 단기 순환 기회를 제공할 수 있습니다.

매크로

1. 긍정적인 요인: 암호화폐 시장을 뒷받침하는 잠재적인 강세 신호

긍정적 요인: 경제지표가 기대치를 상회함

1. 서비스 산업과 소비 데이터가 눈길을 끈다

   • 초기 서비스 PMI 값은 58.5로 경제 확장을 나타내며, 서비스 산업의 활동은 전반적인 경제 신뢰도를 높일 수 있습니다.
   • 소매판매 +0.7% m/m : 강한 소비지표는 강한 소비자 신뢰를 나타냅니다.
   • 실질 GDP 연환산 분기율 +3.1%, 개인소비지출 +3.7% : 경제성장률이 강하고, 가계소비가 경제성장을 뒷받침하는 중요한 역할을 합니다.
   • 선행지표 전월대비 금리 +0.3% : 경제성장에 대한 기대감이 높아지면 시장심리 개선에 도움이 될 것입니다.

   데이터 분석:

   • 강력한 경제 성장은 위험 선호도를 높일 수 있지만 연준의 긴축 정책 기대치를 강화하여 비트코인 ​​가격에 이중 영향을 미칠 수도 있습니다.
   • 단기적으로 낙관적인 경제 데이터는 특히 비트코인이 위험 자산으로 간주될 때 시장에 신뢰를 불어넣을 수 있습니다.

2. 견고한 노동 시장

   • 초기 실업수당 청구 건수는 안정적입니다(약 220,000건) . 노동 시장은 여전히 ​​강세입니다.
   • 안정적인 고용 데이터는 경기 침체에 대한 우려를 완화하고 비트코인의 위험 자산 논리를 지원하는 데 도움이 됩니다.

2. 부정적 요인: 경제지표가 예상보다 낮음

1. 제조업 PMI 약세
   • 초기 제조업 PMI 값은 48.3으로 제조업 위축 신호로 전반적인 경제 기대에 영향을 미칠 수 있습니다.
   • 제조업은 경제의 바로미터이며, 약점은 투자자의 신뢰를 약화시킬 수 있습니다.
2. 주택시장과 내구재 주문은 부진하다
   • 신규 주택 착공 및 매매 지표가 부진한 것은 부동산 시장이 여전히 높은 금리의 영향을 받고 있음을 반영합니다.
   • 내구재 주문 전월 대비 -1.1% : 기업의 투자 의향이 줄어들어 향후 경제 활동이 둔화될 수 있음을 의미합니다.
3. 소비자 신뢰도 하락
   • Conference Board 소비자 신뢰 지수 104.7 : 시장 기대보다 낮으며 이는 소비 주도 성장 기대를 약화시킬 수 있습니다.
   • 소비자 신뢰 부족은 시장 위험 선호를 억제하고 비트코인과 같은 자산에 해를 끼칠 수 있습니다.

3. 마녀-태양 효과가 암호화폐 시장에 미치는 엄청난 영향

2024년 12월 27일은 올해의 마지막 "마녀의 날" (옵션 및 계약 만료일)입니다. 옵션 및 계약 만료는 시장의 단기 변동성과 장기 추세에 큰 영향을 미칩니다. 거시경제 데이터를 결합한 마녀재팬 효과를 분석하면 다음과 같다.

1. 단기 변동: 높은 변동성과 방향성 선택

• 주요 데이터 : Deribit 데이터에 따르면 이번 금요일에 약 200억 달러에 달하는 비트코인 ​​및 이더리움 옵션이 만료되었으며 이는 전체 미결제약정의 거의 50%를 차지합니다.
• 잠재적 영향 :
  • 높은 변동성 : 마녀의 날이 도래하면 일반적으로 시장 변동성이 크게 증가합니다. 특히 시장이 주요 가격 범위에 접근할 때 더욱 그렇습니다. 예를 들어, BTC는 현재 $95,000-$100,000 의 핵심 범위에서 변동하고 있습니다. 가격이 돌파되면 연쇄 반응(예: 청산 트리거 또는 거래량 급증)이 발생할 수 있습니다.
  • 감마 억제 및 돌파 : 많은 옵션이 $95,000-$100,000 및 $105,000 의 주요 행사 가격에 집중되어 있으며, 옵션이 만료된 후 시장은 방향성 돌파를 경험할 수 있습니다.

2. 투자자 행동과 자본 흐름

• 차익실현 압력 : 대규모 옵션 만료는 단기적인 차익실현으로 이어질 수 있으며, 특히 현재 시장에 강력한 자본 유입이 부족한 경우(예: ETF 및 스테이블코인 발행 둔화) 더욱 그렇습니다.
• 계약 시장의 청산 효과 : 가격이 주요 지지선이나 저항선을 돌파할 경우 계약 시장에서 청산이 발생하여 변동성이 더욱 증폭됩니다.

3. 장기 추세에 대한 지침

• 시장 구조 조정 : 매년 열리는 마녀의 날이 끝나면서 시장 미결제약정이 줄어들면서 시장에 숨쉴 공간이 제공될 수 있습니다. 그러나 동시에 자본 유입과 ETF의 역학은 시장의 장기적인 추세에 핵심이 될 것입니다.
• 위험 성향의 변화 : BTC가 향후 주요 저항을 돌파하지 못하면 시장은 점차 알트코인 분야(특히 레이어 2 및 DeFi 부문)로 전환될 수 있습니다.

2. 산업 분석

이번 주 BTC에 대한 온체인 데이터의 영향에 대한 해석

다음은 이번 주의 온체인 데이터와 결합하여 자본 흐름 , 가격 지표 및 거래량 측면에서 이러한 데이터가 BTC 시장에 미치는 영향을 분석하고 향후 추세의 주요 위험과 기회를 평가합니다.

2.1 자금 흐름

2.1.1 스테이블코인 자본 흐름

데이터 해석:

1. 추가 발행 추세는 점차 둔화되고 있습니다 .
   • 11월 29일부터 12월 5일까지 35억 1110만개 , 12월 6일부터 12월 12일까지 50 억 1300만개 의 높은 발행량에서 12월 13일부터 12월 270 억 까지 2주간 각각 16억 3900 만개와 -36억 7000만개로 추가 발행 규모 대폭 감소되었습니다.
   • 일평균 발행량 도 최고치인 7억1600만개 (12월 6일~12월 12일)에서 최근 한 주 -3100 만개 로 감소했다.
2. 불충분한 자본 유입 :
   • 일평균 추가 발행량이 2억개 이하로 감소해 시장의 신규 유동성이 크게 약화됐다는 뜻이다. 이로 인해 비트코인과 전체 암호화폐 시장이 반등할 여지가 제한될 수 있습니다.
3. 시장에 미칠 수 있는 압력 :
   • 스테이블코인 발행이 둔화되고 시장 금융 지원이 약화됨에 따라 투자자들은 잠재적인 매도 압력과 가격 변동에 따른 영향에 주의를 기울여야 합니다.

2.1.2 ETF 자본흐름

데이터 해석:

1. ETF 자본유입의 전반적인 추세:

1. 변동은 명백하며 전반적인 하락세는 다음과 같습니다.
   • ETF 자본 유입은 11월 중순(11월 18일~11월 22일, 33억 3,500만 달러)을 정점으로 이후 점차 감소했으며, 특히 12월 16일부터 12월 27일까지 2주 동안의 주간 유입액은 각각 5억 2,000만 달러와 5억 2,000만 달러 를 기록했다. 백만개 는 낮은 수준입니다.
   • 지난 2주 동안 지속적인 둔화 : 12월 16일부터 12월 20일까지, 12월 23일부터 12월 27일까지 유입량이 11월 및 12월 초에 비해 현저히 낮았는데, 이는 기관 자금의 입학 의욕이 약화되었음을 반영합니다.
2. ETF 펀드는 BTC 가격과 밀접한 관련이 있습니다.
   • 11월 중순 자본 유입이 최고조에 달한 것은 BTC 가격의 급격한 상승($76,069 → $93,018)과 일치했습니다.
   • 12월 자본 유입의 점진적인 감소는 BTC 가격의 점진적인 하락($101,680 → $94,876)과 일치합니다.

2. 지난달 성장률과의 비교:

1. 격렬한 변동의 특성:
   • 11월 18일부터 11월 22일까지 단일 주 최대 증가폭(+16억 7500만 개)이 가장 많이 발생했는데, 이는 가격 돌파 단계에서 기관 자금이 집중적으로 시장에 진입했음을 나타냅니다.
   • 11월 25일부터 11월 29일까지 단일주 최대 마이너스 성장률(-34억7300만개)이 발생해 고가 구간에서 뚜렷한 차익실현과 자본유출이 있었음을 알 수 있다.
2. 최근 지속적인 감소:
   • 12월 16일부터 12월 27일까지 ETF 펀드가 2주 연속 하락(-16억5천만, -8억9천8백만)한 것은 시장 심리가 더욱 조심스러워졌음을 반영한다.

3. BTC 유통량 대비 ETF 유입량:

1. 고점 및 순환 비율:
   • 11월 18일부터 11월 22일까지 ETF 펀드 유입량은 BTC 유통량의 0.181% 를 차지하며 정점을 찍었다.
   • 지난 2주간(12월 16일~12월 27일) 그 비중은 0.02255% , 0.021% 에 그쳐 신규 펀드의 시장 영향력이 크게 줄어든 것으로 나타났다.
2. 자본 유입으로 인한 가격 지지력이 약화됩니다.
   • ETF 자본 유입 비율은 계속 감소하고 있으며, 이는 BTC 가격에 대한 지지가 약해지고 자본 유출 단계가 시장에 더 큰 하락 압력을 가하고 있음을 나타냅니다.

시장 영향 및 분석:

1. BTC 가격의 이점:

1. 자본 유입의 최고 단계:
   • 11월의 대규모 자금 유입은 BTC의 상승 모멘텀을 제공했으며 기관 자금은 가격이 주요 저항 수준을 돌파하는 데 도움이 되었습니다.
   • ETF 유입이 지속되면서 당시 시장 신뢰도가 강화되어 BTC 가격이 한때 100,000달러를 넘어섰습니다.

2. 시장에 대한 부정적인 영향:

1. 자본 유입 둔화 및 가격 조정:
   • 12월에는 자본 유입이 점차 감소하는 반면, BTC 가격은 12월 초 최고 $101,680 에서 12월 27일 $94,876 으로 하락했습니다.
   • 자본 유입 둔화는 현재 가격 범위에 대한 시장의 의견 차이를 반영하며 단기적으로 가격 상승을 둔화시킬 수 있습니다.
2. 시장 변동 위험:
   • ETF 자금 유입 비중 감소로 인해 시장 유동성이 감소하고 가격 변동성이 커질 수 있습니다.

3. 종합적인 영향 분석:

1. 단기 변동 압력:
   • 자본 유입 부족과 가격 조정 기간으로 인해 BTC는 단기적으로 US$94,000 내외로 변동할 수 있으므로 주요 지원 수준 상실에 주의해야 합니다.
2. 장기적인 지원 가능성:
   • 최근 자본 유입이 부족함에도 불구하고 ETF 상품은 여전히 ​​기관 펀드에 매력적이다. 만약 자금이 다시 유입된다면 BTC 가격을 끌어올리는 핵심 변수가 될 수 있다.

2.1.3 OTC 거래의 프리미엄 또는 할인

1. USDT vs. USDC 프리미엄

• USDT 프리미엄이 USDC보다 낮습니다.
  • 이번 주에는 USDT 프리미엄(100.43%)이 USDC 프리미엄(100.84%)보다 낮으나 USDT는 상승세, USDC는 하락세를 보이고 있어 단기 자본 흐름에서 USDT가 우위를 점하고 있음을 시사 .

2. 단기 자본흐름 동향

• USDT 반등:
  • 프리미엄의 회복은 USDT가 시장 거래 수요에 의해 더 많이 지원된다는 것을 의미하며, 이는 USDT를 통해 암호화폐 시장에 더 많은 자금이 유입되는 것을 반영할 수 있습니다.
  • 마녀의 날 효과 : 12월 27일 마녀의 날 청산은 단기 시장 활동 증가와 USDT 수요 증가를 촉진했습니다.
  • 헤징 수요 : 최근 BTC 가격의 충격 조정($93,000-96,000 범위)으로 인해 투자자는 단기 변동을 피하기 위해 USDT 포지션을 보유하게 될 수 있습니다.
• USDC 수요가 약합니다.
  • 프리미엄 하락은 USDC에 대한 기관 자금 수요가 둔화되었음을 의미할 수 있지만 여전히 100%가 넘는 프리미엄 범위에 있으며, 이는 스테이블코인에 대한 전반적인 시장 수요가 여전히 강하다는 것을 나타냅니다.
  • 기관 선호도 : USDC는 일반적으로 기관에 더 편향된 스테이블 코인으로 간주되며, 프리미엄 하락은 최근 기관 자금의 거래 열정이 약화되었음을 반영할 수 있습니다.
  • 보유량 감소 압력 : 일부 기관에서는 연말에 스테이블코인을 재분배하여 USDC 수요가 감소할 수 있습니다.

2.2 관련 가격 지표

2.2.1 암호화폐 시가총액 및 BTC 시장 점유율

통계

1. 암호화폐 총 시가총액
   • 12월 20일(주 초): 3조 5천억 달러
   • 12월 27일(주말): 3조 4,600억 달러
   • 이번 주의 변화: 총 시장 가치는 미화 400억 달러 감소했으며, 이는 주간 약 1.14% 감소한 수치입니다.
2. BTC 시장 점유율
   • 12월 20일(주 초): 59.92%
   • 12월 27일(주말): 58.07%
   • 이번 주 변화: BTC 시장 점유율 -1.85%

데이터 분석

1. 전체 암호화폐 시가총액 감소

• 시장 정서는 조심스러운 경향이 있습니다.
  • 이번 주 암호화폐 시장의 전체 시가총액이 소폭 하락한 것은 주로 다음 요인의 영향을 받았습니다.
    • 옵션 만료일 효과: 12월 27일은 암호화폐 시장에서 약 200억 달러에 달하는 BTC 및 ETH 옵션이 만료되는 마녀의 날입니다. 이 기간 동안 시장은 크게 변동하며 투자자들은 옵션을 줄이는 경향이 있습니다. 위치를 정하고 기다려 보세요.
    • 거시적 환경 요인: 연준의 계속되는 매파적인 기조로 인해 시장은 여전히 ​​미래 유동성 전망에 대해 우려하고 있습니다. 동시에 경제 데이터는 완화적 기대를 완전히 확인하지 못하여 위험 자산에 일정한 압력을 가하고 있습니다.
    • 거래량 부족: 스테이블코인 발행이 둔화되고, 이번 주 암호화폐 시장으로의 자본 유입이 제한되었으며, 연휴 기간에는 거래량이 일반적으로 낮아 추가적인 시장 상승이 제한됩니다.
• 다중 자산 부문은 압박을 받고 있습니다.
  • 알트코인과 소규모 자본 프로젝트는 이번 주 BTC보다 일반적으로 실적이 좋지 않아 암호화폐 시장의 전체 시가총액이 하락했습니다. 안전한 피난처를 위해 BTC, ETH 등 주류 자산에 더 많은 자금이 유입되고 있어 투자자들이 고위험 자산에 대한 관심이 적음을 나타냅니다.

2. BTC 시장 점유율 하락

• "BTC에서 자금 유출" 현상: 이번 주 BTC 시장 점유율이 59.92%에서 58.07%로 하락했는데, 이는 단기적으로 시장 자금이 BTC에서 빠져나와 다른 자산으로 전환되고 있음을 보여줍니다 . 이러한 추세는 다음과 같은 요인과 관련이 있을 수 있습니다. :

1. 우 미래 시장 재구성:
   • 12월 27일 Witching Day가 종료된 후 단기 투기성 자금은 BTC에 집중된 베팅을 줄이고 일부 자금은 고위험, 고수익 자산(예: 소형 시가총액 토큰 또는 알트코인)으로 다양화될 수 있습니다.

2.2.2 전체 BTC 거래량

이번 주 전체 거래량 변화:

• 이번 주 총 BTC 거래량은 약 1,453억 7천만 달러 였습니다.
• 주간: 지난 주(1,586억 4천만 달러)보다 약 8.36% 감소했습니다 .
• 일일 평균 거래량: 181억 7천만 달러로 지난 2주간의 일일 평균 거래량(약 210억 달러)보다 낮습니다.

2. 데이터 분석: 거래량 변화 추세

1. 전반적인 추세: 거래량은 '하락-반등' 패턴을 나타냄

1. 주초부터 크리스마스(12월 20일~12월 25일) : 거래량 감소
   • 점진적인 감소: 이번 주 첫 5일 동안 BTC 거래량은 계속해서 감소하여 누적 감소율은 약 15.9% 였습니다.
   • 이유:
     • 조심스러운 시장 심리: 12월 27일 마녀의 날이 다가옴에 따라 투자자들은 일반적으로 관망하고 운영 빈도를 줄이며 시장 유동성이 부족합니다.
       • 휴일 효과: 크리스마스 휴일 동안 시장 거래 활동은 전반적으로 감소했으며 거래량이 크게 감소했습니다.
2. 마녀의 날(12월 26일~12월 27일) 전후: 거래량 증가
   • 단기 반등: 12월 27일 거래량은 192억 5천만 달러 에 이르렀으며, 이는 12월 26일보다 16.09% 크게 증가하여 크리스마스 이전 수준으로 회복되었습니다.
   • 이유:
     • 마녀의 날 청산 효과: 12월 27일은 BTC 옵션의 마녀의 날이었습니다. 약 200억 달러에 달하는 명목 가치 옵션이 만료되어 시장 변동성이 증가하고 거래량이 크게 증가했습니다.
     • 단기 게임: 향후 급격한 가격 변동으로 인해 일부 단기 자금이 시장에 진입하여 거래량이 반등했습니다.

2. 거래량과 가격의 변화 사이의 관계

1. 거래량 감소 및 가격 약세
   • 가격 약세 단계: 12월 20일부터 12월 26일까지 BTC 가격은 US$96,430 에서 US$94,500 로 천천히 하락했으며, 누적 하락폭은 약 2% 입니다.
   • 거래량 감소: 이 기간 동안 거래량이 점차 줄어들고 시장 매수가 부족하며 가격 지원이 제한되었습니다.
2. 거래량 증가 및 가격 안정
   • Wu는 미래에 반등했습니다. 12월 27일 거래량이 빠르게 반등하여 단기 가격이 94,876달러 로 반등하는 긍정적인 연결을 형성하여 자금이 잠정적으로 시장에 복귀하기 시작했음을 나타냅니다.
   • 변동성 증가: 우데이 이후 거래량 반등은 옵션 만료와 더 관련이 있으며 지속 가능한 상승 모멘텀을 형성하지 못할 수 있습니다.

3. 이전 거래량 비교

• 역사적 정점에서 감소:
  • 11월 중순에는 BTC 가격이 10만 달러를 돌파하면서 일평균 거래량이 300억 달러를 넘어섰다. 현재 일일 평균 거래량은 미화 181억 7천만 달러 에 불과하며 이는 시장 활동이 크게 감소했음을 나타냅니다.
• 수량 및 용량 제한 가격이 부족합니다.
  • 현재의 거래량 부족은 BTC 가격의 상승 잠재력에 직접적인 영향을 미치며, 이는 시장에 강력한 증분 자금이 부족함을 나타냅니다.

앞으로 집중해야 할 방향은 다음과 같습니다.

1. ETF 자금 유입 반등 신호 : 기관펀드가 신뢰를 회복했는지 판단하기 위해서는 주간 ETF 유입이 20억 이상 으로 회복될 수 있을지 지켜볼 필요가 있다.
2. 시장심리 변화 : BTC 거래량, 스테이블코인 발행 데이터를 결합하여 전반적인 시장자금 유동성 수준을 분석합니다. 스테이블코인 발행이 계속 부진할 경우, 특히 BTC의 주요 지원 수준이 테스트에 직면할 수 있기 때문에 시장은 더욱 큰 압력을 받을 수 있습니다.
3. 주요 가격 지지 : 92,000~94,000달러 범위에서 BTC의 지지 강도에 주목하세요.

바람의 신 회전

이번주 요약 및 전망

1. 단기 요약

• 알트코인 반등 : 이번 주 알트코인 시장이 반등했으며 일부 토큰이 좋은 성과를 거두었습니다.
• 자본유출압력 : 30일 순유출 규모가 확대된 뒤 7일 순유출 속도가 둔화됐다.
• BTC 시장 점유율 및 USDT 시장 점유율 : 게임은 핵심 포인트에서 진지하며 단기적으로 계속 상승할 수 있습니다.

2. 중장기 전망

• 복제품의 시장 점유율 : 상위 10개 토큰을 제외한 모든 토큰의 시장 점유율은 역사적 주기의 법칙과 결합하여 중기적으로 복제품의 강세장 복귀에 대해 낙관적입니다.

3. 위험 및 권장 사항

• 위험 : BTC가 90,000 이하로 하락할 경우 위조품 시장은 더욱 악화될 수 있습니다.
• 전략적 제안 : BSC 생태계에 주목하라, 바이낸스의 지원을 받으면 회복될 수도 있다

이번 주 거시 지표 분석과 시장 데이터를 종합하면 알트코인 시장은 지속적인 조정과 자본 유출 압력을 겪고 있습니다. 다음은 모방 시즌 지표, 자본 흐름, BTC 시장 점유율, OTHERS 시장 점유율, USDT 시장 점유율 등 다양한 차원에서 이번 주 모방 시장 성과를 분석하고 가능한 후속 개발 경로를 기대합니다.

모방 시즌 지표

이번 금요일 산자이 지수는 지난주 47에서 45로 하락했고, 전반적인 지수 하락세도 둔화되었습니다.

좋은 점은 이번 주에 많은 알트코인이 반등했다는 점입니다. 단기적으로는 많은 알트코인이 바닥을 쳤을 수도 있지만, BTC가 90,000 이하로 떨어지면 다시 한 번 알트코인의 집단적 되돌림이 발생할 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

위조 유입

이번 주 모방의 소폭 반등은 업종별 유입자료에 잘 반영되지 않았다. 다행스럽게도 이번 주 전체 통화 순유출액은 23억4700만달러로 지난주보다 순유출률이 48% 줄었지만 전체적으로는 30%나 줄었다. -일 순 유출은 여전히 ​​증가하고 있으며 116억 달러에 도달했습니다.

월간 라인에서는 모든 부문 중 최근 몇 주 동안 언급한 SOL, ARB, OP 및 AVAX 생태계만이 이번 주에 순 유입을 유지합니다. 주간 라인에서는 ARB, AVAX 및 BSC 생태계만이 순 유입을 유지합니다.

BSC 생태계가 점차 회복되는 조짐을 보이고 있으며 15일 유입 수준이 다시 물로 돌아왔다는 점은 주목할 만합니다. 그러나 월별 라인에는 여전히 천천히 채워야 할 큰 유출 격차가 있습니다.

이러한 단기적인 회복은 지난 화요일 12월 17일 바이낸스가 출시한 바이낸스 알파의 주도적 역할에 따른 것으로 추측됩니다. 알파 풀의 각 단계에는 여러 가지 잠재적 토큰이 있을 것이며 그 중 BSC 생태 토큰이 대다수를 차지할 것이므로 시장 자금은 투기적 관점에서 BSC로 유입되어 좌파의 일부 잠재적 목표를 매복할 수 있습니다.

ODAILY의 기존 연구에 따르면 알파 풀의 부 효과는 여전히 초단기적으로 집중되어 있지만, 중기적으로는 바이낸스의 지원과 함께 BSC 생태계가 여전히 상당한 회복을 기대하고 있다고 믿습니다. 또한 이전에 BSC에 대해 몇 가지 의견을 제시했습니다. 목표가 설정되었으며 계속해서 관심을 기울일 것입니다.

BTC 시장 점유율(비율, 성장)

BTC 시장 점유율 측면에서 우리는 지난 주에 언급한 저항 범위에서 여전히 흔들리고 있습니다. 우리의 결론은 변함이 없습니다. BTC의 강력한 위치는 곧 삼각형의 끝 아래로 떨어지고 알트코인 시즌이 도래할 것입니다. . 하지만 아직은 삼각형의 상단 레일이 테스트를 받을지, 아니면 바로 아래로 떨어질지는 확실하지 않습니다. 단기적으로는 BTC의 강세에 주목할 필요가 있습니다.

현재 4시간 수준에서 약간의 지지가 있는 것으로 나타났습니다. BTC는 이 강세 단계에서 3개의 더 높은 저점을 설정했지만 지난 며칠 동안 저항 범위를 돌파한 후 빠르게 하락했습니다. 단기 지원을 테스트해 보세요. 일반적으로 알트코인이 약세라는 점을 고려하면 BTC의 시장 점유율은 한동안 강세를 이어갈 것이라고 믿는 경향이 더 큽니다.

기타.D

상위 10위권 밖의 토큰의 전체 시장 점유율은 여전히 ​​진동 삼각형의 끝 부분에 얽혀 있습니다. 지난 주에 언급한 순환 패턴과 대규모 패턴이 결합되어 알트코인 시즌에 매우 가까워졌으며 결론은 일관됩니다. 지난주와 함께.

주기 패턴 요약:

• 빨간색 영역: 상승세 이후 하락
• 파란색 영역: 바닥을 친 후 첫 번째 반등
• 노란색 영역: 반등한 후 다시 하락하여 시장 패닉을 야기합니다.
• 녹지: 강세장 모방, 강세 범위

2016년부터 우리는 지속적으로 더 높은 저점과 더 높은 고점을 형성해 왔습니다. 따라서 현재 노란색 영역에 있는 우리는 향후 모방 강세장에 진입할 가능성이 높으며 OTHERS.D는 빠르게 더 높은 수준으로 상승할 것입니다. . 높은 고점 범위(피보나치 1~1.618 범위).

USDT 시장 점유율

마지막으로 모방 시장의 강점을 반영할 수 있는 USDT의 시장 점유율에 초점을 맞춰 보겠습니다.

지난주와 마찬가지로 이번주에도 USDT의 시장점유율은 장기 지지선으로 후퇴하며 지지선 부근을 오가는 게임을 하고 있습니다.

지지선은 4시간 단위로 지속적으로 테스트를 받고 있으며 여러번 거절을 당했지만 여전히 테스트 중입니다. 따라서 USDT의 시장점유율에 대한 관심은 일일 수준 이상에 집중되어야 보다 명확해질 수 있으며, 앞으로도 지속적으로 관심을 기울일 것입니다.

특별한 감사

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작성자: Sylvia / Jim / Mat / Cage / WolfDAO

편집자: Punko/Nora

이번 주간 보고서에 뛰어난 기여를 해주신 위의 친구들에게 감사드립니다. 이번 주 보고서는 WolfDAO와 협력하여 출판되었으며 학습, 의사소통, 연구 또는 감사를 위한 것입니다.