작가: JiaYi
나는 이전에 1조 달러 규모의 비트코인이 실제로 암호화폐 세계에서 가장 크고 최고의 "펀드 풀"이라고 여러 번 언급했습니다.
지난 달 비트코인 생태계에서 가장 큰 온체인 대출 계약인 Avalon Labs는 Framework Ventures가 주도하는 1,000만 달러 규모의 시리즈 A 자금 조달을 완료했습니다. 저의 벤처 캐피털 기관인 GeekCartel도 참여하여 Avalon 및 더 많은 Bitcoin Together와 혁신적인 협력을 희망하고 있습니다. 통화 생태계의 프로젝트를 통해 BTC는 디지털 가치 저장소에서 보다 활동적인 금융 수단으로 변모할 것입니다.
실제로 바빌론(Babylon)과 솔브(Solv)를 시작으로 비트코인 생태계의 경우 유동성 자산이자 틈새 자산인 BTC는 더욱 풍부한 온체인 구조화된 소득 시나리오로 진화해 점차 독특하고 독특한 소득 시나리오를 창출하고 있습니다. BTCFi 생태계가 포함되어 있습니다.
지속 가능한 관점에서 휴면 중인 BTC를 활성화하고 효율적이고 안전한 유동성 네트워크를 구축할 수 있다면 1조 달러 규모의 자산인 BTC를 DeFi 틈새 자산으로 글로벌 상상의 공간을 완전히 열어줄 수 있습니다.
비트코인 유동성 해방을 위한 업계 관행
DeFiLlama 데이터에 따르면 2025년 1월 9일 현재 이더리움 체인의 총 락업 가치는 미화 640억 달러를 초과했으며, 이는 2023년 1월(미화 230억 달러)보다 거의 180% 증가한 수치입니다. 오디널 웨이브(Ordinal Wave)가 탄력을 받기 시작했고, 비트코인 생태계에서는 BTC의 시장 가치와 가격 상승률이 ETH보다 훨씬 높음에도 불구하고 이더리움 체인 생태계의 확장 속도를 따라잡지 못했습니다.
아시다시피 BTC 유동성이 10%만 풀려도 ETH와 유사한 TVL 비율(온체인 TVL/총 시장 가치, 현재 약 16%)에 도달할 수 있다면 최대 1,800억 달러 규모의 시장이 창출됩니다. ), 약 1,800억 달러의 유동성을 방출하게 됩니다.
이는 BTCFi 생태계의 폭발적인 성장을 촉진하기에 충분하며 범 EVM 네트워크를 능가하고 최대 규모의 슈퍼 온체인 금융 생태계가 될 가능성도 있습니다.
이러한 관점에서 볼 때 "누구나 BTC 대출로 이익을 얻을 수 있는" 비트코인 유동성 플랫폼인 Avalon은 가장 큰 상상력을 가지고 있습니다 . 지금까지 전체 BTC 생태계에서 DAI와 lisUSD에 이어 두 번째로 큰 대출 계약이 되었습니다. .
이는 또한 DeFi 역사상 가장 빠르게 성장하는 TVL DeFi 대출 계약의 기록을 세웠습니다. 공식 데이터에 따르면 Avalon Labs TVL은 미화 20억 달러를 초과했으며, 출시된 비트코인 스테이블 코인 USDa는 단 1개만 초과했습니다. 출시 일주일 후 달러.
현재 BTC 보유자의 경우 보유하고 있는 BTC 자산을 최대한 활용하는 것이 절대적으로 필요하지만 동시에 BTC가 원금 손실의 위험을 너무 많이 부담하는 것을 원하지 않으므로 고정 자산을 교환하는 것이 가장 좋습니다. 모바일과 편리한 조작을 위해
따라서 비트코인을 기반으로 한 온체인 대출 프로토콜은 기회의 창을 열어줄 운명이며 이는 Avalon에게도 기회입니다. 프로젝트 대출에 대한 이자율은 8%로 고정되어 있으며 전문 기관이 저당된 비트코인을 호스팅합니다. 무제한 공급을 제공하는 스테이블 코인은 BTC 보유자에게 생태계 내의 다른 프로젝트에 참여할 수 있는 더 많은 유동성을 제공합니다.
이 게임 플레이의 논리는 시장에서도 인증되었습니다. Avalon 공식 전략과 다른 TVL 프로젝트 전략의 차이점은 단순히 게임이 아닌 전체 생태계에서 개인 투자자의 건전한 구축에 중점을 둔다는 점입니다. 대규모 투자자라면 누구나 참여하고 레버리지를 활용해 안전한 범위 내에서 수익률을 최대한 높일 수 있습니다.
비트코인 스테이블코인의 가치는 얼마인가요?
스테이블코인의 관점에서 볼 때, 체인의 분산형 스테이블코인은 여전히 CDP(담보부 부채 포지션) 스테이블코인에 의해 지배되고 있습니다. MakerDAO는 가장 큰 DAI를 보유하고 있으며 liUSD, USDJ 등이 그 뒤를 바짝 쫓고 있습니다.
본질적으로 CDP는 대출처럼 보이지 않습니다. 차용인은 CDP를 발행하고 프로토콜 오라클은 달러 가치를 1:1 가격으로 계산하며 CDP는 공개 시장에서 판매되어 다른 자산을 "빌릴" 수 있습니다. 대출 기관은 CDP를 받습니다.
직설적으로 말하면 이는 대출 시나리오를 기반으로 한 스테이블 코인 사용의 확장이며, 이는 일반적으로 잠자고 있는 자산에 대한 추가 유동성 거래 풀을 만드는 것과 같습니다. Avalon을 예로 들면 현재 생태계에는 4가지 핵심 사업이 있습니다. 부문: USDa 기반의 비트코인 모기지 기반 대출 프로토콜, DeFi와 CeFi를 연결하는 하이브리드 대출 플랫폼, BTC 서약을 지원하는 분산형 대출 프로토콜.
이는 스테이블코인 프로토콜과 대출 프로토콜이 서로 쉽게 침투할 수 있는 이유이기도 합니다. 예를 들어 대출을 기반으로 하는 Aave와 MakerDAO는 양방향으로 작동하고 있으며, 다른 하나는 네이티브 스테이블코인 GHO를 출시하고 있습니다. 자체 대출 시나리오 커버리지 구축.
따라서 동일한 기반으로 Avalon의 유동성 시장은 기초 자산과 "대출" 관계를 형성하면서 유동성 설계를 통해 스테이블코인 USDa 시장을 구축하고 사용자에게 채권 상품을 제공할 수 있습니다.
한마디로, Avalon은 비트코인을 유휴 자산에서 보다 유동적인 자산으로 전환하여 누구나 BTC 대출로 이익을 얻을 수 있도록 했습니다. 이는 비트코인 생태계가 오랫동안 문제가 되어온 스테이블 코인 문제를 해결하는 데 도움이 될 뿐만 아니라, 또한 LayerZero 기술의 도움으로 크로스체인 호환성을 달성하고 사용자는 제3자 크로스체인 브리지 없이도 여러 DeFi 생태계에서 USDa를 원활하게 운영할 수 있습니다. 이는 비트코인 생태계의 유동성을 다른 체인에 가져옵니다. 위장하다.
BTC는 대부분 유휴 상태라는 점을 알아야 합니다. 다른 알트코인 자산에 비해 충분한 안전 마진을 가지고 있기 때문에 많은 OG 또는 Maxi는 동기가 없으며 Ethereum과 같은 생태계에 크로스 체인하는 위험을 감수하지 않으려고 합니다. 대부분의 BTC에서는 BTCFi 규모와 거래량이 정체 상태를 유지하고 있습니다.
USDa는 이것에서 상대적으로 중요한 부분입니다. 한편 USDa는 비트코인 생태계에서 누락된 DeFi 인프라(대출 계약) 부분을 보충하는 것으로 간주될 수 있습니다. 반면에 Avalon의 USDa는 CeDeFi 대출 플랫폼을 활용합니다. . 페그 문제를 해결하기 위해 사용자가 USDa를 사용하여 CeFi 유동성 공급자로부터 USDT를 얻을 수 있도록 허용합니다.
또한 자산을 효율적으로 활용하고 휴면 BTC를 활성화할 수 있는 기본 프레임워크를 비트코인 네트워크에 제공하여 더 많은 BTC 보유자가 온체인 유동성 활동에 안전하게 참여하고 대량의 휴면 BTC를 DeFi 유동성 풀에 자신있게 넣을 수 있도록 합니다. 수입을 얻으세요.
결론
비트코인 자산이 점차 잠자기 상태에서 벗어나면서 BTCFi는 수천억 달러 규모의 새로운 DeFi 자산 방향이 되어 체인에서 번영하는 생태계를 구축하는 열쇠가 될 가능성이 매우 높습니다.
Avalon의 투자자로서 저는 몇 달 만에 BTCFi 트랙에서 대출 분야의 절대적인 리더가 되었습니다. 이는 또한 Avalon과 BTCFi가 미래에 더 나은 성과를 낼 것이라고 굳게 믿습니다. BTC를 기반으로 다양한 금융 상품을 구축할 수 있기 때문입니다. 핵심 형태와 DeFi 시나리오는 전체 네트워크의 DeFi 분야에서 BTC의 역할을 재정의합니다.
DeFi 분야에서 BTC의 심층 통합이 중요한 전환점에 도달할 수 있는지 여부는 기대해 볼 가치가 있습니다.
