블록체인은 비트코인에서 탄생한 기술 패키지의 총칭으로, 어느 정도 강력한 재정적 속성과 자유주의 정신을 갖고 탄생합니다. 그러나 사람들은 주류 규제 당국의 표적이 되는 것을 막기 위해 지붕 아래서 고개를 숙여야 합니다. 대부분의 Web3 프로젝트는 자신의 토큰이 보안 토큰(보안 토큰)이 아닌 유틸리티 토큰(유틸리티 토큰)임을 증명하려고 노력합니다.
프로젝트 간 고민은 이렇지 않습니다. Web3의 세계에는 사용자가 자신을 돈으로 여기지 않을까 두려워하는 또 다른 유형의 토큰이 있는데, 바로 스테이블 코인입니다. 결국 결제수단으로서 가장 어려운 문제는 안정성입니다. (러시아 루블은 클릭하시면 된다고 하네요...)
스테이블 코인의 내러티브 논리는 실제로 매우 간단합니다. 내 은행 계좌에 1달러가 있으면 블록체인에 1개의 코인을 보냅니다. 가장 중요한 것은 안정적인 분위기와 가격입니다. 스테이블 코인은 어느 정도 전통적인 통화의 안정성과 블록체인 기술의 분산화 장점을 결합하여 현실 세계와 체인 세계를 연결하는 다리가 되고, 당연히 블록체인 기술이 일반 사람들의 가정에 도달하는 첫 번째 관문이 됩니다. 대규모 애플리케이션 배치.
그러나 USDT와 같은 스테이블 코인이 점차 시장을 장악하면서 우리는 갑자기 용을 죽인 소년이 결국 용이 된다는 것을 알게 됩니다.
테더는 USDT 발행사이자 글로벌 Web3 산업의 핵심 허브로서 전 세계 스테이블 코인 시장 점유율의 65% 이상을 차지하고 있으며 매년 수백억 달러의 스테이블 코인 사업을 벌고 있습니다. 그러나 가장 전통적인 중앙화 시스템입니다. Web2 상업 회사.
USDT의 발행과 동결은 전적으로 중앙화된 발행자에 의존하고 있으며, 정보 투명성이 낮고, 이익이 사용자와 거의 무관하며, 거버넌스 권한이 집중되어 있습니다. 전통적인 인터넷 회사의 경우 누구도 이 세 가지 점에 대해 불평하지 않습니다. Web3 산업의 주류 회사에 관해서는 Web3가 전혀 아니기 때문에 끔찍합니다!
Web3의 핵심 개념은 개방성과 투명성, 신뢰성, 가치 공유라는 몇 단어로 구성됩니다. 이 말은 중앙화된 스테이블코인 회사인 테더(Tether)와는 아무 관련이 없는 것 같습니다.
그러면 다음과 같은 질문이 생깁니다. Web3의 중요한 애플리케이션인 스테이블코인을 Web3와 더 유사하게 만들 수 있습니까? 아마도 이것이 차세대 스테이블 코인 개발의 열쇠일 것입니다.
오늘 기사에서 Honglin 변호사는 분산화와 스테이블코인을 결합한 혁신적인 모델을 달성하는 방법을 더 자세히 탐구하기 위한 최근 연구 프로젝트를 여러분과 공유하고 싶습니다. 당연히 이 글의 내용은 학습과 의사소통을 위한 것일 뿐 어떠한 투자 조언도 포함하지 않습니다.
스테이블코인 유쥬얼 프로젝트 소개
Usual은 전통 금융과 탈중앙화 금융(DeFi) 간의 장벽을 허물고 전통 금융과 탈중앙화 금융(DeFi)을 연결하는 데 전념하는 탈중앙화 합법적 스테이블코인 발행 플랫폼입니다.
평소 에는 세 가지 핵심 제품을 중심으로 합니다.
·일반적으로 사용되는 스테이블 코인 : 지불, 상대방 및 담보 용도로 설계되었습니다.
·Usual LST(보통LST) : 수익을 창출하는 상품입니다.
·Usual Governance Token : 계약 내에서 보유자에게 의사결정 권한을 부여합니다.
일반적으로 BlackRock, Ondo, Mountain Protocol, M0 또는 Hashnote와 같은 유명 기관의 토큰화된 실제 자산(RWA)을 집계하여 무허가형 온체인 검증 가능 구성 가능 스테이블코인으로 변환함으로써 전통적인 비영리 액체 유동성을 향상시킵니다. 더 많은 투자자가 이러한 자산에 더 쉽게 접근할 수 있도록 합니다.
더 중요한 것은 $USUAL 토큰을 통해 소유권과 거버넌스 권한을 재분배하여 커뮤니티 구성원이 플랫폼 인프라, 자금 및 거버넌스의 소유자가 될 수 있도록 하여 Web3 세계와 현실 세계의 통합을 촉진한다는 것입니다. Usual의 설계를 통해 스테이블코인 발행은 자산의 디지털화일 뿐만 아니라 전통적인 금융 시스템의 재구성이기도 합니다.
유주얼의 창업자는 피에르 페르스(Pierre Person)로 1989년 1월 22일생이다. 프랑스 국회 6선거구 의원을 지냈으며, 마크롱 프랑스 대통령의 선거 자문위원이자 정치적 동지로서 오랫동안 정계에서 활동해왔다. . Pierre Person은 정치적 배경과 블록체인 기술에 대한 이해를 바탕으로 독특한 관점으로 Usual 팀을 이끌고 Web3와 기존 금융의 통합을 촉진할 수 있었습니다. 피에르는 프랑스 사회당 의원으로서 재임 기간 동안 LGBT 의료, 대마초 합법화 등 중요한 입법 프로젝트에 참여하며 국경을 넘는 사고와 혁신 역량을 입증했습니다.
프로젝트 파이낸싱 측면에서 Usual은 여러 유명 투자 기관의 관심과 재정적 지원을 받았습니다. 2024년 4월, Usual은 IOSG Ventures가 주도하고 GSR, Mantle, Starkware 및 기타 기관의 참여로 700만 달러의 자금 조달을 완료했습니다. 11월, Usual은 Comfy Capital과 초기 암호화폐 프로젝트 투자자 Echo도 프로젝트에 자금을 투입하면서 150만 달러의 새로운 자금 조달 라운드를 완료했습니다. 12월, Usual은 BinanceLabs의 완성을 발표했습니다.
Kraken Ventures가 이끄는 1,000만 달러 규모의 시리즈 A 라운드. 이러한 투자는 Usual에 필요한 자본 지원을 제공할 뿐만 아니라 프로젝트 개발을 위한 풍부한 산업 자원과 전략적 지침을 제공합니다.
유쥬얼 프로젝트 스테이블코인의 특징
기존의 중앙 집중식 스테이블 코인과 달리 Usual의 USD0 스테이블 코인은 안정성, 투명성, 수익 분배 및 분산형 거버넌스 측면에서 고유한 이점을 보여줍니다.
·모기지자산의 선정 및 투명성
현금, 기업어음 등 단기 자산을 기반으로 하는 기존 스테이블코인과 달리 USD0는 미국 국채, 익일 역환매채권 등을 포함한 초단기 실물자산( RWA )을 담보로 선택합니다. 보유자는 USD0를 $USUAL 토큰 또는 무위험 USD0의 형태로 USD0++로 변환하여 수익을 얻을 수 있습니다. 또한, USD0의 담보 자산은 체인에서 투명하고 검증 가능 하며, 사용자는 언제든지 체인에서 USD0를 지원하는 자산의 상태를 보고 확인할 수 있습니다. 이 접근 방식은 투명성을 높일 뿐만 아니라 프로토콜에 대한 사용자 신뢰를 구축하는 데도 도움이 됩니다.
·혁신적인 수익 분배 메커니즘
기존 스테이블코인 수익의 대부분은 발행자에게 귀속되며 사용자는 이를 통해 직접적인 이익을 얻을 수 없습니다. USD0의 설계는 보다 공정하고 투명한 배포 메커니즘을 고려합니다. USD0 수익의 100%는 프로토콜 재무부로 송금되며 $USUAL 토큰의 90%는 커뮤니티 구성원에게 배포됩니다. 커뮤니티 구성원에는 사용자뿐만 아니라 유동성 공급자 및 기여자도 포함됩니다. 이 설계를 통해 USD0는 모든 이익을 발행자의 손에 집중하는 대신 사용자가 프로토콜이 제공하는 성장 배당금을 공유할 수 있도록 보장합니다 .
더 흥미로운 점은 USD0를 보유한 사용자가 이를 USD0++로 전환하면 더 많은 수익을 얻을 수 있다는 것입니다. 이는 사용자의 참여감을 향상시킬 뿐만 아니라 사용자가 프로토콜의 성장 과정에서 이익을 얻을 수 있도록 하여 분산화 및 수익 공유의 개념을 실제로 실현합니다.
이에 반해 USDT와 같은 전통적인 스테이블 코인은 막대한 양의 미국 국채를 보유하고 있지만 수익의 대부분이 테더에 귀속되어 일반 사용자가 수익 배분에 참여할 수 있는 방법이 거의 없습니다. 예를 들어, 2024년 상반기에 테더의 순이익은 52억 달러에 이르렀습니다. 거의 모든 이익이 회사에 귀속되었으며 사용자는 이 배당금을 공유하지 않았습니다.
·분권화된 거버넌스와 투명한 관리
USD0의 분산형 거버넌스는 그 하이라이트 중 하나입니다. Usual 프로토콜에서 커뮤니티 구성원은 사용자일 뿐만 아니라 $USUAL 토큰을 약속하여 프로토콜 거버넌스에 참여할 수도 있습니다. 사용자는 재무 및 프로토콜 결정에 대해 특정 발언권을 가지고 있습니다. 이는 USD0의 발행 및 관리 프로세스가 중앙화된 조직에 의해 통제되지 않고 커뮤니티에 의해 공동으로 결정된다는 것을 의미합니다.
이러한 종류의 분산형 거버넌스 의 장점은 분명합니다. 이는 프로토콜의 의사 결정이 단일 이해 당사자에 의해 통제되지 않고 모든 참가자에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있음을 보장합니다. USDT와 같은 전통적인 스테이블코인은 테더에 의해 거의 완전히 통제되며, 사용자가 거버넌스에 참여할 수 있는 공간은 매우 제한적입니다.
·리스크 관리의 독특한 장점
앞서 언급한 바와 같이 USD0는 유동성이 높고 안전한 국채를 담보로 선택하므로 시중은행 준비금에 비해 은행 시스템 리스크의 영향이 줄어듭니다. USD0이 사용하는 단기 만기 자산은 대규모 환매 시 할인된 가격으로 청산을 효과적으로 피할 수 있습니다. 자산의 만기가 길면 환매를 위해 낮은 가격에 팔아야 할 수도 있지만, 단기 자산의 만기는 이러한 위험을 줄일 수 있습니다.
또한 모든 자산은 토큰화되어 체인에 게시되며 사용자는 언제든지 유동성과 보안을 확인할 수 있습니다. 이러한 투명성은 프로토콜에 대한 사용자의 신뢰를 크게 향상시킵니다. 스마트 계약은 USD0의 발행 및 관리 프로세스를 자동으로 실행하고 차익거래 메커니즘을 통해 가격 안정성을 보장합니다. USD0의 시장 가격이 기준 가치에서 벗어나면 차익거래자는 USD0를 사고 파는 방식으로 안정성을 회복할 수 있습니다. 이러한 조치를 통해 USD0는 가격 변동을 최소화하고 대규모 환매 시 시스템 위험을 줄일 수 있습니다.
결론
Web3 산업의 지속적인 발전으로 탈중앙화 금융(DeFi)과 국경 간 결제가 블록체인의 가장 잠재적인 적용 시나리오가 되었습니다. 전통적인 금융과 온체인 자산을 연결하는 중요한 도구로서 스테이블코인의 분산되고 투명하며 공정한 수익 분배 메커니즘은 스테이블코인의 미래 발전에 핵심이 될 것입니다.
Web3의 핵심 개념 중 하나는 분산화와 사용자와의 가치 공유입니다. Usual 프로젝트는 이러한 개념을 기반으로 보다 투명하고 공정하며 분산화된 메커니즘을 통해 전통적인 금융의 장점과 Web3의 분산 정신을 혁신적으로 결합하여 새로운 안정적인 통화 모델. 이는 사용자에게 더 높은 혜택을 제공할 뿐만 아니라 더 많은 커뮤니티 구성원이 프로토콜 거버넌스에 참여하고 네트워크 가치와 비즈니스 배당금을 공유할 수 있도록 합니다.
이 모델은 실제 Web3.0 안정적인 통화의 미래일 수 있습니다.
